КРУПНЕЙШИЕ МАРКЕТМЕЙКЕРЫ ФОРЕКС

Лучшие Форекс брокеры 2021:

Кто такие маркетмейкеры

Market Maker с английского – тот, кто делает рынок, формирует его. Проще говоря, может влиять на ценообразование. Маркетмейкеров также называют прайм-брокерами.

Любой бирже нужны маркетмейкеры, без них в котировках был бы хаос. На Форекс без них также не обойтись, хоть этот рынок и внебиржевой. Давайте разберемся, кто они такие и почему их участие столь важно.

Маркетмейкеры

Кто такие маркетмейкеры

Маркетмейкеры на Форекс — это самые крупные игроки рынка, в основном, банки: Citybank, Deutsche Bank, RBS, Barclays, UBS и другие.

В задачу маркетмейкера на Форекс входит обеспечивать ликвидность. Он сводит заявки продавцов и покупателей.

Например, вы решили продать валютную пару. Ваша заявка поступает маркетмейкеру, он находит заявку на покупку по той же цене — таким образом ваша сделка срабатывает. Если контрагента на ваш ордер нет, маркетмейкер сам может им выступать — то есть он покупает у вас.

Лучшие Форекс брокеры 2021:

Чтобы было понятней, как это работает, представьте обменный пункт валюты. На вывеске всегда есть две цены: покупка и продажа, а разница между ними — это спред. Вы идете в обменник, чтобы продать $100. При этом вам не обязательно ждать возле обменника, чтобы пришел другой человек, который захочет купить ваши $100. Их покупает обменник и оставляет у себя до тех пор, пока не появится человек, который захочет купить. Таким образом, обменник просто аккумулирует у себя различные валюты, зарабатывая на разнице между покупкой и продажей.

Приблизительно так же работает и маркетмейкер, зарабатывая на спреде. Только для покупки или продажи вам не обязательно куда-то идти — вы просто отправляете заявку через свой терминал и, благодаря современным технологиям, она обрабатывается практически мгновенно.

О разных методах обработки ордеров на Форекс читайте в нашей статье.

Как работают маркетмейкеры

Маркетмейкеры не принимают заявки трейдеров напрямую — они работают только с брокерами, через которых и получают наши с вами заявки. Это происходит так: брокер принимает вашу заявку — он может найти для вас контрагента среди других своих клиентов-трейдеров или, если таковых не найдется, выполнить ее сам (модель B-book). В таком случае, сам брокер по сути выступает маркетмейкером. Таких брокеров еще называют “кухнями” или Dealing Desk (дилинговый центр).

Зигзаг индикатор Форекс

О том, что такое форекс-кухни и чем они опасны, читайт в нашей статье.

Если же брокер не хочет рисковать, становясь вашим контрагентом (ведь если вы выиграете — он проиграет), он передает вашу заявку маркетмейкеру и делится с ним частью комиссии, которую с вас взимает (модель А-book).

Выбрать подходящего брокера вам помогут наши рейтинги, а также отзывы реальных пользователей на сайте.

Таким образом, маркетмейкеры на Форекс зарабатывают не только на спредах, но и комиссиях со сделок.

Лучшие Форекс брокеры 2021:

Период сильных трендовых движений не выгоден маркетмейкеру — это время, когда зарабатывают трейдеры, а поставщики ликвидности теряют. Учитывая, что маркетмейкер зарабатывает на спреде и комиссиях, то для них лучше всего, когда цена плавно движется в диапазон, как на скриншоте ниже:

Когда цена вот так сидит в диапазоне, маркетмейкер покупает и продает все объемы практически по одной цене, получая прибыль от спреда. А поскольку объемы торгов на рынке Форекс огромны и на нем используют кредитные плечи вплоть до 1:2000, прибыль маркетмейкер получает хорошую.

Зачем нужны маркетмейкеры

Если вы хотите представить, как бы выглядело движение цены на рынке Форекс, не будь на нем маркетмейкеров, то взгляните, как она ведет себя перед выходом важных новостей. Цена начинает хаотично дергаться вверх-вниз, расширяется спред. Именно так выглядит рынок без маркетмейкера.

Многие думают, что такое расширение спреда и хаотичные шпильки создаются маркетмейкером специально, чтобы выбить с рынка мелких игроков. Ведь маркетмейкеры могут влиять на цену и использовать это в своих целях. Но ситуация, показанная выше, вызвана не манипуляциями маркетмейкеров.

На самом деле, в момент выхода важных новостей крупные игроки, как правило, выходят с рынка, чтобы дождаться результатов и в соответствие с ними перераспределить свои средства в ту или иную валюту. Так возникает период слабой ликвидности, когда цену формируют сами трейдеры — без участия маркетмейкера.

Получается, что трейдеры, которые обвиняют маркетмейкеров в расширении спреда и других прелестях, на самом деле сами виноваты в хаосе на рынке.

Опытные трейдеры хорошо знают, что лезть в рынок в моменты выхода важных новостей нельзя. Даже не пытайтесь угадать, куда пойдет цена — скорей всего поймаете стоп-лосс на хаотичном рынке. Более того, если у вас открыта сделка и цена находится близко от нее, а в календаре намечается выход важной новости — лучше закрыть ордер.

Манипуляции крупных игроков

На фондовой бирже трейдеры видят заявки всех игроков в своем торговом терминале — это помогает им лучше анализировать ситуацию на рынке, ведь они знают, какое количество ордеров на покупку или продажу имеется на текущий момент и каковы объемы торгов.

Однако Форекс — децентрализованный рынок. Каждый его игрок видит только малую часть информации, доступную конкретно ему: брокеры видят заявки только своих клиентов, а сами трейдеры и вовсе не знают, чем там заняты остальные игроки — об этом они могут лишь догадываться, ориентируясь по инструментам технического анализа.

Маркетмейкеры видят все отложенные ордера игроков рынка Форекс, которые поступают к ним от брокеров: все наши заявки, стоп-лоссы и тейк-профиты. Эта информация отображается в так называемом стакане заявок. И они могут использовать это для своей пользы.

Если маркетмейкер, анализируя стакан заявок, видит крупное скопление стоп-лоссов, он может спровоцировать движение цены к ним. Разберемся, как это происходит.

Например, за определенным уровнем поддержки скопились большие объемы стопов на покупку. Значит, когда цена опускается близко к данному уровню, маркетмейкер продает инструмент, чтобы спровоцировать его дальнейшее движение вниз — за этот уровень поддержки.

О том, что такое уровни поддержки и сопротивления и как с ними работать, читайте в нашей статье.

После того, как цена опустилась за уровень, срабатывают выставленные там стоп-лоссы трейдеров. Это провоцирует дальнейшее движение цены вниз. Тогда маркетмейкер опять покупает инструмент, но уже по более низкой цене, чем продал — таким образом получая прибыль.

Закон для всех трейдеров на любом рынке: не стоит устанавливать стоп-лосс за слишком явным уровнем. Скорей всего, не одни вы его видите.

Маркетмейкеры командуют ценой?

Не стоит думать, что маркетмейкер – хозяин рынка, который может в любой момент двинуть цену куда захочет. Сделка – всегда риск, и для крупного игрока тоже. Ведь на любой бирже есть не один маркетмейкер, и они конкурируют между собой, как и все игроки.

Это значит, что, если крупный игрок захочет поманипулировать ценой, продав инструмент (например), всегда может найтись другой маркетмейкер, который просто выкупит у него весь объем, и цена двинется не вниз, а вверх. Так что первому крупному игроку придется покупать инструмент уже дороже, чем он его продал. Он получит убыток, который положит к себе в карман второй маркетмейкер.

Как Определить Маркет Мейкера на Бирже (трейдинг,обучение трейдингу,начинающий трейдер)

Не стоит также думать, что маркетмейкеры объединяются между собой, чтобы манипулировать ценой. Во-первых, это незаконно. Во-вторых, на рынке каждый сам за себя.

Каждый игрок пытается получить прибыль за счет других, и маркетмейкеры — не исключение.

Так что, если один крупный игрок решит толкнуть цену за некий уровень, глупо с его стороны сообщать об этом другому маркетмейкеру, чтобы помог. Кто знает, как воспользуется такой информацией второй маркетмейкер — высока вероятность, что он захочет вытащить деньги из “кармана” первого.

Как заработать, торгуя с маркетмейкером

Опытные трейдеры могут распознать, куда маркетмейкер желает направить цену, и своими сделками толкнуть ее дальше.

Давайте посмотрим на график: у нас есть некий уровень, который сдерживает цену долгое время. Сейчас такой момент как раз находится на паре EUR/AUD на рисунке ниже. Это даже не один уровень, а некий диапазон для цены, приблизительные границы его уже хорошо видны.

Такой долгий флет в определенных границах говорит о том, что идет накопление позиций крупным игроком. В какую сторону он накапливает позицию, узнать заранее невозможно, но у нас есть факт накопления, а значит мы знаем, что в конечном итоге цена, скорей всего, выстрелит трендом в определенную сторону.

Помним, что, когда цена падает от верхней границы, то есть трейдеры продают — то маркетмейкер покупает. Это видно на меньшем таймфрейме: движение вниз идет с откатами: трейдеры продают — маркетмейкер покупает. Цена хоть и движется вниз, но откатывается.

Маркетмейкеры. Как работают маркетмейкеры

Тоже самое при движении вверх.

Как произойдет пробой диапазона?

Например, маркетмейкер хочет, чтобы диапазон был пробит вниз — значит, он просто перестает покупать, когда трейдеры продают от верхней границы. В итоге цена движется вниз практически ровно. Ведь диапазон видят уже все торгующие, а значит захотят продать от верхней границы — но без сделок маркетмейкера на покупку цена двинется вниз резко и быстро, без существенных откатов.

Опытный трейдер видит это и понимает, что скорей всего готовится пробой вниз. Поэтому он открывает позиции на продажу, что только усиливает падение — и диапазон пробивается. Пробой вызывает новые сделки игроков на продажу, что заставляет цену падать еще сильнее.

Таким образом, маркетмейкер накопил сделки на продажу, а трейдеры увидели, куда направляется пробой, и двинули туда цену.

Сравните, как двигалась цена вниз к уровню в синих прямоугольниках, и как — в красном:

Видно, что пока движение вниз не пробило поддержку, цена падала с откатами, но в красной зоне она упала вниз достаточно ровно.

Небольшой откат перед пробоем обусловлен тем, что неопытные трейдеры попытались опять купить у уровня — поддержка была уже весьма явной на тот момент. Но большинство игроков их не поддержало, и после небольшого отката цена пробила уровень.

Да, стоит еще заметить: если вы видите, что цена к уровню идет с глубокими откатами, то даже если пробивает его, то есть заходит за уровень, не спешите открывать позицию — скорей всего пробой будет ложным.

Выводы

Так что, если у вас срабатывает стоплосс, не спешите обвинять маркетмейкера. Просто невероятно, чтобы он охотился за такой мелочью и ради нее вкладывал громадные суммы, чтобы двинуть рынок.

Просто наблюдайте за ценой, находите места накопления позиции и следите, как цена подходит к границам. Идите вслед за маркетмейкером — и сможете получить профит.

Крупнейшие маркетмейкеры рынка Форекс: кто это и как они работают?

Для более полной картины восприятия рынка Forex нужно знать об её участниках и возможностях, которыми они обладают. На валютном рынке Форекс присутствуют не только мы, розничные трейдеры, но и крупнейшие маркетмейкеры.

Кто это такие, и по какому торговому алгоритму они работают, об этом ниже. Прочтите этот материал до конца, так как вы узнаете, как противостоять хитрым торговым уловкам, которые чаще всего приводят к сливу депозитов.

2 ЛУЧШИХ БРОКЕРА ОПЦИОНОВ, КОТОРЫХ ВЫБРАЛИ ВЫ!

РЕКОМЕНДУЕМ: ОНИ ОСТАЮТСЯ ЛИДЕРАМИ НА FOREX!

Кто такие маркетмейкеры на Форекс?

Зачастую таким словом называют банки либо крупные финансовые организации, которые способны в моменте влиять на рыночные котировки, которые в последствие могут даже сломить устоявшийся тренд.

Когда в рынок Форекс входят крупнейшие маркетмейкеры [далее ММ – ред.] владеет в спекуляционных сделках значительным размером актива. Причем он настолько огромный, что способен развернуть сложившуюся тенденцию, сформировав для этого соответствующие паттерны. Чтобы «вертеть» рынком в нужные стороны ММ должны постоянно держать на контроле цены приобретения/продажи валют (если речь идет о Форекс), а также в определенные моменты вступать в «игру».

Простыми словами маркетмейкеры (market maker) – это те трейдеры, которые принимают участие в генерации стабильной ликвидности по тому или иному активу. В их задачу входит покупка либо продажа через размещение соответствующих заявок в течение торговой сессии. Их также называют: «китами», «крупными игроками», «создателями рынка».

Список крупнейших маркетмейкеров с мировым именем

Ознакомившись с ниже представленным списком, вы сразу поймете, насколько много денег у ММ:

Причем крупнейшими маркетмейкерами, могут считаться не только банки с мировым именем, но и частные финансовые фонды, инвесторы — миллиардеры и др.

Теперь вы понимаете, насколько у этих ребят много денег. В их командах трудятся профессиональные Форекс-трейдеры, которые всегда есть на рынке и отслеживают ситуацию, и входят в рынок в соответствие с поставленными планами. Их миллионы и миллиарды способны загнать котировки валютных пар в противоположные стороны от прогнозов большинства аналитиков.

Как работают крупные игроки (market maker) на Форекс?

Прежде чем рассматривать особенности работы ММ на Форекс, следует сказать, что все они, в первую очередь, зарабатывают на спрэдах (ценовой разницей между Ask и Bid), то есть ценой открытия и закрытия свечи валютной пары.

Крупные маркетмейкеры смотрят на ордера, поступающие от клиентов:

Когда у него есть список торговых ордеров, предоставленных клиентами, ММ умело манипулирует рынком.

Заработок на Форекс зависит от правильности предсказания цены той или иной валютной пары, а также своевременного входа в рынок. Крупные маркетмейкеры могут управлять ценой, и они это прекрасно знают. К примеру, они хотят воздействовать на долгосрочный нисходящий рынок.

Для смены тренда у ММ не хватит средств. Однако они могут посеять панику, потратив на импульсное движение миллионы долларов США либо другой валюты. В результате этой манипуляции возникнет импульсная бычья свеча, и другие трейдеры придут в замешательство. Затем цена актива может перейти в флэтовое состояние с целью накопления открытых ордеров и последующим их сбором.

Но маркетмейкеры могут поступить по-другому сценарию. Для создания импульса, сначала они сформируют тренд в нужном для них направлении, а потом, когда все определятся с дальнейшим движением цены и выставят приказы Стоп лосс, будут работать на противовес рынку. Такими или подобными схемами орудуют киты, и тем самым зарабатывают на Форекс. Есть выражение, что market maker анализирует торговую площадку вертикально (по стакану цен), а рядовые трейдеры – горизонтально.

ЛУЧШИЕ ФОРЕКС БРОКЕРЫ ПО ДАННЫМ «ИНТЕРФАКС»

А ТАКЖЕ ЛУЧШИЕ БРОКЕРЫ БИНАРНЫХ ОПЦИОНОВ В 2022:

Депозит от 10$! ТОРГОВЛЯ БЕЗ ВЕРИФИКАЦИИ | обзор / отзывы Копирование сделок! 500.000 НА ДЕМО СЧЕТ | обзор / отзывы

Как определить действия маркетмейкера?

Как мы уже писали выше, задача ММ подтолкнуть частного инвестора к открытию торговых ордеров в нужном для них направлении, вот почему так важно научиться определять такие моменты. Опытные трейдеры знают, как определить, когда на рынке работает маркетмейкер.

В качестве главного сигнала работы китов – формирование флэта на Форекс (периода накопления). Это свидетельствует о снижение интереса участников рынка. Чаще всего данные флэтовые промежутки происходят перед закрытием европейской и американской торговых сессий. Однако иногда интерес к активу не падает, но наблюдается флэт. В такой ситуации можно предположить, что на рынке орудует ММ.

Как правильно распознавать действия маркетмейкера на биржевом рынке?

Как не стать жертвой маркетмейкера на Форекс?

Итак, если на ценовом графике наблюдается флэтовое движение актива, следует выставить за его нижними и верхними пределами два отложенных ордера. Речь идет об отложенных ордерах:

Но это правило прекрасно знают киты. Они могут пробить ценой флэт в одну сторону, а потом в другую. В таких случаях смотрите на более старший таймфрейм и открывайте ещё один торговый ордер в его сторону. Ведь ММ будет сложно пойти против тренда на таймреймах Н4 и D1.

Однако ММ имеют в арсенале своих уловок очень много различных приемов, чтобы собрать Стоп-лосс остальных участников рынка.

Опытные трейдеры всегда следуют за поставщиком ликвидности (ММ). За счёт этого он не только сохраняет свой депозит, но и приумножает его.

Понятное дело, что для грамотной игры на Форекс, нужно обладать навыками тех.анализа, а также за плечами должен быть приличный практический опыт. Кроме того, на ценовом графике может наблюдаться боковик. Его можно расценивать двояко. Он может наблюдаться в период завершения европейского и американского рынка (зачастую маркетмейкеры в это время отсутствуют). В другое же время такая динамика ценового движения может расцениваться наличием ММ.

Дело в том, что крупному игроку всегда нужно купить или продать огромный лот, но сделать это в одночасье для маркетмейкера – задача непосильная. Поэтому он разбивает крупную сумму на более мелкие и вбрасывает в рынок, таким образом, он покупает у нижней границы боковика и продает у верхней. В результате этой работы ходит то вверх, то вниз в боковом канале. Это продолжается до тех пор, пока он не видит преимущество в количестве выставленных Stop Loss. Тогда и происходит импульсное движение цены актива.

Ещё несколько советов: как не попасться на уловки маркетмейкеров?

Итак, в этой статье вы научились определять, есть ли на рынке Форекс ММ. Также мы рассказали об крупнейших маркетмейкерах, и о том, как не стать их жертвой. Не входите в рынок большим лотом, всегда дробите свой депозит на части, ну и, конечно же, практикуйтесь у самых надежных брокеров.

Маркетмейкер простым языком. Разбор на примерах от трейдера

Кто такой маркет мейкер и какова его роль на рынке

Маркет мейкер это один из самых загадочных «персонажей» фондового рынка.

Считается, что понятие Market Maker появилось в середине 1980-х годов. Маркетмейкер в дословном переводе с английского языка — это тот, кто делает рынок. Иными словами, маркетмейкеры управляют потоками котировок, то есть являются поставщиками ликвидности.

Маркетмейкерами могут быть банки, финансовые компании, брокерские конторы или инвестиционные фонды. Они сводят между собой ордера от продавцов и покупателей и тем самым обеспечивают постоянную ликвидность на рынках.

Раньше такие сделки осуществлялись с помощью телефонной связи, теперь же все проходит через интернет платформы. Одной из самых популярных торговых платформ сегодня является Metatrader 4 или 5. Admiral Markets UK Ltd предлагает трейдерам возможность торговать с обновленной версией MetaTrader 5, которая позволит вам испытать торговлю на значительно более высоком уровне.

В наше время маркетмейкер — это электронная схема, сформированная на основе математического алгоритма. Поэтому он может предоставлять мгновенную ликвидность для сделок в автоматическом режиме и тем самым обеспечивает непрерывный процесс торгов.

К числу маркетмейкеров можно отнести не только большие финансовые корпорации. Но оказывать ощутимое влияние на котировки могут только самые «весомые» участники.

Маркетмейкеры — История

Термин market maker (market — рынок, maker – производитель, создатель), означающий обязательный элемент рынка в качестве поставщика ликвидности, начал применяться в 1980-е годы, когда для сделки проводились путем телефонных звонков. Затем, с развитием инфотехнологий, стали появляться торговые платформы в интернете. И в наши дни маркет мейкер — это искуственный интеллект, который с помощью математического алгоритма способствует бесперебойному течению заключаемых сделок и тем самым обеспечивает мгновенную ликвидность. Автоматические программы способны обрабатывать до миллиона ордеров одновременно, что, безусловно, является непосильным для человека результатом.

Чем отличается маркетмейкер от брокера

Очень многие трейдеры используют понятие «брокер», говоря о любой компании, которая оказывает посреднические услуги в осуществлении торговли. Однако это не соответствует истине. Брокер — это посредник между инвесторами или трейдерами и рынком. При этом заработок брокера складывается из комиссии и спреда и зависит не от успешного исполнения ордеров, а от их общего количества.

В наши дни брокеры — это уже не люди, как раньше, а электронные системы, работающие через Интернет. Современная система для оказания брокерских услуг называется ECN (Electronic Communication Network — электронная коммуникационная сеть). ECN-брокеры используют специальное программное обеспечение для сбора ордеров своих клиентов и затем пересылают их в общую электронную базу, где подбираются встречные ордера и проводится их исполнение.

Если компания не занимается выводом ордеров на рынок, а исполняет их самостоятельно, то речь идет о компании-маркетмейкере.

Компания Admiral Markets является брокером. Инвестиционные фирмы, действующие под торговой маркой Admiral Markets, являются ведущими поставщиками услуг онлайн-трейдинга и предлагают инвестиционные услуги для торговли Форекс и CFD (contract for difference) на индексы, металлы, энергоносители, акции, облигации и криптовалюты.

Маркетмейкеры — Категории

Поставщики ликвидности могут быть поделены на две категории — игроки первого и второго уровня. Маркетмейкерами первого уровня принято считать самые крупные коммерческие банки, которые объединены в группу под названием Tier 1. Иногда их еще называют институциональными маркет мейкерами (ИММ).

Именно они вступают в сотрудничество с биржами, заключают соглашения и принимают на себя обязательства по поддержанию оборота активов и соблюдению баланса между спросом и предложением.

Помимо коммерческих банков к подобным поставщикам относятся организации, которые создают движение на рынке, используя процентные ставки и валютные интервенции. К их числу относятся крупные банки, дилинговые центры, брокерские компании, крупные фонды и физические лица, владеющие значительными капиталами.

На рисунке ниже представлены наиболее крупные маркетмейкеры, являющиеся маркет мейкерами первого уровня или, как их еще называют DPM – Designated primary Market Maker (перевод с английского — назначенный первичный маркетмейкер):

К маркетмейкерам второго уровня относятся посредники, способствующие выходу на рынок частных трейдеров и более мелких брокеров. Они оперируют собственной ликвидностью, но также могут в случае необходимости одалживать средства у поставщиков ликвидности первого уровня.

В отличие от обычных трейдеров, маркет мейкеры анализируют рынок, ориентируясь на такие ордера как: Тейк Профит, Стоп Лосс, а также отложенные ордера.

Если мы о говорим о категориях маркет мейкеров, обязательно стоит упомянуть биржевых игроков, относящихся к категории спекулятивных маркетмейкеров. Это участники рынка, владеющие настолько крупными капиталами (например, мелкие банки, частные инвесторы) что когда они проводят сделки, формируется ценовой импульс.

Если маркетмейкер платит бирже, то что он взамен получает?

Также нужно отдельно сказать о маркет тейкерах. По аналогии с маркет мейкерами, которые make price, то есть делают цену или котируют, маркет тейкеры принимают или берут цену (take price). В свою очередь, маркет тейкеры могут заключать сделки только с маркет мейкерами.

Нередко встречается, что курсы покупки или продажи у разных маркетмейкеров отличаются. Это может быть результатом того, что дилинговые центры вносят свои корректировки, так как они являются поставщиками ликвидности второго уровня.

Как работает маркет мейкер

Чем же занимаются поставщики ликвидности? На них возложена обязанность по приобретению и продаже активов согласно выставленным аск и бид ценам даже в тех случаях, когда ситуация на рынке разворачивается не в их сторону. Это обусловлено заключенным с биржей договором, где в условиях прописан период, во время которого маркет мейкер обязан выдерживать разницу между ценами аск и бид, получая при этом определенное вознаграждение. При этом, маркет-мейкер обязан исполнить ордер за свой счет в том случае, если встречного ордера нет. То есть, он становится своего рода хранителем активов до тех пор, пока не найдется желающих их приобрести.

Благодаря тому, что маркетмейкер может просматривать текущие ордера, он первым узнает о возникновении перевеса в медвежью или бычью сторону. Тогда он принимает меры, чтобы снизить разбалансировку и не допустить больших скачков волатильности. В то же время поддерживается возможность быстро конвертировать торговые инструменты в денежный эквивалент и обратно.

За сохранение рыночной цены торгового инструмента в границах заранее определенного спреда маркет мейкер получает существенные скидки на комиссионные сборы за место на торговой площадке, а прибыль формируется за счет разницы между ценами покупки и продажи (так называемый дилинговый спред).

Естественно, что биржа заинтересована в ликвидности обращаемых на ней активов, но наличие конкуренции между поставщиками ликвидности так же необходимо, поэтому присутствие на одной торговой площадке нескольких маркет мейкеров признается и одобряется. Благодаря этому стоимость транзакций уменьшается, увеличивается скорость их проведения, а также формируется более прозрачное ценообразование.

Если в правилах биржи есть оговорка о признании сделки законной только в том случае, если она была проведена с участием маркетмейкера, это значительно повышает его значимость и влияние.

Маркетмейкеры — Основные задачи

Основные задачи маркетмейкеров:

  • Поддержание достаточного уровня ликвидности по заявленному инструменту в течение торговой сессии;
  • Аккумулирование ордеров в рамках торгуемого инструмента;
  • Поиск и сведение лучших ценовых предложений;
  • Фиксирование предложений в стакане котировок (совокупность ордеров на продажу и покупку в режиме реального времени) и их учет;
  • Исполнение ордеров;
  • Выполнение обязанностей в качестве посредника;
  • Максимально быстрое предоставление информации о текущих котировках другим биржевым игрокам;

Как уже не раз упоминалось, одна из основных задач поставщиков ликвидности — это удержание рыночной стоимости актива в узком диапазоне. Для чего это нужно? Это способствует увеличению заключаемых сделок, соответственно, увеличивается и прибыль от спреда. Если будут возникать значительные скачки цен, это приведет к убыткам. Поэтому маркет-мейкеры действуют против направления тренда, то есть открывают короткие позиции при восходящем тренде и наоборот — открывают длинные позиции, когда рынок падает. Тем самым обеспечивается двусторонняя котировка.

Такие действия приводят к небольшим сдвигам котировок, но маркет мейкер имеет на это право.

Как зарабатывает маркетмейкер

Важная информация, которой обладают маркетмейкеры — это данные ордеров, поступающих от клиентов. Что относится к этим данным? Сюда входят такие важные параметры, как значения ордеров Stop Loss и Take Profit, а также значения отложенных ордеров. Имея в своем распоряжении эти данные, маркет мейкер Форекс знает, в каких областях скапливается наибольшее число тех или иных ордеров. А это, в свою очередь, позволяет ему манипулировать ценой (чем больше число клиентов, с которыми работает маркетмейкер, тем выше его влияние на рынок).

Известно, что для того, чтобы заработать на бирже, нужно уметь правильно предсказывать крупные ценовые движения и своевременно открывать позиции в их направлении. Представьте, что вы могли бы управлять движением цены, тогда вам было бы достаточно открыть позицию на покупку и после этого сдвинуть цену вверх. Или наоборот — открыть позицию на продажу и сдвинуть цену вниз. Конечно, такие масштабные движения цены не может осуществлять ни один маркетмейкер в мире. Но для того, чтобы спровоцировать крупное движение цены, достаточно иногда совсем небольшого импульса со стороны маркет мейкера.

Чтобы создать этот импульс, маркетмейкеры сначала формируют тренд в нужном им направлении, а затем действуют в противоположном направлении. Таким образом, когда маркетмейкер получает прибыль,остальные участники сделки находятся в проигрыше, кто-то в большей, а кто-то в меньшей степени.

Как работает маркет мейкер на бирже

Согласно определению Комиссии по ценным бумагам и биржам США, маркетмейкер — это компания, которая готова на постоянной основе и по публично озвученной цене покупать или продавать акции от своего имени. Она берет на себя риск приобретения и хранения на своих счетах ценных бумаг той или иной организации. Цель – организация торговли этими активами, вознаграждением за которую будет разница между ценой покупки и продажи. Эта разница называется дилинговый спред и является платой, которую взимает маркетмейкер за предоставление ликвидности.

Важно знать, что биржа и маркетмейкер являются разными юридическими лицами, состоящими в договорных отношениях между собой, при этом их интересы не совпадают. Со своей стороны маркет-мейкер на рынке ценных бумаг обязуется держать у себя ордера в пределах определенного ценового коридора с заранее оговоренными границами спреда. Взамен биржа предоставляет торговое пространство и льготы на оплату комиссий.

Если вы чувствуете, что еще не готовы перейти к торговле на живых рынках, попробуйте свои силы на безопасном демо-счете от Admiral Markets.

Нажмите на баннер ниже и начните торговать без риска уже сегодня!

Маркет-мейкеры и их роль на внебиржевом рынке

Работа внебиржевого рынка заключается в обороте торговых средств, не прошедших листинг на официальных торговых площадках.

Самый известный пример внебиржевого рынка – Forex. В отличие от биржи, на рынке Форексе нет единых цен, как на фондовой бирже.

КАК РАБОТАЕТ КРУПНЫЙ ИГРОК. МАРКЕТМЕЙКЕР В СТАКАНЕ

Кто такой маркет мейкер Форекс

Как работают маркет мейкеры Форекс ? Маркетмейкеры на Форекс являются непосредственными участниками сделок, то есть выступают в роли как продавцов, так и покупателей. Как правило, это крупные банки, готовые в любой момент продать клиенту либо имеющуюся у них валюту, либо валюту другого клиента, открывшего ордер на продажу. Действуя таким образом, маркет мейкер рынка Форекс поддерживает необходимый уровень ликвидности. При этом они берут на себя риск волатильности. Но за счет спреда и огромных объемов сделок этот риск покрывается доходностью сделок. Деятельность маркетмейкеров на рынке Форекс можно сравнить с деятельностью обменных пунктов, только очень крупных.

Несмотря на то, что рынок Форекс децентрализован, все его участники так или иначе связаны между собой. Обычные трейдеры торгуют с помощью посредников, брокерских компаний и маркетмейкеров. Если брокер не в состоянии предоставить нужное количество валюты для того, чтобы совершить обменную операцию, он обращается к маркетмейкерам — поставщикам ликвидности. Или, другими словами — выводит ордера клиентов на межбанковский рынок. Также ордера могут выводиться на поставщиков ликвидности в том случае, если брокеры не хотят рисковать собственными деньгами.

Конечно, маркет-мейкеры на валютном рынке могут нести убытки в том случае, если выберут неправильную позицию. Но эти убытки покрываются за счет больших объемов сделок и огромного числа клиентов.

Влияние маркетмейкеров на рынке Форекс несколько отличается от влияния на фондовом рынке из-за большой разницы в общем объеме сделок. Ведь в любой, даже не очень популярной экономической отрасли, количество обращающейся валюты значительно больше, чем количество акций компаний.

Таким образом, существует две причины того, почему брокеры на рынке Форекс не могут быть поставщиками ликвидности без помощи более крупных структур. Первая — это огромные объемы сделок. И вторая — кредитное плечо. Если на фондовом рынке уровень кредитного плеча составляет в среднем 1:4, то на Форексе он доходит до 1:1000.

Идеальная торговая платформа для торговли на рынке Форекс — это MetaTrader 5! А уникальный плагин с множеством дополнительных функций и технических индикаторов MetaTrader Supreme Edition поможет вам довести ваши торговые навыки до совершенства!

Нажмите на баннер ниже и скачайте MetaTrader Supreme Edition совершенно бесплатно!

Маркетмейкеры и мифы о них

Само название «маркетмейкер» (дословно с английского языка — делающий рынок) навевает на мысли о том, что он может диктовать свои условия на рынке. Создается ощущение, что в его руках все: и ликвидность, и параметры сделок. Кажется, что маркет-мейкеры Форекс имеют доступ к некой инсайдерской информации и могут ей обмениваться, что дает им возможность организовывать несвоевременное срабатывание выставленных стоп ордеров, массовые проскальзывания и прочие неприятные для «рядовых» трейдеров ситуации.

К подобным подозрениям сильнее всего склонны начинающие или неуспешные трейдеры, которым всегда проще обвинить в собственных неудачах кого-то другого, снимая с себя ответственность за свои неудачи. Известно, что большинство трейдеров на Форекс торгуют себе в убыток. Естественно, очень удобно считать, что эти деньги переходят в руки поставщиков ликвидности.

Также многие думают, что маркетмейкеры могут расширять спреды, чтобы увеличивать собственную выгоду. Но это не так. Размер спреда зависит от ордеров на продажу и покупку. Заботясь о своей прибыли, маркетмейкеры поддерживают функционирование рынка, где множество трейдеров и дилеров с помощью различных ордеров удерживают справедливый курс.

Чаще всего маркетмейкеров обвиняют в том, что они способны двигать котировки в том направлении, где намечаются крупнейшие объемы продаж или покупок. Чем больше оборот, тем больше профит. Естественно, маркетмейкеры не станут действовать в ущерб себе, но ведь на больших движениях котировок прибыль получают все участники, в том числе и трейдеры.

Как ни странно, максимальный доход маркетмейкеры имеют тогда, рынок находится в равновесии и спокойном состоянии. Частое пробитие уровней поддержки и сопротивления для них нежелательно, они предпочитают получать стабильный доход от спреда.

Если бы маркетмейкеры не вмешивались, каждый раз при появлении новых крупных игроков или экономических новостей на рынке воцарялся бы полнейший хаос. Но когда работают поставщики ликвидности, волатильность котировок и риски снижаются, поэтому трейдеры могут быть уверены в том, что предложенные им цены справедливы.

Конечно, всем ясно, что маркетмейкеры на самом деле могут влиять на рыночные котировки, но возможности эти весьма невелики и могут использоваться исключительно для корректировки и балансирования котировок для того, чтобы скачки цен были минимальными. Основная область влияния маркетмейкеров — это люди, поставщики ликвидности оказывают влияние на трейдеров, создавая настроение рынка и подталкивая их к совершению сделок в нужном направлении.

Маркетмейкеры- это крупные участники рынка, имеющие возможность манипулировать котировками. Однако, им всегда противостоят конкуренты — банки, фонды, брокеры и дилеры, и в итоге их позиции уравновешивают друг друга.

Если маркетмейкер будет злоупотреблять котировками в свою пользу, то его моментально вычислят другие участники рынка и, более того, конкуренты незамедлительно воспользуются сложившейся ситуацией и переманят его клиентов на свою сторону.

Затем уличенный в нечестном поведении поставщик ликвидности будет оштрафован, а в самых тяжелых случаях может даже быть лишен права на деятельность. Естественно, такой риск абсолютно неоправдан, особенно если учесть то, что за счет спреда маркетмейкеры получают стабильный и непрерывный доход.

Если же говорить о самых популярных мифах о маркетмейкерах, то существует три лидера, давайте рассмотрим их далее:

— Абсолютное большинство сделок, которые заключаются на торговых площадках, инициированы маркетмейкерами

Очень многие трейдеры уверены в том, что так и есть на самом деле. Но, как мы уже упоминали, с ростом позиции увеличиваются и риски, а шансы закрыть позицию с прибылью существенно снижаются. Согласно статистике, маркетмейкеры открывают примерно 10-15% сделок от общего числа, при этом такого количества явно недостаточно для формирования рыночной стоимости актива.

Маркетмейкеры устраивают охоту на стоп-лоссы обычных трейдеров.

К сожалению, очень многие, особенно неуспешные, трейдеры привыкли считать, что сорванные стопы — это дело рук маркет мейкеров. Но, хотя, маркетмейкерам и известны параметры данных ордеров, они не являются их основной целью из-за небольших размеров и большого разброса цен. Поэтому маркетмейкеры только создают искусственным образом спрос и предложение, провоцируя тем самым трейдеров открывать сделки в нужном направлении.

Крупные маркет-мейкеры активно скупают валюту и находятся в сговоре друг с другом.

Конечно, это не так. Что такое маркет майкеры Форекс ? Форекс маркет мейкеры — это конкурирующие между собой организации, и, кроме того, объединения финансовых организаций с целью манипулирования для извлечения выгоды караются законом.

Несмотря на то, что маркетмейкер кажется очень стабильной и весомой фигурой, он также может оказаться в незавидном положении в связи с приходом другого, более крупного, поставщика ликвидности. К тому же нельзя исключать форс-мажорные ситуации и финансовые кризисы.

Естественно, существуют и мошенники в данной сфере. Но это, как правило, небольшие конторы, открытые специально для подобного нечестного заработка и к истинным маркетмейкерам никакого отношения не имеющие.

Обязательно стоит упомянуть то, что существует система поощрений поставщиков ликвидности со стороны официальных торговых площадок, которые позволяют маркетмейкерам сокращать или полностью исключать свои позиции перед важными торговыми событиями. Когда маркет мейкеры на Форекс закрывают свои сделки, положение на рынке становится хаотичным и вероятны скачки цен в любом направлении.

Поэтому одна из самых важных рекомендаций для любого трейдера — это не торговать непосредственно перед крупными экономическими событиями, так как даже самые крупные участники рынка стараются сделать перерыв в торговле на этот период.

Как понять, что перед вами маркетмейкер

Как уже неоднократно упоминалось в данной статье, в возможности маркетмейкеров входит «подталкивание» трейдеров к открытию ордеров в нужном им направлении. Поэтому каждому желающему лучше ориентироваться на рынке трейдеру нужно уметь определять моменты, когда поставщиками ликвидности выполняются закупки. Опытные трейдеры умеют распознавать определенные сигналы, которые говорят о том, что в сделке принимают участие маркетмейкеры.

Один из этих сигналов — образование флэта в связи со снижение интереса к торговле. Появление кратковременных флэтовых участков на тренде называется периодом накопления. Обычно такие периоды образуются в связи с закрытием европейских и американских торговых сессий. Но иногда очевидно, что интерес участников торговли к определенному торговому инструменту по-прежнему сохраняется, но при этом наблюдается и флэт. В таком случае можно предположить, что в игру вступил маркетмейкер.

Когда поставщик ликвидности выявлен, другие участники торговли могут применять метод торговли, когда ордера выставляются в двух направлениях на некотором расстоянии от границ, образованных флэтом.

Маркетмейкеры — Заключение

Надеемся, теперь наши читатели знают, как работают маркетмейкеры и благодаря кому сглаживаются сильные колебания волатильности и формируются сбалансированные котировки на рынках. Теперь, столкнувшись с кажущимся на первый взгляд необоснованным толчком цены в каком-либо направлении, вы будете знать, что за этим импульсом стоит не неведомая сила, а крупный участник рынка, заинтересованный в этом движении. Будьте всегда бдительны и придерживайтесь правил рынка, касающихся управления капиталом и рисками.

Почему стоит торговать с Admiral Markets

Торговля с Admiral Markets имеет массу преимуществ. С нами вы можете:

  • Торговать 24 часа в сутки, пять дней в неделю.
  • Использовать кредитное плечо до 1:500 для профессиональных клиентов и до 1:30 для розничных клиентов.
  • Торговать с хорошо зарекомендовавшей себя компанией с высокой степенью регулирования (FCA, EFSA, CySEC, ASIC).
  • Иметь доступ к самым быстрым и надежным торговым платформам MetaTrader на компьютере, в Интернете или на мобильном устройстве.
  • Торговать со спредом от 0 пунктов с Zero.MT4 и напрямую подключаться к поставщикам ликвидности высшего уровня.
  • Иметь доступ к плагину Admiral Markets MetaTrader Supreme Edition для использования множества продвинутых торговых инструментов, таких как функции Sentiment Trader и Advanced Order, и все это совершенно бесплатно!
  • Пользоваться нашей политикой защиты от отрицательного баланса. Мы компенсируем отрицательный баланс на счете профессиональных клиентов в пределах 50000 евро на одного клиента. Наши розничные клиенты имеют полную защиту от отрицательного баланса без ограничений по максимальным выплатам.

Если вы испытываете желание начать торговать, или эта статья дала некоторую дополнительную информацию о ваших существующих торговых знаниях, вам может быть приятно узнать, что Admiral Markets предоставляет возможность торговать с Forex и CFD на более чем 80 валютах, а последние обновления рынка и технический анализ предоставляются БЕСПЛАТНО! Нажмите на баннер ниже, чтобы открыть свой реальный счет сегодня!

Продолжайте свое обучение на Форекс

О нас: Admiral Markets

Этот материал не содержит и не должен трактоваться как содержащий рекомендации и советы по инвестированию, предложение или просьба о любых сделках с финансовыми инструментами. Обратите внимание, что такой торговый анализ не является надежным индикатором для любой текущей или будущей торговли, поскольку обстоятельства могут меняться со временем. Прежде чем принимать какие-либо инвестиционные решения, вам следует обратиться за советом к независимым финансовым экспертам, чтобы Вы поняли все риски.

Admirals

Admirals – это больше, чем просто брокер, это финансовый центр, предлагающий широкий спектр продуктов и услуг. Мы делаем возможным универсальный подход к личным финансам с помощью комплексного решения для инвестирования, расходования средств и управления деньгами.

Кто такие маркетмейкеры

Цены на финансовые активы меняются каждую секунду. Частным трейдерам, которые сидят за мониторами своих компьютеров, трудно поверить, что все это действительно формируется спросом и предложением, что новости имеют какое-то прямое влияние на котировки, и что перед ними – не просто рисованный график, плод чьего-то шального пожелания.

Как правило, в трейдерской среде нередко пишут о том, что «ценами на форекс и рынке акций управляют маркетмейкеры, что они двигают рынок». Это не совсем так. Сама суть понятия «маркет мейкер» не в том, чтобы быть «теневым кукловодом рынка», практически единолично задавая тренды, а в том, чтобы поддерживать само существование торгов, обеспечивая их активность.

Маркетмейкер: понятие и типы

Английское понятие Market Maker дословно переводится как «тот, кто делает рынки». По сути, это дилер, который обязуется покупать или продавать ценные бумаги или другие активы по рыночным ценам в любое время, таким образом, обеспечивая ликвидность и волатильность.

Обязуются маркет-мейкеры делать это не на основе простого обещания, а официального договора с биржей: по нему, они берут на себя определенные обязанности. В этой роли могут выступать и частные инвесторы, и брокерские компании, и более крупные структуры: фонды и коммерческие банки.

Основные функции маркетмейкеров

Если организация-маркетмейкер относится к категории институциональных, ее задача поддерживать заданный баланс между спросом и предложением, а также контролировать диапазон цен на форекс и фондовом рынке, не допуская сильных разрывов, а также удерживать объем торгов в тех рамках, которые установлены биржей. Это нужно для того, чтобы не создать дисбаланса (перекоса) и не дать разрастись хаосу.

Могут маркет-мейкеры относиться и к категории спекулянтов. Это участники – как частные инвесторы, так и финансовые организации – которые имеют возможность регулировать изменение стоимости активов, путем совершения сделок крупным объемом на покупку или продажу.

Более того, разные маркет мейкеры на рынке отвечают за ликвидность разных секторов. Одни могут поддерживать ценообразование на привилегированных акциях, другие – на валютах, третьи – на фьючерсах, а четвертые – отвечать за поддержание необходимого спреда и активности в указанный промежуток торговой сессии.

Как работает маркетмейкер

Функционал маркетмейкеров также можно разделить на две категории.

Ордер-тейкеры – ответственные за волатильность – занимают активную позицию. Они совершают сделки как посредники, исполняя заявки трейдеров (так обычно поступают брокеры и фонды).

В их прописанном договоре с биржей указаны следующие обязанности:

  • открывать сделки (Buy/Sell) по ордерам, выставленным их клиентами (частными трейдерами или компаниями);
  • оказывать посреднические услуги, зарабатывая при этом на спреде, разнице между ценами покупки и продажи;
  • совершать спекулятивные операции с валютой;
  • а также регулировать ценообразование, продавая акции при сильном повышении и покупая их при внезапном падении.

Ордер-мейкеры – ответственные за ликвидность на форекс и фондовом рынке – изначально находятся в позиции аналитиков. Их задача – выводить прогнозы по поведению цен различных активов.

Однако они не просто наблюдатели. Их задача – проанализировать стакан заявок, включая текущие ордера на покупку и продажу, а также отложенные заявки, выставленные уровни Stop Loss и Take Profit. Так они понимают, какие именно тенденции преобладают на рынке среди трейдеров, делают выводы и вовремя предпринимают конкретные действия по регулированию цен и обеспечению ликвидности. Так, если в данный момент есть заявка на покупку или продажу быстро изменяющегося (растущего или падающего) актива, а обратная заявка не выставлена (спроса нет), то маркет-мейкер обязан совершить сделку по актуальной цене. Это регламентируется договором с биржей.

Маркетмейкер. Мышление. Вскрытие тайны

Как маркетмейкеры получают прибыль

Не уверены, что трейдеры в принципе беспокоятся о том, заработает маркетмейкер или нет. Скорее, им свойственно возмущаться теми сверхприбылями, которые эти организации получают за свою работу. По крайней мере, считается именно так.

Что ж, в этом – большая доля истины. Действительно, трудно сказать, что маркет-мейкеры жалуются на уровень заработка. Получают они прибыль сразу из нескольких источников:

  • им выплачивает за их работу сама биржа по договору;
  • им перечисляется часть спреда от исполненных ордеров трейдеров на форекс и инвесторов на фондовом рынке;
  • они удачно проводят спекуляции рыночными активами;
  • они, анализируя тренды, выгодно инвестируют свои средства в наиболее привлекательные на данный момент активы.

Теоретическое отсутствие маркетмейкеров на рынке

Как вы уже поняли из нашей статьи, задача маркетмейкера – предоставить частным трейдерам возможность купить или продать актив практически в любой момент рыночного движения, каким бы сильным или «невыгодным» оно ни было. Это посредники, которые принудительно и постоянно совершают сделки на рынке, поддерживая его ликвидность.

К примеру, если бы таких посредников не было, то при взлете или падении цены вам было бы очень сложно найти контрзаявку на ваш ордер. При сильном тренде на повышение, большинство трейдеров начинают вставать на покупку. Однако для того, чтобы такие сделки могли исполняться, на рынке должны быть и те игроки, которые по каждому из уровней цен были готовы этот актив продать. Так и кто же на это пойдет, если цена летит вверх, принося доход?

Новые игроки просто не смогли бы присоединиться по тем котировкам, которые считают для себя адекватными. Им пришлось бы дожидаться отметки, по которой покупатели уже будут фиксировать прибыль. Тренд упущен, график разворачивается, трейдер разочарован в принципах рынка.

Маркет мейкер, кто он и как действует?

Соответственно, без маркет-мейкеров с их «принудительным» трейдингом, ваша заявка долго бы не исполнялась по нужной вам цене, продолжая висеть в стакане цен. Вы бы не получали возможности присоединиться к торгам и никак не могли бы завершить сделку по ограничительному уровню Stop Loss, продолжая терять и терять депозит в ожидании контр-сделки.

Как видите, маркетмейкеры – это не только те, кто «обладает инсайдерской информацией» и «двигает рынки», но и те, кто в принципе делает онлайн-трейдинг для вас удобным и… возможным.

Ловушки маркетмейкеров

Безусловно, маркет мейкеры на форекс – это не белые и пушистые создания. Для большего заработка и достижения своих целей, они могут расставлять т.н. ловушки на определенных уровнях, которых достигает цена. Конечно, в режиме реального времени разглядеть их очень и очень непросто, однако, хотя бы знать, что такое явление существует, и пытаться его распознать, тоже важная часть понимания темы.

Ложная двойная вершина

Эту фигуру графического анализа вы наверняка знаете: Двойная вершина составляется из комбинаций японских свечей, при которой график сначала доходит до одного уровня, пытается его пробить и откатывается назад. Затем снова пытается пробиться наверх, но до первого уровня уже не доходит. Получается, что левая вершина выше, чем правая. Это верный признак разворота тренда.

В том случае, если маркет мейкеры на форекс расставили свои ловушки на определенных ценовых уровнях, вы увидите, что в Двойной вершине левая вершина вдруг оказывается выше, чем правая. Затем цена начинает откатываться назад, вы встаете в позицию на продажу – и тут график резко разворачивается и направляется вверх.

Одни трейдеры в этот момент восклицают: «Графический анализ не работает!», а другие добавляют: «Работают маркетмейкеры».

Все дело в том, что они расставили отложенные ордера на просчитанные суммы именно на тех уровнях, которых достигла цена в случае со второй вершиной и поворотной точкой, от которой график оттолкнулся вверх.

Ложный разворот тренда

На мелких тайм-фреймах можно заметить такую картину. График находится в нисходящем тренде, все идет по классической схеме теханализа: последовательность трех минимумов и максимумов с каждым разом все ниже. Трейдеры выстраивают канал и следят за пробоем одной из его сторон.

И вот он случается, график уходит вверх. У большинства участников на этом уровне установлены Stop Loss, ведь тренд был нисходящий, а, значит, и сделки были открыты на продажу. У другой части на этом же самом уровне были установлены отложенные ордера на покупку: логично, ведь при достижении этой отметки тренд должен уже перемениться на восходящий.

Однако на деле этого не происходит. Маркет мейкеры на форекс собрали все стоп-лоссы и открытые отложенные ордера, и просто вернули тренд в тот же канал, в котором он был до этого. Как итог, трейдеры терпят убытки, даже не подозревая о такой ловушке.

Лчше всего она заметна на тайм-фреймах до 30 минут. Если устойчивый тренд резко меняет направление, будьте осторожны в принятии решений! Лучше немного подождать, прежде чем открывать сделку на покупку.

Неожиданный поворот на новостях

Другой ловушкой на рынке форекс может стать пробой ценой очевидного уровня сразу после выхода важной новости в Экономическом календаре. Трейдеры мгновенно подхватывают тренд, ожидая, что движение продолжится и дальше. Однако этого не происходит: на том самом очевидном уровне маркет-мейкеры точно также собирают отложенные заявки и Stop Loss, разворачивая цену в обратном направлении.

Примеры крупнейших маркетмейкеров

Одним из наиболее заметных игроков является NASDAO (National Association of Securities Dealers Automated Quotation System). Переводится как Национальная ассоциация фондовых дилеров. Среди ее участников – 500 компаний, которые регулируют ликвидность на фондовых рынках.

На валютном рынке Форекс в роли маркетмейкеров выступают крупнейшие мировые банки:

  • Deutsche Bank – 19,3%
  • UBS – 14,85%
  • Citi – 9%
  • Royal Bank of Scotland – 8,9%
  • Barclays Capital – 8,8%
  • Bank of America – 5,29%
  • HSBC – 4,36%
  • Goldman Sachs – 4,14%
  • JP Morgan – 3,33%
  • Morgan Stanley – 2,86%

Они взаимодействуют с участниками более низкого уровня (поставщиками ликвидности), а те, в свою очередь, предоставляют разнообразие котировок брокерским компаниям.

Влияние Маркетмейкера | Market Maker | Интервью

Благодаря высокой ликвидности, которую обеспечивают эти банки, спред валютных пар максимально снижается, вплоть до пятого знака после запятой.

— Стратегия маркет мейкеров
— Вопросы
— Видео

Маркетмейкер (от английского market maker, сокращенно ММ) – это профессиональный участник рынка, обеспечивающий ликвидность.

То есть это некая фирма, которая имеет обязанность перед биржей быть и покупателем и продавцом какой либо акции большую часть времени. Кстати, часто маркет-мейкеров называют «специалисты», «кукловоды» и т.п.

Например, торгуется некая акция компании «АБВ».
Маркет мейкер выставил заявки одновременно и на покупку и на продажу данной акции. Допустим по ценам 100,99 и 100,10. Если покупателей и продавцов будет примерно поровну, то цена существенно не изменится, а ММ получит прибыль.

Маркетмейкеры обеспечивают ликвидность – возможность совершать сделки другим участникам рынка (простым трейдерам) по приемлемым ценам. Фактически ММ сглаживает сильные ценовые колебания большую часть времени.

Биржи всячески поощряют деятельность ММ и возвращают им часть комиссии. Например, на ММВБ комиссия для Маркет-мейкеров примерно в 20 раз меньше, чем комиссия для обычных трейдеров.

Стратегия маркет мейкеров

Стратегия маркет мейкеров заключается в заработке спреде.

Если цена болтается в небольшом диапазоне, то ММ будет «в шоколаде». Если возникает сильное однонаправленное движение (тренд), то возможны значительные убытки для «специалистов».

Трейдеры новичками имеют одну общую черту с маркет-мейкерами. И те и другие играют против тренда и при сильном ценовом движении несут убытки. Только «специалисты» делают своё дело профессионально (с помощью торговых роботов), а новички руководствуются интуицией. Как правило, торговые роботы надёжней интуиции:)

Всё вышенаписанное касается, в основном, рынка акций. Давайте рассмотрим Форекс.

Маркет мейкер на Форекс — это ваш брокер. Он обязуется принять на себя вашу сделку (купить или продать у вас валютную пару).
Крупнейшие банки маркет мейкеры это: Deutsche Bank , UBS, Citi, Royal Bank of Scotland, Barclays Capital, Bank of America, HSBC, Goldman Sachs, JP Morgan, Morgan Stanley

К сожалению, они не работают с частными трейдерами:(
Получается, что трейдер работает с брокерской конторой, которая работает со средним банком, который в свою очередь работает с крупнейшим банком (допустим с «ЮБС или Дойчебанком»).

Также существуют межбанковские сети, объединяющие множество участников (Каренекс, Интеграл, сеть банка Дукаскопи).
Вот такая получается цепочка посредников. Причем каждое вышестоящее звено является маркет мейкером для нижестоящего звена.

///////////////
Узнайте что такое ECN!
///////////////

Как крупный игрок, кукловод, маркетмейкер захватывает стопы толпы

Вопросы

У многих возникает вопрос:

Как работают? Каковы действия (манёвры, игры) маркетмейкеров на Форекс и фондовом рынке?

Это секретная информация! В свое время я перерыл много сайтов и ничего не нашел… Много лет спустя мне удалось разгадать их алгоритм торговли. Если кратко, то их девиз — «Торгуй против толпы». Они не только не используют общепринятые торговые стратегии, но и активно играют против них!

В дополнение — тематический видеоролик:

С вами был Артур Быков. Торгуйте с прибылью, проект Агудар вам в этом поможет!

Кто такие маркетмейкеры и как они работают на валютном и фондовом рынках

Финансовая сфера это достаточно закрытый и сложный организм, в котором есть свои участники, действуют определенные правила и регулярно происходят взаимосвязанные между собой процессы.

Темой этой статьи будет такое понятие, как маркетмейкер. Попробуем выяснить, кто такой и как работает маркет мейкер, в каких операциях он принимает участие и какие функции выполняет. Поскольку маркетмейкеры действуют «в тени» других участников, возможности их влияния на рынок в глазах трейдеров и инвесторов обычно преувеличены. Думаю, что предложенная ниже версия недалека от реальной картины рынка.

Кто такой маркетмейкер и что он делает на рынке

В финансовой сфере, как и в любой другой, существует два типа участников: те, кто задают правила, и те, кто их соблюдает. К первой категории и относятся маркетмейкеры.

Маркетмейкер – профессиональный участник, который создает рынок и упорядочивает его в пределах единицы торгового инструмента (акции, фьючерса, облигации). Согласно подписанному с биржей договору, он обеспечивает ликвидность инструмента.

Принцип работы и функции

Чтобы лучше понять, в чем заключается деятельность маркетмейкера, стоит рассмотреть выполняемые им на рынке функции:

Кто такие Маркетмейкер и Крупный игрок

  • посредник: связующее звено между продавцами и покупателями;
  • источник актуальной информации. Обеспечивает своевременное поступление сведений о ценах на рынок;
  • создатель котировок. Согласно правилам фондового рынка, сделку можно совершить лишь при участии маркетмейкера. Только официально объявленная им котировка будет законной;
  • определение цены открытия. Открывая торговую сессию, маркетмейкер должен определить оптимальную цену открытия;
  • баланс рынка. Бывают случаи, когда поступает больше заявок на продажу, нежели на приобретение. В данной ситуации он обязан задействовать собственные средства для выравнивания баланса.

Какую роль маркетмейкеры играют на рынках

На биржевом рынке это поставщик. Он обязуется держать у себя заявки в рамках установленного ценового коридора с обговоренным ранее спредом. Он и торговая площадка – это разные юридические лица. Их интересы не совпадают, и свою совместную деятельность они осуществляют на основании договора.

На внебиржевом рынке маркетмейкер является непосредственным участником сделок – покупателем или продавцом. Таким участником, например, может быть крупный банк, готовый в любой момент продать свою валюту или валюту другого клиента. Таким образом на рынке удается обеспечить определенный уровень ликвидности.

Кто такой маркетмейкер?

Говоря простыми словами, на фондовой бирже маркет-мейкер это юридическое лицо (от небольшой брокерской или инвестиционной компании до крупного банка), которое заключило с биржей договор о поддержании цен на ценные бумаги — акции, облигации и т.д. При этом с каждым маркет-мейкером может быть свой договор — например, только на обыкновенные или на привилегированные акции. Иногда могут быть разграничения и внутри сессии — например, маркет-мейкер обязуется поддерживать ликвидность определенных активов не ниже оговоренного спреда в течение 80% торговой сессии. Ликвидность — очень важный параметр, который является причиной популярности срочного рынка, где торгуют производными инструментами (например фьючерсами).

Как определить маркетмейкера

Как, находясь в терминале, понять, есть ли в данный момент на рынке маркетмейкер? Очень просто. Присутствует он или нет, можно определить по стакану с заявками. Если в нем есть заявки как на покупку, так и на продажу, скорее всего, маркетмейкер сейчас на рынке. Так как его основная задача – обеспечение ликвидности и наполнение стакана.

Как торгуют

Чаще всего маркетмейкер одновременно выставляет заявки на продажу и покупку активов. Именно это способствует поддержанию стоимостного равновесия в определенных границах.

Сложно переоценить значение его деятельности в случае ажиотажа на рынке, когда существенно преобладает количество либо продавцов, либо покупателей. В такой ситуации он играет против толпы: если все покупают, он продает, и наоборот, даже несмотря на совершенно невыгодные для него лично предложения.

Ничего не поделаешь – нужно сглаживать резкие скачки цен. За свой труд он получает бонусы от биржи в виде уменьшенного размера комиссионных сборов и т. д.

Ловушки маркетмейкеров

Это не миф, они существуют. Можно привести условную классификацию:

  • новостные ловушки. В момент выхода новости (при несовпадении фактических данных с прогнозируемыми) цена формирует крупные тени в обоих направлениях, тем самым выбивая немало игроков;
  • обманный разворот. Особо азартные трейдеры практикуют вход в момент пересечения ценой последнего локального максимума/минимума;
  • двойная/тройная вершина. Во время формирования данного паттерна создается впечатление, что цена намеревается пробить уровень, построенный по предыдущему экстремуму, но ничего подобного не происходит;
  • обманчивое движение в момент открытия рынка. Суть этой ловушки в том, что утром цена идет в одном направлении (ложном), а в течение дня уже в противоположном.

Принципы работы и функции маркетмейкера

Маркет-мейкеры ежедневно производят огромное количество сделок, являясь важным посредником при купле-продаже. Вы купили или продали акцию Лукойла за считанные секунды — скорее всего контрагентом по сделке выступил один из маркетмейкеров. Они есть как на валютном, так и фондовом рынке — в первом случае объем торгов по валютным парам гораздо выше, но фондовый рынок берет количеством ликвидных ценных бумаг. Топовых валютных пар не больше десятка, а на Московской бирже только ликвидных акций первого эшелона не менее 30. На американских биржах ликвидных акций больше как минимум на порядок.

Главным заработком маркет-мейкера является «зарплата» от биржи. Это происходит несмотря на то, что маркет-мейкеры получают все поступающие от остальных участников заявки на покупку и продажу ценных бумаг. Лимитные заявки видят и обычные участники торгов в биржевом стакане, но маркет-мейкер «видит» рынок глубже — включая отложенные ордера стоп-лосс и тейк-профит. В результате у него получается «книга специалиста», которая и становится основой для проведения торгов.

Из сказанного выше (а также исходя из названия) некоторые считают, что марке рынок, т.е. каждый маркет мейкер знает, куда направится цена. Но во-первых маркетмейкеров на рынке много и для управления ценой хотя бы одного актива необходим глобальный сговор. Только самые крупные маркетмейкеры теоретически способны влиять на цену, задействовав большой объем активов. Во-вторых главная функция маркетмейкера препятствовать разрывам цен, противодействуя рынку — т.е. к примеру обеспечивать продажу акций (покупку другим участникам) при сильном движении цены вверх, когда все хотят покупать.

При объявлении котировок маркет-мейкер не может открывать торговые счета и изменять рыночные параметры. Таким образом, для заработка маркет-мейкер должен быть удачливым спекулянтом — причем в отличие от последнего, он вынужден заходить в рынок не на свое усмотрение, а постоянно. Потенциальный убыток от таких действий порой может быть заметно выше прибыли, полученной от спреда, когда купленный актив перепродается другому участнику. Но как уже отмечалось, цель маркетмейкера — в поддержании ликвидности актива, а не в заработке на его движении.

Теоретическое отсутствие маркетмейкеров на рынке

Что бы произошло, если бы маркетмейкеров не оказалось на рынке? Постараюсь ответить на этот вопрос как можно подробнее.

В случае отсутствия их на бирже инвестору пришлось бы напрямую связываться с таким же инвестором, как он сам. При этом один из них должен хотеть купить ценные бумаги в определенном объеме, а второй – продать их в том же количестве. На российском рынке (не отличающемся высокой ликвидностью) это уже будет проблемой.

Сложности возникнут и при резком скачке цен на необходимые активы. В момент роста акций число желающих приобрести их увеличится, а вот продать – наоборот.

Задача маркетмейкера – обеспечивать наполнение стакана заявками. В его отсутствие может возникнуть ситуация, когда трейдер хочет продать акции, а купить их попросту некому. Стакан пуст. Если же маркетмейкер присутствует на рынке, он обязан выкупить выставленные на продажу акции.

Какую роль маркетмейкеры играют на внебиржевом рынке

На внебиржевом рынке сделки заключаются напрямую через сеть дилеров, на основании обоюдного согласия. Примеры торгуемых инструментов: не прошедшие листинг акции, нестандартные долговые деривативы. Торги проводятся без посредничества биржевых площадок, исключительно в электронном виде. Но самый заметный пример внебиржевого рынка – Forex, где курсы валют определяются уже по результату сделок, когда участники рынка видят сформированные котировки. Возникают вопросы: кто проводит эти сделки, откуда у них ликвидность для покупки, как формируется курс? В отличие от биржи, на форексе нет единой цены, как у акций.

На внебиржевом рынке маркетмейкеры – это непосредственные участники сделки, продавцы и покупатели. Как правило, это крупнейшие банки, которые в любой момент готовы продать клиенту либо собственную валюту, либо валюту другого клиента, подавшего противоположную заявку на продажу. Таким образом, маркетмейкеры поддерживают на рынке определенный уровень ликвидности. Конечно, они тем самым берут на себя риски курсовой волатильности. Но за счет даже малого торгового спреда и огромных объемов (более 7 триллионов долларов в день), они в большинстве случаев покрывают эти риски доходностью сделок. Для ясности можно сравнить маркетмейкеров на форексе с гигантскими обменными пунктами.

Простой пример работы маркетмейкера: крупный банк, заинтересованный в покупке для своего клиента большого количества европейской валюты, видит на графике достаточный пул заявок на покупку EUR против USD. Он удовлетворит скопившиеся заявки. Но вторую часть заявок (на продажу EUR) он использует для хеджирования своих рисков по этой паре. Тем самым, установив стоп-лоссы в обратном покупке направлении, он не даст цене неуправляемо пробить канал. При этом покупается не сам актив или валюта, а контракты. В момент исполнения (экспирации) валюта передается не в полном объеме, в только сальдо. Но контракты влияют на котировки так же, как и реальные поставки.

Рекомендую прочитать также:

С 1 января 2022 года зарубежные брокерские счета попадут под контроль ФНС

Налоговая потребовала отчитываться о счетах у иностранных брокеров

Маркетмейкеры, как и любой другой игрок, могут нести убытки из-за неудачно занятой позиции. Но эти убытки с лихвой покрываются благодаря большим объемам и многочисленности клиентов. Маркетмейкеры зарабатывают на том, что миллионы заявок от розничных трейдеров, других банков, фондов и даже правительств стекаются к ним. Если вы покупаете одну валюту, другую они в ту же секунду продают второму трейдеру. Если открытая валютная позиция поставщика ликвидности перетекает на следующий день, он получает дополнительно небольшой своп из-за разницы в процентных ставках. На обороте в миллиарды долларов эта «мелочь» тоже приносит неплохой профит. Одновременно с этим, работа маркетмейкеров позволяет трейдерам получать гарантийное обеспечение для торговли, и количество транзакций растет.

У российских форекс–брокеров нет прямого выхода на банки из списка Tier 1, они работают, в основном, через агрегаторы и, в большинстве случаев, предпочитают не раскрывать поставщиков ликвидности. В отличие от фондового рынка, сами форекс–брокеры не могут оказывать услуги предоставления ликвидности самостоятельно по двум причинам:

  • Объем сделок на рынке Forex кратно больше, чем на биржах;
  • Кредитное плечо может достигать 1:1000 против 1:4 в среднем на фондовом рынке.

Существует ли сговор между маркетмейкерами

Среди неуспешных трейдеров бытует устойчивое мнение, что при любой убыточной сделке обогащаются карманы маркетмейкеров. Ничего удивительного: люди всегда склонны винить в своих неудачах кого-то стороннего. На самом деле это не так.

Подобные обвинения можно предъявить лишь недобросовестным «кухонным» брокерам, которые не выводят сделки на реальный рынок ликвидности. На российской бирже подобное, к сожалению, не редкость. В действительности же маркметмейкер – очень крупный игрок, обслуживающий огромное количество заявок. Ему абсолютно неинтересно удерживать противоположную позицию по каждой отдельной сделке.

Примеры маркетмейкеров в России и в мире

На фондовом рынке РФ это лицензированные организации, которые наделены полномочиями дилеров. Согласно данным ММВБ, на ней работают около 1000 маркетмейкеров. Ситуация с валютным рынком несколько иная.

Здесь ликвидность по большей части обеспечивают:

  • ЮниКредит;
  • Росбанк.

Прибыльная система форекс Торгуй как маркетмейкер

Список наиболее крупных маркетмейкеров на валютном рынке Форекс

На рынке Форекс ликвидность гораздо больше. Здесь маркетмейкеры почти со стопроцентной гарантией получают обратную сделку.

Можно привести в качестве примера некоторых из них:

  • Deutsche Bank;
  • UBS;
  • Citi;
  • Royal Bank of Scotland;
  • Barclays Capital;
  • Bank of America.

Список наиболее крупных маркетмейкеров на бирже NASDAQ

Здесь это крупные мировые организации, осуществляющие торговлю акциями и другими ценными бумагами. Вот некоторые из них:

Кто такой маркетмейкер (market maker)?

Когда вы начинаете активно торговать на финансовых рынках, то кроме брокера или дилингового центра начинаете читать о так называемых маркетмейкерах, которые создают рынок и котировки. Поговорим об этом подробнее.

Маркетмейкер (market maker — тот, кто делает рынок) – это понятие имеет несколько значений. Наиболее распространенное определяет маркетмейкера как фирму-брокера, которая приобретает и хранит ценные бумаги, валюту и другие активы для последующей организации их продажи.

В этом качестве маркетмейкеры действуют как самостоятельные участники внебиржевых торгов, поддерживая ликвидность. Как правило, маркетмейкер берет на себя обязательства по продаже какого-либо минимума акций или валют для клиентов.

Другое значение, которое принимает понятие маркетмейкер, – это менеджер на фондовой бирже, в обязанности которого входит отслеживание хода торговой сессии и информирование участников об изменениях в цене, курсах и т.д.

На бирже маркетмейкер обычно имеет договор, согласно которому берет на себя обязательство в течение заранее прописанного времени держать одновременно выставленные заявки со спредом не более, опять же, оговоренной величины за некоторые льготы от биржи.

Какие функции выполняют маркетмейкеры?

Работа маркетмейкера заключается в:

  • Исполнение заявок клиента своего брокера,
  • Своевременное предоставление котировок участникам рынка,
  • Выполнение роли посредника между покупателями и продавцами.

Маркетмейкер сводит лучшие предложения вместе, в результате этого совершая сделку. Данные о заявках хранятся в стакане, который могут увидеть все участники. Также он следит за тем, чтобы информация поступала своевременно трейдерам. У разных маркетмейкеров котировки могут отличаться.

Как работают маркетмейкеры?

Маркетмейкеры на форекс непрерывно выставляет котировки и поддерживают ликвидность. Они должны исполнить поступающий ордер за свой счет, если нет противоположного ордера. Простыми словами, это выглядит так:

Трейдеры анализируют рынок горизонтально. То есть трейдер берет какие-то исторические данные (график), ищет закономерности, проводит линии, но при всем этом не знает,что же там на самом деле происходит, и почему цена не послушалась нашего индикатора.

В свою очередь маркетмейкеру абсолютно все равно, что говорит MACD, или что у фигуры «Голова и плечи» началась отработка. Больше того, они даже на график не смотрят и объемы им не нужны, так как это все «прошлая» информация.

Маркетмейкеры анализируют рынок вертикально. У них есть стакан заявок, где отображены все трейдерские тейк-профиты, стоп-лоссы и отложенные ордера. Любая другая информация им попросту не нужна, так как они могут влиять на движение цены.

Маркетмейкер на форекс не может просто взять и развернуть цену. Но он может подтолкнуть ее к нужному уровню, подвести ее к скоплению стоп-лоссов или помочь сформировать фигуру, а потом отработать ее, конечно, если это в его интересах. То есть с одной стороны маркетмейкер действует против толпы, а с другой стороны ему нужна другая часть этой толпы, чтобы толкать цену в нужном направлении.

Список наиболее крупных маркетмейкеров на валютном рынке:

  • Deutsche Bank
  • UBS
  • Citi
  • Royal Bank of Scotland
  • Barclays Capital
  • Bank of America
  • HSBC
  • Goldman Sachs
  • JP Morgan
  • Morgan Stanley

Если вы торгуете у небольшого брокера, не являющегося банком, то с большой долей вероятности котировки предоставляются одним из этих marketmaker-ов.

Кто такие маркет-мейкеры валютного рынка Форекс?

Традиционно маркет-мейкерами называют крупных игроков валютного рынка, обладающих большими финансовыми ресурсами и способными в той или иной степени контролировать движение курсов валют. Главными маркет-мейкерами Форекса являются крупнейшие банки мира – как государственные, так и коммерческие. При этом их влияние на курсы тех или иных валют различно. Центробанки государств несут ответственность за поддержание курса национальных валют, поэтому их активность в отношении своей валюты максимальна. Например, крупнейшим маркет-мейкером, контролирующим курс рубля, является Центробанк России. Курс швейцарского франка контролируют Union Bank of Switzerland и Credit Suisse Bank, и т.д. и т.п.

Следует понимать, что государственные банки вмешиваются в движение валютных курсов только в том случае, если валюта может выйти из определенного для нее ценового коридора. На мелкие колебания курса они не обращают внимания. Кроме того, валютный коридор может постепенно меняться с учетом инфляции или укрепления валюты. Конкретные значения стоимости валюты определяются правительствами стран, при этом между странами нередко разгораются настоящие валютные войны. Например, Япония многие годы методично обесценивает йену по отношению к доллару США и евро, что дает преимущество японским производителям.

Спекулянты валютного рынка

Помимо крупных банков, на рынке присутствуют и спекулянты, обладающие значительными финансовыми ресурсами и способные кратковременно качнуть курс выбранной ими валютной пары в нужную им сторону. Именно эти маркет-мейкеры представляют для трейдера наибольшую опасность. Они прекрасно знают настроения участников рынка, поэтому используют алчность и страх рыночной толпы, представляющей основную массу трейдеров, в своих интересах.

Как это происходит? Подавляющее большинство трейдеров хорошо знакомы с техническим анализом. Можно сказать, что они прошли одну школу – учились у одних и тех же авторитетов, используют очень близкие принципы анализа ситуации. И когда на рынке складывается определенная картина – например, формируется знакомая всем фигура технического анализа, множество трейдеров поступают совершенно определенным образом. Например, они ожидают движения вниз и открывают ордера на продажу. Под влиянием продаж курс начинает идти вниз, что вызывает еще больший ажиотаж. И в этот момент в игру входит маркет-мейкер с крупными ордерами на покупку. Его ордера сразу заставляют идти цену вверх, вопреки ожиданиям рыночной толпы. Когда курс доходит до уровней скопления стоп-лоссов, их срабатывание приводит к еще большему подъему курса. Маркет-мейкер уже не вкладывает средства для дальнейшего подъема цены, она идет вверх сама. Когда же цена, наконец, останавливается, маркет-мейкер переворачивает свои позиции. Выбив с рынка массу игроков и взяв прибыль на движении цены вверх, он теперь получит доход от ожидавшегося движения вниз, при этом он входит в рынок по самой выгодной цене.

Как избежать потерь от действий маркет-мейкеров?

В арсенале валютных спекулянтов есть множество хитростей. Опытный трейдер знает, где его могут подстерегать такие ловушки, поэтому всегда «ходит» вместе с маркет-мейкерами, а не с рыночной толпой. Это позволяет не только избегать потерь, но и хорошо зарабатывать. Разумеется, для правильной оценки ситуации на рынке необходимо многое знать.

Простой пример: любой трейдер знает, что цена движется неравномерно. Есть периоды тренда и периоды флета. При этом флет, или боковое движение, может иметь двоякий характер. Во-первых, он может быть вызван снижением активности игроков, вызванной, например, закрытием торгов на европейских или американских площадках. Во-вторых, боковое движение можно наблюдать и на тренде – его иногда называют «полочками», «уровнями накопления». И здесь уже нельзя говорить об отсутствии интереса участников к рынку. Период накопления свидетельствует о том, что в игре участвует крупный игрок.

Представьте, что такому игроку нужно купить или продать большую сумму. Он не сможет сделать этого сразу – с одной стороны, ему никто не продаст такой крупный лот, с другой – никто не купит (при продаже). Поэтому весь объем делится на части и вбрасывается на рынок постепенно. В результате курс ходит вверх-вниз: маркет-мейкер купил (продал) какой-то объем, курс качнулся, затем снова откатился назад. Следует новая покупка (продажа), и т.д. Когда весь запланированный объем покупки (продажи) будет сделан, можно ожидать резкого курсового движения. Видя период накопления, опытный трейдер может предугадать его движение и в нужный момент войти в рынок. Второй вариант – постановка двух отложенных ордеров на buy и sell выше и ниже границ образовавшегося канала. Куда бы ни пошла цена, вы останетесь в прибыли.

Подведем итог. Зная, как работают маркет-мейкеры и в какие ловушки они могут вас поймать, вы будете действовать более аккуратно, стараясь делать то же самое, что делают спекулянты. Они будут двигать курс, а вы вместе с ними будете получать прибыль.

Маркетмейкер на Форекс

На фондовых торговых площадках понятие Маркетмейкер используется для обозначения организации, которая обеспечивает ликвидность. Это компания, имеющая обязательства перед биржей покупать или приобретать определённое количество активов, закрывая заявки трейдеров.

Кто может быть маркетмейкером?

Крупнейшие маркетмейкеры – это Barclays Capital, Deutsche Bank, Citi, Goldman Sachs, а также другие банки и финансовые компании. Они не работают с физическими лицами и организациями, потому что минимальный порог сделок установлен на уровне нескольких миллионов долларов в эквиваленте.

Обычно частный трейдер взаимодействует с мелким маркетмейкером, который пользуется услугами крупного банка, а тот, в свою очередь, работает с компаниями мирового уровня.

На форексе маркетмейкер – это сам брокер. Именно эта организация отвечает за исполнение ордеров клиентов. Часто администрация торговых площадок приглашает крупных игроков для поддержания ликвидности, чтобы не привлекать заёмные средства.

Особенности работы маркетмейкеров

Маркетмейкер (т.е. брокер) функционирует за счёт комиссий от сделок. Поэтому компания заинтересована в постоянном росте количества операций.

Трейдеры часто следуют рыночному тренду, так как используют открытую статистику и анализируют одинаковые инфоповоды. Возникает перекос. Фактически маркетмейкер противостоит тренду. Если, например, выставляется множество заявок на покупку валюты, то для работы рынка компания вынуждена постоянно продавать активы.

Большинство ордеров трейдеров закрывается через взаимозачёт. Разница между покупкой и продажей закрывается через выход на более высокий уровень – обращение на межбанковский рынок.

Маркетмейкеры оказывают значительное влияние на торговлю у форекс-брокера, поэтому смена компании на торговой площадке ведёт к смене стратегий трейдеров.

У маркетмейкера может быть лимит по сделкам, но задействуется он в крайнем случае. Если нет ликвидности, торговля остановится, начнётся отток трейдеров с площадки.

Преимущества и недостатки

Организации становятся маркетмейкерами по ряду причин:

  • Низкая комиссия. Брокеры предлагают выгодные условия за обеспечение ликвидности, поэтому компания может стать активным участником торгов.
  • У маркетмейкера есть доступ ко всей информации о заявках. Организация может посмотреть, например, на какую стоимость активов установлена основная масса стоп-лоссов, и подтолкнуть к ним цену, что позволит откорректировать рынок в нужную сторону. Обычный трейдер анализирует лишь техническую информацию, которая касается прошлого периода, не видя актуальной картины.
  • Низкие риски. Трейдеры предпочитают валюты с низкой волатильностью, поэтому большую часть времени компания получает доход за счёт дельты цен на покупку и продажу. Убыток инвестора – это прибыль маркетмейкера.

В работе маркетмейкеров выделяют ряд недостатков:

  • Вероятность потери денег из-за волатильности базовых инструментов. В момент выхода важных новостей трейдеры начинают действовать сообща, формируя тренд. Маркетмейкер не может приостановить операции, поэтому вынужден торговать «против толпы», даже если это сулит убытки. Чтобы вернуть деньги может потребоваться несколько месяцев.
  • Необходимость постоянно держать на рынке определённое количество активов. Компания не может забрать средства с рынка форекс, чтобы взять паузу или реинвестировать их. Её связывают договорные обязательства с брокером.

Права маркетмейкеров компенсируют обязанности. В компаниях работают аналитические отделы, которые анализируют риски и вероятность получения дохода . Сотрудничество маркетмейкеров и брокеров приносит выгоду всем.

Библиотека трейдера

Уровень 1 NASDAQ отражает главным образом внутренний рынок, а именно, наивысшие предлагаемые цены покупки и наименьшие цены продажи, которые образуют наилучшую текущую рыночную цену.

Уровень 2 NASDAQ показывает подробные котировки, включающие список реальных маркет-мейкеров или фирм, а также цены покупки и продажи ECN, которые формируют этот внутренний рынок. Он также позволяет осуществлять ввод заказов в системы SOES (Small Order Execution System) и SuperMontage (объединённая версия SOES и SelectNet).

Уровень 3 NASDAQ обеспечивает все вышеперечисленные операции и, кроме того, через него маркет-мейкеры могут выставлять свои цены покупки и продажи.

На примере 30-летней истории развития одной из крупнейших фондовых бирж мира вполне можно составить учебник технологического развития конца ХХ века. Длинный путь от приема клиентских заявок брокерами по телефону до предоставления услуг прямого доступа через частные электронные торговые сети (ECN) вывел NASDAQ в лидеры американского биржевого бизнеса.

Физические лица не имеют прямого доступа к торговой системе. Соответственно, участниками могут быть только специально уполномоченные фирмы: маркет-мейкеры, фирмы по выводу заявок и альтернативные торговые системы (Alternative Trading Systems, ATS). Последние включают в себя 10 электронных торговых сетей. Всего участников около тысячи. О количестве инвесторов, торгующих на NASDAQ, можно судить только косвенно: по информации биржи, данные о торгах передаются более чем на cотни тысяч компьютерных терминалов в 50 странах мира.

В 1998 году произошло слияние NASD с Американской фондовой биржей AMEX, однако торговая система AMEX осталась без изменений. Чисто технологически оба рынка по-прежнему существовали раздельно: NASDAQ как электронная биржа, American Exchange как голосовой аукцион. В 2003 году NASD продала American Exchange.

В начале 2000 года NASDAQ изменила свой юридический статус, превратившись в частную коммерческую корпорацию с выпуском акций по открытой подписке (IPO).

Общая отраслевая структура котируемых на бирже NASDAQ акций:

Более 4000 тысяч акций NASDAQ входит в систему Общенационального рынка NASDAQ – The Nasdaq National Market (NNM), которая до 1993 года носила другое название – Национальная Рыночная Система (National Market System, NMS). Закон о её создании принял Конгресс США еще в 1975 году. Сведения о сделках с акциями NMS поступают в так называемые Consolidated Tape – общенациональную информационную систему, отражающую ценовую информацию о совершаемых сделках на всех биржах США.

В 1982 году акции всех эмитентов разделили на две группы — The Nasdaq National Market и Nasdaq SmallCap Market.

На Nasdaq National Market проводятся торги по акциям примерно 4400 больших и известных компаний, капитализация и менеджмент которых ни у кого не вызывают сомнений. Молодые, более мелкие компании, прежде чем попасть на National Market, проходят «проверку» на рынке Nasdaq SmallCap. За право считаться «взрослыми» сегодня борются около 1800 фирм. С 1992 года требования по немедленной передаче отчёта о сделке стали распространяться и на рынок Nasdaq SmallCap, что делает разницу между двумя рынками чисто символической.

Основная часть сделок на NASDAQ – это, так называемые, внутренние сделки (сделки клиентов компании при участии маркет-мейкеров). Если сделка предполагает перевод бумаг от одного маркет-мейкера другому или от маркет-мейкера другой компании по ценным бумагам, то запускается система урегулирования расчётов NASDAQ. Центральную роль в этом процессе играет служба автоматизированного подтверждения сделок – Automated Confirmation Transaction service (ACT). В случае использования систем SOES или SelectNet сведения о сделке передаются в ACT автоматически, после чего перенаправляются в клиринговую компанию.

Маркет-мейкеры на NASDAQ

Маркет-мейкерами называются независимые дилеры, конкурирующие между собой за право обслуживания заявок инвесторов на покупку или продажу акций. Клиенту есть из чего выбрать – на рынке NASDAQ ваш приказ готовы выполнить около 530 зарегистрированных маркет-мейкеров и примерно столько же фирм по вводу заявок в систему (эти фирмы, в отличие от маркет-мейкеров, не обязаны одновременно выставлять котировки на покупку и продажу акций). Стоит отметить, что сами маркет-мейкеры получают приказы не от инвесторов, а от брокерских фирм (order entry firms). Инвесторы посылают ордера брокерским фирмам, которые за эту услугу взимают комиссионные . Что касается маркет-мейкеров, то они с брокерских фирм комиссионные не взимают, а зарабатывают исключительно за счёт курсовой разницы между ценой покупки и продажи. Впрочем, крупные институциональные инвесторы не пользуются услугами брокерских компаний, а торгуют напрямую с маркет-мейкерами, экономя, такими образом, значительные суммы на комиссиях.

Маркет-мейкеры на электронном рынке NASDAQ имеют несколько обязанностей:

  1. Занимаются выполнением заказов, поступающих от клиентов своей брокерской компании (в процессе выполнения заказа клиента маркет-мейкер должен помнить, что цена исполнения должна быть наилучшей на момент сделки).
  2. Выполняя основную работу, они не забывают о собственных интересах и интересах своей фирмы (помимо обслуживания клиентов, они кровно заинтересованы в генерировании доходов компаний). Находясь внутри спрэда, у маркет-мейкера появляется возможность двигать акции в том или ином направлении.
  3. Для обеспечения ликвидности и непрерывности выставляют двусторонние котировки, формируя тем самым двусторонний рынок. В отличие от аукционного рынка NYSE, на рынке NASDAQ маркет-мейкер постоянно включает свои имена в списки покупателей и продавцов акций, причём количество акций должно быть не меньше 1000 (100 или 500 для акций малой капитализации). В соответствии с правилами биржи, каждый маркет-мейкер, выставляя двусторонние котировки по акциям, не должен забывать о том, что цены спроса и предложения должны отличаться в разумных пределах, обеспечивая тем самым ликвидность рынка.

Таким образом, NASDAQ является по сути дилерским рынком, в основе которого лежит принцип продвижения котировок (quote-driven system). Может возникнуть резонный вопрос: а кого же представляют маркет-мейкеры на бирже? Крупнейшие маркет-мейкеры на NASDAQ представляют в основном крупные финансовые компании по ценным бумагам, занимающие лидирующие позиции на основной плащадке США – NYSE. Среди самых известных можно упомянуть: Knight Securities, Merrill Lynch, Salomon Smith Barney Inc, Pierce, Morgan Stanley, Schwab Capital Markets, Goldman Sachs&Co., Spear, Leeds&Kellogg, Lehman Brothers Inc., Credit Suisse First Boston Corp., Fenner и т.д.

Лучшие Форекс брокеры 2021: