ФИНАНСОВЫЕ ОПЕРАЦИИ ФОРЕКС

Лучшие Форекс брокеры 2021:

Инвестиционные операции на финансовых рынках

Финансовые рынки в мировой экономике представляют собой элементы, призванные обеспечить накопление и нормальный оборот финансовых ресурсов. Для этого существует ряд субъектов мирового финансового рынка, взаимодействующих между собой: предприятия, население, правительства и профессиональные субъекты.

Правительства обеспечивают контроль и регулирование ресурсов национального финансового рынка, а также проведение операций на финансовом рынке. Предприятия обеспечивают воспроизводство ресурсов и ценностей. Профессиональные субъекты, такие например, как международные организации (МВФ, МБРР) или крупные инвестиционные фонды непосредственно влияют на движение финансовых активов на мировых финансовых рынках.

Население действует в микроэкономическом масштабе, но способно также иметь много общего с финансовыми рынками и косвенно влиять на них, взаимодействуя с ними посредством профессиональных субъектов. Речь идет о проведении инвестиционных операций на финансовых рынках. Существует несколько различных возможностей или видов деятельности на финансовом рынке, но как правило, все они подразделяются на активное или пассивное инвестирование.

К пассивному инвестированию можно отнести покупку золота в его материальном исполнении. Такие приобретения несут минимальный риск для инвестора, с одной стороны, но с другой, требует большого времени для получения эффективности (от 3-х лет и более).

К активному инвестированию относятся операции на финансовых рынках, в частности, покупка паев ПИФа (ПИФ – паевый инвестиционный фонд), приобретение акций или CFD (контракты на разницу цен), торговля валютой на рынке FOREX (от англ. FOReignExchange — рынок межбанковского обмена валют по свободным ценам). Здесь эффективность от вложений средств намного выше, пропорционально испытываемому риску, а сроки получения выгоды сокращены до минимума.

Среди обозначенных активных видов деятельности на рынке самым высокодоходным и высокорискованным является торговля валютой на рынке FOREX. Всем известен пример Джорджа Сороса, который сумел за день на валютном рынке заработать 1 млрд $. При самостоятельной торговле требуется знание технических сложностей, что не всегда подходит людям занятым. Для этого существует вид доверительного управленияФорекс, когда торговлей на средства инвестора занимается профессиональный трейдер. Среди сервисов по доверительному управлению стоит отдельно отметить инвестиционные счета Акмос-трейда, входящего в группу компаний FOREXCLUB.

Лучшие Форекс брокеры 2021:

Если же Вы решили освоить профессию трейдера, то наиболее быстро и эффективно научиться торговле на финансовых рынках можно, лишь прибегнув к услугам профессионалов. Таковым на рынке FOREXявляется Международная Академия Биржевой Торговли ГК FOREXCLUB. Совместно с ГК FOREXCLUB Вы научитесь проводить операции на финансовых рынках и приобщитесь к мировому сообществу инвесторов и трейдеров.

ФИНАНСОВЫЕ ОПЕРАЦИИ ФОРЕКС

Особую роль в формировании конкурентоспособности экономики и повышении результативности производства играет способность рынка финансовых услуг мобилизировать важные объемы свободного капитала и оперировать им. Речь идет о разнообразии механизмов финансирования и инвестирования, а также предоставление финансовых услуг инвесторам профессиональными участниками рынка финансовых услуг.

Финансовая услуга – это социально-экономическая категория, связанная с трансформацией средств в денежный капитал юридических и физических лиц на банковском, страховом и инвестиционном рынках, а также другие услуги финансового характера.

Объект финансовых услуг – это то, что приводит к возникновению услуги, т.е. ценная бумага, страховая полис, безналичные расчеты, банковские кредиты и т.п..

Субъекты финансовых услуг – это участники финансового рынка: с одного стороны заказчики, т.е. потребители финансовых услуг, а со второй – финансовые организации (юридические и физические лица), которые предоставляют финансовые услуги.

Рынок финансовых услуг — экономический механизм с конкретными функциями таблица 9.1), который объединяет интересы носителей спроса (потребители финансовых услуг) и предложения (финансовых и нефинансовых организаций) и финансовые услуг.

Лучшие Форекс брокеры 2021:

Таблица 1 — Функции рынка финансовых услуг

Функция

Сущность

Представление информации о ценах, услугах, дефиците и избытке товара

Определение наиболее эффективных направлений использования капитала

Обеспечение участников рынка объективной информацией о необходимом количестве, ассортименте и качестве финансовых услуг

Мобилизация (аккумуляция) временно свободного капитала из разнообразных источников

Распределение аккумулированного свободного капитала между субъектами рынка

Формирование рыночных цен на финансовые услуги, инструменты согласно соотношению спроса и предложения

Связывание воедино всех факторов рынка

ГЛАВНЫЕ СХЕМЫ ОБМАНА на бирже

Квалифицированное посредничество между продавцом и покупателем финансовых услуг (предоставление возможности оптимального выбора, как поставщика услуги, так и получателя)

Освобождение рынка от экономически неустойчивых, нежизнеспособных субъектов, более предприимчивых и эффективных, повышение среднего уровня устойчивости всего р ынка в цело м, и в то же вр емя социальное р асслоение (стратификация участников)

Активизация экономических процессов за счёт ускорения оборота капитала

Формирование (обеспечение) условий для минимизации риска

Виды финансовых услуг

Рассмотрим некоторые финансовые услуги для бизнеса и населения.

1. Финансовые услуги для бизнеса очень популярны на сегодняшний день. Колоссальное количество различных финансовых предложений, предлагаемых на рынке, наоборот еще сильнее усложняют задачу поиска правильного и разумного решения. Оказание финансовых услуг предприятиям осуществляется практически повсеместно. Финансовые услуги для юридических лиц могут оказываться весьма некомпетентными организациями, способными подвергнуть предприятие краху.

Оказание финансовых услуг предприятиям осуществляется в основном по таким ключевым вопросам, как:

  • Кредитование бизнеса.
  • Управление различным инвестиционным капиталом.
  • Реструктуризация кредиторских долгов.
  • Управление финансовыми рисками предприятия.

Хорошие особенности оказания финансовых услуг бизнесу могут заключаться в том, что вопросы управления финансами частной компании рассматриваются комплексно, как одни из важнейших составляющих бизнеса. Решения финансовых вопросов и оказание финансовых услуг юридическим лицам должно излагаются простым и очень доступным языком для возможности достижения наибольшей степени понимания анализируемых проблем. Также основополагающей составляющей финансовых услуг для бизнеса должна являться их непосредственно практическая направленность. Только в таком случае успех при пользовании финансовыми услугами для бизнеса будет гарантирован.

2. Современные финансовые услуги населению очень разнообразны. Различный процент денежных объемов социальных выплат проходит через все банки страны. Банки ведут прием налоговых уплат и других платежей населения в бюджет и различные государственные внебюджетные фонды, всевозможные выплаты гражданам материальных пособий и возмещений. Современные банки занимаются ведением кредитования физических лиц, большой процент которых составляют кредиты на приобретение жилья. Банки принимают участие в программах кредитования жилья различных молодых семей.

Сегодня рынок финансовых услуг включает в себя проведение любых денежных операций, в частности:

  • кредитование,
  • прием депозитов и вкладов,
  • страховые операции,
  • услуги по переводу денежных средств,
  • услуги на рынке ценных бумаг и деривативов,
  • брокерские услуги по выходу на международный валютный рынок, а также по управлению активами и инвестиционной деятельностью.

Соответственно, к организациям на рынке финансовых услуг относятся:

  • банки;
  • кредитные организации,
  • страховые организации,
  • пенсионные фонды,
  • брокерские и букмекерские дома,
  • паевые инвестиционные фонды (ПИФы) и так далее.

При наличии свободных денег все больше людей начинают задумываться о возможности инвестирования и увеличения оборота своего капитала. Самый распространенный способ – открытие собственного дела – требует большой суммы начального капитала и личного участия. Данные обстоятельства ограничивают желание и возможности многих. Благодаря развитию Интернета и компьютерных технологий, на сегодняшний день у каждого есть возможность заниматься инвестированием в финансовый рынок акций путем торговли ценными бумагами и акциями через Интернет.

Почему торговля акциями ? В отличие от рынка FOREX, торговля ценными бумагами в силу своих особенностей считается более прогнозируемой. За каждым финансовым инструментом рынка ценных бумаг стоит либо конкретное предприятие, либо группа предприятий, что позволяет учитывать не только макро, но и микроэкономические показатели. Например, акции Apple в начале 2022 года стоили в районе 300$, а к сентябрю 2022 года достигли отметки в 420$. Многие аналитики предполагали рост акций в связи с выходом новой линейки продуктов, а спекулянты смогли хорошо заработать, инвестировав в ценные бумаги данной компании.

Валютный рынок Форекс (Forex) – это межбанковский валютный рынок, на котором происходит обмен валют по свободной стоимости, без каких-либо фиксированных значений. Название валютного рынка – Форекс – в переводе с английского означает «валютный обмен» (FOReign EXchange).

История валютного рынка Forex началась еще в 1971 году, когда президентом США было принято решение об отказе от золотого стандарта. Все это подтолкнуло к окончательному краху Бреттон-Вудскую валютную систему и привело к возможности свободного изменения курсов валют. В результате данных изменений появился на свет новый вид деятельности – валютная торговля, которая и стала осуществляться на международном валютном рынке.

Ежедневный оборот на валютном рынке Forex постоянно повышался. Сегодня на этом международном валютном рынке оборот составляет более 4 трлн. долларов ежедневно. Небольшие суммы на Форекс не конвертируются, поэтому он был и остается, прежде всего, межбанковским валютным рынком. Среди его участников – центральные, инвестиционные, коммерческие банки, дилеры, брокеры, различные фонды, страховые и крупные транснациональные компании. Для тех, кто хочет совершать валютно-обменные операции на международном валютном рынке Forex, оптимальное решение – обратиться в брокерскую компанию, предлагающую выгодные условия сотрудничества.

Основной принцип, на котором базируется работа рынка – свободная конвертация, без прямого государственного регулирования. Однако существуют определенные государственные постановления, которые предписывают компаниям определенные правила деятельности на Форекс. Они одновременно дают некоторые гарантии и в то же время ограничивают свободу действий трейдера.

Сегодня международный валютный рынок Форекс стал значительно ближе к людям, благодаря возможности осуществлять торги посредством Интернет. В сети можно не только торговать, но и быть в курсе самых актуальных новостей валютного рынка, пользуясь различными источниками. Как показывает практика, свободные торги на Форекс – гораздо более действенный способ преумножить средства, нежели вклады в валюте и инвестиционные счета.

Работа на финансовых рынках подразумевает либо пассивное инвестирование, например, покупка пая в паевом инвестиционном фонде и ожидание прибыли, как правило, по истечении рабочего года. Либо активное инвестирование, когда инвестор самостоятельно распоряжается своими средствами и решает что (какой финансовый инструмент) ему купить, а что продать.

У каждого метода инвестирования есть свои плюсы и свои минусы. Пассивное инвестирование не требует непосредственного участия инвестора в приращении прибыли, ему лишь необходимо выбрать компанию, где специалисты по финансовым рынкам ему подскажут, как дальше распорядиться своими средствами. С одной стороны, пусть всю работу на финансовых рынках делают специалисты и профессионалы, с другой – нет единственного правильного решения, и профессионалам тоже свойственно ошибаться. Активное инвестирование предполагает самостоятельную работу на рынке финансовых услуг через посредников – брокеров. Здесь инвестор превращается уже в трейдера и его успех целиком и полностью зависит только от него самого, от его способностей к анализу и правильному принятию решений.

Существует также альтернатива между активным и пассивным инвестированием – это передача собственных средств в доверительное управление трейдеру-профессионалу. В данном случае выход на рынок финансовых услуг осуществляется при помощи сервиса ПАММов или инвестиционных счетов. Инвестор на основе показателей работы и торговли выбирает себе трейдера и вкладывает в него средства на любой желаемый срок.

Как правило, во всех странах особым образом регулируются ряд финансовых услуг право совершения которых принадлежит только банкам. К этим услугами относятся:

  • привлечение денежных средств во вклады;
  • Расчётно-кассовое обслуживание;
  • Инкассация денежных средств, векселей, платежных и расчетных документов
  • купля-продажа иностранной валюты в наличной и безналичной формах;
  • выдача банковских гарантий;

Банковский вклад (или банковский депозит) — сумма денег, переданная лицом кредитному учреждению с целью получить доход в виде процентов, образующихся в ходе финансовых операций с вкладом.

  • Вклад до востребования — депозит без указания срока хранения, который возвращается по первому требованию вкладчика. Обычно по сберегательным вкладам начисляются проценты по ставкам ниже соответствующих для срочных депозитов. Депозитом до востребования могут по соглашению с банком или по законам отдельных государств являться средства на чековом счёте в банке.
  • Срочный вклад — депозит под проценты, внесённый на определённый срок и изымаемый полностью по истечении обусловленного срока. Срочные депозиты менее ликвидны, чем сберегательные вклады до востребования, но приносят более высокий процент дохода.

Существуют финансовые услуги, которые предоставляются не только банками:

  • Кредитование (включая жилищное кредитование или ипотеку);
  • лизинг
  • Факторинг;
  • Форфейтинг;
  • Денежные переводы.

Креди́т (лат. creditum — заём от лат. credere — доверять) или кредитные отношения — общественные отношения, возникающие между субъектами экономических отношений по поводу движения стоимости. Кредитные отношения могут выражаться в разных формах кредита (коммерческий кредит, банковский кредит и др.), займе, лизинге, факторинге и т. д.

Другие определения кредита:

  • взаимоотношения между кредитором и заёмщиком;
  • возвратное движение стоимости;
  • движение платёжных средств на началах возвратности;
  • движение ссуженной стоимости;
  • движение ссудного капитала;
  • размещение и использование ресурсов на началах возвратности;
  • предоставление настоящих денег взамен будущих денег и др.

В зависимости от вещественной формы ссуженной стоимости выделяют товарную, денежную и смешанную формы кредита.

Товарная форма кредита предполагает передачу во временное пользование конкретной вещи, определённой родовыми признаками. Данная форма исторически существовала до появления денежных отношений. Эквивалентом для обмена являлись отдельные товары (меха, скот, зерно и пр.), а кредиторами были субъекты, обладавшие излишками предметов. Возвращать надлежало аналогичное имущество с оговоренным или естественным (для скота, зерна, птицы) приращением. В современных условиях товарной формой кредита является поставка товаров с отсрочкой оплаты (обычно от производителя в адрес торговой организации), продажа в рассрочку, аренда (прокат) имущества, лизинг оборудования, товарная ссуда, некоторые варианты ответственного хранения. В ряде случаев возвращать надлежит то же самое или аналогичное имущество с дополнительной оплатой или без таковой. Если возвращать надлежит денежный эквивалент товара, полученного в кредит, то получается смешанная форма кредита.

Денежная форма кредита предполагает передачу во временное пользование оговоренного количества денег. Денежная форма является преобладающей в современных условиях экономики. Данная форма кредита активно используется всеми субъектами экономических отношений (государством, предприятиями, отдельными гражданами) как внутри страны, так и во внешнем экономическом обороте. В денежной форме кредита нет эквивалентного товарно-денежного обмена, а есть передача стоимости во временное пользование с условием возврата через определённое время и, как правило, с уплатой процентов за пользование ей.

Смешанная форма кредита возникает в том случае, когда кредит был предоставлен в форме товара, а возвращён деньгами или наоборот — предоставлен деньгами, а возвращён в виде товара. Последний вариант часто используется в международных расчётах, когда за полученные денежные ссуды расчёт производится поставками товаров. Во внутренней экономике продажа товаров в рассрочку сопровождается постепенным возвращением кредита в денежной форме.

Существует также понятие микрофинансирования и микрофинансовых услуг (микрокредитования, микрострахования и т. п.). Эти услуги оказываются в развивающихся и отсталых странах людям, которые по своему бедственному материальному положению не могут претендовать на обычные финансовые услуги.

Существенно выросли за последние годы объемы финансовых услуг и кассовых операции коммерческих банков, и это, естественно, становится существенным источником банковских доходов. Проанализируем три вида весьма рентабельных банковских услуг: лизинг, факторинг, а также трастовые операции.

Лизинг это сдача в прокат банками автомобилей, оборудования, различных транспортных средств, строений производственного предназначения промышленным организациям и подписание с ними лизингового соглашения. Поэтому, вместо того, чтобы давать организации ссуду на покупку вышеуказанных средств, банк сам приобретает их и отдает в аренду, оставляя за собой нерушимое право собственности, ну и при этом, конечно же, получая арендную плату, или так называемые лизинговые платежи, а не ссудный процент.

Для организаций лизинг является особым видом финансирования инвестиций. Детально механизм лизинга описан в теме 6.

Финансовые услуги коммерческих банков также включают в себя факторинговые операции – разновидность различных торгово-комиссионных операций, совмещающихся с кредитованием оборотных финансов клиента, проводящиеся особыми факторинговыми фирмами, очень тесно объединенными с банками или являющимися их особыми филиалами и компаниями.

Суть факторинговых операций состоит в том, что банк приобретает у своих клиентов их запросы и требования к дебиторам, выплачивая им от семидесяти до девяноста процентов требований и запросов в виде аванса и уплаты остаточной части в строго установленные сроки (при условии вычета процента за кредит) вне зависимости от зачисления платежа от дебиторов. Детально механизм факторинговых операций описан в теме 6.

Финансовые услуги в коммерческом банке также включают в свой список трастовые, или доверительные операции – особые услуги банков, которые связанны с взаимоотношениями по доверенности. Специальные трастовые отделы коммерческих банков работают по полному поручению их клиентов на правах порученного лица и осуществляют специальные операции, которые связанны в основном с управлением частной собственностью.

Все трастовые операции подразделяются на три главных вида:

  • управление наследством,
  • проведение операций по доверенности или по причине опеки,
  • агентские услуги.

На выполнении доверительных операций банки зарабатывают комиссионную награду. Объём различных доверительных услуг и операций обязан быть таким, чтобы окупить связанные с этими операциями затраты и гарантировать банку получение прибыли.

Торговые операции на валютном рынке Forex как финансовые инвестиции Текст научной статьи по специальности «Экономика и бизнес»

Аннотация научной статьи по экономике и бизнесу, автор научной работы — Крюков Павел Алексеевич

На основе систематизации подходов различных ученых к толкованию понятий « валютный рынок », « торговые операции », « финансовые инвестиции » уточнено определение валютного рынка Forex и понятие торговой операции как финансовой инвестиции .

Похожие темы научных работ по экономике и бизнесу , автор научной работы — Крюков Павел Алексеевич

Trading operations on the Forex market as financial investments

Based on the systematization of the approaches of different scientists to the interpretation of " foreign exchange market ", " trading operations", " financial investments " clarifies the definition of the currency market Forex and the concept of trading operations as a financial investment.

Текст научной работы на тему «Торговые операции на валютном рынке Forex как финансовые инвестиции»

ПРОБЛЕМЫ УЧЕТА И ФИНАНСОВ № 3(15) 2022

УДК 336.7 П.А. Крюков

ТОРГОВЫЕ ОПЕРАЦИИ НА ВАЛЮТНОМ РЫНКЕ FOREX КАК ФИНАНСОВЫЕ ИНВЕСТИЦИИ

На основе систематизации подходов различных ученых к толкованию понятий «валютный рынок», «торговые операции», «финансовые инвестиции» уточнено определение валютного рынка Forex и понятие торговой операции как финансовой инвестиции.

Ключевые слова: валютный рынок, торговые операции, финансовые инвестиции.

По виду обращающихся активов к финансовым рынкам О.В. Ломтатидзе относит: кредитный рынок (рынок ссудных капиталов — кратко- и долгосрочных), рынок ценных бумаг (фондовый рынок), валютный рынок, рынок драгоценных металлов (золота, серебра и платины), рынок страховых услуг (страховой) [1. С. 28].

А. С. Селищев и соавт., указывая на тенденцию глобализации мировой экономики, выделяют ещё один сегмент финансового рынка — рынок слияний и поглощений [2. С. 12].

Действительно, за счет повсеместного применения информационных технологий и средств телекоммуникаций во всех сферах мировой экономики размывается обособленность национальных финансовых рынков. В этом контексте можно согласиться с утверждением А. С. Селищев а о появлении в стандартной сегментации финансовых рынков рынка слияний и поглощений. Подтверждением в пользу этого тезиса является современная структура международного валютного рынка Forex, которая включает рынки краткосрочных ссудных капиталов (рынок свопов), иностранной валюты и процентных ставок, а также рынок золота.

По определению А.Г. Грязновой с соавт., «валютный рынок выполняет следующие функции: осуществляет международные расчеты, страхование валютных и кредитных рисков, обеспечивает взаимосвязь мировых валютных, кредитных и финансовых рынков, диверсификацию валютных резервов, регулирование валютных курсов, проведение валютной политики, получение прибыли его участников от инвестиций» [3. С. 178].

На наш взгляд, перечисленные функции полностью характеризуют цели участников рынка. Можно сказать, с позиции институциональной структуры ВР — это совокупность посредников и организаторов рынка (банков, валютных бирж, дилинговых центров и брокерских контор и прочих организаций), осуществляющих торговые операции с помощью современных электронных

торговых систем. Банк России выступает законодателем и координатором их деятельности на национальном сегменте рынка.

Б.А. Райзберг дает общее определение рынка как «место купли/продажи товаров и услуг, место заключения торговых сделок» и «процесс купли-продажи, экономические отношения, связанные с обменом товаров и услуг, в результате которых формируется спрос, предложение и цена» [4. С. 331, 118].

А.Г. Грязнова определяет рынок как «основную форму организации общественного хозяйства в условиях товарного производства, обеспечивающую . распределение ресурсов в интересах его участников — собственников этих ресурсов» [3. С. 860].

А.Е. Котенко определяет рынок как «совокупность взаимоотношений хозяйствующих субъектов, заинтересованных в покупке или продаже того или иного вида товара, результатом взаимодействия которых является установление рыночной цены» [5. С. 21].

Таким образом, общее определение рынка -экономические отношения между субъектами рынка, возникающие в процессе купли-продажи товаров и услуг, взаимодействие которых обеспечивает распределение ресурсов и установление рыночной (свободной) цены. Определение валютного рынка (ВР) отражает сущностные характеристики общего определения рынка. В литературе существует три подхода к определению валютного рынка.

Первый подход определяет ВР как совокупность операций и инструментов:

• Л.А. Анненкова — как «совокупность конверсионных операций по купле-продаже иностранной валюты на конкретных условиях» [6.

• Н.В. Кулаков — «валютный рынок Богех -это совокупность валютообменных и производных от них операций межбанковского и биржевого рынков, производимых по рыночным курсам». Отличается от предыдущего определения включением в состав рынка Богех операций срочного биржевого рынка [7. С. 7].

• И.А. Бланк — валютный рынок как «один из видов финансового рынка, на котором объектом купли-продажи выступают иностранная валюта и финансовые инструменты, обслуживающие операции с ней» [8. С. 476].

Валютный рынок: это что такое, каковы его функции и кто является участниками валютного рынка Форекс

К первому подходу можно отнести определение Д. Сухотина и П. Новикова: «Богех — это межбанковский мировой валютный рынок, где обмен валют осуществляется по свободным ценам» [14. С. 24]. Данное определение подчеркивает свободный характер формирования цен на рынке. Действительно, ВР Богех — система с плавающими валютными курсами, что закреплено соглашениями Ямайской конференции. Однако определение устарело, так как оно подчеркивает

межбанковский характер операций, проводимых на рынке, делая основными участниками рынка коммерческие банки. Действительно, банки, выступая в качестве дилеров на рынке, «поддерживают» позицию нескольких валют, продавая и покупая валюту от своего имени. Выступая в роли брокера, банк «не поддерживает» позицию по определенным валютам, он является посредником, сводя покупателя с продавцом. Термин «межбанковский» подчеркивает внебиржевой (неорганизованный) характер рынка, однако согласно отчету BIS [15] в состав операций рынка Forex включены биржевые операции («выполненные на организованных площадках»). Кроме того, на рынке присутствуют и другие участники.

Второй подход определяет ВР как «совокупность экономических отношений по поводу купли-продажи иностранной валюты» (Е.В. Афанасьев [9. С. 9]).

По мнению А. Захарова с соавт., валютный рынок — это «система экономических отношений, представляющая собой осуществление операций по купле-продаже иностранной валюты (а в некоторых случаях — ценных бумаг в иностранной валюте и срочных контрактов на иностранную валюту), а также операций по инвестированию валютного капитала» [10. С. 15]. Это определение отражает инвестиционный характер операций и включает в качестве базисного актива ценные бумаги, что не соответствует действительности.

Третий подход определяет ВР через механизм реализуемых функций:

• А.И. Шмырева — «валютный рынок — механизм, с помощью которого реализуются функции: перенос покупательской способности из одной страны в другую; предоставление или получение кредитов для международных торговых операций; минимизация подверженности риску в связи с колебаниями курса обмена», т.е. как экономический механизм [12. С. 49].

• М.В. Романовский с соавт. — «мировой финансовый рынок по своей экономической сущности — система определенных отношений и своеобразный механизм сбора и перераспределения на конкурентной основе финансовых ресурсов между странами, регионами, отраслями и институциональными единицами» [13. С. 566]. Авторы относят валютный рынок к финансовым рынкам.

По нашему мнению и мнению других авторов (И. С. Межова, С.И. Межова [11]), все операции на мировом ВР являются финансовыми инвестициями.

Законопроект № 249583-6 «О внесении изменении в Федеральный закон «О рынке ценных бумаг» [16] вносит определения международного и внебиржевого рынка Forex: «Международный рынок Форекс — совокупность сделок, заключаемых как на территории Российской Федерации, так и за ее пределами, предметом которых является валюта Российской Федерации и (или) иностранная валюта по ценам, зависящим от спроса

Вебинар «Что такое рынок Forex. Как зарабатывать и сделать первый шаг» AMarkets. Аретем Деев

и предложения (свободным ценам), и финансовый результат по которым равен изменению цены сделки; внебиржевой рынок Форекс — совокупность не подлежащих регистрации на бирже сделок, заключаемых форекс-дилерами, и предметом которых являются внебиржевые расчетные производные финансовые инструменты, а базисным активом является котировка валютной пары». Данные определения сужают предметную область международного ВР Богех за счет исключения банковских организаций в качестве участников рынка. В Законе прямо указано: «Положения. не распространяются на деятельность по купле-продаже иностранной валюты в наличной и безналичной формах, осуществляемую в соответствии с законодательством РФ о банках и банковской деятельности».

По нашему мнению, более точная формулировка: «. рынок Гвгвх — совокупность экономических отношений участников рынка, возникающих в процессе выполнения торговых операций, механизм реализации функций перераспределения финансовых ресурсов и установления рыночной (свободной) цены».

Большинство авторов делят инвестиции предприятий на две группы: финансовые (вложения в финансовые активы) и реальные (вложения в нефинансовые активы). Однако в научной литературе понятие «финансовые инвестиции» не имеет однозначного толкования.

Как правило, реальные инвестиции трактуются как «долгосрочные вложения капитала. с определенной целью», а под финансовыми инвестициями большинство авторов понимают портфельные инвестиции на фондовом рынке.

Так, в работе [11. С. 20] авторы делят финансовые инвестиции на спекулятивные (спекулятивные операции) и долгосрочные (кредит-депозит и др.). Финансовые инвестиции определяются как «вложения капитала в различные финансовые инструменты (активы)» в том числе в валюту, депозиты, ценные бумаги, акции и пр. (с. 377). Инвестиционная деятельность определяется ими как «вложение инвестиций и осуществление практических действий в целях получения прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта» (с. 368).

Б.А. Райзберг определяет инвестиции как «долгосрочные вложения капитала в собственной стране или за рубежом. , финансовые (портфельные), вкладываемые в акции, облигации и другие ценные бумаги» [4. С. 124], а «инвестор -юридическое или физическое лицо, осуществляющее инвестиции, вкладывающее собственные, заемные или привлеченные средства в инвестиционные проекты» (с. 125).

Ю.А. Корчагин определяет инвестиции как «долгосрочные вложения финансовых или экономических ресурсов с целью получения доходов или иных благ в будущем» [17. С. 15].

В.С. Мельников под банковскими инвестициями понимает «долгосрочные вложения банка от

своего имени собственных и привлеченных средств с целью получения прибыли и сохранения надежности банка» [18. С. 8].

Л.А. Чалдаева приводит следующее определение инвестиций в финансовые активы: «вложение капитала в различные финансовые инструменты, а также в активы других предприятий. в целях получения прибыли и достижения положительного эффекта» [19. С. 412]. Инвестиционную деятельность определяет как «процесс вложения средств в инвестиционные проекты и совокупность практических действий по их реализации» (с. 512). В свою очередь, инвестиционный проект определяет через цель и комплекс действий, направленных на достижение цели.

М.В. Чиненов определяет финансовые инвестиции применительно к рынку ценных бумаг как «операции с ценными бумагами — вложения в финансовые активы (инструменты), т.е. в акции, облигации и другие ценные бумаги., а также объекты тезаврации, банковские депозиты» [20. С. 8]. По его мнению, инвестиционная деятельность — это «вложение инвестиций, или инвестирование, и совокупность практических действий по реализации инвестиций в целях получения доходов в будущем и достижении иного полезного эффекта» (с. 336).

Автор указывает на финансовые инвестиции как экономическую категорию и как процесс -«совокупное движение инвестиций различных форм и уровней» (с. 9), который реализуется с помощью механизма инвестиционного рынка. Финансовый рынок рассматривается автором как часть инвестиционного и «представляет собой систему торговли различными финансовыми инструментами (обязательствами). Товаром выступают собственно наличные деньги (включая валюту), банковские кредиты и ценные бумаги» (с. 13). К элементам финансового рынка автор относит и валютный рынок, который определяется как «совокупность экономических отношений между участниками рынка» по поводу реализации специфических функций рынка. По мнению автора, доходность и риск — основные характеристики инвестиций (с. 110). М.В. Чиненов указывает, что цель инвестиций «состоит в стремлении получить требуемый уровень ожидаемой доходности при более низком уровне ожидаемого риска» за счет «тщательного подбора финансовых инструментов» (с. 110).

А.Г. Грязнова с соавт. определяет финансовые инструменты как «финансовые активы/пассивы, которые можно покупать и продавать на рынке и посредством которых осуществляется распределение и перераспределение созданного капитала. Финансовый инструмент представляет собой юридический документ — договор, отражающий договорные взаимоотношения или предоставляющий определенные права» [3. С. 1032].

И.А. Бланк к основным сущностным характеристикам инвестиций предприятий относит «связь со сферой экономических отношений», в частно-

сти, рассматривает инвестиции «как объект рыночных отношений, . инвестиционные ресурсы как объект купли-продажи на инвестиционном рынке, который характеризуется спросом, предложением и ценой, а также совокупностью определенных субъектов рыночных отношений» [8. С. 30-31]. Автор к инвестиционным рынкам также относит валютный рынок (с. 274), а торговые операции называет инвестиционными (с. 276). Он указывает, что «механизм функционирования инвестиционного рынка направлен на обеспечение его равновесия (сбалансированность отдельных его элементов), которое достигается путем взаимодействия отдельных его элементов за счет саморегуляции и государственного регулирования», а «особенность механизма формирования цен на ВР заключается в том, что ценой является валютный курс, воздействие на этот процесс обращающегося на нем спекулятивного капитала, динамичность цен, подверженность влиянию различных факторов, высокая роль информации об уровне цен» (с. 293).

Операции на инвестиционном рынке понимаются как «реализация отдельных управленческих решений, связанных с формированием и использованием инвестиционных ресурсов, . обеспечиваемая заключением необходимых сделок с партнерами по инвестиционным отношениям» (с. 322).

Также И.А. Бланк «к формам финансового инвестирования» относит «вложения капитала в уставные фонды совместных предприятий, в доходные виды фондовых инструментов, в доходные виды денежных инструментов» [21. С. 14].

Эффективность многими авторами определяется как «соотношение показателей результата (эффекта) и затрат (или суммы ресурсов), используемых для его достижения» [Там же. С. 87].

Анализ трактовок понятий «финансовые инвестиции», «инвестиционная деятельность (инвестирование)» различных авторов позволяет сделать следующие выводы:

а) финансовые инвестиции — это вложения собственных, заемных и привлеченных денежных средств в финансовые инструменты (с различным базисным активом, в том числе валютой) с определенной целью — «получить требуемый уровень ожидаемой доходности при более низком уровне ожидаемого риска»;

б) финансовые инвестиции — это операции купли/продажи финансовых инструментов на инвестиционном рынке, частью которого является валютный рынок;

в) инвестирование — совокупность практических действий по реализации инвестиций — сделок купли/продажи, иначе говоря, процесс выполнения (ведения) торговых операций;

г) инвестиции — объект рыночных отношений.

А.П. Иванов указывает «две обязательные характеристики для квалификации операций с финан-

совыми инструментами как финансовые инвестиции»: а) «в основе операции должны лежать финансовые активы и обязательства»; б) «операция должна иметь форму договора (контракта)» [22. С. 46], -таковыми являются торговые операции на валютном рынке.

Таким образом, учитывая предложенное автором ранее определение торговой операции на валютном рынке Forex [23. С. 105] как «последовательность действий по реализации сделки купли/продажи финансового инструмента (соглашения, контракта на разницу) с различным базисным активом (иностранная валюта, процентная ставка, золото) на организованном и неорганизованном сегментах рынка, объединенная единой целью (конверсия, кредит-депозит, контроль (и регулирование) ВК, хеджирование, спекуляция), имеющая объективную необходимость в управлении, обусловленном наличием разного вида рисков (валютный, кредитный, процентный, страновой), и определение валютного рынка как «совокупность экономических отношений участников рынка, возникающих в процессе выполнения торговых операций, механизм реализации функций перераспределения финансовых ресурсов и установления рыночной (свободной) цены», можно предложить уточненное определение торговой операции как финансовой категории:

«Торговые операции, с одной стороны, -это финансовые инвестиции в форме реализации сделок (контрактов) купли/продажи финансовых инструментов с базисным активом -иностранная валюта, процентная ставка, золото и, с другой стороны, совокупность экономических отношений, возникающих в процессе их реализации между участниками рынка по поводу формирования и использования собственных, заемных и привлеченных денежных ресурсов в интересах участников рынка».

1. Ломтатидзе О.В., Львова М.И., Болотин А.В. Базовый курс по рынку ценных бумаг: учеб. пособие. — М.: КНОРУС, 2022. — 448 с.

2. Селищев А.С., Моховикова Г.А. Рынок ценных бумаг: учебник для бакалавров. — М.: Юрайт, 2022. -431 с.

3. Финансово-кредитный энциклопедический словарь / А.Г. Грязнова и др. — М.: Финансы и статистика, 2004. — 1168 с.

4. Райзберг Б.А., Лозовский Л.Ш. Словарь современных экономических терминов. — 4-е изд. -М.: Айрис-пресс, 2008. — 480 с.

5. Котенко А.Е. Методика анализа алгоритмов управления валютным портфелем: автореф. дис. . канд. экон. наук. — М., 2003. — 23 с.

6. Анненкова Л.А. Совершенствование финансового механизма иммунизации инвестиционной стратегии дилинговых операций на международном валютном рынке (на материалах валютного рынка

Forex): автореф. дис. . канд. экон. наук. — Ростов н/Д, 2022.

7. Кулаков Н.В. Современный валютный рынок Forex: динамика и методы её оценки: автореф. дис. . канд. экон. наук. — М., 2008. — 29 с.

8. Бланк И.А. Основы инвестиционного менеджмента: в 2 т. — Т. 1. — 3-е изд., стер. — М.: Оме-га-Л, 2008. — 660 с.

9. Афанасьев Е.В. Российский биржевой валютный рынок и перспективы его развития: автореф. дис. . канд. экон. наук. — М., 1999. — 19 с.

10. Захаров А. Валютные и универсальные биржи XXI века как антикризисный механизм финансового рынка / А. Захаров, Д. Кириченко, Е. Челмо-деева. — 2-е изд., перераб. и доп. — М.: Международная ассоциация бирж стран СНГ, 2002.

11. Межов И.С., Межов С.И. Инвестиции: оценка эффективности и принятие решений. — Новосибирск: Изд-во НГТУ, 2022. — 380 с.

12. Шмырева А.И. Международные валютно-кредитные отношения. — СПб.: Питер, 2002. — 272 с.

13. Финансы: учебник / М.В. Романовский [и др.]. — 3-е изд., перераб. и доп. — М.: Юрайт; ИД Юрайт, 2022. — 590 с.

14. Сухотин Д., Новиков П. Forex и деньги. — М.: Омега-Л, 2005. — 351 с.

15. Опрос Центрального банка трехлетнего периода («Triennial Central Bank Survey 2022», декабрь 2022 г.) [Электронный ресурс] / Банк международных расчетов. — Электрон. дан. — BIS, 2022. — URL: www.bis.org (дата обращения: 02.02.2022).

16. Карточка законопроекта [Электронный ресурс] // Автоматизированная система обеспечения законодательной деятельности. — Электрон. дан. -Государственная дума, 2022. — URL: http:// asozd2. duma. gov. ru/ main. nsf/( Spravka) ? OpenAgent&RN=249583-6 (дата обращения: 02.02.2022).

17. Корчагин Ю.А., Маличенко И.П. Инвестиции и инвестиционный анализ: учебник. — Ростов н/Д: Феникс, 2022. — 601 с.

18. Мельников В.С. Оценка инвестиционной привлекательности объектов реального сектора экономики для банковских инвестиций: автореф. дис. . канд. экон. наук. — Новосибирск, 2006. — 22 с.

19. Финансы, денежное обращение и кредит: учебник для бакалавров / Л.А. Чалдаева и др. — 2-е изд., испр. и доп. — М.: Юрайт, 2022. — 542 с.

20. Чиненов М.В. Инвестиции: учеб. пособие / М.В. Чиненов, А.И. Черноусенко, В.И. Зозуля и др. — 2-е изд., перераб. и доп. — М.: Кнорус, 2008. -368 с.

21. Бланк И.А. Основы инвестиционного менеджмента: в 2 т. — Т. 2. — 3-е изд., стер. — М.: Оме-га-Л, 2008. — 560 с.

22. Иванов А.П. Финансовые инвестиции на рынке ценных бумаг. — 3-е изд., перераб. и доп. -М.: ИТК «Дашков и К0», 2008. — 480 с.

23. Крюков П.А. Определение торговой операции на валютном рынке Forex // Вестник Томского государственного университета. Экономика. -2022. — №> 2(26). — С. 99-108.

24. Крюков П.А. Финансовые инвестиции на валютном рынке Богех // Молодой ученый. — 2022. -№ 16 (75). — С. 257-261.

25. Крюков П.А. Теоретические основы совершенствования финансового механизма ведения торговых операций на валютном рынке Богех // Вестник Кузбасского государственного технического университета. — 2022. — № 4. — С. 166-171.

26. Крюков П.А. Разработка эффективных торговых стратегий на валютном рынке Богех // Вестник Новосибирского государственного университета.

Сер. Информационные технологии. — 2022. — Т. 9, вып. 4. — С. 18-29.

27. Крюков П.А. Методические основы типологической классификации динамики валютного курса // Банковское дело. — 2022. — № 6. — С. 81-85.

28. Крюков П.А. Совершенствование торговой системы на валютном рынке Богех // Молодой ученый. — 2022. — № 2 (37). — С. 122-126.

29. Крюков П.А. Подходы к повышению эффективности торговой системы на валютном рынке Богех // Проблемы учета и финансов. — 2022. — № 1 (9). — С. 74-77.

Возможности проведения финансовых операций на бирже Форекс

Виртуальная система Форекс Клуб предназначен для совершения трейдинговых сделок между различными клиентами сервиса. В качестве основного торгового объекта используются многочисленные валюты государств со всего мира. Главное преимущество биржи в том, что она не ставит серьезных ограничений перед начинающими пользователями. Каждый заинтересованный человек может пополнить ряды трейдеров в беспрепятственном порядке.

Основные особенности

Каждый клиент биржи может покупать и продавать валюту, получая выгоду из разницы между курсами. Финансовая площадка открывает доступ к торговле валютой более чем ста различных государств. Трейдеры клуба Форекс получают все вспомогательные инструменты, которые необходимы для ведения успешной торговли:

  • Биржевые графики в live-режиме;
  • Актуальные индексы и котировки;
  • Рейтинги бинарных опционов и регуляторов;

Весь процесс взаимодействия между клиентом и системой происходит посредством официальных брокеров. Это специально обученные люди, которые берут денежные средства своих клиентов под определенные обязательства и гарантируют своим партнерам определенную прибыль с торговли на валютном рынке.

Главные преимущества

Цель каждого участника форекс-биржи заключается в угадывании изменений валютного курса на основании определенных параметров. Такой подход позволяет покупать валюту по низкой цене, а продавать ее в моменты роста по более высокой стоимости, зарабатывая на разнице.

Отличительная черта онлайн-портала заключается в том, что все процессы здесь проходят в максимально прозрачном формате. Результаты торговли находятся в руках трейдера, а биржа является лишь площадкой, которая открывает пользователям возможность играть на росте официальных котировок.

Рынок Форекса никогда не отключается и не останавливается, что позволяет трейдерам торговать на нем в круглосуточном режиме. Так как весь процесс торговли происходит при помощи государственных валют, то ни один из его участников не может влиять на цену и манипулировать рынком, так как состояние рынка привязано к экономике крупных стран.

Именно Форекс открывает доступ к финансовому рынку для всех обычных людей, не связанных с этой областью. Для начала торговли человеку понадобится только персональный компьютер с интернетом, немного желания и аккаунт на официальной бирже.

_ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _

Форекс и некоторые особенности работы рынка

Форекс является межбанковским международным валютным рынком, в рамках которого осуществляются торговые операции с финансовыми активами разного типа и масштаба.

Ежедневно в рамках рынка происходит оборот 3−4 трлн. долларов, используя которые, трейдеры осуществляют финансовые операции.

Принцип работы рынка

Финансовый рынок Форекс не является аналогом казино. В отличие от игрового дома здесь в основу заработка положено не везение, а умение участника процесса анализировать ситуацию и делать правильные прогнозы относительно изменения обстоятельств. В процессе трейдинга происходит изменение уровня спроса на тот или иной товар, что изменяет его стоимость. Задача трейдера — продать имеющиеся активы на максимально выгодных условиях, что, собственно, и принесет торговцу прибыль.

Торговля в рамках виртуального пространства Форекс осуществляется практически ежесекундно. При этом в рядах трейдеров находятся коммерческие и национальные банковские организации, брокерские фирмы, инвестиционные фонды, а также частные инвесторы. Пополнить ряды трейдеров рынка может любой желающий, независимо от его финансового и общественного положения.

Трейдинг с нуля. Урок 3: Торговые операции | Обучение FOREX (FxPro).

Больше о принципе работы рынка можно узнать тут.

Какие валюты присутствуют на Форекс?

На рынке Форекс используются 70 валютных пар. В число валют, функционирующих в рамках рынка, входят американские, австралийские, новозеландские, канадские сингапурские доллары, евро, британские фунты, японские иены, мексиканские песо и многие другие. Каждый трейдер может выбирать наиболее подходящий вариант и осуществлять торговлю. Помимо валют на Форекс также торгуются другие активы, в число которых входят драгоценные металлы (золото, платина, серебро, палладий), нефть, акции компаний-гигантов США, фьючерсы и акции CFD.

Как и где работает рынок?

Рынок Форекс не ограничен географией. Валютные операции на площадке осуществляются благодаря нескольким основным рынкам: Новозеландскому, Австралийскому, Азиатскому, Европейскому и Американскому. Благодаря тому, что все рынки располагаются в разных частях мира, становится возможным круглосуточное поддержание финансовой активности на Форекс. Перерыв происходит лишь один раз в неделю: с 22−00 пятницы до 21−00 воскресенья (по Гринвичу).

Узнать больше об особенностях работы Форекс, его происхождении и прочих нюансах можно на официальном сайте компании или же у представителей брокерских контор.

Определение торговой операции на валютном рынке Forex Текст научной статьи по специальности «Экономика и бизнес»

Аннотация научной статьи по экономике и бизнесу, автор научной работы — Крюков Павел Алексеевич

Выполнена систематизация подходов различных авторов к определению торговой операции на валютном рынке Forex . Выявлена проблема неточности толкования этого понятия на современном этапе развития международного валютного рынка. Предложена уточненная формулировка, отличающаяся тем, что толкует операцию как последовательность действий по реализации сделки , а сделку как договор и учитывает характерные свойства операции, позволяющие отделить торговую операцию на валютном рынке Forex от операций на других финансовых рынках.

Похожие темы научных работ по экономике и бизнесу , автор научной работы — Крюков Павел Алексеевич

The definition of trading operations on the Forex market

A systematization of approaches was made by various authors to define trading operations on the Forex market. At the present stage of Forex market development there is a problem of ambiguity when interpreting this concept. The revised definition proposed differs in that it interprets the operation as a sequence of actions to execute transactions, and the transaction as an agreement. Besides, this definition considers the characteristic properties of the operation, allowing it to separate trading operations on the Forex market from operations on other financial markets. In today''s economic literature, as well as in foreign and Russian legislation, there is no accurate definition of trading operations on the Forex currency market. The article investigates the approaches of various authors to define this concept. These authors include B.A. Rayzberg, M.K. Bunkina and V.A. Semenov, A.I. Shmyreva, L.N. Krasavina, and other researchers, as well as the interpretation of the nature of trading operations at the legislative level. The approaches examined do not draw a difference between the concepts of "operation" and " transaction ", defining all operations as purchase or sale transactions of financial instruments, and do not consider other important attributes. The legislation of the Russian Federation recognises a transaction as a contract , and the contract as a financial instrument. Forex terminology defines a trading operation as a transaction that is to say, the "fulfilment of a contract for the purchase or sale of financial instruments", and as "execution or non-execution in the specified order of all the ''included'' actions, which are not considered separately". In our opinion, a trading operation is a sequence of actions to execute a purchase and sale transaction in financial instruments. The word "sequence" assumes the ordering and continuity of actions in time, leading to an exchange of monetary funds by the seller and the buyer, the result of which is either "fulfilled" or "unfulfilled". The work describes the sequence of actions when executing transactions, investigates various types of operations, clarifies the differential characteristics of the concept of " trading operation ", and differentiates between the concepts of commercial and noncommercial operations (transactions). The author presents a general plan for managing trading operations and proposes the following definition: "a trading operation on the Forex currency market is a sequence of actions to execute a purchase or sale transaction in financial instruments with various underlying assets in the organised and unorganised segments of the market, aimed at accomplishing a single purpose, and that objectively needs to be managed because of various kinds of risks".

Текст научной работы на тему «Определение торговой операции на валютном рынке Forex»

ОПРЕДЕЛЕНИЕ ТОРГОВОЙ ОПЕРАЦИИ НА ВАЛЮТНОМ

Выполнена систематизация подходов различных авторов к определению торговой операции на валютном рынке Forex. Выявлена проблема неточности толкования этого понятия на современном этапе развития международного валютного рынка. Предложена уточненная формулировка, отличающаяся тем, что толкует операцию как последовательность действий по реализации сделки, а сделку — как договор и учитывает характерные свойства операции, позволяющие отделить торговую операцию на валютном рынке Forex от операций на других финансовых рынках.

Ключевые слова: Forex, торговая операция, сделка, транзакция, управление.

На данный момент в экономической литературе, а также зарубежном и российском законодательстве не дано четкого определения торговой операции (ТО) на валютном рынке Forex (ВР). Рассмотрим основные подходы к определению этого понятия. Систематизация подходов к определению приведена в табл. 1.

Определение Б.А. Райзберга и Л.Ш. Лозовского [1] не делает разницы между валютной операцией и валютной сделкой, однако различает понятия «сделка» — соглашение и «операция» — последовательность действий. Данное определение не учитывает цели участников рынка — мотивацию торговли.

М.К. Бункина [2. С. 34] своим определением сводит валютные операции только к купле/продаже иностранной валюты, т.е. имеются в виду торговые операции, и также не делает разницы между операцией и сделкой. Однако валютные операции согласно Закону о валютном регулировании и валютном контроле (с изм. от 05.05.2022 № 112-ФЗ [3] (ст. 1.9) — это приобретение, отчуждение, а также использование в качестве средства платежа, ввоз в РФ и вывоз валютных ценностей (иностранной валюты и внешних ценных бумаг), валюты РФ и внутренних ценных бумаг, перевод иностранной валюты и валюты РФ (а также внутренних и внешних ценных бумаг) со счета на счет внутри страны и за рубежом. По нашему мнению, приведенное определение отражает общий характер операций (торговых и неторговых), в том числе и не относящихся напрямую к торговле на рынке Forex.

А.И. Шмырева применительно к используемым финансовым инструментам определяет: «сделки СПОТ — операция. », а «операция "форвард" — это контракт. » [4. С. 61], т.е. «сделка = операция = инструмент = контракт».

В этом контексте из первой части определения М. К. Бункиной и В. А Семенова [5. С. 244] ясно, что торговые операции — это сделки купли/продажи валют. Однако между понятиями «операции», «действия» и «сделки» также ставится знак равенства.

Л.Н. Красавина и др. [6. С. 314] не дают строгого определения валютных (торговых) операций. Однако, указывая основные виды валютных операций, определяют их через финансовые инструменты.

Таблица 1. Систематизация подходов к определению торговой операции

«Сделка — соглашение . о проведении совместных . действий, связанных с куплей-продажей . денег, ценных бумаг . » [1. С. 338]. Операция — «совокупность взаимосвязанных действий по решению единой экономической задачи» [1. С. 246]. «Валютные сделки» [1. С. 43], «валютные операции -финансовые операции, связанные с куплей и продажей иностранной валюты» [1. С. 44] Б.А. Райзберг, Л.Ш. Лозовский

«В самом общем виде валютные операции — это сделки по купле-продаже иностранной валюты» [2. С. 34] М. К .Бункина

«. Сделки СПОТ — операция .», а «операция "форвард" — это контракт . » [4. С. 61] А.И. Шмырева

«Валютные операции — действия, которые проводят участники валютного рынка: сделки по купле-продаже валют, депозитно-кредитные акции, международные расчеты, . и др. неторговые операции» [5. С. 244] М.К. Бункина, В.А. Семенов

Автор указывает основные виды валютных операций, определяя их через финансовые инструменты. Используются термины: «наличные, срочные, форвардные, фьючерсные, опционные, арбитражные валютные операции» [6. С. 314], а также термины «спот-операции» и «спот-сделки»; «срочные валютные сделки — форвардные, фьючерсные, опционные» [6. С. 317] Л.Н. Красавина

Форекс для начинающих в Украине / Форекс для початківців в Україні в 2021 році

«Биржевой сделкой является зарегистрированный биржей договор (соглашение), заключаемый участниками биржевой торговли в отношении биржевого товара в ходе биржевых торгов. Порядок регистрации и оформления биржевых сделок устанавливается биржей» [7] (ст. 7.1) Закон РФ «О товарных биржах и биржевой торговле»

Сделка — как «договор о выполнении чего-нибудь» [8. С.19]. Операция — как «действие . » [8. С. 16] С.И. Ожегов

«Сделкой, заключенной на внебиржевом рынке Форекс . признается договор, являющийся внебиржевым расчетным производным финансовым инструментом, базисным активом которого является котировка валютной пары. » [10. С. 2] Законопроект РФ № 249583-6

Торговая операция — это транзакция, а «транзакция — это совершение договора по покупке/продаже финансовых инструментов» и . «совокупность выполнения/невыполнения в заданном порядке всех "вложенных" действий, которые по отдельности не рассматриваются» [11. С. 1] Энциклопедия инвестора

Используются термины: «наличные, срочные, форвардные, фьючерсные, опционные, арбитражные валютные операции», а также термины «спот-операции» и «спот-сделки»; «срочные валютные сделки — форвардные, фьючерсные, опционные» [6. С. 317]. Очевидно, авторы также не делают разницы между понятиями «операция» и «сделка», определяя все операции — сделки купли/продажи финансовых инструментов — валютными.

В Законе РФ «О товарных биржах и биржевой торговле» [7] (ст. 7.1) приведено определение сделки: «Биржевой сделкой является зарегистрированный биржей договор (соглашение), заключаемый участниками биржевой торговли в отношении биржевого товара в ходе биржевых торгов. Порядок регистрации и оформления биржевых сделок устанавливается биржей».

Из определения ясно, что сделка — это договор (соглашение, контракт) на покупку/продажу биржевого товара. Толковый словарь русского языка С.И. Ожегова определяет торговлю как «хозяйственную деятельность по обороту, купле и продаже товаров» [8. С. 20]; понятие «торговать — вести куплю и продажу»; сделку — как «договор о выполнении чего-нибудь» [8.

С. 19]; операцию — как «действие. или координированные действия. объединенные единой целью» (применительно к военному искусству) [S. С. 1в].

Вторая часть определения М.К. Бункиной и В. А Семенова [5. С. 244] утверждает, что валютные операции — это торговые и неторговые операции. С этим утверждением можно согласиться.

Документ «Условия предоставления брокерских услуг ОАО «Сбербанк России» [9] выделяет два раздела: торговые и неторговые операции. К торговым операциям документ относит операции, непосредственно связанные с выполнением сделок купли/продажи, а к неторговым — операции по обслуживанию первых. Неторговые операции: присоединение к условиям обслуживания, выбор торговой системы, регистрация клиента в ТС, открытие брокерского счета, перевод денежных средств на депозит — пополнение брокерского счета клиента, снятие с депозита — списание денежных средств со счета клиента, расчет и начисление маржинального взноса, комиссионных, расчет позиции по сделке и предоставление отчетов и пр.

Законопроект РФ № 495S3-6 «О внесении изменений в ФЗ “О рынке ценных бумаг и отдельные законодательные акты РФ”» [10. C. 2] (ст. 4.3) признает сделку договором, а договор — финансовым инструментом, т. е. трактовка определений совпадает с определением А. И. Шмыревой и других авторов.

Согласно терминологии, применяемой на рынке Forex [11. С. 1], торговая операция — это транзакция, а «транзакция — это совершение договора по покупке/продаже финансовых инструментов. сделок между покупателем и продавцом». Утверждается, что валютный рынок Forex построен на транзакциях. На рынке Forex под транзакцией понимается торговая операция, при совершении которой средства переходят из базовой валюты в валюту котировки либо наоборот и приводят к изменению счета инвестора. Все транзакции отражаются на балансе в истории сделок трейдера. «Более детально транзакция характеризуется как единичное действие, имеющее лишь два состояния — выполнена (1), не выполнена (0). Внутри нее возможна сложная алгоритмическая цепочка действий, однако внешне состояние транзакции определяется именно как совокупность выполнения/невыполнения в заданном порядке всех "вложенных" действий, которые по отдельности не рассматриваются» [11. C. 1]. На наш взгляд, это определение торговой операции наиболее точное. С одной стороны, оно включает в себя признаки, выделенные другими авторами с позиции «операция = сделка = финансовый инструмент», с другой — подчеркивает, что «торговая операция — это последовательность вложенных действий» по реализации (совершении) договора (сделки).

Итак, почти все подходы не делают разницы между понятиями «операция» и «сделка», не учитывают цели участников рынка и другие важные признаки.

По нашему мнению, торговая операция — это последовательность действий по реализации (осуществлению, выполнению) сделки купли/продажи финансового инструмента, базисным активом которого являются иностранная валюта, процентная ставка, золото, осуществляемая с определенной целью, а сама сделка — это договор, выполняемый в условиях наличия разного вида рисков (валютный, процентный, кредитный, страновой). Слово «последовательность» предполагает упорядоченность и неразрывность действий во времени, приводящую к изменению денежных средств продавца и покупателя, результат

которой — выполнено/не выполнено. Приведем последовательность действий при выполнении сделок купли/продажи финансового инструмента, составляющих суть торговой операции, выполняемой через брокера/дилера посредством интернет-торговли. Последовательность действий по реализации сделки на основе алгоритмической торговли в торговой системе:

1. Запрос котировки. Подача Заявки (приказа) на сделку через клиентский терминал. Прием Заявки сервером (банком, компанией).

2. Проверка сервером корректности Заявки: достаточности денежных средств и блокировка денежных средств, необходимых для проведения расчетов по сделке в день заключения.

3. Корректная Заявка становится в очередь, в случае некорректности получает статус «отклонено».

4. Очередь подошла. Заявка получает статус «в исполнении». Клиентский терминал получает от сервера результат обработки запроса клиента.

5. Приказ (ордер) на открытие позиции регистрируется в торговой системе и отображается в клиентском терминале.

в. Перенос позиции на следующий день. Расчет текущей нераспределенной прибыли/убытка. Расчет маржи при использовании маржевой торговли.

7. При недостаточности денежных средств на счете клиента сделка автоматически завершается (позиция закрывается).

Финансовые операции на рынке FOREX (часть 2 — Meta Trader)

S. Исполнение сделки. Приказ клиента (распоряжение) на завершение сделки. Закрытие позиции. Расчеты по сделке.

Уточним характерные признаки понятия «торговая операция».

На рынке Forex используются две формы сделок (формы договора): соглашение (просто контракт) и контракт на разницу цен. Соглашение о купле/продаже финансового инструмента — простая односторонняя сделка. Контракт на разницу — соглашение купли/продажи финансового инструмента (объекта торговых операций), в основе которого лежит изменение курса базисного актива, которым может служить акция, фьючерс, товар, драгоценный металл, фондовый индекс, валюта, процентные ставки, премия опциона и пр. [12, 13]. На валютном рынке Forex в качестве базисного актива контракта на разницу используются иностранная валюта, процентные ставки. Контракт на разницу — это контракт на разницу цен базисного актива в разные моменты времени, т. е. инструмент спекулятивной торговли. На сегодня строгого определения понятий «контракт» (соглашение), «контракт на разницу» и «инструмент» на валютном рынке нет. «Контракт» понимается во всех указанных выше смыслах.

Таким образом, договор (сделка) имеет две формы употребления: контракт (соглашение) и контракт на разницу.

Разнообразие торговых инструментов порождает разнообразие торговых операций по целям выполнения: конверсионные, депозитно-кредитные, операции хеджирования (страхование риска), арбитражные, спекулятивные, отражающие основные цели участников рынка. Сюда можно отнести «контрольные» операции в смысле осуществления контроля и регулирования валютного курса национальными банками — участниками рынка. Каждая операция требует управления. Рассмотрим подробно.

Конверсионные операции — это операции по купле-продаже наличной и безналичной иностранной валюты за наличную и безналичную валюту другой страны. Конверсионные операции осуществляются на рынке спотов, свопов и форвардов. Видом сделки спот являются кассовые в форме купли/продажи наличной валюты, совершаемой в обменных пунктах банка. Банки сами устанавливают котировки на обмен по каждой валюте, которые различаются в разных банках. В плане управления ТО участник рынка анализирует котировки разных банков по конкретной валюте и принимает решение о совершении сделки.

Процедура выполнения операций на наличном рынке с немедленной поставкой валюты включает несколько действий. До начала работы валютных рынков страны дилер изучает курсы закрытия предыдущего дня по иностранной валюте, затем анализирует динамику курсов на рынках, открывающихся раньше, изучает причины изменения динамики, прогнозирует направление изменения динамики различными методами. На основе прогноза и с учетом имеющейся у дилера валютной позиции он принимает решение об установлении среднего курса своей валюты по отношению к другим для первых операций с банками и фирмами своей страны, определяет направление операций: короткая или длинная в конкретной валюте. При появлении новостей и в результате слежения за валютным курсом (ВК) оценка динамики может измениться, а значит, изменится и направление операций. Анализ и прогноз динамики ВК — общие элементы управления торговыми операциями дилера и инвестора.

Хеджирование — «система мер по уменьшению валютных потерь» [2. С. 47]. Суть хеджирования заключается в дополнении обычных сделок на спотовом рынке срочными сделками для уменьшения влияния колебания рыночной цены актива. Цель хеджирования — страхование имеющегося актива или предстоящей сделки.

Депозитно-кредитные операции — это операции на краткосрочном рынке ссудных капиталов, проводимые участниками внешнеторговой деятельности, банками и другими участниками. На современном этапе развития рынка важным инструментом кредитно-депозитных операций на краткосрочном межбанковском рынке являются свопы иностранной валюты и процентные свопы, которые занимают наибольший объем оборота рынка на организованном и неорганизованном сегментах.

Арбитражные операции. Валютный арбитраж — операции, при проведении которых для получения прибыли используется разница в валютных курсах во времени (временной) или на различных валютных рынках (пространственный арбитраж). Различают простые (в курсах одной валюты) и сложные (нескольких валют) операции — конверсионный арбитраж с целью купить наиболее выгодно необходимую валюту. Процентный арбитраж — стратегия, прибыль по сделкам которой можно получить, учитывая разницу в процентных ставках на рынках капиталов.

На современном этапе развития мирового рынка с учетом глобализации экономики валютные курсы на разных валютных рынках почти одинаковы. Конверсионный арбитраж практикуют банки, покупая необходимую валюту на рынке, где она дешевле.

В общем случае спекуляция — способ получения прибыли в процессе торговли финансовыми инструментами, основанный на различиях в динамике цен инструментов во времени, пространстве и на различные виды активов. Различают спекуляцию на повышение цен — скупка контрактов для последующей продажи и спекуляцию на понижение цен — продажа контрактов с целью их последующего выкупа на одном рынке, но в разное время (временной арбитраж).

Арбитраж, спекуляция и хеджирование представляют собой различные формы спекуляции, т. е. способ получения прибыли, основанный на разнице цен актива, но имеют некоторые отличия по способу выполнения. В дальнейшем будем понимать спекуляцию (в том числе арбитраж) и хеджирование как две основные инвестиционные стратегии участника рынка, реализующие соответствующие цели операций.

Любая торговая операция имеет цель — мотивацию и требует управления. В контексте данного исследования понимаем управление как целенаправленное применение системы мер для снижения риска торговой операции на ВР Forex.

Общая схема управления ТО включает следующие элементы:

— выбор цели операции;

— разработку стратегии реализации цели: простая сделка или комбинированная, выбор инструмента (инструментов);

— анализ и прогноз динамики рынка (валютного курса, процентной ставки), на основе которых принимается решение об инициировании торговой операции (вхождении в рынок в нужном направлении);

— выбор системы управления капиталом и риском, в том числе разумное использование кредитных средств (маржи), способ текущего контроля нераспределенной прибыли/убытка и др.;

— управление торговой позицией (сделкой): открытие, закрытие;

— выбор времени и способа завершения операции.

Можно выделить три уровня управления торговой операции:

1) уровень сделки (контроль входа в рынок и выхода из него — управление торговой позицией как механизма выполнения сделки);

2) уровень стратегии (хеджирование, спекуляция), уровень сделки как часть управления стратегии;

3) уровень агрегации результата — управление объединенной валютной позицией трейдера или валютной позицией банка (по каждой валюте и в целом), а также валютной позицией дилера.

Все операции делятся на торговые (простые и комбинированные сделки) и неторговые. Простые сделки осуществляются на наличном и срочном рынках. Комбинированные сделки совершаются как элементы основных стратегий инвестирования — хеджирования и спекуляции.

Все торговые операции, в свою очередь, можно разделить на спекулятивные и неспекулятивные. Соответственно, торговые сделки также можно разделить на спекулятивные (контракты на разницу) и неспекулятивные (соглашения, контракты).

Выделим признаки спекулятивной сделки на рынке Forex:

— комбинация простых сделок, в том числе офсетных;

— время завершения сделки неопределенно;

— цель: прибыль на разницу цен торгуемого актива (валютных курсов, процентных ставок);

— беспоставочный (в том числе расчетный) контракт на разницу цен (процентных ставок);

— контрагент сделки не владеет активом, фиктивный характер сделки;

— как правило, маржинальная торговля;

— стандартизация (спецификация) контракта [12, 13], которая позволяет неоднократную перепродажу и покупку контракта.

К неторговым операциям относятся: пополнение торгового счета клиента, снятие денежных средств со счета клиента, расчет маржи, переводы денежных средств между торговыми платформами, счетами, расчет комиссионных, предоставление отчетов и др.

Неторговые операции оформляются соответствующими документами (Распоряжение на вывод денежных средств, Уведомление на зачисление денежных средств и др.) и являются в этом смысле неторговыми сделками.

Анализ структуры валютного рынка на основе Отчета BIS [14], видов операций и их взаимосвязей, уровней управления, систематизация разных подходов к определению позволили выделить ключевые признаки категории «торговая операция на валютном рынке Forex» и предложить авторское определение:

Торговая операция на валютном рынке Forex — это последовательность действий по реализации сделки купли/продажи финансового инструмента (соглашения, контракта на разницу) с различным базисным активом (иностранная валюта, процентная ставка, золото) на организованном и неорганизованном сегментах рынка, объединенная единой целью (конверсия, кредит-депозит, контроль (и регулирование) ВК, хеджирование, спекуляция), имеющая объективную необходимость в управлении, обусловленном наличием разного вида рисков (валютный, кредитный, процентный, страновой).

Финансовые операции на рынке FOREX (часть 1/3)

Объективная необходимость управления определяется невозможностью точно предсказать изменения цены базисного актива инструмента в конкретный момент времени, что является причиной интереса участников рынка к проблеме оценки ее будущей динамики.

По виду обращающихся активов к финансовым рынкам относят [15. С. 2S]: кредитный рынок (рынок ссудных капиталов — краткосрочных, средне- и долгосрочных), рынок ценных бумаг (фондовый рынок), валютный рынок, рынок драгоценных металлов (золота, серебра и платины), рынок страховых услуг (страховой). Отличие признаков торговой операции на других финансовых рынках представлено в табл. 2.

Анализ табл. 2 показывает, что операции рынка ценных бумаг и рынка драгоценных металлов отличаются по двум признакам: цели и активу. Операции на кредитном и страховом рынках различаются по пяти признакам: цели, направлению, типу, базисному активу, различию сегментов рынка.

Таблица 2. Отличительные признаки понятия ТО на финансовых рынках

Характерные признаки (содержание) ТО на ВР Forex/ отличия Виды финансовых рынков

Кредитный Ценных бумаг (ЦБ) Драгоценных металлов Страховых услуг

Цель операции (конверсия, кредит-денозит, контроль (и регулирование) ВК, хеджирование, спекуляция) Кредит-депозит Хеджирование, спекуляция, ссудные операции (передача ЦБ в ссуду, сделки РЕПО — кредитование ценными бумагами) Хеджирование, спекуляция, резервирование финансовых ресурсов, частная тезаврация, использование в производстве Страхование имущественных интересов, связанных с различными рисками

Направление (купля/ продажа) Кредит/ депозит (в т.ч. средне- и долгосрочные операции) + + Продажа

Тин сделки (соглашение, контракт на разницу) Соглашение (условия возвратности, платности и срочности) + + Соглашение

Базисный актив (иностранная валюта, процентная ставка, золото) Национальная и иностранная валюта Акции, облигации и пр. ценные бумаги, фондовые индексы Золото, серебро, платина Услуги

Различие сегментов рынка (организованный/ неорганизованный) Неорганизованный (внебиржевой) + + Неоргани- зованный (внебирже- вой)

Риски (валютный, кредитный, процентный, страновой) + + + +

Примечание. Знак «+» означает присутствие всех указанных признаков понятия «торговая операция на валютном рынке Forex».

Таким образом, уточненное определение торговой операции на ВР Forex, в отличие от известных (операция — это сделка), толкует ее как последовательность действий по реализации сделки, а сделку — как договор и учитывает характерные свойства операции: цель, направление, тип сделки, базисный актив инструмента, различие сегментов рынка, наличие разных видов риска, необходимость управления во времени — и позволяет отделить торговую операцию на рынке Forex от операций на других финансовых рынках.

1. Райзберг Б.А., Лозовский Л.Ш. Словарь современных экономических терминов. 4-е изд. М.: Айрис-пресс, 2008. 480 с.

2. БункинаМ.К. Валютный рынок. М.: АО «ДИС», 1995. 112 с.

3. Федеральный закон о валютном регулировании и валютном контроле от 10 декабря 2003 года № 173-Ф3/ ред. от 05.05.2022 № 112-ФЗ [Электронный ресурс] / КонсультантПлюс. Электрон. дан. КонсультантПлюс, 2022. URL: http://base.consultant.ru/ (дата обращения: 12.02.2022).

4. Шмырева А.И. Международные валютно-кредитные отношения. СПб.: Питер, 2002. 272 с.

5. Бункина М.К., Семенов А.М., Семенов В.А. Макроэкономика: учеб. 3-е изд. М.: Дело и сервис, 2000. 512 с.

6. Красавина Л.Н., Смыслов Д.В., Былиняк С.А. и др. Финансовые международные валютно-кредитные отношения: учеб. / под ред. Л.Н. Красавиной, 3-е изд. М.: Финансы и статистика, 2005. 576 с.

7. Закон Российской Федерации от 23 июля 2022 года № 249-ФЗ «О внесении изменений в Закон Российской Федерации "О товарных биржах и биржевой торговле" и отдельные законодательные акты Российской Федерации» [Электронный ресурс] / КонсультантПлюс. Электрон. дан. КонсультантПлюс, 2022. URL: http://base.consultant.ru/ (дата обращения: 02.02.2022).

8. Ожегов С.И. Толковый словарь русского языка [Электронный ресурс] / ozhegov.org. Электрон. дан. Ожегов, 2022. URL: http: // www.ozhegov.org/words /20501.shtml (дата обращения: 02.02.2022).

9. Условия предоставления брокерских услуг ОАО «Сбербанк России» [Электронный ресурс] / ОАО «Сбербанк России». Электрон. дан. ОАО «Сбербанк России», 2022. URL:http://sberbank.ru/kemerovo/ru/ (дата обращения: 02.02.2022).

10. Карточка законопроекта [Электронный ресурс]/ Автоматизированная система обеспечения законодательной деятельности. Электрон. дан. Государственная Дума, 2022. URL: http:// asozd2.duma.gov.ru/ main.nsf/(Spravka)? OpenAgent&RN=249583-6 (дата обращения: 02.02.2022).

11. Энциклопедия инвестора. Банковская транзакция, транзакция на рынке Форекс [Электронный ресурс] / Академик. Электрон. дан. Академик, 2022. URL: http:// investments. academic.ru/1461/Транзакция (дата обращения: 02.02.2022).

12. Клиентское соглашение [Электронный ресурс]/ Дилинговый центр «Альпари». Электрон. дан. Альпари, 2022. URL: http://www.alpari.ru (дата обращения: 02.02.2022).

13. Положение и условия «Соглашение» [Электронный ресурс] O.C.M ONLINE CAPITAL MARKETS PTY Ltd («Компания») Xforex. Электрон. дан. Компания Xforex, 2022. URL: http://www.xforex.com/ru (дата обращения: 02.02.2022).

14. Опрос Центрального банка трехлетнего периода («Triennial Central Bank Survey 2022», декабрь 2022) [Электронный ресурс]/ Банк международных расчетов. Электрон. дан. BIS, 2022. URL: www.bis.org (дата обращения: 02.02.2022).

КАК ТОРГОВАТЬ ПО СТРАТЕГИИ ТРИ ЭКРАНА ЭЛДЕРА | Академия Форекса

15. Базовый курс по рынку ценных бумаг: учеб. пособие/ О.В. Ломтатидзе [и др.]. М.: КНОРУС, 2022. 448 с.

Kryukov Pavel A. “Kemerovskiy” Sales and Operations Office of the Barnaul Branch of ОАО АК BАRS Bank, Kemerovo, Russia. E-mail: kpa.2008@mail.ru

THE DEFINITION OF TRADING OPERATIONS ON THE FOREX MARKET.

Kewords: Forex; Trading operation; Contract; Transaction; Management.

A systematization of approaches was made by various authors to define trading operations on the Forex market. At the present stage of Forex market development there is a problem of ambiguity when interpreting this concept. The revised definition proposed differs in that it interprets the operation as a sequence of actions to execute transactions, and the transaction as an agreement. Besides, this definition considers the characteristic properties of the operation, allowing it to separate trading operations on the Forex market from operations on other financial markets.

Форекс ЛОХОТРОН: 5 Правил, как не стать жертвой ОБМАНА!

In today’s economic literature, as well as in foreign and Russian legislation, there is no accurate definition of trading operations on the Forex currency market. The article investigates the approaches of various authors to define this concept. These authors include B.A. Rayzberg, M.K. Bunkina and V.A. Semenov, A.I. Shmyreva, L.N. Krasavina, and other researchers, as well as the interpretation of the nature of trading operations at the legislative level. The approaches examined do not draw a difference between the concepts of "operation" and "transaction", defining all operations as purchase or sale transactions of financial instruments, and do not consider other important attributes. The legislation of the Russian Federation recognises a transaction as a contract, and the contract as a financial instrument. Forex terminology defines a trading operation as a transaction — that is to say, the “fulfilment of a contract for the purchase or sale of financial instruments”, and as “execution or non-execution in the specified order of all the ‘included’ actions, which are not considered separately”. In our opinion, a trading operation is a sequence of actions to execute a purchase and sale transaction in financial instruments. The word "sequence" assumes the ordering and continuity of actions in time, leading to an exchange of monetary funds by the seller and the buyer, the result of which is either “fulfilled” or “unfulfilled”.

The work describes the sequence of actions when executing transactions, investigates various types of operations, clarifies the differential characteristics of the concept of “trading operation”, and differentiates between the concepts of commercial and noncommercial operations (transactions). The author presents a general plan for managing trading operations and proposes the following definition: “a trading operation on the Forex currency market is a sequence of actions to execute a purchase or sale transaction in financial instruments with various underlying assets in the organised and unorganised segments of the market, aimed at accomplishing a single purpose, and that objectively needs to be managed because of various kinds of risks”.

Что такое своп в торговле на Форекс?

1. Rayzberg BA. Slovar’ sovremennykh ekonomicheskikh terminov [Glossary of Modern Economic Terms]. 4 edn. Moscow, Аyris-press Publ., 2008. 480 p.

2. Bunkina M.K. Valyutnyy rynok [Foreign Exchange Market]. Moscow, АO “DIS” Publ., 1995.112 p.

3. RF Federal Law “On Currency Regulation and Currency Control” of December 10, 2003 № 173 FZ (as amended by Federal Law of May 05, 2022 No. 112 FZ. Available at: http:// base. consultant.™/ (accessed 12 February 2022). (In Russian).

4. Shmyreva АЛ. Mezhdunarodnyye valyutno-kreditnyye otnosheniya [International Currency and Credit Relations]. St. Petersburg, Piter Publ., 2002. 272 p.

5. Bunkina M.K., Semenov АМ., Semenov VA. Makroekonomika [Macroeconomics]. 3d edn. Moscow, “Delo i servis” Publ., 2000. 512 p.

6. Krasavina L.N. Finansovyye mezhdunarodnyye valyutno-kreditnyye otnosheniya [Financial International Currency and Credit Relations]. 3d edn. Moscow, Finansy i statistika Publ., 2005. 576 p.

7. RF Federal Law of “On Introducing Amendments to the Federal Law “On Commodity Exchanges and Exchange Trade” of July 23, 2022 No. 249-FZ and Other Selected Legislative Acts of the Russian Federation. Available at: http://base.consultant.ru/ (accessed 02 February 2022). (In Russian).

8. Ozhegov S.I. (Ed.) Tolkovyy slovar’ russkogo yazyka [ Dictionary of the Russian Language]. 2022. Available at: http://www.ozhegov.org/words/20501.shtml (accessed 02 February 2022).

9. Sberbank of Russia. [Brokerage Service Terms and Conditions]. Sberbank of Russia, 2022. Available at: http://sberbank.ru/kemerovo/ru/ (accessed 02 February 2022). (In Russian).

10. State Duma. Draft Law No. 249583-6 “On Introducing Amendments to the Federal Law “On the Securities Market” of April 22, 1996 No. 39-FZ and Other Selected Legislative Acts of the Russian Federation in so far as They Relate to the Regulation of the Dealer Activity on the Over-The-Counter Forex Market”, 2022. Available at: http://asozd2.duma.gov.ru/main.nsf/(Spravka)? OpenAgent&RN= 249583-6 (accessed 02 February 2022). (In Russian).

11. Аkademik. Entsiklopediya investora: bankovskaya tranzaktsiya, tranzaktsiya na rynke Foreks [The Investor’s Encyclopedia: the Banking Transaction, the Transaction on the Forex Market]. Аkademik, 2022. Available at: http://investments.academic.ru/1461/Транзакция (accessed 02 February 2022).

12. Dealing Center ALPARI. Kliyentskoye soglasheniye [Client Agreement]. ALPARI, 2022. Available at: http://www.alpari.ru (accessed 02 February 2022).

13. Xforex. Terms and Conditions. Xforex, 2022. Available at: http://www.xforex.com/ru (accessed 02 February 2022).

14. Bank for International Settlements. Triennial Central Bank Survey of Foreign Exchange and Derivatives Market in 2022. Bank for International Settlements, 2022. Available at: www.bis.org (accessed 02 February 2022).

15. Lomtatidze O.V., L’vova M.I., Bolotin А^. et al Bazovyy kurs po rynku tsennykh bumag [The Basic Course on the Securities Market]. Moscow, KNORUS Publ., 2022. 448 p.

Поступила в редакцию DD.MM.2022

Received June DD, 2022

Kryukov PA. Opredeleniye torgovoy operatsii na valyutnom rynke Forex [The definition of trading operations on the Forex market]. Vestnik Tomskogo gosudarstvennogo universiteta. Ekonomika -Tomsk State University Journal of Economics, 2022, no. 2 (26), pp. 99-108.

Регулирование финансовых операций на Форекс

Операции, связанные с куплей-продажей валют носят исключительно финансовый характер и должны в обязательном порядке регулироваться государством. Характеристики регулирования напрямую зависят от юрисдикции, под которую попадает механизм проведения подобных операций.

Другие статьи биржевого ликбеза

Правовое поле финансовых операций

Стоит сразу же отметить любопытный факт, что оказание «услуг валютного дилинга на рынке Форекс» само по себе нигде не попадает под лицензирование. Подобный вид операций обычно имеет более широкий смысл: операции с валютой иностранных государств, операции с фьючерсами, игорные операции. На этом основании, напоминает ForTrader.org, и рассматривают необходимость применения к ним государственного надзора и регулирования.

Очевидно, что совершение операций на рынке Форекс затрагивает положения правовых актов о валютном контроле. В зависимости от государства данные положения могут отличаться.

И разница, нужно заметить, существенная. В странах, имеющих сильную валюту, к примеру, евро или доллар, такая мера регулирования как валютный контроль отсутствует в принципе. В государствах с неконвертируемой или же ограниченно конвертируемой валютой ситуация обратная. При совершении операций с иностранными валютами существуют серьезные ограничения, которые являются препятствием для организации валютного дилинга.

На первый взгляд может показаться, что операции на валютном рынке и на рынке ценных бумаг идентичны, но это не так. Активы, которые торгуются на этих рынках, различны в большинстве параметров. Ведь «качество» торгуемых валют, в отличие от ценных бумаг, не нуждается в каких-то мерах контроля со стороны государства.

Соответственно, основные принципы, по которым происходит регулирование рынка ценных бумаг, в большинстве своем совершенно не применимы к валютному рынку, и контроль за операциями на этих рынках осуществляют различные государственные организации. В России, например, это Центральный Банк РФ и Федеральная комиссия по рынку ценных бумаг.

Обзор рынка Форекс на 06.08.2021 без звука 🙂

Дилинговые центры: ход конем

В теории все красиво, однако славяне – не тот народ, чтобы четко следовать правилам и законам. Как говорил премьер-министр Российской Империи П.А. Столыпин, в России строгость законов компенсируется необязательностью их исполнения. Для организации валютного дилинга на просторах стран СНГ было разработано решение, которое смело можно отнести к разряду остроумных. Оно переносит вопросы операций с валютами в совершенно другую юридическую плоскость. Стоит отметить, что такой подход, в основном, характерен для расплодившихся, как грибы после дождя, дилинговых центров, где о реальных операциях с валютами речь может вообще не идти.

В таких ДЦ все сделки клиентов обрабатываются на сервере, принадлежащем дилинговому центру. На реальный межбанк выводятся только некоторые сделки и то, в виде исключения, когда возникает угроза значительного дисбаланса между объемами ордеров на покупку и продажу. В большинстве же случаев, клиенты таких ДЦ просто играют против друг друга и, собственно, дилингового центра, который и устанавливает текущее значение котировок. По большому счету, имеет место организация «экономической игры» на реальные деньги.

То есть, человек, считающий себя «валютным трейдером», грубо говоря, делает ставку на изменение курса валюты и либо проигрывает, либо выигрывает. Таким образом, подобная деятельность трактуется как определенный вид игорного бизнеса, под который дилинговым центром и получается соответствующая лицензия.

Естественно, возможность реализации такого варианта вытекает из широкого определения государством понятия игрового бизнеса, включающего в себя подобные операции. В странах с устоявшейся правовой культурой законодательство всегда проводит четкую границу между финансовой и игровой сферами.

Стоит ли говорить, что для тех, кто решил заняться валютными торгами на Форекс всерьез, такое решение категорически неприменимо.

Как отличить реального форекс-брокера от псевдо-ДЦ – это тема для отдельного разговора. Деятельность форекс-брокеров, выводящих клиентские сделки на реальный рынок, в отличие от «кухонь», строго регламентирована соответствующими финансовыми регуляторами, о которых вы можете подробнее узнать на нашем сайте.

Кто такой Трейдер?

Любой, кто начинает заниматься торговлей на финансовых рынках, слышал термин «трейдер». Вероятно, это один из самых популярных терминов на Forex. Рассказываем, кто такие трейдеры и в чем заключается их работа.

Определение

Трейдер (Trader) – торговец, занимающийся куплей-продажей ценных активов и спекулирующий на разнице цен.

Работа трейдера, ее плюсы и минусы

В сути своей, трейдер – это финансовый специалист, который спекулирует на разнице цен. Работает трейдер на той площадке, которую ему предоставляет биржа, либо на площадках внебиржевого рынка. Основой их работы является обмен одного конкретного актива на другой актив, по наиболее выгодной цене.

Виды ценных активов, с которыми работают трейдеры:

Валюты (национальная и иностранная)

Ценные бумаги (акции, векселя, облигации, сертификаты)

Спот-металлы (драгоценные металлы)

Трейдер выбирает тот актив, с которым ему удобнее работать. Как правило, это зависит от опыта трейдера, ведь мало, просто выбрать актив, с ним нужно уметь работать, знать о его востребованности, прогнозировать курсы и динамику цен, настроение на рынке. При этом, трейдер должен уметь анализировать рыночную ситуацию, как на короткие, так и на длительные сроки.

Часто трейдеры работают не на самих себя, а устраиваются работать в штат в специальные профильные организации. При найме на работу, они проходят серьезную проверку.

Профессиональный трейдер должен обладать следующими навыками:

Высшее профильное образование (экономическое, техническое).

Опыт работы (как правило, от года).

Наличие документа, подтверждающего квалификацию специалиста или право работы с ценными активами. Это могут быть сертификаты, аттестаты и тп.

Соответствие возрастным ограничениям (зависит от компаний, но, как правило – от 20 лет).

Приемлемость его торговых стратегий и методик. Часто стратегии зависят от выбранных рыночных активов. Именно от методов торговли трейдера часто зависит его прибыль.

Необходимые аналитические способности и высокая стрессоустойчивость.

Математический склад ума, интуиция и умение принимать быстрые решения.

Многие часто путают трейдера и брокера. Разница между ними довольно большая.

Различия между трейдерами и брокерами:

Брокер – это компания, которая предоставляет трейдерам доступ к торговой платформе, с помощью которой они могут покупать и продавать иностранную валюту.

В отличие от трейдеров, брокеры часто собирают группу собственных аналитиков, для составления прогнозов динамики курса.

Брокеры имеют собственные платформы и торговые инструменты. Трейдеры используют чужие.

Брокер получает специальную комиссию за торговлю на его платформе и с его инструментами. Трейдер получает прибыль, спекулируя на разнице цен активов. Заработок брокеров отличается стабильностью. Заработок трейдера зависит от умений самого трейдера.

Трейдеры работающие на себя и трейдеры работающие на финансовые компании, отличаются между собой. В первую очередь, это касается методик их торговли. Первые часто отдают предпочтения краткосрочным сделкам, вторые чаще предпочитают долгосрочные сделки, рассчитанные на большую прибыль.

Плюсы и минусы работы трейдера

Нет ограничения для прибыли. Чем больше опыт трейдера, тем выше его прибыль.

Круглосуточный режим работы. Трейдер может работать в любое удобное ему время, кроме выходных.

Нет привязки к месту работы. Трейдер может легко работать в любом месте где есть Интернет.

Нет стабильности. В работе на финансовых рынках отсутствует гарантия получения прибыли. Всегда есть риск потерять деньги.

Неоднозначное отношение. В ряде стран работа трейдеров либо находится под контролем государственных органов, либо запрещена.

Виды финансовых операций

Трейдеры совершают различные финансовые операции. Более того, в зависимости от вида финансовой операции, различаются и сами трейдеры.

Финансовые операции различаются:

Формой собственности. Различаются на операции совершаемые компаниями, в штат которых входят трейдеры, и на операции, совершаемые трейдерами, которые работают на себя.

Длительностью совершаемых сделок. Такие операции делятся на:

Краткосрочные (скальпинг) – быстрые сделки, которые проходят за короткий интервал времени.

Сделки внутри дня. Другой тип краткосрочных сделок, которые открываются и закрываются в пределах одного торгового дня.

Среднесрочные. Сделки открываются на период от несколько дней до нескольких недель

Долгосрочные. Сделки открывается на период свыше одного года.

Целями сделок. Цели финансовых операций часто отличаются друг от друга. Вариаций может быть множество. Формально, цель у любой финансовой сделки одна – получить прибыль. Но достижение этого бывает разным. Одни предпочитают спекулировать на динамике цен в ее пиковых значениях. Другие ведут торговлю, максимально хеджируя риски. Некоторые используют финансовые рынки для инвестирования средств.

В целом, можно сказать, что для трейдера торговля на финансовых рынках – не просто работа, а уклад жизни. Этому необходимо посвящать много времени, иметь огромное терпение и постоянно подстраиваться под переменчивый финансовый рынок.

Деятельность компании FIBO Group, Ltd. регулируется Комиссией по финансовым услугам (FSC) BVI, регистрационный номер лицензии: SIBA/L/14/1063. Торговля на рынке Форекс предполагает значительный риск, включая риск полной потери инвестированных средств. Пожалуйста, имейте в виду, что торговля на рынке Форекс подходит не всем инвесторам и трейдерам.

К сожалению, услуги компании недоступны резидентам Австралии, Австрии, Бельгии, Великобритании, Ирака, Северной Кореи и США.

Forex — это легально?

Особенно, когда вашим счетом занимаются в Альянс Банке.

Но миф о незаконности Forex тоже появился не без причин.

Благодарность за него можно передать компаниям из прошлого, у которых были оффшорные корни. Как это работает: клиент подписывает договор о сотрудничестве на рынке Forex и ожидает защиты своих прав на основе этого документа.

Но оказывается, что фактически он подписал договор с иностранной компанией, которая не несет ни юридической, ни финансовой ответственности за выполнение своих обязательств в Украине. Таким образом, клиент не получает никаких реальных гарантий своих инвестиций, а компании прячут этот факт за мыльным пузырем официально оформленных отношений.

ПЕРВОЕ ПРАВИЛО ИНВЕСТИЦИЙ — ЗАЩИЩАЙ СВОИ ИНВЕСТИЦИИ

Сегодня в Украине рынок Forex строго регулируется Национальным банком Украины.

Что это значит для трейдера? Это означает, что легально предоставлять услуги торговли на рынке Forex могут только банки.

Работая с украинским банком можно рассчитывать на 100% гарантии защиты ваших денег, а первое правило инвестиций — это именно защита инвестиций.

Итак, при выборе партнера на рынке Форекс важно помнить, что финансовые операции должны быть закреплены за уполномоченными банками с соответствующей лицензией. А компании-призраки, работающие на рынке Форекс, находятся вне правового поля украинского законодательства.

SWIFT

SWIFT (Society for Worldwide Interbank Financial Telecommunications — Сообщество всемирных межбанковских финансовых телекоммуникаций) — международная межбанковская система, через которую финансовый мир проводит свои деловые операции. Более 9700 банковских организаций, финансовых институтов и корпоративных клиентов в 209 странах обмениваются миллионами стандартизированных финансовых сообщений.

Задачи

SWIFT выполняет 2 задачи. Предоставляет собственные коммуникационные платформы, продукты и услуги, которые позволяют обмениваться финансовой информацией безопасно и надежно.

И выступает в качестве катализатора совместной работы для формирования рыночной практики, определения стандартов, представляющих взаимный интерес.

SWIFT дает возможность своим клиентам автоматизировать и стандартизировать финансовые операции, тем самым снижая затраты, операционные риски и устраняя неэффективности в их деятельности.

Головной офис SWIFT находится в Бельгии и имеет офисы в основных финансовых центрах мира и развивающихся рынках. SWIFT обеспечивает дополнительные продукты и сопутствующие услуги через Arkelis NV, дочернюю компанию SWIFT, активы которой были приобретены у SunGard в 2022 году.

SWIFT не имеет средств и не управляет счетами по поручению клиентов, а также не хранит финансовую информацию на постоянной основе. Её деятельность включает в себя защищенный обмен данными, обеспечение их конфиденциальности и целостности.

История

SWIFT была основана в Брюсселе в 1973 году, при поддержке 239 банков из 15 стран. Начала создание единых стандартов для финансовых операций и системы общих данных обработки и во всем мире. Основные операционные процедуры, правила ответственности и т. д. были созданы в 1975 году и первое сообщение было отправлено в 1977 году. В 2022 году в день через SWIFT проходит более 15 млн. операций по сравнению с 2,4 млн. в 1995 году. Пики обмена сообщениями были отмечены в 23 января 2008 года 16 327 668 сообщений и 16 550 075 25 января 2008 года. Регулятором выступает Банк Бельгии.

Работа
Защищенная сеть обмена сообщениями SWIFT запускается из двух резервных центров обработки данных, один в Соединенных Штатах другой в Нидерландах. Эти информационные центры выдают информацию в режиме реального времени. В случае выхода из строя одного из центров обработки данных, другой способен обрабатывать трафик всей сети. В 2009 году SWIFT открыла третий центр данных в Швейцарии. С тех пор данные от европейских членов SWIFT больше не отражаются в центрах обработки данных в США. Так называемая Распределенная Архитектура делит сообщения на две зоны, Европейскую зону и Трансатлантическую зону сообщений. Европейская зона сообщений хранятся в Нидерландах и в части центра управления в Швейцарии, сообщения Трансатлантической зоны хранятся в США и в части центра Швейцарии отдельно от сообщений Европейской зоны. Страны за пределами Европы по умолчанию относятся к Трансатлантической зоне, но могут выбрать местом хранения своих сообщений и Европейскую зону.
Каждый банк, включённый в систему, имеет свой уникальный SWIFT код. И для совершения платежа в Eвропе зачастую достаточно знать SWIFT код банка и IBAN (International Bank Account Number -международный номер банковского счёта -код получателя).
ЦРУ и Министерство финансов США,ссылаясь на высокую террористическую опасность после 11 сентября 2001 года, получили доступ к финансовой информации сети SWIFT с целью отслеживания возможных финансовых транзакций террористов.

Лучшие Форекс брокеры 2021: