ЭКСПИРАЦИЯ ФЬЮЧЕРСОВ ФОРЕКС

Лучшие Форекс брокеры 2021:

экспирация фьючерсов

Что такое экспирация фьючерсов ? Если вы торгуете на рынке форекс или на рынке акций, вам совершенно не обязательно знать про неё. Но если же вы торгуете фьючерсы или другие активы, которые обращаются лишь некоторое время, то вам это необходимо. Экспирация – это время, когда контракт заканчивается. Прежде чем я объясню это, важно понять, что биржа никогда не открывалась для быстрого заработка, покупок яхт и прочих прелестей. Изначально биржа открывалась для хеджирования позиций, для уменьшения рисков, для абсолютно других вещей, то есть биржа не была каким-то инструментом заработка, она всегда была способом уменьшить свои риски. Предположим, вы американец 20-30х годов, и вы хотите посадить огромное поле пшеницы для того, чтобы её собрать или отдать производителю булочек. Разумеется, вы должны заранее предусмотреть несколько факторов: размер полей, которые вы собираетесь засеивать, количество техники, количество работников. И нет смысла всё это делать, если конечная стоимость вашего продукта будет слишком низкой, вы будете терпеть убытки. Предположим, цена вашего актива – 105.600 и она вас устраивает. Вы приходите к брокеру с просьбой зафиксировать эту цену и, и вы заключаете соглашение, в котором брокер обязуется купить N-ное количество товара по заранее оговоренной цене, то есть существует определённая сделка на поставку. Для этого существуют поставочные биржи, на которых происходят торги, и, если вы договорились о какой-то цене, то есть совершили по этой цене сделку, вы обязаны что-либо поставить. И вот проходит урожайный сезон, вы сдаете свой урожай и получаете ту самую, оговоренную ранее сумму. Таким образом брокер помог вам «зафиксировать» вашу позицию.

Но, к сожалению, вы явно не являетесь фермером, а я явно не брокер, и мы здесь собрались для изучения технического анализа. Но очень важно следить за временем экспирации, поскольку в момент экспирации вы должны либо поставить определённую цену, либо поставить товар, либо ваши позиции принудительно закроются.

Дата экспирации фьючерсов

На сайте вашей биржи (мы рассматриваем российский рынок) существует определённое время жизни контракта. Например, возьмем фьючерсный контракт ММВБ

в начале идет тикет – MIX, далее 9.17. Первым числом идёт месяц, когда произойдёт экспирация, а вторым числом идёт год. То есть данный контракт закроется в сентябре 2022 года.

Экспирация опциона. Что происходит в этот момент? I Торговля Опционами

Когда мы заходим на этот фьючерс мы можем увидеть начало обращения

Начало обращения всегда происходит загодя, важно это тоже понимать и учитывать. Здесь мы также видим последний день обращения и дату исполнения, то есть 21 сентября 2022 года.

В зависимости от бирж существует четыре типа контрактов (четыре времени экспирации) и они соответствуют тем или иным временным периодам. Обратите внимание на

3.18 – это контракт, который открывается с конца прошлого года, и который экспирируется в марте. После этого открывается следующий контракт, сроком на три месяца, начинает он активную работу в марте и заканчивает в июне. Далее он открывается с июня по сентябрь, с сентября по декабрь и потом вся схема повторяется.

Соответственно, эти контракты называются по-разному.

Так, если мы рассматриваем контракты фьючерса РТС, то в отмеченной области на картинке вы видите декабрьский контракт (Z) и у нас в названии будет RIZ7, где 7 – 2022 год. Ниже идёт мартовский контракт, который экспирируется в марте, после этого июньский контракт. Принято считать декабрьские мартовские, июльские или сентябрьские контракты в зависимости от даты экспирации.

День экспирации

Здесь у нас происходили какие-то движения, но потом наступает последний день, и торги останавливаются, и мы переходим на новый контракт, который открывается достаточно загодя. Поскольку различные контракты торгуются загодя, торги на новом контракте идут активным ходом, как мы можем заметить вот здесь

у нас на одном контракте (на июньском) торги остановились, а на другом они продолжились и идут активным ходом. Это один и тот же актив, но в разных контрактах, где на старом активе торги останавливаются, а на новом продолжаются, и при этом цена может существенно отличаться, пугаться этого не стоит.

Экспирация фьючерсов на московской бирже, как пережить, мои рекомендации

Вам необходимо следить за временем экспирации, поэтому вам нужно поинтересоваться у брокера как у вас происходит момент экспирации, но в принципе он везде одинаковый. Если мы рассматриваем брокера АЛОР, то у меня позиции закрываются принудительно в момент экспирации, если это фьючерсы на акции. Если это фьючерс на индекс (ММВБ, РТС и проч) происходит расчёт в деньгах.

Чтобы в ненужный момент у вас не было никакой поставки и расчёта в деньгах, вы должны знать, в какой момент у вас происходит экспирация, вы не должны торговать за несколько дней до экспирации и за несколько дней после экспирации. С чем же это связано? Это связано с тем, что половина людей торгует новый контракт, а другая половина остается на старом контракте. Если мы следуем концепции крупного игрока, который двигает цену, или же концепции быков и медведей, то объём участников в данном случае не позволяет двигать цену и нужно подождать, чтобы вся масса участников рынка перешла на новый контракт. Но и банально для того, чтобы у вас не было поставки, не было расчёта в деньгах, и чтобы вы не потерпели каких-то убытков. Более того, если вы торгуете на западных фьючерсах с использованием «Брокеров-прокладок», то есть конторы, которые стоят между брокером, где открываются позиции и между вами ещё один брокер. Очень часто позиции клиентов замораживают и нечестные на руку брокеры-прокладки, путем обмана они начинают высасывать деньги из вашего кошелька.

Поэтому всегда следите за временем экспирации и всегда старайтесь выйти из позиции до момента экспирации за несколько дней.

Что Такое Экспирация И Почему Это Важно Знать Инвестору

Внесено в реестр лицензированных форекс-дилеров в разделе профессиональных участников рынка ценных бумаг на официальном сайте Центрального банка Российской Федерации. Во время экспирации происходит автоматическое закрытие позиций в случае, если до окончания торгов Клиент самостоятельно не закрывает сделку. Биржевые опционы приобретаются на неделю, месяц или квартал в зависимости от главного актива и стратегии держателя. На графике можно также заметить, что экстремумы (максимумы или минимумы) частенько попадаются на даты исполнения опционов. И этот фактор вполне может пригодиться в работе на фондовых рынках.

В результате офсетной (обратной) сделки прекращаются обязанности по ранее открытой позиции в связи с тем, что возникает противоположная позиция по одному и тому же фьючерсному контракту. В итоге трейдер получает причитающийся ему доход или убыток, не прибегая к наличным расчетам или физической поставке базового актива. Несмотря на то, что только менее 1% контрактов в мировой практике заканчиваются Экспирация реальной поставкой, некоторые трейдеры держат открытые фьючерсные позиции до наступления даты их экспирации и исполняют условия фьючерсных контрактов. Fusion Mediaнапоминает, что информация, представленная на этом веб-сайте, не всегда актуальна или точна. Данные и цены на веб-сайте могут быть указаны не официальными представителями рынка или биржи, а рядовыми участниками.

Экспирация Критические Дни На Московской Бирже

Экспирация фьючерсов – это процесс окончания обращения соответствующего срочного контракта на биржевом рынке. Экспирация – это окончание действия фьючерсного контракта на фондовом, валютном или товарном рынке. Экспирация – это момент, когда между участниками сделки проводятся окончательные расчеты, а также осуществляется исполнение главного обязательства. Когда приходит время экспирации, на рынке наблюдается сильная волатильность, что может повысить риск для инвесторов. Важно понимать, что небольшая цена контракта не означает низкий уровень ответственности. Если вы приобрели фьючерс с поставкой и забыли про него, то могут возникнуть последствия.

  • В данном случае этот инструмент в связке с первой криптовалютой разрешает пользователю совершить с ней операцию до 26 июня.
  • Видимо, такое бывает, когда сам рынок долгое время находился в равновесии.
  • В настоящий момент опционы на срочном рынке Московской Биржи экспирируются ежемесячно.
  • Они выглядят привлекательно, так как дают возможность быстро получить прибыль.
  • Впрочем, есть и свой положительный момент – значительное изменение объемов открытых позиций в течение одного дня может быть предвестником скорого значительного движения – ведь кто-то очень большой сделал свою ставку.

Экспирация! Что происходит с фьючерсом? (ммвб, спекулянт, биржевая торговля)

Тем самым продавец может столкнуться с обязательствами, вызванными исполнением опциона, в любое время в течении срока жизни контракта. Предоставленные в Общество персональные данные подлежат уничтожению, либо обезличиванию по достижении указанных целей обработки или в случае утраты необходимости в достижении этих целей. Я понимаю и соглашаюсь с тем, что для прекращения использования Обществом моих персональных данных, мне необходимо обратиться в Общество для оформления отзыва согласия на обработку моих персональных данных. Биржевой опцион колл дает право купить актив по цене, действующей в момент заключения сделки. К моменту экспирации цена фьючерса может сильно измениться в сторону подорожания или удешевления по отношению к базовому (главному) активу. Это связано со спекулятивными действиями трейдеров, не дожидающихся окончания контрактов и закрывающих фьючерсы досрочно.

Можно Ли Продлить Срок Экспирации

На многих биржах была введена процедура автоматической экспирации, чтобы снизить риск не успеть вовремя подать заявление на закрытие. Период досрочного закрытия наступает, когда держатель опциона по каким-либо причинам решает закрыть контракт, не дожидаясь крайней даты. Экспирация фьючерсов – это время, когда все поставочные обязательства выполнены и производятся окончательные расчеты между участниками сделки. Для короткой позиции переход потока цен даст убыток в 0,37 доллара на баррель.

Как экспирация влияет на графики форекс.Пример

Трейдер может либо ликвидировать свою фьючерсную позицию, либо перенести ее на следующий контрактный месяц (англ. contract month). Фьючерс — обязательство на покупку (продажу) книги Реинжиниринг корпорации базового актива в фиксированном объеме и определенную дату. Когда срок действия подходит к концу, нужно решать, закрыть позицию самому или дождаться экспирации.

Что Такое Дата Экспирации И Как Проходит Экспирация Фьючерсов

Это означает, что цены бывают неточны и могут отличаться от фактических цен на соответствующем рынке, а следовательно, носят ориентировочный характер и не подходят для использования в целях торговли. Fusion Mediaи любой поставщик данных, содержащихся на этом веб-сайте, отказываются от ответственности за любые потери или убытки, понесенные в результате осуществления торговых сделок, совершенных с оглядкой на указанную информацию. Опцион — право на покупку (продажу) базового актива в фиксированном объеме, цене и определенную дату. Знание цены исполнения (страйк) заранее является его ключевым отличием от фьючерса. Как правило, экспирация фьючерсов происходит 15 числа месяца и года исполнения (если 15 число – не рабочий день, то экспирация осуществляется в ближайший после 15 числа рабочий день).

Различие заключается в том, когда эти два типа опционов могут быть исполнены. Как бы то ни было, всегда учитывайте фактор времени в своих дамодаран инвестиционная оценка вычислениях. Когда вы покупаете кол, Ваш риск ограничен только суммой, уплаченной при покупке, даже если цена акции упадет до нуля.

Склейка фьючерсов в QUIK. Почему не соответствуют графики? Экспирация фьючерсов.

Как Проходит Экспирация Для Инструментов Cfd На Счетах Mt4?

В этом материале рассказываем простыми словами том, что же это такое, какие бывают виды экспирации и как данная процедура влияет на фьючерсы и опционы и ход торгов. Текущие цены не являются оптимальными для покупки биткоина, уверен и ведущий аналитик 8848 Invest Виктор Першиков. Он считает, что в ближайшие дни снижение котировок криптовалюты на фоне экспирации опционов может продолжиться. А если курс опустится ниже $50 тыс., следующей целью станет отметка в $40 тыс., и только по динамике криптовалюты на данном уровне можно будет судить о его инвестиционной привлекательности. Вчерашний — восьмой за год — сбой на Московской бирже случился в день экспирации опционов на фьючерсы нескольких биржевых индексов. Риски могли возникнуть у мелких игроков, не успевших отреагировать на изменения в позициях.

Теперь, когда вы знаете как лучше всего переносить фьючерсную позицию и управлять ее экспирацией, вы будете чувствовать себя более уверенными в торговле на фьючерсном рынке. Когда производится перенос фьючерсной позиции, трейдер одновременно заключает офсетную (обратную) сделку по текущей фьючерсной позиции и открывает новую фьючерсную позицию со сроком экспирации в следующем контрактном месяце. Краткосрочная форекс часто применяется новичками на бинарных опционах. Они выглядят привлекательно, так как дают возможность быстро получить прибыль. Придя в торговлю, начинающий трейдер должен анализировать рынок, не делать необдуманных шагов, иначе торговля может превратиться в лотерею. Краткосрочная экспирация может применяться для постоянного получения прибыли, но здесь необходим опыт и определенные навыки.

Как Экспирация Фьючерсов Влияет На Торги

Покупатели колов не являются получателями этих дивидендов, поэтому в случае, если они хотят эти дивиденды всё же получить, они должны досрочно экспирировать свои колы «в деньгах» и стать владельцами акций. Если Вы продаете опционы, Вы постоянно рискуете столкнуться с досрочной экспирацией. И невозможно предсказать, по каким причинам держатель опциона пожелает его исполнить. В большинстве случаев досрочная экспирация для владельца опциона является не самой лучшей идеей. Тем не менее, есть несколько случаев, когда она может быть уместна.

Как экспирация влияет на рынок?

Влияние экспирации на ход торгов
Зачастую это усреднённая цена последнего часа торговли активом перед экспирацией. Из-за этого перед экспирацией могут происходить сильные движения цен на фондовом рынке, так как идёт борьба за доходы между продавцами и покупателями деривативом.

Трейдер может сделать прогноз с высокой точностью, анализируя экономические и новостные происшествия. При торговле на такой срок завершения контракта, сигналы индикаторов на бинарных Экспирация опционах не важны. До экспирации закрывают позицию, если целью был краткосрочный заработок или цена исполнения оказалась непривлекательной для дальнейшего инвестирования.

Например, при наличии портфеля с негативной реакцией на ослабление рубля можно приобрести фьючерс на валютную пару. Тем не менее, инвесторам стоит быть внимательными к датам экспирации, чтобы Инвестиционные компании неожиданная волатильность не привела к нежелательному срабатыванию стоп-заявок или принятию неверных решений. Для внутридневных трейдеров она представляет отличные торговые возможности.

Экспирация фьючерсов

Многие новички не понимают, что такое экспирация фьючерсов, так как думают, будто для торговли на Форекс – это знать необязательно. Трейдеры на бирже, конечно же, сталкиваются с подобным явлением, так что они его проигнорировать просто физически не могут. Ниже расскажем, что собой представляет экспирация, как фьючерсные контракты влияют на котировки привычных Форекс трейдерам валютных пар и какую практическую пользу можно извлечь из этих знаний.

Материал будет полезен всем спекулянтам, вне зависимости от того, торгуют они на Мосбирже, CME или Форекс, а может и на каких-то других биржевых площадках, так как механизм везде одинаков.

Определение терминологии

Российское слово экспирация произошло от английского термина expiration, что обозначает завершение определенного срока/периода. В применении к бирже – это дата окончания торговли определенным фьючерсным контрактом. Как известно, фьючерсы бывают расчетные и поставочные, а это подразумевает, что при их использовании должна быть какая-то дата, на которую для участников рынка будет приходиться необходимость выполнить свои обязательства по контракту.

Даты экспирации устанавливаются заранее – при вводе фьючерса в обиход, поэтому узнать их можно, просмотрев спецификацию контракта.

Для популярного инструмента RTS, торгующегося на Мосбирже, экспирация наступает каждый квартал, то есть всего за год происходит 4 смены контракта. Для сравнения на той же товарной бирже в Чикаго – СМЕ – фьючерсы исполняются ежемесячно.

Рассмотрение экспирации на некоторые популярные активы

Ниже будет рассмотрено, как смотреть спецификацию фьючерсных контрактов на Мосбирже, а пока посмотрим, что в отношении экспирации можно там найти про RTS:
«Последний торговый день, в который еще можно заключать сделки по контракту, – это 15-е число соответствующего месяца, а для ситуаций, когда на 15-е выпадает выходной день, считать датой последнего торгового дня первый рабочий день, следующий за выходным».

В какие месяцы исполняется RTS, также будет описано ниже, а сейчас нужно обратить внимание, что пункт №4.7 также гласит: «Для выполнения обязательств по контракту расчетной ценой нужно считать среднее значение RTS в период 15-16 часов по МСК в последний торговый день, которое определяется по алгоритму пункта №3.4 или пункту №7.2 в спецификации путем умножения на сто».

Связь между экспирацией фьючерсных контрактов и опционов

На сегодня экспирация опционов на Мосбирже происходит каждый месяц, и очень важно для каждого трейдера знать, когда наступает дата их исполнения, так как котировки в этот момент могут вести себя очень непредсказуемым образом. Следует быть готовыми к тому, что в период 15-16 часов по МСК, будет происходить расчет фьючерсного контракта, который окончательно перестанет торговаться после 16:00. В связи с формированием расчетной цены на фьючерс, стоимость опционов может делать стремительные кульбиты. Вот яркий пример такой ситуации на графике.

Как засвидетельствовал один из трейдеров, который не учел фактора экспирации, в этот момент из-за стремительного импульса по опционам PUT его убыток составил 50 тыс. USD! Причина – резкое падение котировок RTS с 15:00 до 16:00 в момент истечения срока действия контракта.

Трейдерам, которые не торгуют на Мосбирже, RTS, Si и прочие фьючерсы могут быть неинтересны, но им обязательно нужно учитывать экспирацию американского биржевого индекса SP500, так как он может оказать влияние на ряд инструментов. Также обязательно нужно следить за фьючерсами на популярные валюты и нефть марки Brent.

Что касается СиПи, то про его экспирацию нужно знать следующее:

  • полное закрытие контракта происходит раз в квартал, а именно в марте, июне, сентябре и декабре;
  • сама экспирация приходится на каждую третью пятницу соответствующего месяца;
  • работать с истекающим контрактом можно до 16:30 по московскому времени.

Как экспирация может отразиться на трейдинге

В момент экспирации на рынке более всего чувствуется влияние так называемого кукла, так как ценовые движения зачастую совершают просто удивительные кульбиты. Объясняется это тем, что в этот момент особенно яростно происходит борьба между покупателями и продавцами.

Особо критичными факторами при формировании цены в этот период будут:

  • объемы и соотношение между рынком акций и рынком производных финансовых инструментов;
  • механизм распределения торговых инструментов между участниками;
  • влияние маркет-мейкеров.

Вследствие этих факторов, которые пересекаются и накладываются друг на друга, происходит резкий всплеск волатильности на рынке на фоне сильно возросших объемов, а направление движения будет сильно зависеть от того, кто же в этой решающей схватке окажется победителем – продавцы или покупатели.

Что нужно знать новичку об экспирации

Теперь, как было выше обещано, рассмотрим более детально, как происходит экспирация фьючерсов на мос бирже, и в первую очередь посмотрим на индекс RTS. Его контракт меняется за год 4 раза, то есть ежеквартально.

Начинается каждый календарный год с того, что в обиходе используется мартовский фьючерс. Свое название он получил потому, что срок истечения этого контракта приходится на март месяц. Обозначение такого индекса на бирже и в торговых терминалах будет, как RI (тиккер RTS) + H(обозначение марта)+7(последняя цифра 2022 года).

Помимо Н могут быть и другие буквы, обозначающие месяц. Всего для RTS их 4:

  • H – март (RIH7);
  • М – июнь (RIM7);
  • U – сентябрь (RIU7);
  • Z – последний контракт исполнится в декабре (RIZ7).

При этом в каждый момент времени на рынке торгуется несколько контрактов, так как срок действия любого из них составляет 6 месяцев. К примеру, действующий на данный момент фьючерс RIH7, был доступен к торговле еще в середине сентября. Однако активная торговля контрактом начинается, когда до его экспирации остается 3 месяца.

То есть ликвидность, спреды и вообще активность по RIH7 началась, когда был закрыт декабрьский контракт 2022 года, его обозначение – RIZ6. Поэтому с 15 декабря все спекулянты, инвесторы и прочие участники перешли на торговлю RIH7, который будет торговаться до 15 марта 2022 года.

Как уже выше говорилось, последний из торговых дней для контракта RI выпадает на 15 число 4-х выше указанных месяцев.

Старые контракты, как только даты действия их истечет, то есть после экспирации, перестают поддерживаться. Биржа их закрывает и впредь они не используются. Позиции тех трейдеров, которые сами не закрыли их, ликвидируются по текущей рыночной цене, способной в этот период совершать значительные движения на фоне резко возрастающей волатильности.

Для того чтобы получить детальную информацию о фьючерсном контракте Московской биржи, можно зайти на ее официальный сайт, где есть соответствующий раздел с описанием опционов и фьючерсов. Здесь можно, например, выбрать действующий контракт на RTS, чтобы рассмотреть его детальное описание.

Выглядит детальная информация следующим образом.

Здесь, что касается экспирации, нужно обратить внимание на раздел с исполнением, где указано: «Закрытие сделок с пересчетом вариационной маржи, определяемой путем умножения на 100 средней стоимости RTS в период 15-16 часов по МСК. Цена шага равна 1/5 от стоимости американского доллара в соотношении с российским рублем».

Таким образом, если фьючерс не был закрыт трейдером до момента его экспирации, то сильно страшного в этом ничего нет. Просто в последний из торговых дней в период 15-16 часов по Москве сделка будет ликвидирована биржей автоматически по средней стоимости RTS. Пересчет в денежные знаки будет осуществлен путем умножения цены на 100, чтобы забрать цифры после запятой. Ну, а шаг цены рассчитывается с опорой на тот курс доллара, что будет установлен к 16:30 в тот же торговый день.

Но все же более безопасным будет не затягивать дело до последнего, а переходить на новый контракт заблаговременно. Лучше всего это делать в день завершения старого контракта, когда но новом появляется нужная ликвидность, что видно на графике – пропадают разрывы, а движение цены начинает развиваться плавно.

Многие начинающие трейдеры, которые только осваивают биржевую торговлю, зачастую используя для этого Quick, думают, что переход – это нечто сложное. На самом деле перейти на новый контракт при экспирации старого вовсе нетрудно. Ниже описано, как именно это можно сделать.

Как поменять истекший контракт в Квике

Опишем простой алгоритм, как можно в QUIK быстро сменить один истекший фьючерс на более новый. Для этого нужно нажать правой клавишей мышки на графике, выбрав в открывшемся контекстном меню «Редактировать».

В появившемся окне нужно перейти в раздел «Диаграмма», нажать на «Изменить», после чего указать название нового фьючерса. Например, для перехода на мартовский RTS нажимаем RIH7.

Экспирация. Что делать если не закрыл сделку? I Начинающй трейдер

Выполнив эту простую операцию, основной график актива, а также все, которые с ним связаны, изменяться, а индикаторы и прочие инструменты пересчитают свои значения автоматически.

Однако останется нетронутым биржевой стакан, который нужно поменять вручную. Чтобы это сделать, переходим в «Создать окно». Здесь нужно найти пункт «Текущие торги» и нажать на него. Потом в новом окне «Фьючерсы FORTS» ввести в поиск тиккер нового фьючерса, к примеру, RIH7.

Далее открываем «Текущие торги», на найденном контракте клацаем правой клавишей мышки и отмечаем «Forts фьючерсы RIH7».

Затем можно старый стакан закрыть, заменив его обновленным, и приступать к торговле.

Что такое экспирация: объяснение простыми словами на понятном языке

Кто имеет опыт трейдера на фондовой бирже либо рынке Форекс, знает, что экспирация – это исполнение срочных контрактов в заранее установленный день. Начинающим игрокам я разъясню значение термина, расскажу, как она влияет на торги, как выбрать дату завершения бинарных опционов, дам немало других сведений и советов.

Что такое экспирация простыми словами

  • контракты, по которым наступил срок экспирации, закрываются;
  • торги по ним прекращаются;
  • торги продолжаются только по тем сделкам, срок действия которых не истек.

Дата экспирации зависит от правил торговой площадки (на Московской бирже даты одни, на РТС – другие и так далее).

На бирже

Фьючерсы на биржах преобладают квартальные, их закрытие происходит по последним месяцам каждого квартала в день, установленный администрацией площадки и указанный в биржевом календаре. Даты исполнения фьючерсов есть на сайте каждой биржи.

Опционы бывают квартальными, месячными либо недельными. Дата окончания квартальных опционов может совпадать с днем закрытия квартальных фьючерсов или нет.

Фактический расчет по контракту осуществляется в первый торговый день после даты экспирации.

На Форекс

На площадке Форекс трейдер выбирает день закрытия каждой позиции самостоятельно.

Срок сделки зависит от трех факторов:

  • форекс-брокера;
  • актива;
  • торговой стратегии, применяемой трейдером.

Минимальная продолжительность сделки измеряется минутами, максимальная – месяцами.

Как только наступает экспирация, позиция закрывается в автоматическом (электронном) режиме, после чего в зависимости от курса валют в данный момент трейдер получает прибыль или убыток.

Почему важно знать даты экспирации

К моменту экспирации цена фьючерса может сильно измениться в сторону подорожания или удешевления по отношению к базовому (главному) активу. Это связано со спекулятивными действиями трейдеров, не дожидающихся окончания контрактов и закрывающих фьючерсы досрочно.

  • действия маркетмейкеров – крупных дилеров и брокеров, заинтересованных отдать трейдерам поменьше денег, а себе оставить побольше;
  • распределение производных активов (деривативов) между субъектами рынка;
  • объем деривативов, их соотношение с базовыми активами.

В результате закрытия сделок максимальную прибыль извлекает группа профессиональных участников рынка, которая взяла верх в борьбе.

Влияние экспирации на ход торгов

Дата экспирации на бирже отмечается увеличением волатильности, при которой колебания происходят неестественные и непредсказуемые. Согласно популярной, хоть и не нашедшей подтверждений за много лет теории, ситуацию умышленно раскачивают крупнейшие игроки – «кукловоды».

Распространенная тактика основных групп участников рынка:

Экспирация. Что это? Трейдинг для начинающих.

  • владельцы опционов на базовые активы низкой ликвидности «подталкивают» цену на них;
  • крупные держатели фьючерсов резко закрывают позиции для увеличения спреда между деривативом и главным активом;
  • держатели, ушедшие в минус, спешат хеджироваться противоположным контрактом по главному активу.

Как происходит экспирация опционов и фьючерсов

Теоретически различают два вида фьючерсов – расчетный и поставочный. Практически второй вид не представляет интереса для частных инвесторов. Так что экспирация по фьючерсному контракту – это взаиморасчет между продавцом и покупателем.

Экспирация биржевых опционов зависит от вида контракта – пут или колл.

Зависимость экспирации от вида и типа опциона

Биржевой опцион пут гарантирует держателю право на продажу актива в момент экспирации. Если в день закрытия контракта маржа превышает премию (цену опциона для держателя), трейдер извлекает соответствующую прибыль.

Биржевой опцион колл дает право купить актив по цене, действующей в момент заключения сделки.

Популярные сроки сделок

Биржевые опционы приобретаются на неделю, месяц или квартал в зависимости от главного актива и стратегии держателя.

Остаются сроки бинарных опционов (далее – также БО), с которыми стоит разобраться подробнее.

Какое лучшее время экспирации бинарных опционов

БО по времени экспирации можно разделить на четыре типа:

  • сверхкороткие – от 60 секунд до 1 суток (не включительно);
  • краткосрочные – от 1 суток до 1 недели;
  • среднесрочные – от 8 суток до 1 месяца;
  • долгосрочные – от 35–40 дней до бесконечности.

Одни торговые площадки допускают досрочное закрытие БО в любой момент, другие не допускают либо позволяют досрочную экспирацию только по долгосрочным сделкам.

Что влияет на выбор экспирации

У каждого типа БО своя специфика. Сверхкороткие подходят игрокам, любящим риск, среднесрочные – умеющим анализировать данные о состоянии рынка, учитывать факторы, делать верные выводы.

Долгосрочные опционы рекомендуются к приобретению только опытным игрокам, желательно компаниям, в которых анализом и прогнозированием занимаются целые команды специалистов.

Как выбрать оптимальные сроки экспирации БО

Если вы примете решение зарабатывать на сверхкоротких БО, советую начинать со срока в полчаса-час. Это подходящее время для оценки различных стратегий, выбора 1–2 подходящих для себя, получения первого опыта.

Краткосрочные БО лучше всего покупать на пять дней, делая это в понедельник, чтобы обрести результат инвестирования в пятницу – до выходных.

По поводу среднесрочных БО у меня нет готового рецепта: выбирайте срок на свое усмотрение. Все равно, прежде чем вкладывать деньги, вы хорошо подумаете, не так ли?

Заключение

Дата экспирации и срок действия опциона либо фьючерса – важнейшие показатели, определяющие стратегии инвестирования в деривативы. Трейдеру необходимо учитывать факторы, связанные с календарем, и действовать на увеличение прибыли, одновременно минимизируя возможные потери.

А вы можете минимизировать риск пропустить важнейшую информацию, если подпишетесь на наши обновления. Предлагаю также рачительно распорядиться этой статьей – поделиться с друзьями по соцсетям.

ЭКСПИРАЦИЯ ФЬЮЧЕРСОВ — 3 ВЕЩИ, КОТОРЫЕ НУЖНО ЗНАТЬ

Экспирация фьючерсов — это процесс окончания обращения на биржевом рынке стандартного срочного биржевого контракта. Датой экспирации (англ. expiration date) фьючерсного контракта считается последняя дата, когда этим контрактом можно торговать. Эта дата зафиксирована в спецификации фьючерсного контракта. Спецификация фьючерсного контракта является официальным документом, в котором организатор торгов (биржа) устанавливает все параметры фьючерсного контракта и правила торговли. Обычно дата экспирации фьючерсного контракта приходится на третью пятницу контрактного месяца, но может отличаться для некоторых контрактов, что обязательно указывается в их спецификации.

Несмотря на то, что только менее 1% контрактов в мировой практике заканчиваются реальной поставкой, некоторые трейдеры держат открытые фьючерсные позиции до наступления даты их экспирации и исполняют условия фьючерсных контрактов. Однако большинство фьючерсных трейдеров зарабатывают на разнице стоимости фьючерсных контрактов и не планируют осуществлять по ним ни расчеты наличными (англ. cash settlement), ни физические поставки (англ. physical delivery) после наступления их экспирации.

К управлению открытыми фьючерсными позициями относится понимание того, какие действия необходимо предпринимать трейдеру, когда подходит дата их экспирации. До наступления даты экспирации у трейдера есть несколько вариантов действий. Трейдер может либо ликвидировать свою фьючерсную позицию, либо перенести ее на следующий контрактный месяц (англ. contract month).

  • Ликвидация или офсетная сделка
  • Перенос фьючерсной позиции
  • Исполнение фьючерсного контракта

Начни пользоваться ATAS абсолютно бесплатно! Первые две недели использования платформы дают доступ к полному функционалу с ограничением истории в 7 дней.

Ликвидация или офсетная сделка

Офсетная сделка (англ. offsetting — обратная сделка) или ликвидация фьючерсной позиции является самым распространенным методом выхода из открытой позиции по фьючерсному контракту. В результате офсетной (обратной) сделки прекращаются обязанности по ранее открытой позиции в связи с тем, что возникает противоположная позиция по одному и тому же фьючерсному контракту. В итоге трейдер получает причитающийся ему доход или убыток, не прибегая к наличным расчетам или физической поставке базового актива.

Рассмотрим ситуацию подробнее. Для заключения офсетной (обратной) сделки, трейдеру, занимающему короткую фьючерсную позицию (англ. short position) потребуется купить фьючерсный контракт. Трейдеру, занимающему длинную фьючерсную позицию (англ. long position) — продать фьючерсный контракт. Так как все фьючерсные контракты стандартизированы, это позволяет трейдеру нейтрализовать свои обязательства, вытекающие из первого фьючерсного контракта путем заключения второго (обратного) фьючерсного контракта. Второй фьючерсный контракт содержит условия, которые противоположны условиям первого фьючерсного контракта, но имеет ту же дату экспирации.

Например, трейдеру, желающему ликвидировать короткую позицию по двум фьючерсным контрактам нефти марки WTI (англ. West Texas Intermediate Crude Oil), экспирация которых наступит в сентябре, потребуется купить два фьючерсных контракта той же самой нефти марки WTI с той же самой датой экспирации. Разница в стоимости первых двух контрактов и двух контрактов по обратной сделке принесет трейдеру прибыль или убыток.

Перенос фьючерсной позиции

Переносом фьючерсной позиции (англ. rollover) называется переход трейдера с текущей фьючерсной позиции с ближайшим месяцем экспирации на аналогичную фьючерсную позицию со следующим месяцем экспирации. Трейдер определяет время переноса своей фьючерсной позиции анализируя торговые объемы как текущего контракта, срок экспирации которого приближается, так и нового контракта. Перенос позиции на новый контрактный месяц часто осуществляется, когда торговые объемы на новом фьючерсном контракте достигают определенной величины.

Когда производится перенос фьючерсной позиции, трейдер одновременно заключает офсетную (обратную) сделку по текущей фьючерсной позиции и открывает новую фьючерсную позицию со сроком экспирации в следующем контрактном месяце.

Например, трейдеру, держащему длинную позицию по четырем фьючерсным мини-контрактам S&P 500, экспирация которых наступит в сентябре, потребуется одновременно продать четыре фьючерсных мини-контракта S&P 500 с датой экспирации в сентябре и купить четыре фьючерсных мини-контракта S&P 500 с новой датой экспирации в декабре.

Очень важно, чтобы при переносе фьючерсной позиции на следующий контрактный месяц, все необходимые для этого операции происходили одновременно, что позволит избежать временного зазора между сделками. Ведь временной зазор между закрытием текущей позиции и открытием новой, может привести к проскальзыванию (англ. slippage) и потенциальному убытку в результате рыночных движений, произошедших в этот момент. Использование подобного переноса фьючерсной позиции на следующий контрактный месяц в одной транзакции снижает риск такого проскальзывания.

Переносом фьючерсных позиций, или как еще говорят «роллированием», часто пользуются долгосрочные трейдеры, не намеренные терять свои рыночные позиции. Теперь, когда вы знаете как лучше всего переносить фьючерсную позицию и управлять ее экспирацией, вы будете чувствовать себя более уверенными в торговле на фьючерсном рынке.

ЭКСПИРАЦИЯ ОПЦИОНА ВЕСЬ ПУТЬ ОПЦИОНА

Исполнение фьючерсного контракта

Исполнением фьючерсного контракта (англ. settlement) считается выполнение юридических обязательств по поставке связанных с этим контрактом. Запомните, что это именно обязательство, а не право, как с опционами, и это обязательство должно быть выполнено. По некоторым контрактам выполнение обязательств происходит в форме физической поставки базового актива.

Например, производитель продуктов питания, желающий приобрести зерно, нуждается в физической поставке кукурузы или пшеницы, в то время как фермер желает ему это зерно поставить. Несмотря на то, что физическая поставка выполняет важную экономическую функцию связывая фьючерсный рынок некоторых видов энергоресурсов, металлов и сельскохозяйственных товаров с их реальными физическими рынками, лишь незначительная часть товарных фьючерсов заканчиваются поставкой.

В большинстве случаев исполнение фьючерсного контракта принимает форму расчета наличными (англ. cash settlement). Когда контракт является расчетным (англ. cash-settled), его исполнение происходит в виде предоставления кредита или списания денежных средств в размере стоимости фьючерсного контракта после наступления даты его экспирации. К наиболее часто встречающимся финансовым продуктам, по которым производится расчет наличными, относятся фьючерсы на фондовые индексы (англ. equity index futures) и процентные фьючерсы (англ. interest rate futures). Помимо этого, расчеты наличными могут производиться также по фьючерсам на цветные металлы (англ. precious metals futures), валютным фьючерсам (англ. foreign exchange futures) и некоторым фьючерсам на сельскохозяйственные товары (англ. agricultural futures).

Если трейдер не заключил офсетную (обратную) сделку или не перенес свою фьючерсную позицию до наступления даты ее экспирации, ему необходимо исполнить фьючерсный контракт. В данном случае трейдер, занимавший короткую позицию, должен осуществить поставку базового актива согласно спецификации фьючерсного контракта. Это может быть, как мы писали ранее, как физическая поставка товаров (золото, серебро, пшеница, кукуруза, кофе, соевые бобы и др.), так и денежные расчеты (евро, британский фунт и др.). При этом форма физической поставки базового актива будет в значительной степени зависеть от потребностей контрагента, а также от свойств поставляемого товара.

Торгуя на фьючерсном рынке, у вас всегда есть несколько вариантов действий в случае экспирации фьючерсного контракта. Понимание того, как происходит управление открытой фьючерсной позицией до наступления даты ее экспирации, положительно влияет на эффективность вашей торговли.

Что такое экспирация в Форекс трейдинге? Какое влияние она оказывает на рынок?

Люди, задумывающиеся о том, чтобы начать зарабатывать на инвестировании, задаются вопросом, что такое экспирация (не путать с «экспроприацией»). Это одно из основных понятий фондовой биржи, поэтому так важно понять азы.

В чём суть экспирации и как она влияет на рынок?

Термин обозначает процесс окончания эмиссии срочных договоров на рынке ценных бумаг. На тех или иных торговых площадках устанавливаются конкретные сроки закрытия контрактов: так, на фондовых рынках США дата приходится на третью субботу месяца, на Московской бирже — третий четверг месяца.

Экспирация, что это такое и нафиг оно нужно? (обучающее видео)

Закрытие может быть также досрочное, инициатором в данном случае выступает трейдер. Так происходит на рынке Forex. Срок завершения эмиссии зависит от следующих факторов:

  • актив;
  • форекс-брокер;
  • торговая стратегия трейдера.

Для начала следует разобраться с завершением основных срочных контрактов на фондовом рынке — фьючерсов и опционов.

2 ЛУЧШИХ БРОКЕРА ОПЦИОНОВ, КОТОРЫХ ВЫБРАЛИ ВЫ!

РЕКОМЕНДУЕМ: ОНИ ОСТАЮТСЯ ЛИДЕРАМИ НА FOREX!

Что такое фьючерсы и как торговать на срочном рынке Московской биржи

Экспирация фьючерсов на фондовой бирже

Фьючерсами называют такие контракты на бирже ценных бумаг, когда стороны договариваются лишь об уровне цены и сроках поставки. Другие интересующие сторон параметры оговариваются в спецификации, являясь стандартными для рынка. Это такие параметры, как количество, упаковка, маркировка, качество. Продавец и покупатель несут ответственность до той самой даты экспирации, когда все обязательства по поставке выполнены, расчёты произведены (как правило, это случается в первый после закрытия торговый день).

Обычно срочные контракты, которые обращаются на той или иной торговой площадке, имеют одинаковые (то есть, стандартные) даты выполнения, и в случае с фьючерсными договорами этот период происходит каждый квартал. Та или иная биржа отдельно указывает даты завершения в специальном календаре (находится на официальном портале торговой площадки). Так, фьючерсные договоры на бирже Chicago Mercantile Exchande выполняются каждый месяц, а что касается индекса PTC, то здесь имеется четыре периода закрытия контрактов в течение календарного года.

Экспирация опционов на фондовой бирже

Опционом называется такой контракт, который предусматривает право, но не в коем случае не обязательство, купить или продать актив по определённой цене до заданной даты (это и есть экспирация). И именно она является самым критическим периодом для изменения цены на договор. Так, на Московской бирже, в момент, когда период опциона равен периоду фьючерса, расчётная цена фиксируется в период 15:00-16:00 по МСК, после чего (в 16:00) существенно возрастает. Напрашивается вывод о том, что критическим периодом, в течение которого цена опциона может претерпеть значительные изменения, является время с 15:00 до 16:00.

Закрытие срочного договора зависит от типа опциона:

    — такой договор, когда обладателю гарантируются права на продажу актива на дату экспирации. Трейдеру это выгодно в том случае, если разница между ценой и себестоимостью превышает цену опциона для владельца (премию).
  1. Колл (call) — контракт, предоставляющий привилегию приобрести актив по цене, которая действительна на момент заключения договора.

В тот период, когда трейдер делает ставку на будущую цену опциона, она должна либо измениться на момент закрытия опциона, либо стать подтверждённой. Для того чтобы выработать выигрышную стратегию, необходимо на следующие показатели опциона обращать внимание:

  • показывающий сигнал;
  • последовательный алгоритм действий;
  • момент опциона, трафик его действия.

Важно произвести продуктивный анализ стратегии и определиться с базовым направлением сделки, на которое поставлены сигналы.

Особенности экспирации на торговой площадке рынка Форекс

Важно учитывать, что цена фьючерсного договора к моменту закрытия может претерпеть значительные изменения как в сторону подорожания, так и в обратную сторону — удешевления по отношению к основному активу. В первую очередь это связано с торговой стратегией того или иного трейдера, которые могут досрочно закрыть фьючерс, не дожидаясь завершения договора.

Кто выиграет? — трейдеры, совершающие досрочную экспирацию сделки на том уровне, когда цена наиболее высока, или маркетмейкеры, чьи действия направлены на то, чтобы заплатить трейдерам как можно меньше?

Существует несколько наиболее распространённых стратегий от основных групп рынка:

  • «подталкивание» цены на основные активы низкой ликвидности держателями опционов;
  • резкое закрытие позиций для увеличения спреда между базовым активом и деривативом, что практикуют крупные владельцы фьючерсных контактов;
  • хеджирование противоположной сделкой по главному активу, что делают игроки, ушедшие в минус.

Кроме того, ещё одна спекуляция состоит в том, что в день экспирации «неожиданно» появляются новости, из-за которых трейдеры с большей вероятностью будут поступать так, как выгодно крупным игрокам. По этой причине нужно быть очень внимательным, просчитывать все возможные риски и быть в курсе всех новостей, — это позволит минимизировать риски.

Лучшие Форекс брокеры 2021:

ЛУЧШИЕ ФОРЕКС БРОКЕРЫ ПО ДАННЫМ «ИНТЕРФАКС»

А ТАКЖЕ ЛУЧШИЕ БРОКЕРЫ БИНАРНЫХ ОПЦИОНОВ В 2022:

Депозит от 10$! ТОРГОВЛЯ БЕЗ ВЕРИФИКАЦИИ | обзор / отзывы Копирование сделок! 500.000 НА ДЕМО СЧЕТ | обзор / отзывы

Досрочная экспирация — что это такое и как влияет на рынок и трейдинг в целом?

Отдельно стоит поговорить о закрытии контрактов досрочно, что возможно только в случае с опционом (хотя, условно говоря, при экспирации опцион «в деньгах» переходит в статус фьючерсного договора). Этот момент наступает тогда, когда владелец опциона решает произвести прекращение его эмиссии раньше назначенного срока. Следует учитывать, что именно продавец должен предоставить соответствующие гарантии выполнения всех прав держателю опциона.

Такие действия значительно повышают возможный риск несения убытков. В особенности такая ситуация портит долгосрочные стратегии, — например, «короткие спреды», «длинные календарные спреды», «бабочки».

Трейдерам необходимо учитывать вероятность такого исхода событий, приобретая отдельный контракт или при построении сложной стратегии, и планировать свои действия на такие случаи, — чтобы не испытывать чувство, будто бы всё рушится, словно карточный домик.

Лучшие Форекс брокеры 2021:

Однако всё же есть случаи, когда досрочная экспирация будет уместна:

  • в случае с коллами — приближение дивидендов;
  • в случае с путами — несущественная временная стоимость.

Покупатели коллов не являются получателями дивидендов на акцию. Если они желают получить дивиденды, в данном случае они могут закончить колл «в деньгах» досрочно, — таким образом став владельцами акций. Это работает в том случае, если размер дивидендов больше временной стоимости, однако сделать это необходимо до даты, после которой акции будут проданы без права получения дивидендов (так называемой «экс-дивидендной даты»).

Что касается опциона пут, то завершая его, владелец продаёт акцию и получает деньги. Это работает в случае, если наличные необходимы как можно быстрее. Можно сначала продать пут, после чего — ценную бумагу, таким образом захватив и временную стоимость опциона, и прибыль от продажи акции.

Продление сроков экспирации

Помимо того, что контракт может быть досрочно прекращён, — время, когда он будет закончен, также может быть изменено (причём в момент активного трейдинга). В некоторых случаях это даже более выгодный вариант для инвесторов, приумножающий прибыль и позволяющий избежать убытков. Всегда стоит тщательно анализировать рынок, и осознавать, сможет ли данная ситуация помочь, или же наоборот, усугубит положение.

Стоит также указать, что не все брокеры предлагают такую услугу — следует уточнить данный вопрос перед тем, как работать на той или иной бирже. Как правило, брокеры, которые предлагают такой вариант, берут за это небольшую плату.

Влияние экспирации на рынок ценных бумаг

Нельзя недооценивать влияние экспирации на торговую площадку. Так, в период закрытия контрактов происходит нешуточная борьба между всеми игроками, в этот момент решаются следующие вопросы:

  • перераспределение активных опционов среди участников биржи;
  • давление крупных игроков;
  • размер рынка дериватов, на который влияет торговая площадка акций торговли;
  • разница (маржа) показателей маркетмейкеров.

День экспирации фьючерсов

Этот период и становится решающим: в конце будет понятно, группа каких участников по итогу оказалась в выигрыше. Все вышеописанные действия провоцируют непредсказуемые колебания рынка, — в дальнейшем ситуация будет строиться на том, кто в итоге оказался победителем: покупатели или продавцы.

В случае, когда обе стороны оказались в балансе, можно говорить о минимуме доходов от экспирации всего контракта. Все показатели берутся в среднем значении.

Почему важно следить за датами экспирации?

Ответ на данный вопрос вытекает из предыдущего пункта о том, как влияет период экспирации на рынок в целом. Дата, когда срочные контракты закрываются, сопровождается всплеском изменчивости (волатильности), а особенно сильные движения касаются случаев, если к этому времени остаётся множество открытых позиций. В такой ситуации те трейдеры, которые находятся в убыточных сделках, открывают противоположные позиции, тем самым снижая свои потери. Крупные игроки могут повлиять на актив, досрочно закрывая свои позиции.

К тому же именно в это время приходят различные новости, связанные с финансовым рынком, что тоже заметно влияет на рынок в целом. И данная ситуация опасна тем, что повышается риск преждевременного закрытия ордеров, после чего цена может вернуться к прежнему значению. А это довольно неприятная ситуация для тех, кто действовал эмоционально, не проанализировав до даты экспирации рынок.

Советы по выбору срока экспирации в Форекс трейдинге

Большую роль играет выбранная стратегия, которая должна быть максимально эффективна. Для этого необходимо знать определённые нюансы, понимая, что ожидать от срока экспирации:

Экспирация фьючерсов. Что происходит с позицией?

Если дело касается краткосрочных сделок, которые проходят не более семи дней, наиболее подходящим вариантом является экспирация нескольких дней. При этом рекомендуется завершать срочный договор до вечера пятницы, поскольку за время выходных могут произойти различные события, предвидеть которые не имеется возможности. Внутридневная торговля (максимально короткий опцион) предполагает, что самой продуктивной стратегией будет окончание торговли в день начала сделки.
Это нужно для того, чтобы не произошла стагнация контракта. Для минимальных сделок лучше и вовсе выбирать часовую экспирацию. Касательно стратегии на среднесрочную перспективу — он характеризуется неделей или месяцем (в случае, если у трейдера нет необходимых знаний об основных событиях относительно опциона). Долгосрочная торговля требует наличия определённого опыта.

Срок действия экспирации может быть разным, что зависит во многом от стиля, которого придерживается трейдер. Играют роль и другие факторы, которые становятся залогом стабильной торговой трейдерской деятельности на рынке ценных бумаг.

ЭКСПИРАЦИЯ ФЬЮЧЕРСОВ ФОРЕКС

Как вы могли заметить, срок действия некоторых фьючерсных контрактов Coin-margin на Binance истек 25 сентября. Эта экспирация была первой на Binance, и некоторые пользователи, возможно, точно не знали, чего ожидать в этот день.

В этой статье мы расскажем, какие изменения происходят на рынке в дни экспирации. Сначала разберем, как работает экспирация. Затем проанализируем, почему в этот день обычно наблюдается повышенная волатильность и как к этому подготовиться.

Что такое экспирация фьючерсов?

25 сентября произошла экспирация первой партии фьючерсных контрактов на Binance. Ниже перечислены контракты, срок которых истек:

Фьючерсные контракты имеют ограниченный срок действия. Дата исполнения зависит от календаря экспирации. Например, для BTC Quarterly 0925 на Binance установленная дата истечения была указана в спецификации контракта — 25 сентября 2022 года. Это и есть экспирация контракта.

Исполнение квартальных фьючерсов Coin-margin на Binance приходится на март, июнь, сентябрь и декабрь — то есть, на конец каждого квартала. Когда истекает действие контракта на ближайший месяц закрытия, происходит переход на следующий контрактный период. Например, текущий ближайший месяц закрытия контрактов — это сентябрь. По истечении срока действия сентябрьских контрактов начнется период для декабрьских контрактов.

ЭКСПИРАЦИЯ. КАК ТОРГОВАТЬ НА ЭКСПИРАЦИИ

После истечения действия контракта происходит взаиморасчет. Взаиморасчет подразумевает закрытие биржей всех открытых позиций по истекшему контракту. По методу взаимных расчетов фьючерсы делят на следующие виды:

Поставочные : покупатель должен приобрести, а продавец продать установленное количество базового актива.

Что такое поставочный контракт и что делать во время экспирации I Словарь трейдера

Расчетные : финансовый баланс сторон меняется в зависимости от того, сколько заработал или потерял участник торгов.

На Binance все контракты – расчетного типа, а значит, обмен базовыми криптоактивами отсутствует. Как только происходит расчет по фьючерсу, баланс кошелька обновляется в соответствии с итоговым PnL.

В день экспирации по всем открытым позициям с истекшим сроком действия происходит расчет по установленной биржей «расчетной цене».

За расчетную цену принимается среднее значение индекса, который рассчитывается каждую секунду за последний час перед экспирацией (между 10:00 и 11:00 UTC). Во время расчета взимается фиксированная комиссия 0,015%. Обратите внимание: за 10 минут до начала взаиморасчетов возможно только закрывать существующие позиции, но не открывать новые.

Близится день экспирации: как поступить?

До наступления даты экспирации у трейдера есть несколько вариантов:

Закрыть позицию до экспирации

Перейти на следующий контракт после истечения текущего ближайшего контракта

Позволить контракту истечь с последующим взаиморасчетом.

Большинство краткосрочных трейдеров закрывают фьючерсные позиции до истечения срока их действия. Это позволяет защитить портфель от внезапных скачков на рынке и избежать хлопот, связанных с расчетами.

Некоторые долгосрочные инвесторы решают сохранить фьючерсную позицию по базовому продукту. В этом случае инвестор может перейти на аналогичную фьючерсную позицию со следующей датой экспирации. Это называется «ролловером».

«Ролловер» – это перенос контракта с ближайшим месяцем экспирации на контракт со следующим месяцем экспирации. Перенос на другой месяц позволяет избежать расходов и обязательств, связанных с исполнением контракта.

Как перенести фьючерсную позицию?

Для переноса можно продать открытую позицию по ближайшему контракту и одновременно купить другой контракт со следующим месяцем экспирации. Например, при наличии длинной позиции по сентябрьскому фьючерсу BTCUSD на 10 единиц, вы продаете 10 сентябрьских контрактов и покупаете 10 декабрьских контрактов.

Трейдеры определяют время переноса путем сравнения объема и ликвидности истекающего контракта и контракта на следующий месяц. Как правило, объем и ликвидность истекающего контракта уменьшаются по мере приближения даты экспирации. Когда объем и ликвидность истекающих контрактов значительно снижаются по отношению к следующим контрактам, трейдеры начинают переносить позиции.

Хотя «ролловер» можно осуществить непосредственно в день экспирации, лучше всего переносить позиции за несколько дней до дня экспирации. Низкая ликвидность в день экспирации может привести к увеличению спреда и проскальзыванию.

Как экспирация влияет на ликвидность и объем?

Каждому трейдеру важно понимать, что происходит на рынке в период экспирации, а также влияние экспирации на результат сделок и способ выхода из позиции.

В частности, необходимо знать, как ликвидность и объем влияют на процесс торговли в этот период.

Ликвидность влияет на способность покупать или продавать актив по справедливой цене. Ликвидность имеет решающее значение на фьючерсном рынке, поскольку ее нехватка может привести к проскальзыванию и издержкам по транзакции. Поэтому для более эффективной торговли, трейдеры склонны выбирать контракты или рынки с высокой ликвидностью.

Когда трейдеры осуществляют переход на новые контракты, ликвидность истекающих контрактов снижается. Низкая ликвидность в совокупности с повышенной торговой активностью на фьючерсном рынке приводят к более высокой волатильности. Кроме того, волатильность может усилиться из-за получения прибыли краткосрочными трейдерами.

В результате период вблизи экспирации может быть отмечен высокой волатильностью на рынке фьючерсов. Экспирация влияет на цены активов, по этой причине дата экспирации является одним из самых важных дней на рынке деривативов. В целом для трейдеров и инвесторов характерно более жесткое управление рисками вблизи даты экспирации.

Несмотря на это, фьючерсные рынки являются важным инструментом управления рисками и повышения ликвидности рынка. Это одна из возможностей долгосрочных трейдеров, инвесторов и майнеров для хеджирования или управления рисками, что периодически необходимо в течение года.

Ежеквартальные фьючерсы на Binance позволяют эффективно управлять позициями и получать прибыль в условиях нестабильности рынка вблизи даты экспирации.

Будьте готовы к экспирации!

Даты экспирации и расчета могут оказать существенное влияние на торговлю как хеджеров, так и спекулянтов. Поэтому важно понимать все особенности этих явлений. Перед началом торговли фьючерсами обязательно изучите спецификацию контракта и свои обязательства.

ЭКСПИРАЦИЯ ФЬЮЧЕРСОВ ФОРЕКС

Ожидается рост волатильности Биткоина, поскольку срок действия деривативных контрактов BTC на сумму свыше 8 миллиардов долларов США истекает в конце этой недели. Открытый интерес как для фьючерсов BTC, так и для опционных контрактов находится на уровне исторического максимума, и грядущая дата экспирации может снова привести Биткоин в движение.

Эта статья расскажет больше об экспирации фьючерсных контрактов и ее влиянии на стоимость BTC. Сначала разберемся, как устроен весь процесс экспирации фьючерсов. Затем мы проанализируем, почему в этот день растет волатильность на рынке, и расскажем, как пережить это без потерь.

Что такое экспирация фьючерсов?

Срок действия фьючерсных контрактов ограничен: он истекает в соответствии с определенным календарным циклом. Например, срок действия нашего контракта «BTC квартальный 0625» истекает в дату, установленную в спецификациях контракта: 25 июня 2022 года. Ее также называют датой экспирации.

Для экспирации квартальных контрактов Binance характерен следующий календарный цикл: март, июнь, сентябрь и декабрь. Когда истекает текущий контракт фронтального месяца, его сменяет следующий контракт, выступая в роли нового контракта фронтального месяца. Предположим, что сентябрьские контракты – это контракты фронтального месяца. В результате экспирации декабрьские контракты станут контрактами фронтального месяца.

После экспирации контракта происходит процесс расчета. Расчет подразумевает процедуру закрытия биржей всех открытых позиций по истекающему контракту. Традиционно выделяют две основные категории фьючерсов по форме расчета:

Поставочные: покупатель должен приобрести, а продавец продать установленное количество базового актива.

Расчетные: финансовый баланс сторон меняется в зависимости от того, сколько заработал или потерял участник торгов.

Все контракты на Binance – расчетные. Это означает, что обмен базовыми криптоактивами отсутствует. Как только происходит расчет по фьючерсу, баланс кошелька обновляется в соответствии с PnL расчета.

В день экспирации по всем открытым позициям с истекшим сроком действия происходит расчет по установленной биржей расчетной цене.

Расчетная цена определяется как среднее значение индекса цен каждую секунду за последний час (с 07:00 до 08:00 (UTC)) перед поставкой. После расчета взимается фиксированная комиссия в размере 0,015%. Обратите внимание: за 10 минут до расчета разрешено только закрывать позиции, но не открывать новые.

Узнайте больше о расчете и поставке на Binance Futures на странице поддержки и часто задаваемых вопросов .

Что могут сделать трейдеры в день экспирации фьючерсов?

До наступления даты экспирации у трейдера есть несколько вариантов:

Закрыть позицию до экспирации;

Перейти на следующий контракт после истечения текущего ближайшего контракта;

Позволить контракту истечь с последующим взаиморасчетом.

Большинство краткосрочных трейдеров закрывают фьючерсные позиции до истечения срока их действия. Это позволяет защитить портфель от внезапных скачков на рынке и избежать хлопот, связанных с расчетами.

Предположим, трейдер, занимающий позицию лонг, хочет сохранить фьючерсную позицию по базовому продукту. В этом случае трейдер может разместить сделку в другом фьючерсном контракте с датой экспирации в будущем. Это называется ролловером.

Ролловер – перенос истекающего фронтального контракта в контракт со следующим месяцем экспирации. Перенос на другой месяц позволяет избежать расходов и обязательств, связанных с расчетом по контракту.

Экспирация фьючерсов что это

Каким образом трейдеры переносят фьючерсные контракты?

Для переноса фьючерсного контракта достаточно просто продать открытую позицию по фронтальному контракту, одновременно купив другой контракт со следующим месяцем экспирации. Например, при наличии 10 сентябрьских контрактов BTCUSD-лонг, вы продаете 10 сентябрьских контрактов и покупаете 10 декабрьских.

Трейдеры определяют время переноса путем сравнения объема и ликвидности истекающего контракта и контракта на следующий месяц. Как правило, объем и ликвидность истекающего контракта уменьшаются по мере приближения даты экспирации. Когда объем и ликвидность истекающих контрактов значительно снижаются по отношению к следующим контрактам, трейдеры начинают переносить позиции.

Хотя ролловер можно осуществить непосредственно в дату экспирации, лучше всего переносить позиции за несколько дней до нее. Низкая ликвидность в день экспирации может привести к увеличению спреда между ценой спроса и предложения и стать причиной проскальзывания.

Как экспирация влияет на ликвидность и объем?

Вам – как трейдеру – важно понимать, насколько экспирация фьючерсов влияет на рынок. В конечном итоге от нее зависит результат сделок и стратегия выхода.

В частности, необходимо знать, как ликвидность и объем влияют на торговые операции в этот период.

Ликвидность влияет на способность покупать или продавать актив по справедливой цене. Ликвидность имеет решающее значение на фьючерсном рынке, поскольку ее нехватка может привести к проскальзыванию и издержкам по транзакции. Поэтому для более эффективной торговли трейдеры склонны выбирать контракты или рынки с высокой ликвидностью.

Во время ролловера на новый фьючерсный контракт ликвидность истекающего контракта существенно снижается и переносится на контракты следующих месяцев. Следовательно, спреды цены спроса и предложения в истекающих контрактах возрастут и значительно увеличат транзакционные издержки. Поэтому трейдерам с позициями по истекающим контрактам всегда рекомендуется закрывать их перед экспирацией.

Как экспирация фьючерсов влияет на цену биткоина?

Как дата экспирации влияет на стоимость Биткоина в сравнении с рядовыми датами/пятницами? Для сравнения: даты экспирации крупных деривативных рынков, к примеру, фондовых опционов или товарных фьючерсов, как правило, приводят к росту объема и волатильности базовых активов, поскольку трейдеры проводят ребалансировку позиций или закрывают их.

Рост торговой активности по деривативным контрактам приводит к повышенной волатильности цен как на рынке деривативов, так и для базового актива. Кроме того, в этот период волатильность усиливается из-за получения прибыли краткосрочными трейдерами.

Как следствие, на базовый актив воздействует спилловер-эффект, а на рынке деривативов в преддверии экспирации растет волатильность.

Следующие данные (январь 2022 г. – апрель 2022 г.) описывают исторические показатели биткоина, предшествовавшие прошлым датам экспирации.

Как указано, среднесуточная доходность биткоина в день экспирации значительно выше, чем в обычные дни/пятницы, на которые не приходилась дата экспирации. Средний ожидаемый доход по биткоину в дни экспирации составил примерно 1,20%. Напротив, среднесуточная доходность биткоина составляла менее 0,40% в обычные пятницы, на которые не приходилась дата экспирации. Между тем среднесуточная доходность для всех дней, на которые не приходилась дата экспирации, была ниже нуля.

Экспирация фьючерсов

Еще одно наблюдение заключается в том, что исторические показатели биткоина до и после даты экспирации демонстрируют аналогичные признаки. Средняя семидневная доходность биткоина до срока экспирации отчасти положительна и составляет 0,22%, в то время как его средняя семидневная доходность после экспирации намного выше: 0,8%.

Указанные выше наблюдения подтверждают, что срок экспирации действительно влияет на рыночную стоимость биткоина. В частности, даты экспирации, как правило, вызывают рост волатильности цены биткоина, поскольку трейдеры вносят изменения в свои портфели и переводят капитал из одного контракта в другой.

Фьючерс. Как правильно торговать и получать доход?!

Учитывая приведенные данные, трейдерам и инвесторам стоит усиливать управление рисками в период экспирации контрактов.

Фьючерсные рынки являются важным инструментом управления рисками и укрепления ликвидности на рынке. Таким образом, долгосрочным трейдерам, инвесторам и майнерам требуются разлинчые возможности для хеджирования или управления этими рисками, и это повторяется периодически в течение года.

Квартальные фьючерсы Binance позволяют лучше управлять позициями и получать прибыль в условиях волатильности рынка в преддверии даты экспирации.

Хеджируйте ваши позиции с помощью двухквартальных контрактов Binance прямо сейчас!

Подготовьтесь к датам экспирации!

Даты экспирации и расчета могут оказать существенное влияние на торговлю как хеджеров, так и спекулянтов. Поэтому важно понимать все особенности этих явлений. Перед началом торговли фьючерсами обязательно изучите спецификацию контракта и свои обязательства

Как экспирация фьючерсов влияет на мировой рынок?

Практика показывает, что в период экспирации торговая площадка часто демонстрирует неординарные ценовые движения. Чтобы достичь успеха на мировой бирже, необходимо подготовиться к повышенной волатильности и неожиданным разворотам котировок. В данной статье мы расскажем, что собой представляет экспирация фьючерсов и как нужно действовать в опасные периоды. Информация поможет новичкам быстрее освоиться на рыночной площадке и повысит их шансы на заработок.

Экспирация фьючерсов: реакция мирового рынка

Экспирацией называется выполнение обязательств по биржевым инструментам, предусматривающим конкретные сроки. В эту дату биржа осуществляет расчёты и поставки товара по всем активным позициям. Момент исполнения договорных обязательств определяется биржевым календарем и обычно приходится на первый месяц сезона. Последний рабочий день в большинстве случаев назначается в промежутке между 15-20 числами. Точная дата исполнения должна указывается в спецификации контракта на официальном сайте рыночной площадки. Фактический расчёт производится в первую торговую сессию после заключения контракта.

Исключение составляют ОФЗ, исполняемые 5-го числа и нефтяные фьючерсы, которые предполагают расчёт в первый день месяца. Опционы могут исполняться ежеквартально, ежемесячно или еженедельно. Биржа способна устанавливать разные даты с 15 по 20 число месяца.

Все производные инструменты предполагают использование кредитного плеча. Это значит, что для совершения сделки на 1 миллион рублей трейдеру достаточно обладать сотней тысяч. Ставки деривативов гораздо выше, чем фактический объём участников площадки. В момент исполнения договора одни игроки оказываются с прибылью, а другие – с убытком. В период обращения ценных бумаг котировки остаются спокойными и относительно предсказуемыми, однако их поведение резко меняется с наступлением даты экспирации.

Рынок деривативов способен оказать непосредственное влияние на цену базового актива, но только при условии крупных объёмов. Воздействие на стоимость может отличаться в зависимости от целей участников. Крупные держатели активов с низкой ликвидностью могут подталкивать цену товара посредством заявок. Дельцы, которые поняли безнадёжность своей ситуации, стремятся хеджировать позицию для минимизации текущих рисков. Состоятельные дельцы способны успешно закрыть позицию, увеличивая количество пунктов между деривативом и базовым инструментом.

Предсказать поведение рыночной площадки в такие периоды чрезвычайно сложно. Высокая волатильность внутри дня предполагает резкие и частые развороты, а также ложные сигналы, которые вводят игроков в заблуждение. Ситуация становится особенно запутанной, если в этот момент на рынок выходят неоднозначные новости. Известия вызывают сильную, но не очевидную реакцию участников. Действия владельцев срочных фьючерсов перемешиваются с торгами реальных инвесторов, что существенно затрудняет аналитический процесс.

Экспирация фьючерсов оказывает сильное, но краткосрочное влияние на рыночную площадку. Как правило, на следующие сутки ситуация стабилизируется, и мощные ценовые движения затихают.

Инвестору стоит обращать особое внимание на дату исполнения фьючерсных договоров. Неожиданный рост волатильности способен привести к нежелательному срабатыванию стопов и преждевременному закрытию сделок. Опытные внутридневные трейдеры способны хорошо заработать на резких ценовых движениях, однако им следует учитывать достаточно высокие риски.

Пришли на биржу заработать — УШЛИ С ДОЛГАМИ из-за фьючерса нефти! Вот это поворот!

Как работать с датой экспирации фьючерсов?

Чтобы не потерять деньги в момент исполнения фьючерсных контрактов, дельцу необходимо соблюдать несколько правил:

  1. Если трейдер планирует зарабатывать на деривативах посредством спекуляций, то ему рекомендуется реализовать актив до момента исполнения. Оптимальным вариантом станет продажа за 2-3 дня до назначенной экспирации.
    Как правило, за пару суток до выполнения обязательств торговые объёмы снижаются, ведь большинство участников площадки переходят на дальние контракты. Эта ситуация способствует снижению ликвидности, по причине которой спекулянту будет трудно реализовать дериватив по лучшей стоимости. Рынок становится «тонким», поэтому на нём часто происходят резкие всплески волатильности. В результате ценовых разворотов игрок может понести крупные убытки.
  2. Если у торговца возникло желание отработать открытую идею, но стоимость ещё не дошла до назначенной цели, то рекомендуется выводить ордер на ближайшем фьючерсе. После этого появится возможность выставить новый приказ по более выгодной цене.
  3. В случае торгов расчётными деривативами сделку можно не закрывать в ручном режиме. В момент экспирации ордер будет выведен с рынка, а итоговый результат автоматически зафиксируется. Прибыль будет перечислена на счёт дельца.
  4. Перед совершением операции стоит внимательно ознакомиться с условиями брокерской компании. Некоторые посредники отказываются от автоматического исполнения сделок и переносят ордера на дальние фьючерсы.

Теперь трейдер сможет составить качественную стратегию поведения и получить максимальную пользу от работы в момент исполнение фьючерсов!

Экспирация фьючерсов СМЕ

Торговля фьючерсными контрактами имеет свои особенности, связанные с природой самого инструмента. Одним из отличий от инструментов СПОТ является то, что фьючерс имеет срок жизни, который заканчивается экспирацией, что важно учитывать трейдерам. В этом посте мы разберемся, что такое экспирация и как ее учитывать, если вы хотите торговать фьючерсами на Чикагской товарной бирже CME.

Прежде всего стоит начать с разбора самого торгового инструмента, что мы и сделаем. Фьючерс – это срочный инструмент, так как он имеет срок оборачиваемости на рынке, в отличие от акций. Фактически, его название происходит от английского слова future – «будущее» и обозначает «контракт на будущее». Первые фьючерсы появились в Китае и были контрактами на рис. Зачем нужно было создавать этот финансовый инструмент? Разберем на примере.

Представьте, что есть фермер, который выращивает пшеницу. Посевная кампания весной обошлась ему в определенную сумму затрат, и, чтобы выйти в прибыль, ему нужно продать будущий урожай по определенной цене за тонну пшеницы. Если он реализует свой урожай по той цене, которая сейчас на рынке, он получит прибыль, но урожая еще нет, и продать нечего. Если же к моменту сбора урожая цена упадет, фермер получит убыток.

Параллельно есть какой-то покупатель, которому необходимо закупить будущий урожай пшеницы, например для производства муки. Существующая сейчас на рынке цена ему выгодна, но, если к моменту появления нового урожая она вырастет, производитель будет терять деньги. Итак, имеем продавца пшеницы, который хочет застраховаться от падения цены, и покупателя, который хочет защитить себя от роста стоимости зерна.

Сделка. Обзор рынка на 06.08.2021. РТС, Сбербанк, ДолларРубль, Нефть и др

Однако пшеницы еще нет, и покупать-продавать нечего. Тогда оба участника договариваются о том, что фермер поставит производителю муки определенное количество тонн пшеницы после сбора урожая по цене, которая есть сейчас на рынке, то есть заключают контракт на будущее – фьючерс. Момент исполнения этого контракта называется экспирацией, после чего происходит поставка товара.

Фьючерсные контракты торгуются на специальных биржах, крупнейшей из которых является СМЕ (Chicago Mercantile Exchange) – Чикагская товарная биржа. Большая часть фьючерсов используется для спекулятивной торговли с целью получения прибыли от разницы цен, а не с целью получения товара. У каждого фьючерсного контракта есть своя спецификация. Давайте разберем некоторые характеристики, которые в нее входят.

Базовый актив – это то, что лежит в основе контракта. По виду базового актива фьючерсы делятся на товарные (на зерно, нефть, кофе, пшеницу и т.п.) и финансовые (на акции, фондовые индексы).

По характеру исполнения контракты делятся на поставочные и расчетные. Поставочные фьючерсы – это те, при экспирации которых происходит поставка базового актива. Как правило, ими являются товарные фьючерсы. Например, купив контракт на пшеницу или нефть, по истечении его «срока жизни» вам поставят пшеницу или нефть. Расчетной является в основном часть финансовых фьючерсов, при экспирации которых базовый актив не поставляется, а происходит перерасчет между ценой покупки контракта и его ценой на момент экспирации. Эта разница зачисляется на счет трейдера.

Срок жизни фьючерса зависит от самого инструмента и может быть разным – месяц, три месяца и т.п. Между тем на один и тот же базовый актив на бирже одновременно торгуются два фьючерса – дальний и ближний . Например, срок жизни контракта на нефть марки Brent составляет три месяца, и он называется ближним, так как его экспирация ближе. Большинство участников рынка торгуют его.

Однако в это же время на бирже уже есть контракт, который будут торговать после исполнения ближнего, и его называют дальним, так как окончание срока его жизни дальше. Но объем торгов на нем очень низкий и волатильность мала. Чем ближе экспирация ближнего фьючерса, тем выше становится объем торгов дальнего, так как часть трейдеров переходят на него.

Теперь перейдем непосредственно к экспирации. Дата исполнения фьючерсного контракта указывается в его спецификации, которую вы можете найти на сайте биржи. Если вы торгуете на CME, то календарь экспираций увидите, перейдя по ссылке http://www.cmegroup.com/tools-information/calendars/expiration-calendar/ . В нем вы можете с помощью фильтра узнать дату экспирации нужного вам фьючерса, а также определить, какие экспирации произойдут в течение определенного дня, недели или месяца.

Например, вы хотите узнать, экспирации каких инструментов произойдут в течение марта 2022 года. Для этого в фильтре выбираете для показа даты экспирации, в календаре – март 2022 года, после чего выпадает календарь с указанием количества экспираций в течение каждого дня марта.

Кликнув на нужный вам день, вы получаете справа список инструментов, по которым пройдет исполнение контрактов.

Если же вы хотите узнать дату экспирации определенного контракта, кликните на кнопку «Select Рroducts» (1), после чего введите в появившемся окне название фьючерса и найдите его в списке (2), затем нажмите кнопку «Update Calendar» (3).

В результате вы получите дату экспирации по интересующему вас фьючерсному контракту.

Как трейдеру учитывать дату экспирации

Вот несколько советов:

1. Если вы зарабатываете на фьючерсах СМЕ спекулятивно, то до момента экспирации контракт желательно продать. Причем сделать это лучше за два-три дня до истечения его срока жизни. Почему? В последние несколько дней до исполнения объемы торгов на ближнем контракте падают, так как большинство участников уже перешло на дальний. Это создает риск низкой ликвидности, потому вы можете не получить лучшую цену для закрытия позиции. Кроме того, рынок становится «тонким», потому могут происходить всплески волатильности, в результате которых можно понести убытки, что вам совсем не нужно.

2. Если цена не дошла до вашей цели, и вы хотите продолжить отрабатывать открытую идею, то необходимо закрыть сделку на ближнем фьючерсе и открыть заново по текущей цене на дальнем.

3. Если вы торгуете расчетные фьючерсы, то теоретически сделку можно не закрывать – она автоматически закроется в момент экспирации, и размер прибыли/убытка в виде разницы между ценой закрытия и ценой исполнения будет перечислена на ваш счет. Однако цена экспирации может быть далеко не лучшей, о чем уже говорилось выше.

4. Изучите условия торговли вашего брокера. В некоторых компаниях не закрытая в момент экспирации сделка автоматически переносится брокером на дальний фьючерс.

Лучшие Форекс брокеры 2021: