МЕХАНИЗМ ЦЕНООБРАЗОВАНИЯ ФОРЕКС

Лучшие Форекс брокеры 2021:

Кто устанавливает цены на Форекс? Ценообразование на валютном рынке.

Рыночная цена любого актива на всех финансовых рынках постоянно меняется. Это можно легко заметить, просто открыв график в терминале, например, MetaTrader 4. Скорость изменения не стабильна, да и бывает, что рынок будто топчется на месте, а в другой раз «летит стрелой» в сторону.

Логичным получается вопрос, а кто устанавливает цены на Форекс? Не может же цена сама по себе меняться, как ей захочется, есть же некий принцип ее смены.

Вручную никто котировки на финансовых рынках не меняет, это могут сделать только совокупности объемов всех участников торгов. Например, если заявок на покупку больше, чем на продажу, то цена автоматически растет и наоборот. Ниже подробно рассмотрим механизм изменения рыночной цены на рынке Forex.

Ценообразование на финансовых рынках

Принцип изменения рыночной цены един на любой торговой площадке, будь то Forex или фондовый рынок. Весь процесс автоматизирован и настроен так, что в расчет берутся заявки покупателей и продавцов по одной и той же цене.

Получается, что все позиции продавцов будут закрыты, но не все покупатели будут удовлетворены (435-385=50). Рыночная цена «смотрит», что желающих продавать нет, а покупатели есть (50), поэтому она смещается на пункт выше 1.2451, что бы найти продавцов там.

Рекомендую посмотреть видео, в котором (с 7 минуты), как раз, рассказывается о принципе формирования ценовых уровней. По сути, это и есть принцип формирования и изменения рыночной цены.

Лучшие Форекс брокеры 2021:

Представим, что не всех покупателей из объема 50 устраивает цена 1.2451, ведь некоторые трейдеры были согласны приобрести актив по 1.2450, а вот про 1.2451 скажут, что это дорого. Так из 50 вверх переходят, например, 35, но еще добавляются новые покупатели, которые только что «включились в игру».

В то же время, продавцов на уровне 1.2451 должно оказаться даже больше, чем было на 1.2450, так как курс для продажи стал более выгодным. Если по 1.2451 вновь покупателей будет больше, то цена поднимется на 1.2452, а если победят объемы продавцов, то в поисках покупателей рынок спустится вновь на 1.2450.

Смена рыночной цены на Форекс

Как видите, ничего хитрого в ценообразовании на Форекс нет, здесь кого больше, тот и толкает цену. Естественно, что «масло в огонь» добавляют новости и всякие другие события, когда энтузиазм у одной из сторон (покупателей или продавцов) увеличивается. В этих обстоятельствах продавцов может появиться на рынке гораздо больше, чем покупателей или наоборот.

Данный эффект хорошо виден при выходе важных для рынка новостей, с расписанием которых Вы можете ознакомиться вот здесь (постоянно происходит обновление данных). В этом случае, видя новые экономические данные, участники торговли пересматривают свои позиции, что не редко приводит к серьезному дисбалансу — покупателей может оказаться гораздо больше, чем продавцов, из-за чего рынок резко начинает расти вверх.

Это означает, что рынок стал корректироваться после значительного изменения курса. Кстати, о коррекции говорят и во время роста рынка после значительного падения, так что это понятие справедливо для любого тренда, будь то восходящее или нисходящее движение.

Как видите, все решают участники рынка, не по отдельности, конечно, а в некотором роде коллегиально (имеется ввиду суммирование объемов). Здесь важно не количество продавцов и покупателей, а их суммарные объемы, так как именно заявки «ищут» себе контрагентов, а если они остались неудовлетворенны (отсутствуют встречные заявки необходимого объема), то двигают цену дальше.

Лучшие Форекс брокеры 2021:

Теперь понятно, кто устанавливает цену на Форекс, так что можно не волноваться на счет возможных махинаций. Весь процесс ценообразования абсолютно прозрачен и не зависит от неких заинтересованных лиц.

Спрос и предложение – двигатель на Форекс

Международный валютный рынок Форекс представляет собой глобальный обменный пункт, где происходит рыночное ценообразование валютных курсов. Как известно из законов экономики, цена на рынке формируется под влиянием спроса и предложения. Стоит отметить, что эти два фактора являются ценообразующими и на рынке Форекс. В этой статье мы рассмотрим механизм этого процесса.

Начнем с того, что спрос – это желание купить что-либо (в нашем случае, валюту) по определенной цене, а предложение – это желание продать что-либо по определенной цене. При этом сделка всегда происходит по так называемой равновесной цене, на которую соглашаются и продавец, и покупатель. При этом цена обычно движется в сторону более сильного фактора.

Если на рынке избыток спроса (много желающих купить), но ограничено предложение (товара на всех не хватит), покупатели начинают конкурировать между собой за цену и это дает возможность продавцам ее поднять. Таким образом, преобладание спроса над предложением приводит к повышению цены.

И наоборот. Если на рынке мало желающих купить и спрос ограничен, а продавцов много (большое предложение), они начинают конкурировать за деньги покупателей и снижать цену. Это работает как на рынке товаров и услуг, так и на валютном рынке Форекс и фондовых биржах.

Какие факторы влияют на спрос и предложение

Иногда это фактические показатели спроса и предложения, связанные с объемом на рынке (например, нефть). А иногда изменению спроса и предложения способствуют настроения участников рынка, как в случае с валютами.

Кроме того, созданию дисбаланса как в одну, так и в другую сторону способствуют в большей степени ожидания, чем фактически произошедшие события. Отсюда и появилось правило «покупай на слухах – продавай на фактах».

Рассмотрим несколько примеров

Большинство форекс-брокеров предоставляет клиентам возможность торговли CFD-контрактами на нефть в торговом терминале MetaТrader 4. Цены на черное золото формируются под влиянием фактического спроса и предложения на рынке.

Так, в 2022 году цены снижались под влиянием расширяющегося предложения из-за избыточных объемов добычи стран-экспортеров, а достигли минимальных значений в 2022 году, нащупав дно вблизи цены $25 за баррель нефти марки Brent.

Падение цен стало сильным фактором давления на экономики нефтедобывающих стран, что привело к снижению их валют и падению показателей ВВП. С целью нивелировать негативные последствия и повысить цены на нефть страны ОПЕК и Россия заключили соглашение о сокращении добычи, что должно было привести к сокращению предложения и восстановлению баланса на рынке.

Так, к 2022 году цены достигли значений вблизи $50 за баррель из-за снижения предложения. Кроме того, в краткосрочных периодах росту цен на нефть способствовали беспорядки в Курдистане, так как из-за захвата месторождений нефти возникала опасность перебоя с поставками и сокращения предложения при стабильном спросе.

Осенью 2022 года по побережью США прошли несколько сильных ураганов («Харви», «Ирма»), которые парализовали нефтедобычу в самом крупном добывающем центре США и привели к снижению поставок (предложения), что подняло мировые цены на черное золото.

Одним из последних событий стало заявление США о том, что страна выходит из ядерного соглашения с Ираном, а президент Дональд Трамп заявил, что готов применить к Ирану особо жесткие санкции, которые, кроме прочего, приведут к ограничению поставок нефти.

Так как Иран является одной из крупнейших стран-экспортеров среди стран ОПЕК и в мире, для рынка лишиться иранской нефти – означает потерять большую часть предложения. От одной этой новости на ожиданиях повышения дисбаланса в сторону спроса цены за ночь выросли до $77 за баррель Brent со значения около $75.

Что касается влияния спроса и предложения на курс валют, происходит это следующим образом. Центральный банк регулирует курс таким образом, чтобы основные макроэкономические показатели находились в рамках установленной нормы.

Если же регулятор замечает замедление роста экономики (снижение темпов роста ВВП, рост безработицы), он начинает смягчать монетарную политику с целью снизить валютный курс. Для этого необходимо повысить предложение валюты на рынке.

С этой целью Центробанк может запустить программу количественного смягчения, которая, по сути, заключается в допечатывании валюты и во вливании ее в экономику путем выкупа проблемных (неликвидных) активов у банков.

Если регулятор объявляет о запуске или расширении объема программы количественного смягчения (Quantitanive Easing – QE), участники рынка понимают, что это приведет к снижению курса в скором времени и начинают работать на опережение.

Активизируются медведи (желающие продать), и начинают сбрасывать имеющуюся валюту, а также открывать короткие позиции. Таким образом, цена снижается сначала на слухах о запуске QE, а потом – и на фактах.

Если же после нормализации экономики Центробанк объявляет о сокращении объемов выкупа, участники рынка понимают, что грядет сокращение предложения, что должно будет толкнуть цену вверх. Это активизирует быков (желающих купить), и цены начинают расти еще до факта самого сокращения объемов напечатанных денег.

Таким образом, как и на любом рынке, на валютном рынке Форекс двигателем цены являются спрос и предложение, а именно – смещение их баланса в одну или в другую сторону.

Что такое ECN ценообразование

Являясь брокером, предлагающим ECN ценообразование, FP Markets транслирует цены напрямую от своих поставщиков ликвидности. Мы понимаем, что сегодняшние трейдеры ценят высокую ликвидность, высочайший уровень прозрачности цен, узкие спреды и быстрое исполнение для обеспечения минимального проскальзывания.

Возможность удовлетворить все эти потребности, сумев обеспечить легкую и беспрепятственную торговлю, кроется в технологии Сети Электронной Связи (ECN). Данная технология позволяет осуществлять потоковую передачу исполняемых цен, создавать виртуальную книгу заказов и агрегировать по нескольким поставщикам ликвидности.

Благодаря подключению к ряду поставщиков ликвидности, такие брокеры как FP Markets могут предложить своим клиентам чрезвычайно конкурентоспособные спреды, исполнение с ультранизкой задержкой и минимальное проскальзывание. ECN ценообразование позволяет сопоставлять торговые ордера

и исполнять их по лучшим, на наш взгляд, ценам. Оно отлично подходит для форекс трейдеров, использующих торговые стратегии, такие как скальпинг с помощью советников (EA), поскольку еще больше ускоряет скорость исполнения.

Ценообразование ECN от FP Markets относится к способу определения цены и обеспечивает максимально конкурентоспособные цены. Это отличается от обычного исполнения ордера, которое может привести к тому, что ордер на взаимозачет будет размещен у поставщика ликвидности, сделка будет компенсирована другим клиентским ордером или сделка клиента будет проведена внутренне FP Markets.

Независимо от стратегии хеджирования FP Markets, целью нашей модели ценообразования ECN является обеспечение качественного исполнения по лучшим ценам.

Почему стоит выбрать FP Markets в качестве вашего форекс и CFD брокера

Глубокая ликвидность

Глубокая ликвидность

FP Markets предлагает возможность воспользоваться большим пулом ликвидности ведущих регулируемых финансовых учреждений первого уровня для разнообразного сочетания ликвидности и агрессивного ценообразования.

Прозрачность

Прозрачность

Сохраняйте полный контроль, благодаря прозрачному ценообразованию и комиссиям для вашего торгового счета от FP Markets — лицензированного австралийского брокера форекс и CFD, полностью регулируемого ASIC.

Скорость исполнения с низкой задержкой

Максимально уменьшите проскальзывание и наслаждайтесь исполнением приказов со сверхнизкой задержкой, используя лучшую в своем классе технологию от FP Markets.

Скорость исполнения с низкой задержкой

Максимально уменьшите проскальзывание и наслаждайтесь исполнением приказов со сверхнизкой задержкой, используя лучшую в своем классе технологию от FP Markets.

Узкие спреды

Узкие спреды

Ценовая модель ECN позволяет форекс-брокеру стимулировать ценовую конкуренцию, что позволяет сузить спреды между ценой спроса и предложения. Спреды FP Markets — одни из самых низких по всем основным и второстепенным валютным парам. Мы предлагаем спредов в отрасли, начиная с 0,0 пункта.

Торгуйте с форекс брокером, предлагающим ECN ценообразование

Торгуйте с форекс брокером, предлагающим ECN ценообразование

В FP Markets мы гордимся тем, что являемся ECN форекс-брокером и предлагаем одни из самых низких спредов в отрасли, начиная с 0,0 пункта. Вы знаете, что торгуете с МТ4 брокером с использованием только новейших технологий для того, чтобы обеспечить вам самый приятный опыт торговли, независимо от того, каким финансовым инструментом вы торгуете.

Компания FP Markets была основана в 2005 году и стала пионером в предоставлении Прямого доступа к рынку (DMA) для контрактов на разницу цен (CFD) в Австралии. Мы обеспечили прямой доступ к рынку, справедливое и прозрачное ценообразование и сфокусировались на наилучшем исполнении приказов клиентов. Мы по-прежнему стремимся предоставлять цены DMA на нашей торговой платформе Iress с централизованной биржей. Для рынка форекс, где это невозможно, мы предоставляем ECN ценообразование, которое, на наш взгляд, обеспечивает наилучшие торговые результаты для клиентов.

Что такое ECN ценообразование

Что такое ECN ценообразование

Открыть счет сейчас

Предоставляя свою электронную почту, вы соглашаетесь с политикой конфиденциальности FP Markets, а также с получением в дальнейшем маркетинговых материалов от FP Markets. Вы можете отписаться в любое время.

Быстрый старт и ресурсы

Рынки

Инструменты и Платформы

Торговая информация

О нас

Регуляция и лицензирование

* Среднее время исполнения приказа, считая с момента его получения, обработки и подтверждения нами вашей сделки, составляет 38 миллисекунды. Согласно нашему провайдеру, в период между 01-07-2022 и 31-07-2022. Investment Trends оценила FP Markets как лучшего брокера по качеству исполнения сделок в 2022 году

^^ Сб и Вс с 8:00 до 16:00 (GMT + 2)

ОТКАЗ ОТ ОТВЕТСТВЕННОСТИ: Материал, представленный на данном сайте, представлен исключительно в иллюстративных целях и для общей информации. Он не является финансовым советом и не учитывает ваши инвестиционные цели, финансовое положение или конкретные потребности. К финансовым продуктам или услугам, доступным на FP Markets может применяться комиссия, проценты, оплата за пользование платформой, дивиденды, вариационная маржа и другие сборы. Информация, опубликованная на этом сайте, была подготовлена ​​без учета ваших личных целей, финансового положения или потребностей. Вы должны рассматривать данную информацию в свете ваших целей, финансового положения и потребностей, прежде чем принять какое-либо решение о приобретении или распоряжении каким-либо финансовым продуктом. Контракты на разницу цен (CFD) являются производными инструментами и предусматривают высокую степень риска. При торговле CFD вы не владеете базовыми активами и не получаете никаких прав на базовые активы CFD.

FP Markets рекомендует вам обратиться за независимой консультацией к специалисту с соответствующей квалификацией, прежде чем принимать решение об инвестировании или продаже производного инструмента. С заявлением о раскрытии информации о продукте для каждого из финансовых инструментов, доступных на FP Markets, можно ознакомиться либо на этом веб-сайте, либо по запросу в наших офисах. Мы настоятельно рекомендуем ознакомиться с содержанием данного документа перед заключением сделок с нами. First Prudential Markets Pty Ltd (ABN 16 112 600 281, лицензия AFS № 286354). FP Markets — это группа компаний, в которую входит First Prudential Markets Ltd (регистрационный номер HE 372179), компания, уполномоченная и регулируемая Кипрской Комиссией по ценным бумагам и биржам (лицензия CySEC № 371/18, юридический адрес: Griva Digeni, 109, Aigeo Court, 2-й этаж, 3101, Лимассол, Кипр). FP Markets не принимает заявки от граждан или резидентов США, Японии или Новой Зеландии, а также любой другой страны или юрисдикции, где распространение или использование наших услуг противоречит местным законам или правилам.

Thank you for visiting FP Markets

The website www.fpmarkets.com is operated by First Prudential Markets PTY Ltd an entity that is not established in the EU or regulated by an EU National Competent Authority. The entity falls outside the EU regulatory framework i.e. MiFID II and there is no provision for an Investor Compensation Scheme. Read T & Cs

Please confirm, that the decision was made independently at your own exclusive initiative and that no solicitation or recommendation has been made by FP Markets or any other entity within the group.

Ценообразование на рынке FOREX

На стоимость валюты влияет множество факторов. В первую очередь, это экономические и политические условия: процентные ставки, инфляция и политическая стабильность. Время от времени на цену валюты могут влиять и Центральные банки, которые проводят валютные интервенции, чтобы снизить цену валюты, или, наоборот, повысить её курс.

Механизмы ценообразования достаточно очевидны и просты по своей структуре, но из-за наличия большого количества участников становятся мало понятными и не всегда поддаются описанию и тем более предсказанию построением математических моделей.

Как и на любом рынке, на FOREX цена движется вслед за спросом и предложением: продавец и покупатель сходятся в цене, когда покупатель готов купить товар, а продавец — его продать. Таким образом, они договариваются о средней цене между желаемой ценой покупки и продажи. Тот же самый механизм действует и на FOREX: усредняется цена поступивших заявок спроса и предложения за определенный промежуток времени. Этот интервал не фиксирован и определяется скорее необходимым количеством поступивших заявок. Роль определения нужного количества заявок и алгоритма усреднения их цены принимает на себя сама биржа, а точнее специальная комиссия, выступающая гарантом соблюдения правил на рынке.[35, с.12]

Если анализировать ценовой график, можно заметить, что иногда цена на начало недели может быть выше или ниже предыдущей. Такие разрывы называются гэпами, а образуются они из-за экономических новостей на выходных, когда участники FOREX не работают, а экономические процессы продолжают функционировать. Таким образом, выявлен еще один важный фактор ценообразования — фундаментальные данные. Такие важные показатели, как ВВП и ставка рефинансирования оказывают непосредственное влияние на котирование. [35, с.24] Кроме того, даже косвенно связанные с котировками новости и слухи в финансовых кругах, высказывания глав Центробанков могут сместить точку рыночного равновесия.

Рисунок 1.1 Процесс установки курсов

Не менее важен психологический фактор. Поскольку участники рынка — люди, то подверженность психологическому давлению может не дать важным изменениям в экономике поколебать валютный курс. Подводя итоги, можно нарисовать несложную схему, которая поможет сориентироваться на рынке во время каждого тика.

Вызвать повышенную волатильность рынка могут любые из перечисленных факторов, а также совершение большого количества рыночных сделок. Но оказывать влияние на рынок FOREX в течение долгого времени не под силу никому — слишком велики его объемы.

FOREX котировки делятся на 3 вида: [25, с.74]

  • 1. Прямые котировки. В этом случае стоимость иностранной валюты выражается в единицах национальной валюты. К примеру, EUR/USD, CAD/USD. Система прямых котировок применяется в большинстве стран.
  • 2. Косвенные или обратные котировки, которые можно встретить, например, в Японии и Великобритании. Это когда стоимость национальной валюты выражается единицами иностранной валюты. К примеру, USD/CAD, USD/CHF.
  • 3. Кросс-курс. Это соотношение между двумя валютами, которое вытекает из их курса относительно третьей валюты (как правило, это доллар США). В качестве примеров кросс-курса можно привести EUR/CHF, AUD/JPY. В этом случае обычно устанавливается средний курс между двумя этими валютами. Так справедливым курсом EUR/CHF будет EUR/USD х USD/CHF.

Валютная пара состоит из базовой валюты и валюты котировки.

Базовая валюта всегда стоит первой в валютной паре. Так, в паре USD/CHF, USD — это базовая валюта, а CHF — валюта котировки. То есть, если купить один лот (100 000 единиц) по валютной паре USD/CHF, это значит, что будет куплено 100 000 тысяч долларов за франки. Покупка или продажа для трейдера всегда обусловлена определенным количеством базовой валюты, и все сделки на FOREXе проходят именно с базовой валютой.

Валюта котировки в валютной паре идет второй. Курс валютной пары — это количество котируемой валюты за единицу базовой валюты. К примеру, если курс EUR/USD составляет 1.3426, это значит, что за 1 евро можно купить 1.3426 доллара.

Существует большое количество факторов, оказывающих влияние на рынок FOREX. В этой главе мы проанализируем механизм влияния отдельных из них на курсы валют (Евро/доллар) и рынок в целом. [24, с.79]

1. Экспорт и импорт.

Чем выше цены и издержки производства внутри страны по сравнению с иностранными, тем больше возрастает импорт по сравнению с экспортом. Поэтому высокий уровень цен внутри страны и низкий уровень цен за ее пределами обычно означает высокие цены на иностранную валюту. Этот фактор, который в 20-е годы XX века считался наиболее важным, получил название «паритета покупательной способности» валютных курсов. Согласно концепции паритета покупательной способности, изменение соотношения валютных курсов двух стран при прочих равных условиях пропорционально изменению соотношения между внутренними ценами и ценами за границей.

С ростом национального дохода увеличивается и спрос на импортные товары. Это вызывает тенденцию к удешевлению национальной валюты. С другой стороны, высокий национальный доход за границей снижает цену иностранной валюты. Все это происходит из-за «склонности страны импортировать»: рост национального дохода ведет к расширению импорта почти в такой же степени, в какой увеличивается внутреннее потребление.

Так в паре евро доллар этот механизм влияет на рост Евро. Спрос на ввозимые товары в Еврозоне сейчас невелик в силу снижения уровня дохода внутри страны.

2. Движение капитала

Если инвесторы стремятся получить побольше иностранных долговых обязательств, облигаций, акций, банковских депозитов или наличных денег, то они тем самым набавляют цену на иностранную валюту. В противоположность этому, платежи других стран определенному государству способствуют усилению курса его национальной валюты.

Этот фактор, определяющий движение капитала, тесно связан со спекуляцией валютой. Если бы речь шла только об экспорте товаров или платежах по текущим операциям, то курс иностранной валюты, возможно, был бы вялым и колебался весьма незначительно. Однако когда курс йены падает с 115.00 до 125.00 йен за доллар, многие начинают опасаться, что он упадет еще больше. Поэтому они стараются освободиться от йены. Увеличение продаж единой европейской валюты и сокращение спроса на нее в результате краткосрочных спекулятивных движений капитала способствует еще большему снижению ее курса.

Таким образом, небольшие колебания валютного курса часто самопроизвольно усугубляются вследствие движения «горячих денег», которые перемещаются из одной страны в другую при любом слухе о надвигающихся проблемах, изменении политического направления или же колебании валютного курса. Когда подобное «бегство капитала» начинается в больших масштабах и в каком-либо одном направлении, то это может привести к резким движениям валютных курсов и даже к финансовому кризису.

В последнее время существенно снизился уровень доверия американской экономике и спрос на долговые обязательства этой страны упал. Как следствие это оказывает давление и на курс доллара.

3. Выход данных и ожидание выхода данных.

К понятию «данные» можно отнести наступление следующих событий: выход (публикация) экономических индикаторов стран-хозяев торгуемых валют, сообщения об изменении процентных ставок в этих странах, обзоры состояния экономик и другие события, оказывающие существенное влияние на валютный рынок.

Ожидание какого-либо события и наступление этого события являются сильными движителями валютных курсов. Трудно сказать, что оказывает более сильное влияние на рынок, само событие, либо его ожидание, но можно сказать с уверенностью, что выход серьезных данных может приводить к значительным и продолжительным движениям курсов валют.

2.1 Ценообразование на валютном рынке

Цена единицы национальной валюты, выраженная в единицах иностранной валюты, называется валютным курсом.

Валютная котировка — способ определения валютного курса — может быть прямой, когда курс единицы национальной валюты выражается определенным количеством единиц иностранной валюты, и косвенной — в обратном случае. По временному горизонту валютные курсы делятся на спот-курс, по которому валюты обмениваются друг на друга в течение не более двух рабочих дней с момента соглашения о котировке курса, и форвардный курс, по которому обмениваются валюты в определенный момент в будущем. Для выяснения реальных тенденций движения валютного курса используются его расчетные виды: номинальный — текущая валютная котировка, реальный — номинальный курс, пересчитанный с учетом инфляции, номинальный эффективный — индекс валютного курса по отношению к валютам стран торговых партнеров и реальный эффективный — номинальный эффективный курс с поправкой на изменение уровней цен

Иностранная валюта, как и любой другой товар, имеет цену, которая устанавливается на валютном рынке под воздействием спроса и предложения. Спрос на нее возникает в основном в силу необходимости оплачивать импортные товары, приобретать иностранные ценные бумаги и другие активы, а ее предложение — из-за получения доходов от экспорта, а также приобретения иностранцами национальных ценных бумаг и прочих активов.

Под воздействием спроса и предложения валютный курс изменяется. При режиме плавающего (фиксированного) валютного курса снижение курса национальной валюты называется ее обесценением (девальвацией), а повышение — подорожанием (ревальвацией). При этом изменение плавающего курса происходит автоматически, а фиксированного — по решению государственных органов.

Падение курса национальной валюты приводит к снижению цен национальных товаров на мировом рынке, выраженных в иностранной валюте, что способствует росту экспорта, который в результате становится более конкурентоспособным. В то же время цены на иностранные товары, выраженные в национальной валюте, становятся выше, в результате чего их импорт сокращается. В результате падения курса национальной валюты деноминированные в ней национальные активы и ценные бумаги дешевеют и становятся более привлекательными для иностранных инвесторов, что приводит к увеличению притока капитала из-за рубежа.

Рост курса национальной валюты приводит к росту цен национальных товаров на мировом рынке, выраженных в иностранной валюте, что приводит к сокращению их экспорта, который в результате становится менее конкурентоспособным. При этом цены на иностранные товары, выраженные в национальной валюте, снижаются, в результате чего их импорт увеличивается.

Увеличивается также экспорт капитала.

На рисунке 2.1 сравнивается построенная гистограмма распределения вероятностей 10-минутного изменения цены закрытия рынка для полного цикла в ноябре 2022 г. Видно, что реальные распределения вероятностей изменения курса нашего актива от величины этого изменения на небольших интервалах времени совсем не похожи на нормальное распределение. На оси абсцисс указаны интервалы пунктов, а на оси ординат — вероятность изменения курса в %.

Рисунок 2.1 — Распределение вероятностей 10-минутного изменения цены закрытия рынка для полного цикла в ноябре 2022 г.

Ценообразование на рынке Forex

Без понимания механизма ценообразования на рынке Форекс на нем невозможно просто адекватно ориентироваться, не то, что надеяться на более-менее успешную работу. В принципе, эти механизмы достаточно очевидны и во многом схожи с аналогичными процессами на других рынках, подчиняясь общему закону «Спрос рождает предложение». А вместе с ним и движение цены в ту или иную сторону: спрос растет – растут и цены, спрос падает (предложение растет) – падают и цены.

Равновесие, когда спрос равен предложению, на рынке Форекс нестабильно, поэтому цена меняется постоянно, поскольку постоянно движется за предложением и спросом. Сложной для понимания эту, в общем-то, простую структуру делает огромное число участников (которое тоже постоянно меняется). Еще больше сложности ситуации добавляет отсутствие строгой дифференциации на продавцов и покупателей, что на других рынках соблюдается довольно строго. На рынке Форекс фонды, банки, предприятия и трейдеры продают доллары США за евро, фунты, юани, то есть являются продавцами долларов и покупателями евро, фунтов, юаней одновременно. Предсказать движение рынка при помощи построения математических моделей, используя сигналы Форекс, — непростое дело даже для опытных участников.

На рынке Форекс действует общий для всех рынков механизм – цена заявок предложения и спроса, поступивших за определенный временной промежуток, усредняется. Однако на Форекс интервал времени не фиксируется, а зависит от набора поступивших заявок в необходимом количестве. Причем определением необходимого количества заявок и процесса усреднения их цены занимается непосредственно сама биржа.

Это работает, даже если торги переносятся на какой-либо срок – день, неделю или месяц. Для каждой национальной валюты существует определенная начальная цена, значение которой определяется международным положением страны и ее экономическим состоянием. От этой отправной точки цена валюты отправляется в свободное рыночное плавание, и ее курс каждый день меняется под воздействием процессов ценообразования на рынке Форекс.

Не стоит упускать из виду, что экономические процессы в любой стране мира функционируют без выходных, даже в то время, когда участники рынка Форекс отдыхают. Поэтому фундаментальные данные оказывают непосредственное влияние на процесс ценообразования и меняют котировки ежедневно (ставка рефинансирования, ВВП и прочие).

Важное влияние на ценообразование на рынке Форекс имеют и психологические факторы (ведь участники рынка — люди). Существуют спекулятивные заявления (для того чтобы определенный круг лиц смог заработать), слухи в финансовых кругах, высказывания ведущих банкиров, в результате которых тот или иной актив может быть переоценен или недооценен на рынке.

Но более всего в последнее время возросла роль ожидания. Решения о продажах или покупках принимаются исходя из прогнозов будущих цен, а эти цены, в свою очередь, реально зависят от этих решений, принимаемых в настоящий момент времени.

Зона Ask

Следует заметить, что у брокеров, выдающих клиентам фиксированный спрэд, эта картинка может быть в высоту до двух спрэдов, но это принципиально ничего не меняет, тем более что происходящие в настоящее время перемены, скоро приведут к организации единого форексного брокера (клирингового центра).

2.2. Клиринг с движением.

Теперь рассмотрим ситуацию, когда ордера клиентов находятся друг от друга на расстоянии превышающем спрэд и для того чтобы их «свести», брокеру будет необходимо подвИгать котировки вверх-вниз (ну чтобы все честно, сами понимаете J ).

В данном случае размер кружка будет отражать размер позиции(1,2 и 3 единицы), а горизонтальные стрелки — перемещение остатка позиции во времени. Для простоты разделим картинку по вертикали на три зоны, каждая из которых равна спрэду и будем считать, что цена может двигаться только с такой дискретностью.

Рассмотрим каждый момент времени более подробно.

  1. В верхней зоне имеется баланс ордеров Бай и Селл. Цена стоит на месте.
  2. В верхней зоне появляется двойной ордер Бай, половина которого может быть закрыта ордером Селл из средней зоны. Цена идет вниз поскольку брокеру надо «засветить» биды из этой зоны.
  3. В средней зоне появляется еще один ордер Селл, который закрывает остаток покупки.
  4. Одновременно появляются тройной Селл в нижней и двойной Бай в верхней зоне. Засветившись в нижней зоне, цена тут же делает рывок в верхнюю зону.
  5. Появившийся в средней зоне двойной Бай закрывает остаток Селла из нижней зоны, и
  6. Его собственный остаток закрывается Селлом, появившимся в нижней зоне.

Итак, рассмотрев этот простенький пример того как формируется цена, мы столкнулись с парадоксальным, на первый взгляд, явлением – появление большого спроса ведет к снижению цены, а появление большого предложения, напротив – к ее повышению.

Именно этот момент обычно воспринимается очень трудно. Действительно, предположим покупателей на Евро все больше и больше, — а цена все падает и падает? Бред какой-то, что-то тут не так… J Увы, обычно следует именно такая реакция, после которой слушатель теряет всякий интерес к беседе, не желая тратить время ни на опровержение, ни на то чтобы разобраться. L

Забегая вперед скажу, что в конце концов экономическая справедливость будет восстановлена, и привычный всем закон спроса и предложения восторжествует в полной мере. И в то же время именно описанный механизм «парадоксального ценообразования» служит обеспечению абсолютной ценовой ликвидности форекса, а также выполняет еще одну полезную функцию, являясь противовесом для краткосрочных ажиотажных колебаний и делая гораздо более сложной и рискованной, по сравнению с фондовым рынком, традиционную игру на повышение-понижение для разного рода «акул капитализма» J .

И все же, в самом ли деле в таком положении вещей есть что-то парадоксальное? Давайте вспомним о том, что фраза – «…покупателей все больше и больше…» не имеет для форекса никакого практического смысла, поскольку и покупателей и продавцов всегда в достатке. Также давайте вспомним, что потребительская ценность (не цена) чего-либо, тем выше, чем в большем дефиците это что-то находится. А ведь в нашем случае, при появлении большого ордера на покупку, в дефиците оказываются… ордера на продажу, и теперь уже кажется вполне разумным, что цена пытается «удовлетворить» именно их, поскольку именно они представляют в настоящий момент наибольшую потребительскую ценность. Верно? Ну и, кроме того, большой ордер на покупку вовсе не обязательно означает сиюминутное повышение спроса, хотя бы потому, что он может быть поставлен очень и очень давно.

Заканчивая рассмотрение этого простого, но очень важного вопроса, зафиксируем на будущее

Закон парадоксального ценообразования.

Если в зоне спрэда имеется преимущество ордеров на покупку, то цена идет вниз до тех пор, пока эти ордера не будут исполнены, и наоборот.

Ну хорошо, скажете Вы, — «парадоксальное ценообразование», трали-вали. А как же все-таки цена движется в «правильную» сторону, каковы причины, признаки и механизмы правильного движения?

Кто торгует по уровням делитесь опытом — страница 22

форекс и фонда и крипто- абсолютно одинаковые механизмы ценообразования. Это так ,для общего развития. Если конечно эволюция не пошла по тупиковой ветке в вашем случае.

да, механизм ценообразования одинаковый

а ты нашел другое — сигнал на вход/выход. хотя и это не механизм ценообразования, но тоже работает, не спорю.

в твоем случае взаимосвязь нескольких валютных пар с целью обмена.

я его разгадал, позавчера ;).

уже пробую роботом на демке раскатать 10к в 1млн.

вы оба правы, хотя и говорите о разном.

вот в текущем моменте, Натуральный газ

выше рисунок это Газ со СМЕ, а вот со спота(форекса)

выше рисунок это Газ со СМЕ, а вот со спота(форекса)

СМЕ-шные графики не подскажешь — где взять?

//если сюда не надо, напиши плиз в личку

СМЕ-шные графики не подскажешь — где взять?

//если сюда не надо, напиши плиз в личку

по Газу и Нефти(ВТИ) в Инсте беру, там комса на нее копеечная, 3 пипа без спреда комиссия

по Газу и Нефти(ВТИ) в Инсте беру, там комса на нее копеечная, 3 пипа без спреда комиссия

XNGUSD не нашел у них

лучше в личку, если можно

XNGUSD не нашел у них

лучше в личку, если можно

XNGUSD — это символ Натурального газа со спота

Отловил стопика, и тендеция утянула цену вниз(на М1,М5), теперь по идее надо еще раз пробовать, но только после того, как опять восходящее движение вверх, к уровню пойдет(ну так говорят)

Вроде поперло в откат, на Ложном пробое, на М5 Поджатие(это такая хрень, когда Опен, Хай,Лоу, Клоуз у каждой последующей свечи выше предыдущей)

АХАХАХАХАХАХАХ))))КРАСНАЯ ЛИНИЯ В ЦЕНТР,ЗЕЛЕНАЯ ПОЛУЗАЩИТНИК И ГОООЛЛЛЛ)) ДИЧАЙШАЯ ЧУШЬ) Ты заложник своих фантазий.

Представьте себе, что вы торгуете индексом Доу-Джонса. Подобные индексы являются синтетическими фин. инструментами, цены которых по определенному алгоритму формирует биржа. Эти синтетические фин. инструменты представляют из себя набор реальных фин. инструментов с различным количество каждого.

Т.е. вы можете торговать индексом, а можете торговать набором фин инструментов, делая расчет индекса самому, вместо биржи.

Биржа позволяет торговать только несколько индексов, а вы можете создавать по такому же принципу сколько угодно индексов. Дальше такой индекс будет называться портфелем.

Пример портфеля:

Что из себя представляет торговля спредом (парный трэйдинг):

«Возвратность» — это и есть коинтеграция.

Общий случай парного трэйдинга — статистический арбитраж. Надо составить такой портфель, у которого высока «возвратность» цены.

Такой портфель не обязательно должен состоять из двух фин. инструментов, он может состоять из любого количества фин. инструментов. Более того, входящее количество каждого фин. инструмента может быть разным и меняться со временем. Такой портфель называется рыночно-нейтральным. Торговля им осуществляется точно также, как написал выше.

Для того, чтобы составить рыночно-нейтральный портфель, необходимо исследовать все доступные фин. инструменты на взаимосвязи и проанализировать их (связей) свойства.

jax1000

Можно сколько угодно долго говорить о формализации методов анализа изменения курсов валют на международном рынке Форекс. Однако, все же я считаю, что для того, чтобы двигаться дальше, необходимо ознакомиться с самим предметом ценообразования.
Дело в том, что рынок Форекс, на условиях торговли спот, является одним из уникальнейших объектов международной экономики. И здесь стоит отметить целый ряд присущих только ему, признаков. Прежде всего, международный рынок валют, является свободным и децентрализованным. Т.е., нет какого-то единого регулятора, который бы контролировал процесс обмена. Вместе с тем, рынок Форекс обладает высочайшим запасом ликвидности, по причине того, что в качестве участников торговли, зачастую выступают крупнейшие маркет-мейкеры-например ЦБ стран, крупнейшие финансовые корпорации и различные фонды. Ни один из действующих рынков не обладает таким «запасом прочности», как Форекс! Кроме того, это еще и один из самых «объемных» рынков на нашей планете. Есть и не очень приятная новость-в отличие от торговли фьючерсными контрактами, торги на условиях спот, скрывают объемы сделок.
Как же происходит торговля в реальном времени и почему мы имеем дело с плавающими валютными курсами?
Для того чтобы разобраться, рассмотрим упрощенный механизм ценообразования, на примере простейшего рыночного «стакана».

цена EURUSD объемы (лоты)
1,5704 -2000
1,5703 -500
1,5702 -120
1,5701 -30
1,5700 0
1,5699 250
1,5698 400
1,5697 512
1,5696 1024
1,5695 2000

Предположим, что последняя обменная операция совершилась на отметке 1,5700 usd за 1 eur. Что можно увидеть в представленной таблице? Все очень просто-выше текущей цены расположены заявки на продажу базовой валюты, а ниже-заявки на покупку. Все очень логично-продавцы хотять запродать свою валюту по-дороже, а покупатели хотят купить дешевле. Продавцы, которые готовы купить доллары за евро по цене 1,5699, скажем, не готовы покупать его по цене 1,5701
Если на рынок выходит участник (или участники), которому требуется в срочном порядке приобрести 150 лотов базовой валюты, он сметает ордера расположенные выше текущей цены, толкая цену вверх, до отметки 1,5702, т.к. на 1,5701 нет достаточного объема предложений на продажу.
Положение моментально меняется-текущая рыночная цена определилась-1,5702 usd за 1 eur! Валюта еврозоны укрепилась на 2 пункта, относительно американского доллара. Такое изменение цены называется тик.
Чем выше поднимается курс валютной пары, тем стремительней растут объемы предложения, а спрос, соответственно, падает. Это конечно в идеальном случае, если цели участников обменных операций сводятся только к извлечению максимальной прибыли. Но это далеко не так. Например, в дело может вмешаться ЕЦБ, который для стабилизации курса евро, может смело скупить весь объем usd, опустив цену евровалюты до отметки 1,5696, одной сделкой. Появится новый тик-от отметки 1,5702 (цена предыдущей сделки), до 1,5696. Далее, предположим, в игру включаются спекулятивные участники рынка и в надежде на продолжение «распродажи» евро, толкают цену дальше вниз, до 1,5695. Но чуда не происходит и тут уже остальные участники рынка включаются в борьбу и формируют новые тики. См. пример тикового графика изменения цены:

Любое изменение цены на тиковом графике, это всегда два события-событие первое-это предыдущая конверсионная операция, а событие под номером два-это текущая сделка, которая повлекла изменение рыночной цены. К сожалению, в таком упрощенном варианте, невозможно провести сколько-нибудь объективную оценку ситуации. Во-первых, не ясны объемы сделок, а во-вторых, сложно определить истинные глобальные цели участников сделкок. И здесь, основываясь на пока не опровергнутой научным сообществом, а значит действующей, теории вероятности, можно уверенно назвать эти два события случайными, потому как нам, наблюдателям, абсолютно не ясны мотивы и причинно-следственные связи, объединяющие эти два события.
Здесь так же стоит отметить, что тиковый график абсолютно никак не связан с линейной функции времени (почти никак). За один час могут произойти сотни тиковых изменений, а в последующие часы всего лишь десятки.
Конечно активность рыночных участников определяется временем суток и рабочей сессией, но этот момент мы разберем значительно позднее.
Условно говоря, тиковый график-это уже описанная автомагистраль, с неопределенным множеством неизвестных. Это явление уже называется НЕДЕТЕРМИНИРОВАННЫМ хаосом и данный вид графического отображения цены, в чистом виде, редко когда используют для проведения анализа.
Но не стоит забывать, что именно тиковый график, является «первообразной», для организации любого другого графического отображения цены.

Механизмы работы дилингового центра на рынке Форекс

Почему вот уже второе десятилетие во всем мире трейдеры делают свой выбор в пользу мирового рынка обмена валют? Что такое Форекс и чем он отличается от других финансовых рынков? Как работает дилинговый центр? На эти и другие вопросы ответит представитель компании РФК, старший аналитик Ирина Геннадьевна Кормилицина.

Что такое Форекс

Форекс — это мировой рынок обмена валют. Предметом купли/продажи на этом рынке являются контракты на поставку валют. Следует различать межбанковский рынок Форекс и рынок для розничных клиентов. На первом происходят «реальные» конверсионные сделки, на втором торгуются только контракты на разнице цен, а реальной поставки валют не происходит. Для трейдера в плане анализа и принятия торговых решений он практически ничем не отличается от других рынков. В техническом же смысле Форекс будет отличаться механизмом ценообразования и котирования.

На розничном Форекс (именно он нас и интересует) трейдер заключает сделку не с другим участником биржи, а с самим брокером (дилинговым центром), а ДЦ уже самостоятельно осуществляет клиринг сделок и переносит его на внешнего контрагента в случае необходимости. Приведем пример, если на биржевом рынке акций трейдер размещает приказ, допустим, на продажу пакета акций по определенной цене, то его приказ появляется в так называемом «стакане». Если находится желающий купить его лот, то сделка проходит. При этом всегда можно установить, кто конкретно у кого купил данный контракт. На рынке Форекс механизм иной. Если клиент хочет продать, скажем, контракт EUR/USD, он просто делает это в режиме онлайн по текущей цене ДЦ, которая транслируется публично, по открытым каналам.

Дилинговый центр

Есть специальная программа, торговый терминал. Клиент подключается к ней и видит в специальном окошке цены на торговые инструменты, которые постоянно меняются. Если клиент считает, что настал момент, например, для покупки, он отдает через ту же программу приказ: «купить такой-то инструмент», брокер исполняет заказ и сделка появляется в списке проведенных операций. Для проверки клиент всегда может сравнить котировки своего брокера с любыми другими открытыми источниками, например, с тем же Bloomberg. Технически все просто и удобно.

Неттинг

Далеко не каждая торговая операция клиента заканчивается реальной конвертацией денежных средств эквивалентного объема на стороне брокера. Это невозможно и бессмысленно. Любой ДЦ использует в своей работе механизм неттинга. Неттинг — это взаимная компенсация противоположных клиентских заказов. Например, если у дилингового центра десять клиентов купили актив, а восемь продали, это означает, что результирующая позиция ДЦ — всего два купленных контракта. То есть брокеру совершенно не нужно совершать восемнадцать операций, а можно исполнить всего две.

Такой механизм тоже можно реализовать и для наиболее ликвидных акций, но это уже будет не биржевой рынок, а рынок CFD-контрактов (контрактов на разнице цен).

CFD-контракты

Рынок Форекс для ритейл-клиентов (для тех клиентов, кто не является банком или маркет-мейкером) также относится к классу CFD-контрактов. Здесь открытие сделки всегда заканчивается закрытием противоположной. Смысл всех операций — получить финансовый результат от разницы на изменениях цены.

CFD-контракты очень удобны и идеально подходят для спекулятивной торговли. Но имеют и существенный недостаток. Такие сделки лежат в совершенно иной правовой плоскости, нежели классические биржевые сделки, и находятся вне контроля биржевых регуляторов. Сделки с CFD признаются алеаторными сделками, которые удобны и безупречны для спекулянта, но неприемлемы для инвестора.

Приглашаем на презентационный сайт Larson&Holz Ltd. На сайте подробно описаны услуги и бонусы компании, а также функционирует форум трейдеров, где вы сможете пообщаться, оставить свои отзывы и комментарии.

Лучшие Форекс брокеры 2021: