ПОСТАВЩИКИ ЛИКВИДНОСТИ ФОРЕКС

Лучшие Форекс брокеры 2021:

Список провайдеров ликвидности (Forex Liquidity Providers)

В продолжении темы «откуда берутся котировки на форекс» поискал список поставщиков ликвидности (провайдеров ликвидности) на рынке форекс. Исследуя данный список более ясно понимаешь почему валютный рынок является внебиржевым. Таким образом, ваши котировки в терминале могут поступать от одного из этого списка. В зависимости от того, к кому из поставщиков имеет доступ ваш брокер. Поищите информацию об этом на сайте вашего брокера.

Bank of America, Baxter-FX ( Ireland), CAX, Citibank, Currenex, Barclays, Deutsche Bank, Citibank, CitiFX, DBFX, Dresdner Bank, Ducas Bank, Dukascopy, EBS-Icap, FXall, FFastFill, Hotspot (FIX), Hotspot, HSBC, GFT Forex, Goldman, IFX Markets, Integral, JDFX, JPMorgan, LavaFX, Liquidus, MBTrading, Merrill Lynch, Morgan Stanley, Nomura Bank, RBS, UBS, Saxo Bank, Scandi Bank

И многие другие…

Более подробно с некоторыми поставщиками ликвидности можно познакомиться на портале Forex Magnates Directory

ТОП 10 банков/финансовых институтов совершающих более 77% от общего торгового оборота на рынке форекс по версии 2022 года

ECN и поставщики ликвидности для MetaTrader 5

При организации брокерского обслуживания на рынке Форекс часто возникает необходимость в ликвидности. MetaTrader 5 позволяет легко справиться с этой задачей при помощи специальных шлюзов, которые связывают платформу с поставщиками ликвидности (Electronic Communication Network, ECN).

Регистрация Форекс брокера :: B2Broker | Поставщик ликвидности и технологий

Лучшие Форекс брокеры 2021:

Шлюз представляет собой небольшой плагин, обеспечивающий корректный обмен данными между торговой платформой и программным обеспечением поставщика. Подобный плагин позволяет подключаться к поставщику, получать рыночные данные (котировки, стакан цен, различные отчеты) и совершать торговые операции на его стороне.

Форекс Экспо — Moscow Financial Expo 2016 :: B2Broker | Поставщик ликвидности и технологий

При этом имеется возможность настраивать работу плагина в достаточно широком диапазоне под требования каждого брокера. Можно задавать маржевые правила, настраивать маршрутизацию торговых запросов, изменять название торговых инструментов, преобразовывать ценовые данные и многое другое. По завершении настройки шлюза торговая платформа начинает автоматически отправлять поставщику сделки клиентов в соответствии с указанными правилами.

В настоящий момент MetaTrader 5 имеет штатные шлюзы к следующим известным поставщикам ликвидности:

Этот список продолжает постоянно расширяться. Если вам нужен другой шлюз, вы можете разработать его самостоятельно при помощи штатного инструмента MetaTrader 5 Gateway API.

Как начать работу с поставщиками ликвидности

Чтобы осуществлять торговые операции через поставщика ликвидности, в первую очередь необходимо заключить соглашение с выбранным ECN. Далее закажите шлюз MetaTrader 5 к выбранному поставщику. После обработки заказа ваша лицензия платформы MetaTrader 5 автоматически обновится и вы сможете начать пользоваться купленным шлюзом. Исполняемый модуль шлюза изначально входит в состав платформы, так что вам не потребуется ничего дополнительно устанавливать.

Лучшие Форекс брокеры 2021:

Институциональная платформа MetaTrader 5 уже интегрирована с лучшими в мире поставщиками ликвидности. Выберите наиболее подходящего из них и получите возможность круглосуточного контроля над реальными рыночными ценами!

Кто такой поставщик ликвидности?

Высшей степенью ликвидности обладают, конечно же, денежные средства. Самой ликвидной мировой торговой площадкой является Форекс. Его объемы составляют суммирующиеся показатели ликвидности различных рынков. Ежедневно объем торговли на Форексе составляет триллионы долларов, поэтому он обладает самой высокой ликвидностью. Количество заявок на продажу и покупку настолько велико, что можно не волноваться по поводу наличия контрагента для любой позиции.

Высоколиквидный рынок – это стабильные операции с большим количеством и высокими объемами совершаемых сделок. На Форексе – это в первую очередь валюта, чем меньше разница между ценой на продажу и покупку, тем больше вероятность того, что рынок «сделает Вас богатым». Если же разрыв в ценах будет достаточно большим, есть огромный риск финансового краха.

Если рынок высоко ликвиден отдельная сделка не сможет глобально повлиять на цену товара. Поэтому часто бывает, что новички рынка верят уверениям брокеров в том, что те являются поставщиками высокой ликвидности. Клиент, придя к брокеру и вложив средства, торгует с полной уверенностью в том, что его посредник даже при самых неблагоприятных условиях сможет осуществить сделку с наибольшей выгодой. Однако взглянув на баланс, клиент не понимает как при такой высокой ликвидности, обещанной брокером, он может так быстро «таять»?

Форекс брокеры, особенно с прямой обработкой транзакций (STP), стараются сотрудничать со многими крупными поставщиками ликвидности для того чтобы на должном уровне поддерживать собственные цены и ликвидность. Чаще всего поставщиками ликвидности выступают крупные финансовые организации или банки, которые торгуют валютой в огромных размерах. Другими словами, они распоряжаются такими огромными суммами, что скорее всего трейдер, продавая валюту, остановит выбор именно на них, соответственно и покупку совершит тоже у них. Поставщики ликвидности распоряжаются огромными объемами средств, поэтому на рынке всегда найдется покупатель и продавец. Иногда бывают случаи, при которых брокер может продавать валюту, не переводя сделки поставщикам ликвидности. Иными словами, совершая покупку, Вы покупаете не у того продавца, которому Ваш брокер направил сделку, а у своего брокера. Эти брокеры называются “маркет-мейкерами”, представляющих собой контрагентов.

Обеспечивается ликвидность крупными участниками рынка маркет – мейкерами, чем больше их количество, тем выше вероятность совершения сделки не зависимо от торговых сессий и времени в разных странах мира. Поставщик ликвидности соединяет трейдеров и брокеров, увеличивая ликвидность получившегося рынка. Благодаря высокой ликвидности снижаются спреды, а соответственно и расходы на торговлю, поэтому более высокую степень ликвидности желают получить все.

Провайдер ликвидности является крупным участником рынка, который объединяет фонды и финансовые институты, а также крупнейшие банки мира в сеть, образующий пул новостей, котировок и поток цен для более мелких участников рынка – дилинговых центров, брокеров.

Крупные банки или инвестиционные компании, выступающие поставщиками ликвидности, периодически обращаются на Форекс, однако их целью являются не только спекулятивные соображения, причиной этому может быть необходимость в удовлетворении потребностей в обмене валют или другие цели. Например, когда компании нужна некая сумма для того, чтобы открыть новый филиал.

Что такое дистрибуция ликвидности?

Дистрибуция Форекс Ликвидности
Понятие ликвидности на финансовых рынках обычно используется для описания легкости процедуры, с помощью которой актив может быть конвертирован в наличные деньги. Ликвидность Форекс подразумевает способность валютной пары покупаться и продаваться, не оказывая существенного влияния на ее обменный курс. Считается, что валютная пара имеет высокий уровень ликвидности, когда ее можно легко купить или продать, и для такой пары существует значительный объем торговой активности. Также для такой пары существует значительный объем торговой активности.

Одной из предпосылок прибыльного трейдинга является наличие ликвидного рынка. Ликвидность рынка влияет на все, начиная от спреда bid-offer и заканчивая закрытием сделки. Это важно, поскольку именно эти факторы влияют на то, как быстро вы можете открывать и закрывать позиции. Брокер, должны иметь доступ к самому глубокому пулу ликвидности, который сможет удовлетворить потребности ваших трейдеров. В связи с этим сразу возникает вопрос: откуда Форекс брокеры получают свою ликвидность?

Доступ ликвидности для Форекс брокеров
Форекс брокеры получают ликвидность от поставщиков ликвидности форекс брокера. Поставщики ликвидности-это рыночные брокеры или учреждения, которые выступают в качестве профессиональных маркет-мейкеров, работающих на обоих концах валютных операций.

Ликвидность на рынке Форекс обеспечивают несколько типов участников рынка: центральные банки, крупные коммерческие и инвестиционные банки, хедж-фонды, иностранные инвестиционные менеджеры, форекс-брокеры, розничные трейдеры и состоятельные физические лица.

Основными поставщиками ликвидности на валютном рынке являются поставщики ликвидности уровня 1. Они состоят из крупнейших инвестиционных банков с крупными Форекс-отделами, которые предоставляют котировки покупки / продажи для валютных пар.

Отдельный трейдер не может получить прямой доступ к поставщику ликвидности Tier-1. Доступ к рынку форекс будет обеспечиваться онлайн-брокером Форекс, который, как правило, пользуется, по крайней мере, некоторыми поставщиками ликвидности первого уровня для заполнения большинства своих заказов и обычно получает доступ к сети ECN/STP для заключения сделок.

Форекс брокеры обычно взаимодействуют с рядом поставщиков ликвидности, чтобы получить лучшие ставки и спреды. При этом они могут предложить своим клиентам лучшую цену от нескольких поставщиков ликвидности.

Как найти поставщика ликвидности на рынке Форекс
Те, кто ищет поставщика ликвидности, должны посмотреть на все доступные опции с точки зрения активов и вида ликвидности, которые предлагает поставщик. Важно, чтобы поставщик обеспечивал ликвидность по нескольким активам наряду с доступом к протоколу FIX и историческим данным. Кроме того, должен быть возможен вариант открытия номинированного счета в разных валютах.

Ещё одним ключевым фактором является глубина рынка. Благодаря этому фактору, даётся представление о ликвидности и глубине для конкретной валюты. Соотношение такое: чем больше количество ордеров на покупку и продажу по каждой цене, тем выше глубина рынка. Поставщик ликвидности должен уметь предложить быстрые торговые исполнения с повторными котировками или проскальзыванием, особенно во время сильных рыночных изменений.

Ценовое предложение поставщика ликвидности также должно включать спреды, которые являются конкурентоспособными, а также низкие комиссии и свопы без компромиссов с обеих сторон.

Поставщики ликвидности должны регулироваться таким же образом, как и брокеры. Это нужно для гарантии того, что они работают в соответствии с лучшими практиками отрасли и что есть главный брокер, поддерживающий поставщика ликвидности.

Наконец, авторитетный поставщик ликвидности должен быть в состоянии обеспечить автоматизированную и надежную систему отчетности для соответствия нормативным требованиям, а также иметь возможность реализовать передачу по протоколу FIX API, MT4/MT5 бриджи и другие системы дистрибуции.

Поставщик Форекс ликвидности B2Broker

Как мы уже отмечали ранее, лучшими поставщиками ликвидности на рынке Форекс являются поставщики ликвидности уровня 1. B2Broker является экспертом в области предоставления ликвидности. Мы предлагаем единый и прямой доступ к рынку Форекс-ликвидная площадка первого уровня с непревзойденными технологиями, глубокой ликвидностью и скоростью исполнения при сверхконкурентных торговых затратах.

B2Broker входит в топ-10 лучших поставщиков ликвидности Форекс в отрасли. Мы предлагаем простое в реализации решение для брокеров, с доступом к более чем 800 торговым инструментам и 7 классам активов на одном мультивалютном счете.

B2Broker продолжает расширять свое распределение активов по степени ликвидности. В настоящее время агрегирование и распределение ликвидности происходит через несколько систем распределения, включая OneZero Liquidity Hub, PrimeXM Xcore, AMTS, B2BX, API, бридж МТ4, бридж МТ5, WL/GL & МТ4/МТ5 и WebSocket API.

Что значит купить без плеча | Трейдеру на заметку

Брокеры и white label брокеры могут подключиться к нашему пулу ликвидности через FIX API всего за 5 минут и получить доступ к самым глубоким институциональным пулам ликвидности в отрасли, узким спредам и многим другим.

ФОРЕКС
Prime of Prime
ликвидность

Мультивалютные маржинальные счета позволяют брокерам минимизировать курсовые риски волатильности между валютой клиентов и валютой брокера. Маржинальные счета могут быть номинированы в любой валюте из пула ликвидности B2Broker, включая криптовалюты. Счета клиентов в разных валютах, которые связаны друг с другом, могут быть связаны с одним маржинальным счетом, в то время как счета BNB и BTC могут эффективно работать с маржинальным счетом в BTC с минимальным риском, в случае разницы в волатильности между двумя валютами.

Приведенный выше пример содержит полную диверсификацию для базовых валют групп клиентов в соответствии с маржинальными счетами, основанными на тех же базовых валютах. В этом случае брокеры будут работать с тем же объемом капитала, что и их клиенты, не неся рисков, связанных с волатильностью каждой валюты.

В модели мультивалютного маржинального счета брокеру необходимо контролировать капитал на всех своих маржинальных счетах, чтобы обеспечить исполнение для всех своих клиентов. Это значит, что брокер должен хранить больше средств — около 100% средств клиентов на своих маржинальных счетах, чтобы избежать отклонения ордеров клиентов из-за недостатка средств.

Это традиционная брокерская схема с использованием единого маржинального счета, основанная на наиболее популярной среди клиентов базовой валюте. Эта схема работает с небольшими рисками волатильности по основным фиатным валютам, но имеет огромный риск волатильности с крипто и экзотическими валютами.

В приведенном выше примере объясняется наличие у брокера одного маржинального счета, номинированного в долларах США, и множество групп клиентов брокера, номинированных в разных валютах.
В этом случае брокеры будут работать только с долларами США, но их клиенты имеют диверсифицированные портфели, которые подвергают брокера рискам волатильности базовых валют клиентов.

Если один клиент вносит депозит в 10 BTC, брокер покрывает капитал клиента по текущему курсу 5000 USD за BTC = 50000 USD на маржинальном счете брокера. Если клиент получает прибыль, равную 1 BTC, брокер получит прибыль по текущему курсу 7000 долларов США за BTC = 7000 долларов США. В результате, собственный капитал клиента равняется 11 BTC, что эквивалентно 77000 долларов США, по курсу 7000 долларов США за BTC, а брокер имеет 57000 долларов США капитала для покрытия торговли клиента. При курсе 10000 долларов США за BTC и выше, эта разница значительно возрастет.

700 торговых инструментов 7 классов активов

Разные способы подключения

Подключите
Прайм Ликвидность

Профессиональные торговые платформы
и API

Стандартизированный протокол, с помощью которого клиенты, трейдеры, инвестиционные фонды или брокеры взаимодействуют с нашими платформами. FIX API используется многими банками, крупными брокерами и хедж-фондами для работы в режиме реального времени.

Трейдеры, инвесторы и брокеры могут создавать индивидуальные торговые приложения, интегрироваться в наши платформы и создавать роботов. Запросы могут быть сделаны на любом языке программирования, который поддерживает стандартизированный HTTP REST API.

Включает в себя прямую трансляцию цен в реальном времени, а также исторические данные по ценам и завершенным сделкам для совершения торговых операций онлайн. Это масштабируемый, легкий, надежный и совместимый с любой Java платформой и любым другим программным интерфейсом инструмент.

Легкое исполнение

Подпишите единый договор с B2Brоkеr, и мы позаботимся обо всех ваших потребностях, выступая в качестве поставщика и ликвидности и технологий.

Подробные выписки со счета и запланированные отчеты по электронной почте с параметрами, настроенными в соответствии с вашими личными требованиями.

Новейшие торговые интерфейсы, позволяющие полностью управлять рынком

Неттинг — это метод снижения рисков в финансовых контрактах путем объединения или агрегирования нескольких маржинальных обеспечений для получения чистой суммы обязательства.

Market, Buy Stop, Sell Stop, Buy Limit, Sell Limit, Take Profit Stop Loss,

Buy Stop Limit и Sell Stop Limit.

Передовая инфраструктура

Инфраструктура, которая обеспечивает совершение сделки, крайне важна для обеспечения максимально быстрого исполнения сделок. Получите доступ к нашей глобальной сети покрытия
из крупнейшей в мире финансовой экосистемы Equinix, расположенной по всему миру.

Географическая близость ко всем центральным торговым серверам крупных компаний, поставщиков ликвидности, банков и других финансовых учреждений позволяет нам минимизировать время ответов
на торговые запросы с точностью до одной сотой миллисекунды.

Время настройки IT инфраструктуры

Географическая близость ко всем центральным торговым серверам основных бирж, поставщиков ликвидности, банков и других финансовых учреждений позволяет нам минимизировать время ответов на торговые запросы.

Для крупных брокеров рекомендуется развертывать серверы защиты от DDOS-атак.

Все серверы используют строгие политики безопасности для защиты от вредоносных вторжений и кибератак.

Решение для мультиуровневого резервного копирования для высоконагруженных систем.

Поставщики ликвидности форекс: FIX API коннекторы для арбитража

Центры обработки данных, предоставляющие хостинг для серверов с управляемыми услугами для поддержки наших клиентов.

Резервные сервера готовы принять на себя нагрузку при неисправности основной системы или во время проведения плановых работ по обслуживанию основной системы.

Подключитесь за 5 минут

Электронная торговая платформа, широко используемая в индустрии онлайн-торговли на рынке ФОРЕКС, разработанная MetaQuotes Software.

Поставщик финансовых технологий с передовым программным обеспечением для агрегирования, возможностью подключения со сверхнизкой задержкой и решениями хостинга институционального уровня.

Многофункциональная торговая платформа для трейдеров, менеджеров хедж-фондов и социальных трейдеров, предлагающая FX, индексы, товары, облигации, акции и ETF.

Поставщик технологий для исполнения нескольких классов активов, подключения, агрегации, распределения и поставки ликвидности.

Многофункциональная торговая платформа, разработанная DevExperts для поддержки торговли акциями, ETF, фьючерсами,ФОРЕКС, товарами, CFD и криптовалютами.

Платформа, сочетающая в себе возможности маржинальной и спот-торговли в одной системе, разработанная B2Broker.

Матчинг система для бирж, разработанная в B2Broker, которая поддерживает самые известные биржи в мире.

Комплексное решение для торговой платформы с полным набором функций, способных удовлетворить любых инвесторов.

Поставщики ликвидности форекс

и любые другие платформы через FIX API

интеграция с платформой в течение 14 дней

Подключите
Прайм Ликвидность

Глубина рынка
и пул ликвидности

Ликвидность, которая подходит любым
бизнес-моделям

Брокерские компании предоставляют трейдерам доступ к платформам, позволяющим трейдерам торговать различными классами активов. Мы поддерживаем многочисленных брокеров, которые обращаются к нам за нашими технологиями и ноу-хау в области ликвидности, чтобы они могли обслуживать своих клиентов самым профессиональным образом.

Обеспеченные люди часто берут под контроль свои финансы через семейные офисы. Мы предоставляем доступ к передовым технологиям торговли и инвестиций, чтобы ваши клиенты могли с большей эффективностью торговать и управлять своими портфелями.

Как заработать на пулах ликвидности, а не потерять. Binance Liquid Swap, Uniswap, Bancor, Mooniswap

Малым и средним банкам нужен доступ к глубоким пулам ликвидности. Индивидуальный подход необходим для предоставления узкоспециализированного решения, которое отвечает потребностям их многочисленных клиентов.

Маркет-мейкером обычно является организация, которая постоянно покупает и продает класс активов по открытой котировке на внебиржевом рынке. Таким образом, маркет-мейкер выступает в качестве контрагента для большинства сделок, совершаемых трейдерами. Примечательно, что маркет-мейкер всегда торгует против пользователей.

Хедж-фонды инвестируют в различные финансовые рынки, используя объединенные средства инвесторов и применяя различные торговые стратегии для повышения их эффективности и прибыли для своих инвесторов.

Квантовые вычисления — это будущее электронной торговли, в результате чего высокочастотная торговля (HFT) осуществляется посредством использования алгоритмов.

Представляющие брокеры (IB), как правило, представляют новых клиентов брокерской компании и получают за это комиссию. Партнерские программы по методу IB могут значительно снизить затраты на привлечение новых клиентов если сравнивать с издержками на привлечение клиентов посредством маркетинга.

Каким бы видом финансового бизнеса вы не занимались, мы здесь, чтобы помочь.

Мы создали новый стандарт качества

Наши преимущества

Наши профессионалы всегда на связи и готовы помочь. Они работают круглосуточно и без выходных, чтобы удовлетворить запросы клиентов, когда в этом возникает необходимость.

Mooniswap и Uniswap — как стать поставщиком ликвидности

B2Broker стремится работать вместе со своими клиентами для обеспечения максимальной удовлетворенности пользователей. Широкий спектр учебных материалов, доступных для помощи со всеми техническими аспектами.

Наша команда обслуживания клиентов может помочь вам на 12 языках, включая английский, русский, китайский (мандарин и кантонский), фарси, хинди, испанский, арабский, иврит, итальянский, французский и урду.

��️ Как выводятся сделки на рынок? Как устроена работа брокера? Александр Герчик.

Доступно множество способов пополнения и вывода средств, включая банковский перевод, ряд популярных платежных систем и кредитных/ дебетовых карт, криптоплатежи.

Обучение — это важная часть нашего сервиса. Мы предлагаем разнообразные учебные материалы, включая видео и демонстрации, чтобы помочь нашим клиентам понять бизнес.

B2Prime созданный B2Broker, является мультирегулируемым. Как глобальный поставщик ликвидности мы предпринимаем шаги для присутствия во всех важных юрисдикциях.

Подключите
Прайм Ликвидность

Передовая система отчетности

Клиентская
поддержка

Часто задаваемые вопросы

Чтобы избежать события StopOut рекомендуется не превышать уровень Margin Utilization в 65-75%.
Для поддержания необходимого уровня свободных средств имеются следующие опции:

1) Закрыть часть позиций для освобождения средств из залога

2) Перевести дополнительные средства на Маржинальный счет для увеличения уровня свободных средств, не занятых в торговле.

При достижении уровня StopOut на Маржинальном счете в системах PrimeXM/OneZero, все открытые позиции автоматически
закрываются, но остаются открытыми на стороне подключенных к Маржинальному счету торговых платформ, таких как Metatrader.

Прибыль или убыток по позиции зачисляется на баланс счета после проведения операции ролловер. В системе PrimeXM ролловер производится по субботам, для закрытых позиций.

В системе OneZero правила проведения ролловера следующие:

Для инструментов FX = T+2 или T+1 для пар USD/CCY2 и CCY1/USD где CCYx это валюта из списка [CAD, TRY, RUB].

Для всех остальных инструментов = T+0

Есть несколько определений ролловера:

Быстрые котировки: поставщики ликвидности Форекс в программе Trade Monitor 3.7

1) Процесс переноса позиций на следующий торговый день. Ролловер производится автоматически, каждый день, в одно и тоже
фиксированное время. В момент ролловера спред по части инструментов может быть увеличен, что может привести к достижению порога StopOut при высоком уровне Margin Utilization счета. Рекомендуется не превышать уровень Margin Utilization в 65-75%. Ролловер это глобальное событие на всех уровнях участников рынка.

2) Процесс переноса прибыли или убытка по позиции на баланс счета. Актуально для систем PrimeXM и OneZero.

В конце дня по времени GMT. Каждый день в системах PrimeXM и OneZero, каждый рабочий день в системах Metatrader с тройным свопом по пятницам.

Размеры свопов могут быть изменены несколько раз за неделю. Свопы определяются размерами процентных ставок, которые могут быть пересмотрены контрагентами каждый день

Служба технической поддержки проинформирует об изменениях по электронной почте до применения изменений в торговых платформах.

Вся информация также доступна в спецификации контрактов B2Broker.

Графики в системах Metatrader базируются на цене Bid, и не отображают исторические данные цен Ask. Т.к. ордера Buy MarketOpen/Limit/Stop и Sell TakeProfit/StopLoss/MarketClose исполняются по ценам Ask, следует учитывать разницу между
ценами Bid и Ask на величину спреда.

Уровень Margin Utilization рассчитывается исходя из параметров Used Margin и количества средств (Equity) счета.
На примере счета с Equity = 100,000 USD и с открытой позицией по инструменту FX 1 лот EURUSD:

Margin Utilization % = Used Margin / Equity x 100% = 1130 / 100000 x 100% = 1.13%

Имейте ввиду Metatrader использует Margin Level вместо Margin Utilization level, и рассчитывается иначе:

Margin Level % = Equity / Margin Used x 100% = 100,000 / 1130 x 100% = 8849,56%

Формула для CFD контрактов PnL = Volume_lots*contract_size*(price_delta)/tick_size*tick_price.

Позиция с объемом = 1 lot (100 contracts) Buy AMZN.

Open Price = 2564.55

Close Price = 2664.80

PnL = lot*contract_size*(close_price-open_price)/tick_size*tick_price =
= 1 x 100 x (2664.80 — 2564.55)/0.01 x 0.01 = 10,025 USD

Данные по свопам доступны в спецификации контрактов:
https://docs.google.com/spreadsheets/d/1kxdxtEBTGwtAiOqCIociDM9T_ZWMRSuGvDVtCzkqrTc/edit#gid=0

Своп указан в пунктах цены и для рассчета конечной стоимости свопа используется формула:
Swap = contracts x tick_size x swap_points

Позиция 50,000 USDCHF Buy

Swap long points = -5

Swap = 50,000 x 0.00001 x (-5) = -2.5 CHF = 2.63 USD по курсу USDCHF = 0.95

Цены на нефтянные контракты, представленные в B2Broker, являются спотовыми, и в период экспирации оригинального фьючерсного контракта
будут постепенно приближаться к ценам следующего фьючерсного контракта. Спотовые контракты не являются прямым деривативом фьючерсных контрактов, как
CFD on Futures.

Ваш запрос находится в очереди на обработку и будет исполнен в период с 07:00 по 17:00 GMT в рабочие дни.

По вопросам добавления новых символов, пожалуйста, свяжитесь с аккаунт менеджером.

Cвяжитесь с нами через форму ниже, и мы поможем во всем разобраться!

Лучшие решения для вас

Самая лучшая и популярная профессиональная платформа для ФОРЕКС
и крипто торговли c поддержкой решения White Label, позволяющая адаптировать платформу специально под ваш бренд.

B2Margin это высокий уровень кастомизации и настроек, бесконечная расширяемость. Это все, что нужно, чтобы начать брокерский бизнес.

Самая лучшая и популярная профессиональная платформа для FOREX торговли c поддержкой решения White Label, позволяющая адаптировать платформу специально под ваш бренд.

Почему форекс кухня? | Форекс развод для лохов? | ПРАВДА от менеджера одного брокера!

Подключите
Прайм Ликвидность

Глобальный поставщик Prime of Prime ликвидности и технологий, White Label решений для брокеров и бирж.

Основано в 2022.

B2Broker не является юридическим лицом, и этот веб-сайт служит «электронной витриной» для общего маркетинга услуг различных компаний, которые работают в рамках своего местного законодательства и имеют соответствующие лицензии и разрешения на предоставляемые услуги. Если вас интересуют определенные услуги, свяжитесь с отделом продаж для получения дополнительной информации об обслуживающей компании;

«B2Broker» — торговая марка, зарегистрированная в разных странах Европы в соответствии с Мадридским протоколом.

Словесная торговая марка и логотип B2Broker (международные регистрационные номера 1383640 и 1388708) являются собственностью B2broker ltd., компании, зарегистрированной в Соединенном Королевстве Великобритании и Ирландии под номером 10562809. B2Broker LTD не предоставляет никаких финансовых или иных услуг, рекламируемых на этом сайте.

Пожалуйста, внимательно изучите документы, размещенные на этом сайте: «Правовая информация и отказ от ответственности», «Политика конфиденциальности», «Политика использования файлов cookie» и «Резюме по AML&KYC.» Эти документы доступны только на английском языке. Вы подтверждаете, что владеете английским языком на достаточном уровне, чтобы понимать текст этих документов, и полностью понимаете юридические последствия этих документов. Если вы не понимаете или плохо понимаете английский язык, вы подтверждаете, что воспользовались услугами профессионального переводчика. Если вы не согласны с этим заявлением или информацией, содержащейся в документах, просим Вас немедленно покинуть этот сайт.

Рыночный сантимент в Форекс трейдинге

Продолжая пользоваться сайтом, вы подтверждаете свое согласие с вышеуказанными заявлениями и документами.

Поставщики ликвидности на форекс

У каждого форекс-брокера в обязательном порядке должен быть поставщик ликвидности. Если таковой отсутствует или брокер отказывается предоставить информацию о поставщике ликвидности, то это повод усомниться в надежности компании. Поэтому сегодня поговорим о том, кто такие поставщики ликвидности на форекс, зачем они нужны и чем так важна их деятельность для обычного трейдера.

  • Что такое ликвидность на форексе
  • Поставщики ликвидности на форекс
  • Агрегаторы ликвидности
  • Поставщики ликвидности известных брокеров
  • Кто предоставляет котировки российским лицензированным брокерам

Ликвидность на форексе

Ликвидность на форексе представляет собой желание участников рынка форекс совершать сделки по покупке и продаже финансовых инструментов в заданный момент времени. И чем большее число игроков на рынке, нацеленных на совершение операций, тем выше спрос и предложение и, соответственно, выше ликвидность. Рынок форекс считается одним из самых ликвидных в мире, т.к. его ежедневный оборот исчисляется сотнями миллионов долларов. Именно ликвидность помогает нам в любой момент закрыть наши позиции по текущей рыночной цене и в ту же секунду получить реальные деньги на счет.

Поставщики ликвидности на форекс

Поставщики ликвидности – это крупные финансовые организации оборот сделок которых оказывает значительное влияние на формирование котировок на валютном рынке и обеспечивающие актуальной информацией о котировках остальных участников фондового рынка.

Выводит ли форекс брокер сделки в 2020-2021 году? КУХНИ. Схема вывода.

Простыми словами поставщики ликвидности – это банки, обладающие достаточным капиталом, чтобы выйти напрямую на валютный рынок, куда доступ обычному среднему трейдеру и большинству брокеров закрыт. Они в режиме реального времени формируют и передают котировки агрегаторам ликвидности. Трейдеру данная информация становится доступной на экране монитора в торговой платформе. На основании данных из торгового терминала трейдер проводит технический анализ рынка форекс и принимает решение о совершении сделки.

К поставщикам ликвидности относятся:

  • Крупные банки с огромными капиталами,
  • Менее крупные банки (посредники), имеющие доступ на валютный рынок,
  • Известные хедж-фонды.

Топовыми поставщиками котировок являются такие известные финансовые титаны, как:

  • Bank J.P. Morgan,
  • Bank of America,
  • Deutsche welle bank,
  • Citibank и другие, представленные ниже.

По причине колоссального количества участников, не обладающих внушительными суммами для прямого выхода на валютные рынки появились агрегаторы ликвидности.

Агрегаторы ликвидности

Агрегаторами ликвидности являются менее крупные, чем банки-гиганты, организации, выступающие посредниками между поставщиками ликвидности и остальными участниками фондового рынка (форекс-брокерами, мелкими банками, фондами и т.д.).

Их основной задачей можно назвать сбор и группировка котировок, поступающих из различных источников и передача ордеров поставщикам ликвидности. К самым топовым агрегаторам ликвидности относятся: Currenex, Quotix, Lmax, Integral, Prime XM и другие.

Большинство форекс брокеров работают именно через агрегаторов. В этом есть свои плюсы:

  • Возможность сравнивать котировки и предлагать клиентам лучшие цены,
  • Снижение размера спреда,
  • На случай форс мажора всегда есть запасные варианты.

Агрегаторы котировок имеют 2 алгоритма обработки приказов от клиентов:

  • ECN – расшифровывается как Electronic Communication Network и дословно переводится как электронная сеть связи,
  • MTF – обозначающая Multilateral Trading Facility, что в переводе означает многосторонняя торговая сеть связи.

Агрегаторы, использующие ECN алгоритмы (к ним относятся Currenex), обрабатывают заявки клиентов следующим образом.

В отношении лимитных ордеров:

  • Брокер формирует стакан цен от поставщиков ликвидности и принятых заявок на исполнение,
  • Совпадающие заявки автоматически исполняются,
  • При отсутствии совпадений производится запрос поставщикам ликвидности с наиболее схожими ценами и объемом,
  • В случае получения положительного ответа – заявка исполняется,
  • При отрицательном ответе – запрашивается возможность подтверждения у остальных поставщиков.
  • Получив отказ от всех клиенту отправляется новая котировка.

В результате возможно проскальзывание и исполнение сделки по иной цене.

ECN метод исполнения ордеров наиболее часто встречается у брокеров.

Алгоритм MTF менее распространенный. Он имеет ряд особенностей, в сравнении с ECN:

  • Лимитная сделка откроется автоматически, при наличии встречного ордера, что исключает проскальзывания,
  • Более высокий спред,
  • Гарантированный вывод сделки на межбанк и получения отчета о каждой сделки.

По такому принципу сотрудничают LMAX и CFH Clearing.

Поставщики ликвидности известных брокеров

У форекс-брокера Amarkets поставщики ликвидности: Credit Suisse, UBS, Morgan Stanley, Deutsche Bank, X open hub.

Компания FxOpen работает с JPMorgan, Bank of America, HOTSPOT INST, Deutsche Bank AG и другими крупными банками.

Таким образом, Амаркетс и FxOpen сотрудничают с крупнейшими поставщиками напрямую.

Брокеры Roboforex, Forex4you и Alpari получают котировки от надежных агрегаторов ликвидности Currenex и Integral. При этом Робофорекс сообщил, что старается периодически менять ключевых партнеров для предоставления лучших условий для клиентов и держит в запасе несколько резервных на случай возможных сбоев в работе. В связи с этим на сайте данная информация не представлена.

IceFx сотрудничает с Advanced markets, а Weltrade с кипрской компанией TOP-FX и британским брокером LMAX.

NordFX берет данные по курсам валют у ECN и Currinex.

А вот техподдержка брокера Fibo Group отказалась раскрыть информацию относительно источников происхождения котировок. Ранее на официальном форуме они ссылались на зарегистрированную в Великобритании компанию Sucden Financial Limited. Признаться, данная информация заставила меня задуматься и еще раз внимательно изучить деятельность компании.

Аналогично не стал раскрывать поставщиков котировок Телетрейд, ссылаясь на крупную британскую компанию. Брокер и до этого не внушал доверия, поэтому был не удивлен отказом.

Поставщики ликвидности российских форекс-брокеров

Среди российских лицензированных брокеров поставку котировок осуществляют:

  • в отношении брокера ООО “Альфа Форекс” – Альфа-банк,
  • для ООО “ВТБ Форекс” – соответственно банк ВТБ,
  • ООО “ПСБ-Форекс” – дочерняя компания ПАО “Промсвязьбанк”,
  • ООО “ФИНАМ ФОРЕКС” – входит в инвестиционный холдинг “ФИНАМ” и на данный момент сотрудничает с Just2Trade, работающей непосредственно с Currenex.

Российские банки, в свою очередь, на международном рынке работают с крупнейшими европейскими и американскими банками-поставщиками ликвидности (Commerzbank, Deutsche Bank, J.P. Morgan Chase и т.д.).

Узнать поставщиков ликвидности конкретного брокера можно путем изучения информации на официальном сайте или обратившись в техподдержку. Каждый добросовестный брокер без проблем предоставит данную информацию, т.к. особой секретности она не представляет.

С другой стороны, эта стратегия может лишь частично подтвердить или опровергнуть факт мошенничества со стороны брокера, поскольку котировки в один и тот же момент времени могут предоставляться разными поставщиками.

А вот, если вам отказываются указать компании, предоставляющие котировки – это повод задуматься в честности брокера.

Однако наличие крупных и проверенных поставщиков не всегда свидетельствует о надежности брокера. Вспомним соскамившегося брокера PrivateFX, которому котировки предоставляли довольно крупные и проверенные компании. Среди них Interactive Brokers, работающий напрямую с крупнейшими банками и европейский LMAX. Но это не защитило участников про

Поставщики ликвидности Форекс

Разбирая различные торговые стратегии, индикаторы, понятия Форекс, нельзя пройти мимо ликвидности на рынке, поскольку это ключевое понятие в финансовом мире, да и в инвестициях. Поэтому ликвидности нужно посвящать отдельную статью. Вот о ней мы и поговорим в данном материале. Итак, давайте разбираться: что из себя представляет ликвидность Форекс, кто это такие – поставщики ликвидности Форекс и для чего они нужны трейдеру.

Ликвидность на Forex — что это такое

Что такое ликвидность рынка Форекс простыми словами

Термин «liquidus» (пер. жидкий, перетекающий) принадлежит латинскому языку. Но только здесь сразу же возникает вполне логичный вопрос: а что, собственно, может перетекать на рынке Форекс?

Ответ, как всегда, довольно простой – деньги, конечно же. Исходя из этого, ликвидностью можно назвать процесс к быстрой продаже какого-либо объекта (понимая буквально – это возможность «перетечь» в валюту).

Самая большая степень ликвидности у денежных средств. А из мировых площадок самой большой ликвидностью обладает, конечно же, Форекс. Объемы Форекса – это показатели ликвидности всевозможных рынков, которые суммируются вместе. Можно сказать, что именно различные рынки и есть поставщики ликвидности Форекс. Каждый день на рынке Форекса вращаются объемы размерами в триллионы долларов. Именно поэтому ликвидность рынка Форекс самая большая. На Форексе можно не волноваться по поводу того, есть либо нет у Вас контрагента по какой-либо позиции, потому что количество заявок на покупку/продажу просто невообразимо велико.

Что такое ликвидность и откуда она берется?

Что называют высоколиквидным рынком?

Под термином «высоколиквидный рынок» понимают стабильные рыночные операции, где «крутится» большое количество и высокие объемы совершаемых сделок. На рынке Форекс такими операциями будет, первую очередь, валюта. Потому что, чем меньше разбежка между ценой на покупку/продажу, тем выше вероятность того, что с помощью рынка Вы «озолотитесь». И наоборот: когда разрыв в ценах продажи/покупки будет слишком большим, возникает немалый риск полного финансового провала.

В таком разе, отдельная сделка при высоколиквидном рынке не способна глобально повлиять на стоимость товара. Из-за этого часто бывает так, что новички Форекс рынка начинают верить уговорам брокеров Форекс, что именно они и есть поставщики ликвидности. Это, конечно же, не совсем так. Трейдер Форекс, обратившись к брокеру и вложив свои средства, начинает торговать на Форексе с непоколебимой уверенностью, что его брокер даже при самых неблагоприятных условиях будет проводить сделку с наибольшей выгодой для трейдера.

Но только на практике получается все иначе. Трейдер, взглянув на свой баланс, просто не понимает, как при такой высокой ликвидности рынка, которую обещал брокер, депозит так быстро «тает»? Поэтому утверждать, что поставщик ликвидности – это брокер, как минимум, не разумно.

Кто такие поставщики ликвидности Форекс?

Те Форекс-брокеры, которые работают с прямой обработкой транзакций, как правило, стараются вести свое сотрудничество с множеством крупных поставщиков ликвидности. Это позволит брокерам на необходимом уровне поддерживать свои собственные показатели ликвидности и цены.

Чаще всего, поставщики ликвидности – это банки, либо крупные финансовые организации, торгующие валютными инструментами в огромных количествах. Иными словами, такие организации распоряжаются «космическими» суммами. Так что, скорее всего, рыночный игрок, продавая свою валюту, при выборе поставщика остановится именно на них. Как следствие, и покупку сделает тоже у банка, либо организации.

Иногда бывает так, что брокер может производить продажу валюты, при этом, не переводя сделки поставителям ликвидности. Это значит, когда Вы совершаете покупку, что делаете это не у продавца, которому направлена сделка Вашим брокером, а у самого брокера. Таких брокеров называют “маркетмейкерами”. Другое их название – контрагенты.

Ликвидность Форекс – маркет-мейкеры

Как уже говорилось выше, основной «пласт» ликвидности обеспечивается крупными игроками, или маркет-мейкерами. Чем их больше, тем больше повышается вероятность того, что сделка совершится. И это не будет зависеть ни от торговой сессии, ни от времени в какой бы то ни было стране. Из-за высокой ликвидности падают спреды Форекс, а значит, и расходы на торговлю. Именно поэтому все так хотят заполучить высокую ликвидность.

Кто и как поставляет ликвидность на Форекс – поставщики и агрегаторы ликвидности

Перед начинающими трейдерами встает вопрос выбора или смены брокера. На тему выбора компании для трейдинга написано немало статей, на нашем сайте есть целый сервис, посвященный этому вопросу. Задача этой статьи – подробно разъяснить один из критериев, на который стоит обратить внимание.

Трейдеру будет полезно узнать, кто является поставщиком ликвидности брокера, и понять тонкости исполнения ордеров через агрегаторов ликвидности Форекс. Сегодня вы узнаете об этих поставщиках (про некоторые компании вы уже наверняка слышали), и мы разберем, как распределяется ликвидность на Форекс, а также поговорим о некоторых неочевидных, но важных моментах.

В 2022 году ежедневный оборот торгов валютного рынка может достигнуть отметки $10 трлн. Спрос на торги валютой в 2022 году составлял $6,6 трлн по данным Банка международных расчетов (Центробанка над Центробанками).

К примеру, рынок акций США торгуется с оборотом $50 млрд в день, это больше годового объема рынка российских акций. Любой трейдер, торгующий на Московской бирже, практически не слышал о «проскальзывании» цен даже с такой малой, по сравнению с Форекс, ликвидностью торгов.

Почему же она возникает у валютных брокеров, а ее отсутствие считается отличительной чертой и преимуществом компании? Все дело в поставщиках или агрегаторах ликвидности.

Распределение ликвидности рынка Форекс

Несмотря на огромную ликвидность валютного рынка, ее распределение весьма неоднородно. Наибольшую долю объемов, около 30% оборота по основным нацвалютам, традиционно получает Чикагская биржа CME , торгующая валютными фьючерсами с 1971 года.

В США валютные деривативы торговались задолго до принятия исторического решения на Ямайской конференции, предопределившей децентрализацию Форекс. Вместо жесткой привязки валютный курс стал предметом свободной конвертации.

Теоретически любая финансовая компания могла предложить свой курс, на практике же спрос и предложение формировали крупные банки под надзором национального регулятора. В этом качестве выступал Центробанк, который нередко сам становился активным игроком на Форекс с целью прямого манипулирования курсом нацвалюты.

Часто для этих целей Регулятор создавал национальную биржу, такие биржи стали еще одним местом распределения валютной ликвидности. Крупные коммерческие банки тоже формировали собственные локальные рынки, финансируя конверсионные и торговые операции клиентов.

Не имея центральной площадки, финансовые организации должны были каким-то образом ориентироваться на общемировой спрос и предложение. Валютные фьючерсы не давали такой возможности в силу особенностей торговли деривативами.

Посредником сбора и обработки финансовой информации по курсам Форекс выступила компания Thomson Reuters. Агентство поставляло информацию о курсах валют в реальном времени на основании крупных сделок множества международных финансовых организаций, задавая банкам ориентир для цен покупки и продажи.

Thomson Reuters стал одним из первых поставщиков котировок Форекс, превратившись впоследствии в агрегатора валютной ликвидности.

Поставщики и агрегаторы ликвидности рынка Форекс

Вторая волна распределения ликвидности Форекс возникла по мере развития электронной торговли через сеть Интернет. Брокеры Форекс воспользовались возможностью дистанционного открытия счетов и организации торгов на облачных платформах. В этом им помогал закон о свободной конвертации валют и оффшорные Регуляторы, лицензирующие подобные услуги.

Некоторые из компаний не проводили сделки в реальной валюте, пользуясь лишь услугами поставщиков котировок. Это позволяло брокерам зарабатывать сверхприбыль, оставляя себе депозиты разорившихся на неверных прогнозах трейдеров. Такая форма организации торгов внутри компании на жаргоне трейдеров получила название «кухня».

Более дальновидные компании использовали банковские услуги в качестве поставщиков ликвидности, хеджируя или передавая напрямую сделки клиентов. В этом случае компания зарабатывала на спреде. Сейчас многие из ранних брокеров набрали обороты, которые позволили им самим стать поставщиками ликвидности или прайм-брокерами.

Банки и прайм-брокеры стали самостоятельно формировать курс валют для своих клиентов, а бизнес поставщиков котировок стал «рудиментом», поэтому они нашли новую нишу. Thomson Reuters предложила мелким клиентам обойти монополию банковских структур, объединив заявки на одной онлайн-платформе.

На облачных серверах создавался аналог валютной биржи, где через шлюзы в Книгу заявок (стакан ордеров) собирались суммированные по уровням цены обезличенные ордера. Ликвидность такого рынка определялась объемами всех участников. Платформы облачных услуг получили название агрегаторов ликвидности .

Брокерам открылась возможность предложить клиенту торговлю без проскальзываний по ценам, которые он видит в стакане. Исполнение ордеров гарантировала сторонняя компания, что исключало любые манипуляции в интересах форекс-брокера.

В текущий момент на рынке Форекс сложились две формы доступа к валютной ликвидности:

  • Маркет-мейкинг – поставщик валютной ликвидности, исполняющий заявки клиентов брокеров, связанных с ним прямым договором.

Как правило, этим занимаются все крупные международные банки:

Брокер в этом случае не выводит заявку трейдера на межбанк, а направляет ее в виде запроса в финансовое учреждение. Она исполняется, либо корректируется по новой цене, которая передается обратно трейдеру на согласование. Это и есть проскальзывание, и чтобы его избежать, брокеры заключают договоры с несколькими банками или прайм-брокерами.

Проблема в том, что банки стараются работать с крупными фирмами и объемами, но мелкие форекс брокеры могут передавать заявки через посредников – агрегаторов ликвидности ;

  • Агрегатор ликвидности – это компания, разработчик и провайдер программного обеспечения, обрабатывающего валютные заявки клиентов с широким спектром дополнительных услуг.

Фактически агрегаторы ликвидности открывают валютную биржу с клирингом, правилами анонимности и прозрачности участников торгов. Программное обеспечение проходит необходимые сертификации безопасности, валютные торги обязательно лицензируются Регуляторами.

Если брокер сотрудничает с провайдером ликвидности, то трейдер получает следующие преимущества:

  • Реальный вывод ордеров на межбанк;
  • Доступ к стакану торгов;
  • Скальперские стратегии без ограничений;
  • Исполнение лимитных ордеров и заявок по рынку либо без проскальзываний, либо с минимальными.
  • Провайдер ликвидности в обязательном порядке проверяет лицензию брокера, иначе может лишиться ее сам, как и репутации.

Именно бренд платформы помогает привлекать валютную ликвидность крупных корпораций;

  • Брокер работает по технологии NDD – без дилингового центра, который исполняет заявки «на кухне».

Нюансы работы агрегатора ликвидности и брокера на рынке Форекс

Большинство современных брокеров Форекс работают по системе NDD в различных ее вариантах. Самый распространенный – сети ECN (Electronic Communication Network). Такие платформы можно назвать «межбанком» в чистом виде. Ордер трейдера отправляется напрямую в стакан и смешивается там с остальными заявками. Спред торгов определяется рыночным спросом и предложением, заработок брокера – только комиссия от объема торгов.

Развитие ECN поддерживают разработчики торговых платформ, предлагая по умолчанию работу с набором агрегаторов ликвидности. Например, Metatrader по умолчанию дает брокерам выход на 8 таких компаний:

Среди них есть три брокера, и это первый нюанс работы поставщика ликвидности. Он может предложить STP-счета. В этом случае все заявки клиента будут автоматически хеджироваться противоположными сделками в узком пуле поставщиков ликвидности, как правило, других брокеров.

Выбор такого варианта работы позволяет агрегатору избежать лицензионных проблем, а значит, расширить список клиентов. Клиент же может столкнуться с проскальзыванием, если хеджирующая заявка брокера будет отклонена, и платить фиксированный спред. В целом же STP, как и ECN, гарантирует отсутствие вмешательства брокера и защиту от манипулирования котировками.

Последний нюанс работы с агрегатором ликвидности – услуги DMA. Брокер может заключить договор с несколькими банками, но обработку заявок доверить провайдеру ликвидности. В этом случае заявки клиентов попадают в определенный узкий пул ликвидности, ожидая исполнения любым из строго отобранных банков. Минусы такой работы те же, что и на счетах STP, впрочем, как и плюсы ведь заявки проходят автоматически.

Заключение

Самая высокая ликвидность Форекс на чикагской бирже CME. Ее владельцы несколько лет подряд активно скупали агрегаторов валютной ликвидности и сейчас владеют одной из крупнейших сетей ECN. Агентство Thomson Reuters тоже объединяет ликвидность компаний, банков и брокеров по валютным сделкам. В этот бизнес пришли многие прайм-брокеры после того, как сети ECN стали лицензировать регуляторы оффшоров.

Несмотря на развитие агрегаторов, поставщики ликвидности тоже останутся в этом бизнесе. Многие банки имеют собственных брокеров Форекс, праймы развивают дилерскую сеть с обязательством хеджировать сделки.

По сути, неважно, какую из вышеперечисленных форм доступа к валютной ликвидности выберет брокер, главное для клиента – автоматическое исполнение заявок без вмешательства компании. Проблема возникает, когда на сайте ДЦ нельзя найти конкретную информацию, кто стоит на второй стороне сделки (за исключением случаев, когда размер компании позволяет брокеру самому быть агрегатором). Уверения форекс-брокера, что заявки уходят в крупные банки без указания их названий могут говорить об обратном.

Поставщики ликвидности на рынке Forex

При оценке деятельности форекс-брокеров, большое внимание уделяется информации о поставщиках ликвидности. Отсутствие такой информации — один из признаков «кухонных» методов работы брокера и, возможно, серьёзный повод усомниться в его добросовестности. Кто такие поставщики ликвидности и почему это так важно, мы сейчас и разберёмся.

Что такое ликвидность

Я веду этот блог уже более 6 лет. Все это время я регулярно публикую отчеты о результатах моих инвестиций. Сейчас публичный инвестпортфель составляет более 1 000 000 рублей.

Специально для читателей я разработал Курс ленивого инвестора, в котором пошагово показал, как наладить порядок в личных финансах и эффективно инвестировать свои сбережения в десятки активов. Рекомендую каждому читателю пройти, как минимум, первую неделю обучения (это бесплатно).

Слово ликвидность (англ. liquid – жидкий) означает текучесть, пластичность. Применительно к финансовым рынкам, это активность их участников, готовность к совершению сделок. Очевидно, что чем больше участников на рынке, тем больше спрос и предложение по торгуемым инструментам, тем меньше спред между максимальной ценой спроса и минимальной ценой предложения. На валютном рынке форекс обеспечение ликвидности имеет особое значение, т.к. оборот этого рынка достигает триллионов долларов в день. Разница в масштабах и возможностях участников рынка форекс привела к формированию вертикальной иерархии, обеспечивающей доступ всех заинтересованных лиц и организаций к совершению торговых сделок. На самом высоком уровне этой иерархии находятся такие гиганты, как Deutsche Bank, Barclays Capital, Morgan Stanley и некоторые другие.

Банки первой величины с активами, достигающими триллионов долларов, формируют общую картину соотношения валютных курсов. Это – главные поставщики ликвидности. Однако, объёмы их обменных операций таковы, что абсолютное большинство прочих участников рынка не могут участвовать в них как самостоятельные контрагенты. По этой причине существует ряд компаний, выполняющих роль посредников между этими банками и остальными финансовыми институтами. Такие компании называются агрегаторами ликвидности. Их задача – объединение многочисленных клиентов, не готовых в одиночку выходить на межбанковский рынок. К наиболее крупным мировым агрегаторам ликвидности относятся Currenex, Integral, KCG Hotspot, CFH Clearing, LMAX Exchange.

Как это работает

По принципу работы агрегаторы ликвидности делятся на 2 вида: ECN (Electronic Communication Network — электронная коммуникационная сеть) и MTF (Multilateral Trading Facility — многосторонняя торговая линия связи).

Сервис копирования сделок RAMM от AMarkets

Что такое сервис RAMM и как в нём копировать сделки

ECN агрегаторы работают следующим образом:

  • Формируется стакан из котировок поставщиков ликвидности и клиентских отложенных ордеров.
  • Если внутри стакана есть подходящие заявки от разных клиентов, их ордера перекрываются между собой.
  • Если же таких заявок нет, ордера остаются в стакане.
  • Поставщикам ликвидности с наиболее близкой к очередному ордеру заявкой делается запрос для подтверждения сделки.
  • Если подтверждение получено, ордер исполняется.
  • В ином случае, ордер перенаправляется следующему поставщику.
  • Наконец, если подходящую цену не даёт ни один из поставщиков ликвидности, клиент получает новую котировку.

Схемы работы форекс брокеров // Откуда у брокера деньги

Такой механизм работы на динамичном рынке может приводить к проскальзываниям и задержкам в исполнении ордеров, что затрудняет торговлю на новостях. По принципу ECN работает большинство агрегаторов. Крупнейший на настоящий момент ECN агрегатор – Currenex.

Отличие работы MTF агрегатора состоит в том, что клиентские ордера исполняются автоматически при наличии соответствующей цены от поставщика ликвидности. Поэтому любое проскальзывание абсолютно исключено. Недостатком же этого алгоритма обычно является более широкий спред. Крупнейшие MTF агрегаторы — LMAX и CFH Clearing.

Как форекс дилер работает против клиентов

Объединение клиентских лимитных ордеров происходит по протоколу FIX (Financial Information Exchange — обмен финансовой информацией). Он допускает два типа исполнения ордеров: FOK и IOC. Исполнение типа FOK (Fill Or Kill) означает полное исполнение ордера по данной цене, если от поставщика ликвидности получено предложение, подходящее по цене и объёму. Никакой другой вариант исполнения ордера здесь не допускается. IOC (Immediate Or Cancel) допускает как полное, так и частичное исполнение ордера по данной цене, после чего оставшаяся часть ордера может быть исполнена уже по другой цене. Иногда агрегаторы ликвидности также называются поставщиками, поскольку небольшие брокеры работают именно через них. Такие брокеры называются STP (Straight Through Processing — прямое сквозное исполнение) – брокерами.

Кто поставщик ликвидности у брокеров

Как правило, добросовестные брокеры не скрывают свои источники котировок и поставщиков ликвидности, поскольку такая информация работает на улучшение их имиджа и облегчает рассмотрение спорных ситуаций. Например, у Альпари это Currenex, у Roboforex – Currenex и Integral. Кстати, Roboforex предлагает свои услуги для субброкеров и прочих юридических лиц по выводу на поставщиков ликвидности, предоставляя необходимое программное обеспечение и круглосуточную поддержку специалистов. Forex Club в качестве своих поставщиков ликвидности указывает длинный ряд крупнейших банков, среди которых есть Barclays, Citibank и Credit Suisse. Впрочем, вряд ли выход на них происходит напрямую. В то же время Teletrade, Insta Forex, и FIBO Group отказываются предоставлять такую информацию, называя её конфиденциальной.

Сервис копирования сделок RAMM от AMarkets

Что такое сервис RAMM и как в нём копировать сделки

С другой стороны, сам факт указания или не указания такой информации ещё не является достаточным доводом в пользу надёжности брокера. И всё же, некоторые факты заставляют задуматься. Когда ночью 7 октября 2022 года на тонком рынке внезапно резко упали котировки пары GBPUSD, большинство форекс-брокеров давали практически одинаковые котировки с минимумом чуть ниже 1.2000. Roboforex же в течение нескольких секунд давал минимумы, ниже 1.1400, что как раз совпадало с котировками крупнейших агрегаторов.

Ряд российских банков оказывают услуги доступа на рынок форекс для физических и юридических лиц, являясь агрегаторами ликвидности. В качестве примера можно привести Нефтепромбанк. Торговая платформа – Metatrader, минимальный депозит – 50 000 рублей или 1000$. Как указывается на специализированном сайте банка (nefteprominvest.ru) для форекс-трейдеров, клиентские ордера выводятся непосредственно на поставщиков ликвидности.

При этом допускается локирование сделок, что для банковского форекса – редкость. Актуальные рыночные котировки доступны также в выходные дни. Стакан заявок формируется на торговых серверах компании Equinix, специализирующейся на услугах для крупнейших мировых брокеров.

Примеры из истории

Наверное, у вас может возникнуть логичный вопрос: по какой причине абсолютное большинство брокеров предлагают своим клиентам рыночные счета типа ECN, а не MTF? Ответом на этот вопрос можно считать историю с крупнейшим в США до недавнего времени форекс-брокером и агрегатором ликвидности FXCM. 6 февраля этого года Национальная Фьючерсная Ассоциация США (NFA) отозвала лицензию у FXCM. Кроме того, брокер был оштрафован на 7 миллионов долларов и получил пожизненный запрет на деятельность на территории США. Причиной столь жёстких мер стало мошенничество брокера в виде игры против своих клиентов. Технология этой игры была основана на протоколе ECN. По соседству с офисами FXCM работали трейдеры компании Effex Capital, которая была основана бывшими сотрудниками FXCM. Партнёрские отношения между компаниями возникли в 2009 году.

Сервис копирования сделок RAMM от AMarkets

Интервью с Дмитрием Ранневым // Как зарабатывает Forex брокер

Что такое сервис RAMM и как в нём копировать сделки

Именно на Effex Capital выводились агрегированные ордера клиентов FXCM. На волатильном рынке трейдеры этой компании искусственно создавали проскальзывание котировок, немного задерживая исполнение клиентских ордеров. Разница была настолько небольшой, что на протяжении как минимум 2022—2022 годов клиенты FXCM ничего не подозревали. Да и упрекнуть FXCM, на первый взгляд, было не в чем: все ордера выводились на реальные сделки. За это время незаконная прибыль Effex Capital составила приблизительно 77 млн $, 70% которых были выплачены FXCM. С протоколом MTF такое мошенничество было бы невозможно. Конечно, повально подозревать всех брокеров, использующих протокол ECN, в «кухонных» приёмах нельзя, но повод задуматься есть.

P.S.

Для рядового клиента брокерской компании вся эта информация может показаться избыточной. Тем не менее польза от неё есть. Время от времени возникают ситуации, когда спорные котировки отправляют в нокаут многомиллионные депозиты. Вот здесь и оказывается кстати информация о поставщиках ликвидности для данного брокера: а вдруг котировки просто «нарисованы» ради получения прибыли? Выяснить можно всё, поэтому девизом для добросовестного брокера должно быть: «Лучше меньше, да лучше». Если вы сталкивались с подобными ситуациями, напишите в комментариях.

ECN или MTF – выбираем агрегатор ликвидности

Поставщиками котировок (или поставщиками ликвидности) принято считать крупные финансовые организации (банки и прайм-брокеры), формирующие собой международный валютный рынок форекс. Крупные игроки объединяются в сети для совместной торговли, откуда брокеры могут транслировать котировки своим клиентам на розничный рынок.

Поставщики котировок, агрегаторы и никаких манипуляций!

На форексе нет единственно верного поставщика котировок, каждый участник рынка может стать маркетмейкером и организовать собственную биржу. То, что вы видите в терминале, лишь текущий срез рынка, индикативные котировки, реальное наличие ликвидности по которым никогда не гарантируется.

Поступающие в терминал котировки формируют стакан котировок – цены лимитных заявок в связке с объемом. Лучшие цены стакана отображаются на графике в виде уровней Bid и Ask. Ордера, отправленные по рынку, как раз означают сделки по лучшим ценам из стакана. Ниже пример стакана заявок из MetaTrader 5.

Все, надеюсь, понимают, что основной целью торговли как банков, так и обычных православных трейдеров является заработок. Обладая наибольшим капиталом, банки имеют преимущественное положение на рынке и могут диктовать условия сотрудничества. С другой стороны, это вряд ли станет проблемой, пока вы не достигните особо высоких оборотов. Современные агрегаторы уже научились маскировать поток заявок отдельных прибыльных клиентов, что, в какой-то мере, делает рынок более честным и обеспечивает безопасность против манипуляций со стороны банка.

Перед крупными агрегаторами встает проблема сведения заявок из разных источников и поддержания актуальной картины рынка. Грубо говоря, чем чаще обновляется стакан котировок, тем более актуальные цены получает трейдер. При такой схеме, вполне возможна ситуация, когда на момент отправки ордера цена уже является устаревшей. Такая несправедливость частично компенсируется возможностью купить котировки у другого поставщика, что и является одним из главных преимуществ агрегатора.

Принципы работы агрегаторов – ECN и MTF

Агрегатором ликвидности может выступать как сам брокер, так и отдельная организация. В первую очередь, агрегаторов нужно различать по принципу работы. Сейчас на рынке есть две основные развивающиеся платформы: ECN и MTF. Обе системы сводят ордера банков, брокеров и отдельных клиентов, и обе предлагают высокую скорость исполнения.

Крупные провайдеры, вроде LMAX и CFH Clearing работают по схеме MTF. Currenex и Integral, в свою очередь, являются одними из крупнейших ECN-провайдеров. В случае с платформой MTF трейдер получает практически равные права с банками, так как все заявки сводятся в одном стакане. Однако, тенденция ведет к тому, что крупные MTF-провайдеры отказываются от розничного форекса, ориентируясь на предоставление ликвидности организациям. Причина – те же банки и их нежелание делиться прибылью. Хотя, некоторые ECN-сети также включают в себя и MTF-провайдеров.

ECN-агрегатор

Начнем с определения принципа работы ECN-агрегатора. Сеть ECN объединяет ликвидность многих поставщиков, и в теории позволяет получить лучшие цены и более узкий спред.

Схема работы ECN агрегатора

Как это работает:

  1. Брокер формирует стакан из котировок поставщиков ликвидности и лимитников клиентов.
  2. Далее возможно два исхода событий:
  • Когда трейдер отправляет лимитный приказ, брокер может перекрыть объем заявкой от другого трейдера из стакана. Если подходящей встречной заявки нет, ордер добавляется в стакан.
  • В случае отправки рыночного ордера, брокер выясняет, кому из поставщиков принадлежала лучшая котировка и отправляет ему запрос на подтверждение сделки.

Если поставщик подтверждает сделку, ордер исполняется. В том случае, если поставщик не может исполнить ордер по указанной цене, ордер перенаправляется другим поставщикам, либо возвращается трейдеру с новой ценой (в зависимости от логики конкретного агрегатора).

MTF агрегатор

MTF агрегатор принципиально отличается тем, что имеет централизованный стакан заявок, на который могут ориентироваться как банки, так и обычные трейдеры. В теории, это дает практически гарантированное исполнение по установленной цене, так как сделка не требует подтверждения от контрагента.

Как Работают Форекс Брокеры | Трейдерские Байки

Схема работы MTF агрегатора

Как это работает:

  1. Брокер формирует стакан ордеров из заявок поставщиков и лимитников трейдеров.
  2. Рыночный ордер исполняется автоматически на бирже MTF, лимитный ордер добавляется в стакан.
  3. Обе стороны (поставщик ликвидности и трейдер) получают уведомление об успешной сделке.

Плюсы и минусы ECN и MTF

По сути, заявки самих трейдеров в системе ECN матчатся по подобию MTF, позволяя проводить оборот в пределах одной компании. Но настоящий MTF дает некоторые преимущества в плане качества исполнения, так как трейдер получает равные с другими участниками права. Грубо говоря, ценам в стакане MTF можно доверять, когда в ECN котировки целиком индикативные.

Гарантия исполнения – это явное преимущество, но цены, как правило, в MTF будут похуже. Для примера, сравните средний спред по EUR/USD между FXOpen ECN и LMAX.

Реальные спреды у счетов ECN

Как по мне, разница в два раза довольно существенная. Может быть с небольшими проскальзываниями в ECN можно смириться?

Реальные спреды в агрегаторе MTF

Выбор поставщика

На самом деле, трейдеру не так важно знать наличие конкретного поставщика в ленте котировок. На качество исполнения в большей степени будет влиять логика работы агрегатора. Выбор технологии также не принципиален, тем более что для розничного рынка форекс это почти всегда ECN. Единственный фактор, который нужно учитывать, – это прибыльность торговой системы у конкретного брокера.

Например, если для вашей системы критично четкое исполнение, то брокер с выходом на LMAX скорее всего будет предпочтительным. Хотя разница будет практически незаметна, если вы торгуете вручную или с большой периодичностью. И все же любой агрегатор дает одно очевидное преимущество перед брокерами с внутренним диллингом. Дело в том, что ваши ордера поступают поставщикам в анонимном виде, смешиваясь с общим потоком. Это позволяет маскировать прибыльных клиентов от взгляда маркетмейкеров, поэтому не стоит ставить себя под удар, работая с непрозрачными компаниями.

Лучшие Форекс брокеры 2021: