УПРАВЛЕНИЕ КАПИТАЛОМ ФОРЕКСЕ

Лучшие Форекс брокеры 2021:

Ключевые правила управления капиталом Форекс для трейдеров

Не секрет, что трейдинг на рынке валют представляет собой высокодоходный вид заработка, что и обусловливает растущую популярность участия в валютных торгах на Форексе. Однако любому участнику рынка следует принимать во внимание то, что наряду с высокой доходностью, валютная торговля ещё и связана с довольно серьёзными рисками, и при неграмотном ведении торгов можно не только не приумножить вложенную сумму, но и потерять её.

Так, для того чтобы минимизировать существующие при ведении торговли на валютном рынке риски и повысить шансы на успешные результаты осуществляемых торговых операций, участнику рынка необходимо в должной мере владеть навыками рыночного анализа и прогнозирования ценового поведения того или иного торгового инструмента, а также уметь управлять собственным капиталом.

Мани-менеджмент. Основные правила

Грамотный мани-менеджмент или управление капиталом является одним из важнейших условий, без которого невозможно эффективное ведение торгов, поскольку мани-менеджмент позволяет не подвергать депозит неоправданному риску и существенно снизить убытки, тем самым повышая качество торговли в целом.

Именно поэтому любому трейдеру важно принимать во внимание правила управления капиталом Форекс, а также следовать им.

Одним из основополагающих правил грамотного управления торговым капиталом является соблюдение осторожности. Так, участнику рынка валют прежде чем принимать решение об открытии торговой позиции необходимо правильно рассчитать её объём, поскольку от объёма зависит не только сумма потенциальной прибыли, но и сумма убытка, возможного при возникновении неблагоприятных рыночных условий. Рассчитывая объёмы торговых сделок трейдеру необходимо убедиться, что сумма потенциального дохода превышает сумму возможных в случае убытка потерь, чтобы избежать слива депозита и принудительного закрытия торговой операции. Рисковать более чем 10% от депозита крайне непредусмотрительно.

Лучшие Форекс брокеры 2021:

Также не стоит пренебрегать защитными ордерами, поскольку «стоп лосс», а также «тейк профит» могут уберечь трейдера от нежелательных и непредвиденных потерь и позволят зафиксировать уже полученную прибыль.

И снова к объёмам сделок. Постепенно увеличивая объём торговой операции, трейдер соответственно увеличивает и потенциальный доход. Однако оставлять всю прибыль на депозите не рекомендуется, гораздо целесообразней выводить прибыль, оставляя некоторую её часть на торговом счёте.

Грамотно управляя капиталом, участник рынка сокращает риски и повышает качество торговли.

Методы управления капиталом на Форекс

Методы управления капиталом (Money Management, MM) одинаковы для всех финансовых рынков с незначительной коррекцией – к примеру, при увеличении кредитного плеча возрастают риски, значит, ММ нужно сделать более жестким. Во главу управления собственным капиталом поставлен вопрос сохранности депозита трейдера. И только на втором месте будет находиться прибыльность.

Трейдер с опытом работы на Форекс чаще выбирает стандартное кредитное плечо 1:100. Благодаря опыту, трейдер осознает степень риска по каждой открытой позиции и всегда планирует эти риски перед тем, как непосредственно открывает сделку. Именно с планирования начинается ММ.

Классическая рекомендация ММ – не рисковать в одной сделке больше, чем 1-3%, иногда до 5% от вашего капитала. Никогда не заходите “на весь депозит”, какой бы прибыльной вам не показалась текущая сделка. Другими словами, трейдер перед тем, как открывает позицию, планирует объем позиции, размер стоп лосс и тейк профит. Рекомендуемое соотношение Stop Loss к Take Profit = 1:2 или 1:3, если другое не подразумевается вашей торговой системой (стратегией).

Лучшие Форекс брокеры 2021:

Рекомендуемый брокер для торговли — Alpari или RoboForex.

Не забудьте о диверсификации. Это значит, что желательно работать с двумя активами или больше, чтобы возможная просадка по одному инструменту компенсировалась прибылью по второму. Но и распыляться также не стоит – работа на 10 различных валютных парах заставит вас потерять точку фокуса, что чревато убытками.

Идеальный методом управления капиталом, который снижает общую прибыльность, но и значительно уменьшает риск потери депозита, работать только с половиной депозита. Вторая половина будет вашей “подушкой безопасности” для нестандартных случаев. Это Форекс – на рынке бывают разные неожиданности.

Не закрывайте прибыльную позицию преждевременно – дайте цене достигнуть запланированного профита. Этим часто грешат начинающие трейдеры. Ими движет жадность получения быстрой прибыли и неуверенность – а, может, цена откатит назад и сработает стоп лосс? Стоит придерживаться выбранной стратегии торговли и дать возможность прибыли расти. В противном случае при анализе своей торговли вы можете обнаружить, что убытки по стоп лоссу превышают прибыль по профитным позициям – но это не плохая торговая стратегия, а ваше ручное преждевременное закрытие сделок.

Выставляя стоп лосс, учитывайте текущую волатильность рынка. Слишком “жесткий” стоп-ордер закроет позицию из-за “”шума, слишком большой – принесет значительный убыток. Учитывайте среднесуточные колебания выбранной валютной пары и подстраивайте стоп лосс и тейк профит под них, придерживаясь соотношения 1:2 или 1:3 – это и будет грамотным управлением собственным капиталом.

Также некоторые трейдеры пользуются разделением позиций на торговые и трендовые. Это значит, что работая по нескольким инструментам (валютным парам), трейдер для трендовых позиций (то есть открытых в направлении текущего тренда) использует достаточно либеральные стоп-приказы – это позволит удержать позицию даже в случае кратковременной консолидации или корректировки цены, а также получить больше прибыли.

Торговая – позиция, ориентированная на краткосрочную торговлю (быстрое закрытие с довольно жесткими стоп лосс и тейк профит). Часто это позиции против тренда.

Еще одним важным пунктом правильного управления собственным капиталом – метод торговли. Различают консервативный и агрессивный подход. Консерватор всегда будет более медленно наращивать депозит, но более стабильно, чем агрессивный трейдер. Правильный выбор метода торговли прямо будет влиять на прибыль и риски торговли. Если вам сложно придерживаться одного метода торговли, импровизируйте. К примеру, можно поставить себе цель удвоить депозит, вывести первоначальные вложения (или чуть больше, что будет чистой прибылью) и какое-то время торговать более агрессивно на заработанные деньги. Таким образом, вы не будете скованы жесткими рамками и одновременно получите удовольствие от торговли и прибыль.

Подытожим описанные выше методы управления капиталом:
1. Для торговли на Форекс выбираем кредитное плечо 1:100.

2. В процессе работы не рискуем больше 3-5% от величины депозита.

3. Выставляя стоп-ордера, стараемся сохранять пропорции Stop Loss:Take Profit как 1:3 или 1:2. Размер стоп-приказов рассчитываем, исходя из особенностей торгуемого инструмента.

4. Диверсифицируем риски, торгуя на нескольких инструментах.

5. Не закрываем позиции преждевременно.

6. Перед открытием позиции записываем:
сигнал(-ы) к открытию сделки
цена входа в рынок
цена закрытия позиции
уровни стоп лосс и тейк профит
примерное время удержания позиции.
Другими словами, трейдер четко понимает, почему он открыл позицию и когда ее нужно закрыть.

7. Определяемся с методом управления капиталом (агрессивный или консервативный вариант).

На самом деле управление собственным капиталом на Форекс – не такое сложное занятие. Как и во всем, рано или поздно вырабатывается привычка придерживаться определенных правил в торговле. Именно над выработкой такой привычки в ММ должен работать начинающий трейдер. А по какой торговой стратегии работает трейдер или на каком депозите – дело второе.

Используйте методы управления капиталом и создавайте привычку – и, поверьте, ваш депозит будет стабильно увеличиваться!

Помним, что прибыльность торговли очень сильно зависит от выбранного вами брокера!

Управление капиталом на форекс.

В трейдинге существует всего несколько важных моментов, которые регулируют весь процесс торговли на бирже. Одним из таких моментов как раз и выступает управление капиталом.

Управление капиталом на форекс это грамотный подход к распределению денежных средств и своевременное проведение мер по их сохранению. В финансовой деятельности большинство рекомендаций по управлению средствами касаются долгосрочного трейдинга, но при правильном подходе их можно применить и в внутридневной торговле.

Любая стратегия управления капиталом сугубо индивидуальна, при ее создании следует учитывать как сумму средств в распоряжении трейдера, так и конкретную ситуацию на рынке форекс.

Но при всем этом можно создать два универсальных варианта, первый из которых будет рассчитан на трейдеров со скромным депозитом до 500 долларов, а второй для более состоятельных инвесторов.

У вас на депозите всего 100 долларов и вы думаете, зачем ими управлять. Но делать это нужно по нескольким причинам – ведь вы рассчитываете увеличить эту сумму и лишние навыки вам не повредят, во вторых при торговля даже такой не значительной суммой все равно нужно диверсифицировать средства.

Управление капиталом при небольшом депозите:

1. Размер сделок не более 30% от суммы имеющихся средств.
2. Обязательный резерв на случай непредвиденных обстоятельств за пределами рабочего счета.
3. Стоп лосс по сделке не более 20%. То есть убытки по одному открытому ордеру не должны превышать более 20 процентов.

То есть если перевести все выше написанное на абсолютные числа получится следующая картина. Депозит 100 долларов, 30 из них находится на запасном счете, 70 участвуют в торговле. Если используется кредитное плечо 1:100, то открываем сделку объемом в 0,02 лота, которая будет закрыта при убытке не более 4 долларов.

Торгуя незначительными суммами, следует помнить, что ваша задача не заработать, а научиться торговать, поэтому не следует рассчитывать первое время на большую прибыль. А если все же невтерпеж – используете разгон депозита.

В том случае если депозит превышает несколько тысяч долларов, уже более реально сохранить оптимальное соотношение между риском и прибыльностью. Правила управления капиталом на форекс при этом немного изменяются по сравнению с предыдущим вариантом.

1. Резерв не задействованных средств около 50%.
2. В одной сделке участвует 10-15 процентов от суммы средств, это позволит не только сохранить депо, но и при необходимости произвести открытие новых позиций.
3. Убытки с одной сделки не должны превышать более 5-10%, не следует затягивать с поддержанием убыточных ордеров.

Вы можете самостоятельно изменить приведенные пункты в соответствии с вашей стратегией, но главное, что бы в торговли присутствовал сам факт управления капиталом на форекс.

Управление капиталом. Основные принципы и понятия

Эффективное управление капиталом помогает достичь успеха в торговле на рынках с маржинальной торговлей, однако само по себе знание методик УК без необходимых знаний по построению торговых систем и психологической устойчивости не сделает из любого трейдера успешного. Соблюдая разумное соотношение между потенциальной суммой прибыли и убытков, трейдер получает возможность грамотно работать с денежными средствами.

Управление капиталом обуславливает методики выбора размера позиции для той или иной торговой возможности, который позволяет с помощью расчетов увеличивать и уменьшать объем позиции по акциям, опционам, валюте. Любая торговая система имеет прибыльные периоды и периоды просадок, поэтому грамотное управление размером позиции принесет увеличение потенциала получения дохода в первом случае и снизит убытки во втором.

Общие принципы и правила управления капиталом

  • Диверсификация – это инвестиционная стратегия, согласно которой Вы распределяете инвестируемые средства между различными секторами и отраслями промышленности, а также ценными бумагами в пределах сразу нескольких классов активов. Для целей диверсификации также могут быть использованы инструменты товарного и валютного рынка, мировые фондовые индексы. Хорошо диверсифицированный портфель ценных бумаг, например, мог бы включать бумаги компаний с малой, средней, а также большой капитализацией, акции шести или более секторов и отраслей промышленности, зарубежные ценные бумаги (акции, облигации), длинные позиции по нефти, золоту. Цель состоит в том, чтобы защитить стоимость всего Вашего портфеля в случае, если определенная акция или сектор рынка ощутят серьезное падение. Диверсификация может помочь изолировать Ваш портфель от рыночных рисков и рисков неэффективного управления, не снижая значительно уровень желаемой доходности. Нахождение оптимального баланса диверсификации для портфеля зависит от Вашего возраста, размера активов, терпимости к риску и инвестиционных целей.
  • Объем средств под открытые позиции не может быть больше 30% от общего капитала, однако лучше будет, если процент вложенных средств будет еще меньше: 5% — 30%. Консервативные игроки скорее добиваются успеха, чем те, что используют агрессивный подход.
  • Общая сумма средств, а также норма риска, вкладываемых в один рынок, не может превышать 5-10% от общего капитала. Многие известные аналитики, например, Элдер, приводят цифру 1,5% — 2%.
  • Объем средств, размещенных в одной группе рынков не должен быть более 20-25% общего капитала. Убытки от одной или нескольких крупных сделок не должны нести риск разорения трейдера, а, по возможности, покрываться прибылью от других позиций.

Стоп-приказы должны помочь трейдеру избежать разорения, а величина защитного ордера зависит от торговой тактики и выбранного метода управления капиталом. Слишком близкое размещение стоп-приказов может привести к ненужному закрытию позиции при кратковременных изменениях цены «шумах». Слишком далекие стопы несут риск больших убытков.

Управление капиталом

На самом деле, одна половина торговли состоит в принятии решения о том, когда войти в рынок. Другая половина — когда выйти. Как вы думаете, какое из этих решений имеет первостепенное значение? Конечно, решение когда выйти из рынка, так как именно это решение и определяет результат торговли. Так появился предмет «управление капиталом». Эффективное управление капиталом позволяет трейдеру «выжить» на рынках. Только соблюдая равноправное соотношение между суммой прибыли и суммой убытков в расчете на одну среднюю сделку, трейдер получает возможность работать с денежными средствами, а не играть.

Управление капиталом при торговле на Форекс

Торговля на Форекс — это спекуляция на неопределенности. Профессионалы, которые всерьез заботятся о своих инвестициях, непременно включают стратегии управления капиталом в свой торговый план. Они используют различные стратегии мани-менеджмента в сочетании со своим стандартным торговым планом. И если вы хотите избежать серьезной просадки на вашем счете, вам, вероятно, следует поступить так же. Итак, как же лучше всего подготовиться к «неопределенности» рынков?

Управление капиталом на Форекс

Основная задача стратегии управления капиталом (от англ. money management — мани-менеджмент, управление капиталом) на Форекс — это найти баланс между ограничением потерь до приемлемого уровня при неудачном сценарии с одной стороны, и максимизацией потенциальной прибыли с другой.

Иными словами, мы стараемся не рисковать настолько, чтобы потерять все свои средства и прекратить торговлю, и чтобы не торговать слишком консервативно, так, что большая часть ваших денег все еще бесполезно пылится на балансе, в то время, как рынок очевидно движется в вашу сторону.

Адекватные стратегии управления капиталом на Форекс позволяют вам продолжать торговать и пережидать неудачные периоды, которые неизбежно будут случаться. На эту тему написано много умных книг со сложными математическими вычислениями и анализом. Хорошая же новость заключается в том, что самые эффективные стратегии управления капиталом могут быть достаточно просты для понимания.

Как и всегда, для успешной торговли вам понадобится четкий торговый план. Он позволит вам определить когда входить / выходить из рынка, вы будете знать, какой валютной парой торговать и как управлять своими деньгами.

Таким образом, управление капиталом в трейдинге чрезвычайно важно и должно рассматриваться как часть вашего полноценного торгового плана. Ниже приведен ряд общих рекомендаций, которые следует учитывать при составлении торгового плана.

Режьте убытки, давайте прибыли расти

Старайтесь всегда использовать стоп-лосс уровни самым выигрышным для вас образом. Позволяйте прибыли расти, когда рынок сильный и движется в вашу сторону. Чтобы зафиксировать свою прибыль при достижении ценой определенного уровня, трейдеры часто используют тейк-профит ордера.

Самое же главное в трейдинге — это не то, сколько вы хотите заработать — прибыль сама о себе «позаботится». Важнее — не потерять свои средства и максимально сохранить их в случае нежелательного торгового сценария.

Что такое управление капиталом в трейдинге

Торговля валютами подразумевает принятие значительных рисков и использование разнообразных методов управления денежными средствами, независимо от того, какую систему вы используете. Рынок Форекс может быть очень непредсказуемым, поэтому торговля без какого-либо торгового плана имеет гораздо больше общего с азартными играми, чем с реальным инвестированием.

Вот почему так важно иметь хорошо продуманный торговый план трейдера. Так, вы не будете делать ставки на случайный исход и играть в «азартные игры» с рынком, а будете инвестировать с минимальным риском. Мы же всегда будем рады помочь вам ценными советами.

Таким образом, подвергать риску средства, которые вы не можете позволить себе потерять, вряд ли можно назвать профессиональным поведением на рынке Форекс. Сюда же относится инвестирование своих последних средств, которые должны идти на решение первостепенных вопросов, таких как оплата жилья, ипотека или еженедельные расходы, необходимые вам или вашей семье для нормальной жизни.

В целом, успешнее на рынке Форекс оказываются те трейдеры, которые инвестируют лишь рисковый капитал.

Это средства, которые изначально предназначены для торговли, и их можно использовать в торговле, не беспокоясь о том, что они потребуются вам на обеспечение жизненно важных потребностей.

Корреляция валютных пар на рынке Форекс

Валютные пары имеют тенденцию коррелировать друг с другом сильнее, чем другие типы активов, например, акции. Вы должны понимать взаимосвязи валют внутри рынка, чтобы совершать более успешные сделки. Валюты могут взаимодействовать либо положительно, либо отрицательно. Если вы торгуете основными валютами, все ваши позиции, скорее всего, будут коррелировать друг с другом, поскольку наиболее популярные валютные пары связаны с долларом США. Помните, что правила управления капиталом на рынке Форекс требуют полного понимания рыночных корреляций.

Важно учитывать как «историческую», так и «текущую» корреляцию. Если вы уже используете MetaTrader, то MetaTrader 4 Supreme Edition — это то, что вам нужно. Встроенная матрица корреляции позволит проанализировать связи между разными валютными парами, чтобы принять правильные торговые решения.

Наращивайте ваш депозит

Компаундинг (от англ. — compounding) — отличный способ, с помощью которого можно наращивать прибыль. Компаундинг — это экспоненциальный рост денежных средств за счет непрерывного реинвестирования всей прибыли. Поэтому, хотя процент прибыли остается неизменным, первоначальная сумма инвестиций может расти быстрыми темпами.

В долгосрочной перспективе компаундинг позволит значительно увеличить ваш депозит и наращивать ваш счет. Он может стать для вас хорошим методом управления капиталом на Форекс!

Осторожнее с эмоциями

Будьте аккуратны с эмоциями. Чем выше ставки, тем больше вы будете испытывать различный спектр эмоций. Важно осознавать, что эти эмоции возникают тогда, когда вы работаете с крупными позициями. Расценивайте эмоции, как своеобразный сигнал. Если вы заметили, что эмоционируете, значит, настало время вернуться «на землю» и реально взглянуть на ситуацию.

Профессиональные трейдеры не позволяют себе поддаваться эмоциям, поскольку понимают, что они могут загубить их прибыль. Применяя этот совет и грамотно управляя капиталом, вы окажетесь на шаг впереди 95% трейдеров и сможете получать постоянную прибыль.

Не забывайте, Святой Грааль Форекс скрыт внутри вас. Отточите свои навыки управления капиталом с помощью нашего бесплатного демо-счета.

Хотите узнать больше о торговле на финансовом рынке? Зарегистрируетесь и посетите наши вебинары.

Данный материал предоставлен в информационных целях и не должен толковаться как содержащий советы, рекомендации по инвестициям или предложение любых операций с финансовыми инструментами. Прежде чем принимать какие-либо инвестиционные решения, Вам следует проконсультироваться с независимыми финансовыми специалистами, чтобы убедиться, что вы понимаете все риски, связанные с инвестированием в финансовые инструменты.

Основные правила управления капиталом на Форекс — Money Management

Намереваясь работать на финансовых рынках, нужно отдавать себе отчет в том, что, прежде всего, необходимо разработать эффективную программу размещения капитала. Планомерное управление капиталом при работе на рынках с маржинальной торговлей гарантирует трейдеру безопасное существование. Следует неукоснительно соблюдать равное соотношение между суммой прибыли и суммой потерь при средней сделке. В таком случае, трейдер не играет, а работает со своими вложениями. Рассматривая money management, познакомимся с тем, каковы же основные положения в этом процессе.

Основные постулаты Money Management

— Обязательный резерв, необходимый в нестандартных ситуациях, составляет не менее половины от вложенного капитала. Это первое правило определения маржи под открытые позиции. Таков совет Мэрфи. Однако для безопасной работы многими аналитиками рекомендуется еще меньший процент вложенного капитала – от 5% до 30%.

— Избежать разорения помогает использование трейдером следующего принципа: не следует вкладывать в один рынок более 10%-15% от всех используемых средств и вкладывать в отдельную сделку солидный капитал. Мэрфи рекомендует закладывать норму риска для каждого рынка не более 5% от суммы вложений. В таком случае, при убыточной сделке трейдер теряет незначительную часть вложенных средств. Элдер же приводит еще меньшую цифру: от 1,5% до 2%.

— Каждый трейдер стремится к получению прибыли, это естественное желание при работе на рынке. Однако, в этом желании не стоит забывать о возможных убытках. Если размещать капитал на рынке одной группы, общая гарантийная сумма не должна превышать 20%- 25%, поскольку рынки одной группы движутся сравнительно одинаково. Не стоит забывать о том, что следует применять оптимальное размещение средств, в какой-то степени они должны быть диверсифицированы. В таком случае убытки от одной крупной сделки могут быть покрыты прибылью от другой.

— Определение степени диверсификации портфеля. Одним из способов защиты вложенного капитала является диверсификация. Но и в этом случае необходимо чувство меры. Как определить степень диверсификации портфеля, осуществляя управление капиталом? Требуется постоянное соблюдение здравого компромисса между концентрацией и диверсификацией. Если открывать одновременно позиции не более, чем на четырех-шести рынках разных групп, можно достичь относительно надежного распределения средств. Необходимо понимать, что диверсификация вложенных средств тем выше, чем выше значение отрицательной корреляции, существующей между рынками.

— Определение уровня стоп-лосс ордеров. На время отсутствия трейдера на своем рабочем месте ставятся стоп-приказы. Это делается с целью спасти трейдера от разорения (исполнение стоп-лоссов), либо для того, чтобы обеспечить дополнительную прибыль (стоп-профит).

Размер стоп-лосса, зависит, прежде всего, от того, сколько трейдер готов терять на одной сделке а, во-вторых, от правильности сделанного им анализа ситуации на рынке. К примеру, трейдер имеет долларовый депозит размера S. При открытии позиции он имеет потери L процентов от суммы депозита. Допустим, контракт на 100,000 открывается покупкой USD против продажи швейцарского франка CHF, причем цена открытия составляет p1.

Buy USD 100,000;
Sell CHF p1 x 100,000.

На какой отметке p2 игрок должен поставить ордер на продажу, дабы не превысить допустимый уровень потерь SхL?

Если бы ордер на отметке p2 сработал — убыток от данной позиции составлял бы:

Опять же, убыток не должен быть больше USD SxL, или в швейцарских франках CHF SxLxp2. Следовательно, мы имеем:

отсюда выводим следующее выражение для определения уровня ордера:

При определении уровня стоп-приказа трейдеру следует исходить из разумного сочетания технических факторов, отраженных на графике цены, и соображений защиты собственных средств. Чем изменчивее рынок, тем более удалены должны быть уровни стоп-лосс приказов от текущего уровня цены. Чтобы свести потери от неудачных сделок к минимуму, трейдеру необходимо разместить стоп-приказ как можно ближе к уровню цен. При кратковременных колебаниях цены («помехах») слишком «жесткие» стоп-приказы могут привести к нежелательной ликвидации позиции. Слишком удаленные стоп-приказы не столь чувствительны к «помехам»,однако, способны привести к значительным потерям.

— Определение соотношения возможной прибыли и убытков. Если рынок будет двигаться в нежелательном направлении, норма прибыли, которая определяется для каждой потенциальной сделки, должна быть затем сбалансирована с потенциальными убытками. Обычно это соотношение устанавливается как 3 к 1. В противном же случае следует отказаться от вхождения в рынок. К примеру, если трейдер закладывает риск от сделки в $100, то предполагаемая прибыль должна составлять $300.

Реализуя управление капиталом, следует стремиться довести прибыль до максимума, сохраняя прибыльные позиции как можно дольше в случае, когда относительно небольшое количество сделок в течение года может принести значительную прибыль. При этом потери при неудачных сделках необходимо свести к минимуму.

Торговля с несколькими позициями. Если трейдер входит в рынок с несколькими контрактами, заключая контракт более, чем на один лот, ему необходимо разделить их на так называемые трендовые и торговые позиции. В этом случае трендовые позиции ведутся с достаточно либеральными стоп-приказами, что позволяет сохранять эти позиции даже в условиях консолидации и корректировки цен. Подобная тактика дают возможность трейдеру извлечь от сделки максимальную прибыль.

Торговые позиции ограничены достаточно жесткими стоп-ордерами и предназначены, в основном, для краткосрочной торговли. В таком случае при возобновлении тенденции они восстанавливаются, а при достижении определенных ценовых ориентиров закрываются.

— Консервативный и агрессивный подходы к торговле. Консервативному подходу многими аналитиками отдается наибольшее предпочтение. К примеру, Тевелс, Харлоу и Стоун в своей книге «Игра на рынках товарных фьючерсов» пишут:

«…трейдер, который имеет худшие возможности для получения прибыли, но при этом придерживается консервативного стиля, на самом деле, с большей вероятностью добьется длительного успеха, чем трейдер, который располагает большими возможностями для получения прибыли, но при этом играет агрессивно».

Такого же мнения придерживается и Мэрфи:

«…консервативные трейдеры в конечном итоге побеждают. Агрессивно играет тот трейдер, который желает быстро разбогатеть. Его доходы весьма значительны — но только до тех пор, пока рынок движется в направлении, благоприятном для него. Когда положение дел изменяется, агрессивная стратегия, как правило, приводит к провалу».

Правила открытия позиций:

1. открываться следует только в случае наличия одного основного и не менее одного дополнительного сигналов;

2. прежде чем открываться, необходимо заранее сформулировать и записать на бумаге: цену входа в рынок; цену, по которой закрываем прибыльную позицию; цену, по которой закрываем убыточную позицию; расчетное время «жизни» открытой позиции.

3. открывайтесь против тренда осторожно и на короткое время;

4. открывайтесь во время флэта осторожно и на короткое время.

Правила поддержания позиций и частичного закрытия до расчетного времени:

1. только в случае, если анализ подтверждает сделанные ранее выводы, поддерживайте позиции;

2. частично закрывайтесь: при превышении убытками расчетных величин; когда цена достигла отметки, рассчитанной для получения прибыли;

3. ждите: если сумма убытков ниже расчетных; когда цена остается на прежнем уровне; если цена еще не достигла расчетной для получения прибыли отметки.

Основные принципы управления капиталом при торговле на Форекс

Как упоминалось выше, одна из главных составляющих хорошего результата в трейдинге — это управление капиталом или манименеджмент . Большинство начинающих трейдеров уделяют ему очень мало внимания, а некоторые и вовсе им пренебрегают. Их ошибка в том, что они всеми силами пытаются предугадать будущее направление рынка, изучая всевозможные стратегии, индикаторы, графические паттерны и т.д. Это, безусловно, полезное занятие, тем не менее, стоит раз и навсегда запомнить, что ни одна из стратегий не будет успешно работать в том случае, если трейдер не выработал или не соблюдает правила управления капиталом. Самое страшное событие для трейдера — это маржин-колл, т.е. обнуление торгового счета. Профессиональный трейдер должен изо всех сил стараться сохранить в целости свой счет и торговать благоразумно. Ниже будут приведены некоторые рекомендации, которые помогут трейдеру избежать убытков и сэкономить значительную сумму денег. Невыполнение этих правил сделает торговлю гораздо более рискованной.

Первое правило — регулярный вывод денег со счета. Наблюдая за ростом баланса торгового счета, трейдер получает море удовольствия. При этом возникает соблазн повторить успех, удача опьяняет и толкает трейлера к необдуманным действиям. После удачного торгового дня прибыль следует обязательно вывести. Это необходимо сделать, чтобы защитить свои деньги. Относиться к этому нужно как к зарплате, как к компенсации за напряженный труд. Регулярный вывод прибыли делает трейдера менее эмоционально зависимым от находящихся в обороте денег.

Второе правило — установка максимального размера стоп-лосса в денежном выражении. Если ордер оказывается убыточным и потери в нем достигают этого предельного значения, трейдеру следует признать свою ошибку и выйти из сделки. Размер стоп-лосса подбирается индивидуально, с учетом торговой стратегии и размера депозита. Непозволительно тянуть время в такой ситуации, пытаясь найти ей логическое объяснение или надеясь, что ситуация исправится. Нужно спокойно закрыть сделку и начать искать следующую.

Третье правило — использовать в торговле только те денежные средства, которые вы можете себе позволить потерять. Не следует торговать на деньги, необходимые для проживания или оплаты счетов — это приведет к стрессу и, как следствие, к необдуманным действиям. Как бы решительно вы не были настроены, следует всегда быть готовым к худшему.

Считается, что для комфортной и безопасной торговли трейдеру необходимо иметь запас денег эквивалентный зарплате за 2 года. Только имея данную сумму можно делать трейдинг своей единственной профессией. Такая «подушка безопасности» позволит жить и работать спокойно, а решения принимать взвешенные и адекватные.

Правило 4 — необходимость жить по средствам. Очевидно, что многие трейдеры попадают на рынок, насмотревшись на роскошь, в которой купаются успешные трейдеры. Конечно, желание жить красиво мотивирует, но, одновременно с этим, оно и одурманивает. Торговать нужно с мыслями о том, как совершить хорошую сделку, а не о том, как потратить миллион $. Не нужно тратить все заработанные деньги на дорогие игрушки, чтобы выглядеть успешным. Успешным нужно быть, а не казаться.

Управление капиталом
— важная составляющая успешной торговли на любом рынке. Помните, что сберечь 100$ так же хорошо, как и заработать 100$. В процессе трейдинга нужно постоянно думать о том, как сохранить и увеличить свой счет. Только соблюдая все вышеперечисленные рекомендации можно построить карьеру успешного трейдера.

УПРАВЛЕНИЕ КАПИТАЛОМ НА РЫНКЕ FOREX

3 ББК я7 УДК (075) Ж91 Журавель В.А. С88 Управление капиталом на рынке FOREX. М.: АНО НОУ МАБТ «Форекс Клуб», с.: ил. (Серия «Академия биржевой торговли»). Общеизвестно, что торговая система — это фактор успеха биржевого трейдера. Столь же важно еще и умение трейдера своевременно и продуманно менять объемы сделок в зависимости от изменений размера его депозита. И работа с постоянным кредитным плечом — далеко не единственный, а иногда и не самый лучший подход, обеспечивающий рост счета. Сфера трейдинга, описывающая в частности принципы выбора объемов сделок, носит название «управление капиталом», и любой профессионал понимает, что именно управление капиталом позволяет повысить надёжность системы, сгладить кривую капитала, а подчас получать прибыль даже там, где движения рынка далеки от идеала. Эта книга посвящена тому, как рационально управлять капиталом, торгуя на международном валютном рынке FOREX. Описанные здесь методы управления капиталом могут быть применены и на других финансовых рынках. ISBN Все права защищены. Никакая часть данной книги не может быть воспроизведена в какой бы то ни было форме без письменного разрешения владельцев авторских прав. ISBN АНО НОУ МАБТ «Форекс Клуб», 2009

4 Оглавление Управление капиталом на рынке FOREX Введение 4 Глава 1 «Основные понятия теории» 9 Глава 2 «Основные методы управления капиталом» 24 Глава 2.1. «Отсутствие управления капиталом» 25 Глава 2.2. «Метод многократных лотов» 35 Глава 2.3. «Метод фиксированной суммы, подвергаемой риску» 38 Глава 2.4. «Метод фиксированного процента от капитала» 42 Глава 2.5. «Метод согласование выигрышей и проигрышей при торговле» 48 Глава 2.6. «Метод оснований на пересечении скользящих средних на кривой капитала» 75 Глава 2.7. «Метод оптимального F» 78 Глава 2.6. «Сочетание различных методов управления» 88 Заключение 94 Литература 97 Международная Академия Биржевой Торговли «Форекс Клуб» 3

5 введение Управление капиталом на рынке FOREX Эта книга об управлении капиталом, одном из трех главных факторов успешного трейдинга. Она рассчитана на широкий круг читателей. И начинающий, и более опытный трейдер найдет в ней много интересного для себя. Цель этой книги помочь трейдерам улучшить результаты своей торговли на рынке, показать, как с помощью грамотного управления капиталом можно зарабатывать больше, а терять меньше. Выбрать из множества методик ту, с которой будет удобнее и прибыльнее работать. Многие гранды финансовых рынков сходятся во мнении, что для достижения успеха в трейдинге важны три фактора: психология, управление капиталом (money management) и торговая система. Большинство начинающих трейдеров уделяет внимание разработке торговой системы и практически игнорируют остальные факторы. Они забывают, что психология и грамотное управление капиталом играют столь же существенную роль в планомерном наращивании капитала, как и наличие торговой системы, описывающей техническую сторону совершения сделки. Ниже мы рассмотрим почему, вопреки бытующему мнению, полезно применять методы управления капиталом с самого начала торговли по выбранной системе. Вы убедитесь, что зачастую управление капиталом может сделать хорошую и прибыльную торговую систему еще более прибыльной! А при грамотном управлении капиталом иногда можно малоприбыльную или даже убыточную торговую систему сделать эффективной. Вот короткий пример, чтобы сразу зародить у вас интерес к теме «Управления капиталом». Это еще не рекомендация о том, как строить УК, но иллюстрация очень яркая. Пусть совершено 4 сделки по евро против доллара и одна из них принесла вам 100 пунктов прибыли при объеме сделки евро (цена 1 пункта $10), другая — 50 пунктов убытка при объеме ($7), третья — еще 20 пунктов прибыли (сделка 70000, $7), а четвертая 100 пунктов убытка (сделка 70000, $7). Считаем убытки. Итоговый убыток = 30 пунктов, и это печально. Итоговый результат в долларах 4 Международная Академия Биржевой Торговли «Форекс Клуб»

6 при этом 100*10 50*7+20*7 100*7= =90 долларов. В долларах получена прибыль! Надеемся, вы заинтересовались. Как ни парадоксально это звучит, но новички часто говорят: «А зачем нам управление капиталом и анализ эффективности систем? Мы же еще не научились торговать!». Каждый трейдер должен понимать, что на кону вполне реальные деньги и думать о методах повышения эффективности торговых систем нужно начинать сразу же, как только были получены результаты тестирования, иначе может оказаться поздно будет потерян депозит и упущено время. Все согласятся, что цель трейдера все таки в получении максимального дохода, и наиболее рациональный подход приступить к максимизации дохода сразу же, как только появится возможность. Естественно, что при неправильном подходе к управлению капиталом можно прибыльную торговую систему сделать убыточной. Вместе с тем, нужно помнить и о том, что обойтись совсем без торговой системы и заставить капитал расти только лишь благодаря управлению капиталом нельзя: при отсутствии торговой системы не на чем строить управление капиталом. Теперь, чтобы доказать вам насколько полезным может быть управление капиталом при игре с положительным математическим ожиданием и длительном цикле сделок, обратимся к примеру Ральфа Винса из книги «Новые методы управления капиталом». Представим себе четырех друзей, которые пришли в казино. У каждого из них по 1000 долларов в кармане. В казино они решили сыграть в «орлянку». Суть игры заключается в подбрасывании монеты. Результат фиксируется после того, как монета перестала двигаться. Фиксируется, какая сторона монеты оказалась вверху: аверс или реверс. То есть, в просторечии, «орел» или «решка». Правила игры таковы, что если вы ставите на кон один доллар то, в случае проигрыша теряете поставленный доллар. В случае выигрыша казино платит вам два доллара. То есть, соотношение прибыль убыток составляет 2:1. Этот пример вымышленный. Он нам нужен, чтобы рассмотреть игру с положительным математическим ожиданием. В жизни Международная Академия Биржевой Торговли «Форекс Клуб» 5

7 казино на такие невыгодные для себя условия игры не пойдет. Один из наших друзей, очень осторожный, ставил в каждую сделку 10% от своего игрового капитала, другой, очень агрессивный, ставил 51% от капитала, а третий и четвертый по 25% и 40% соответственно. После совершения сорока сделок они решили подытожить свои результаты. Игрок Ставка в % от капитала Начальный капитал Состояние капитала после 40 конов 1 й 10 % 1000 $ 4660,96 $ 2 й 25 % 1000 $ 10545,09 $ 3 й 40 % 1000 $ 4660,96 $ 4 й 51 % 1000 $ 814,61 $ График, приведенный на рисунке ниже, показывает положение каждого из игроков после сорока конов. На графике по вертикальной оси откладывается коэффициент увеличения исходного капитала. По горизонтальной оси откладывается доля капитала, которая ставится на каждый кон. Кривая показывает зависимость прироста капитала от используемого лота (доли капитала). 6 Международная Академия Биржевой Торговли «Форекс Клуб»

8 Рис. Финансовое состояние каждого из игроков после сорока конов игры. Обратите внимание, что игрок, который ставил на каждый кон 25% своего капитала, увеличил свой начальный капитал в 10,55 раза. А теперь посмотрите на его друзей. Двое других, ставивших по 10 и 40% капитала соответственно, увеличили свой начальный депозит всего в 4,66 раза. Их лот отличался от лота первого игрока всего на 15%, они не заработали и половины того, что могла бы дать эта игра. Четвертый же игрок, решивший действовать агрессивно и ставить 51% от капитала, увеличил свой начальный капитал в 0,81 раза, то есть уменьшил его. Его результат не только худший из всех, но и говорит о том, что вероятность его разорения это вопрос времени. При этом все четверо играли в одну и ту же игру «орлянку». Способ игры у всех один и тот же, у них всех была одна и та же торговая система. Единственное различие, оказавшее влияние на итоговые результаты, заключалось в размере лота (доли от Международная Академия Биржевой Торговли «Форекс Клуб» 7

9 капитала), который они использовали. Почему игрок, который использовал лот в 25% от депозита, заработал больше всех? Почему в данной конкретной игре доля в 25% оказалась самым эффективным лотом? С помощью каких методов можно добиваться такой же эффективной торговли на рынке FOREX? Мы попытаемся дать ответы на эти вопросы. В этой книге мы отойдем от принятых негласных правил называть прибыль или убыток в пунктах. Мы будем общаться на языке денег, так как именно деньги является целью работы трейдера, а не пункты или еще какие нибудь абстрактные величины измерения мастерства трейдера. Мы надеемся, что эта книга будет для вас полезной, а методы управления капиталом, которые раскрываются в этой книге, помогут вам в торговле. 8 Международная Академия Биржевой Торговли «Форекс Клуб»

10 глава 1. ОснОвные понятия теории «Секрет долголетия и процветания на рынке во многом связан с методами управления капиталом, встроенными в систему». Эд Сейкота. Прежде чем приступить к изложению теории управления капиталом, определим базовые понятия и термины. Для чего это необходимо, спросите вы? Это необходимо для того, чтобы у читателя не возникало разночтений при изучении излагаемого материала. Вот, например, какой курьезный случай приводит Ван К. Тарп в своей книге «Трейдинг ваш путь к финансовой свободе». Он присутствовал на лекции по управлению капиталом семинара, посвященного трейдингу на рынке акций. Инструктор, читающий лекцию, долго рассказывал о собственном методе частичной фиксации прибыли, называя это управлением капиталом. Когда по окончании лекции Ван К. Тарп подошел к нему и спросил, что он понимает под «управлением капиталом», которое было темой его лекции. Он ответил: «Это очень хороший вопрос. Я думаю, что это наука о том, как принимать торговые решения». Ван К. Тарп так и не понял, что имел в виду инструктор. Не поняли и мы. Так вот, чтобы при изложении материала не попасть в подобную ситуацию, давайте определим основные понятия и термины, которые будут использоваться в этой книге. Что такое «управление капиталом»? Управление капиталом это способ принятия решения о том, какой должен быть объем очередной сделки, учитывая, что цель трейдера максимизация капитала в цикле сделок. Фактически, конкретный метод управления капиталом это совершенно конкретный алгоритм выбора объема (лота) каждой новой сделки в зависимости от текущего размера капитала на депозите. Именно выбор размера лота! Как говорит Ван К. Тарп: «Управление капиталом это та часть вашей системы трейдинга, которая отвечает на вопрос «сколько?» на протяжении всей торговли. Вопрос «сколько», в сущности, означает, сколь большую позицию вы должны иметь в каждый конкретный момент на протяжении всей торговли». Международная Академия Биржевой Торговли «Форекс Клуб» 9

11 По нашему мнению, не следует смешивать различные понятия. Мы считаем, что такие важные составляющие трейдинга, как величина максимальных потерь на одну сделку, способы фиксации прибыли, выбор валютной пары, контроль риска (стоп ордера), количество позиций открытых одновременно и др. не являются управлением капиталом. Не является управлением капиталом и другой, не менее важный аспект торговли, а именно — управление риском (risk management). Управление риском это процесс выявления и оценки рисков, выбор методов и инструментов управления для минимизации рисков. А что такое торговая система? Торговая система это краткий свод правил, описывающих условия входа в сделку, условия выхода и сопровождения сделки. Это значит, что трейдер в своей торговле руководствуется простыми, но строгими правилами. Эти правила определяют, когда и как осуществляется вход в сделку, то есть, что служит сигналом для входа, каким способом осуществляется вход с рынка или ордером. Когда и где размещается стоп ордер, когда и как осуществляется выход из сделки, то есть фиксация прибыли, каковы условия перемещения ордеров. Если торговая система позволяет добавление или сокращение позиции, то когда и каким образом это можно осуществить. Раскрывая суть различных методов управления капиталом, мы будем анализировать торговлю с использованием механических торговых систем (МТС). Система называется механической торговой системой, если ее правила сформулированы настолько четко и они настолько однозначно дают сигналы, что на их основе может работать «механизм» (компьютерная программа или неспециалист исполнитель). Почему проводится анализ на базе механических торговых систем? Потому, что МТС (далее по тексту ТС) позволяет трейдерам избежать субъективизма. Процесс тестирования как самих ТС, так и методов управления капиталом на истории и в торговле достаточно прост и объективен. Кроме того, результаты тестирования сопоставимы, до известной степени, с результатами, получаемыми на реальной торговле. Естественно, если не будет резких изменений условий на рынке ввиду каких либо форс мажорных обстоятельств (катаклизмы, войны и т.п.). 10 Международная Академия Биржевой Торговли «Форекс Клуб»

12 Как сказал однажды известный трейдер Эд Сейкота: «. чисто механическая система, следующая за тенденцией, способна одолеть рынок». Это показалось мне невероятным и я решил проверить эти выводы на практике. Как ни странно, они оказались верными. Я и по сей день не уверен, понимаю ли я, почему это так, и нужно ли мне это понимать. Под термином «тестирование» мы понимаем процесс виртуальной торговли на исторических данных, при котором открытие сделок осуществляется по сигналам данной конкретной ТС. Установка стоп ордеров и выход из сделки также осуществляется согласно правилам ТС. Результаты виртуальной торговли фиксируются в хронологическом порядке для дальнейшего анализа. Важно, чтобы тестирование проводилось на достаточном объеме данных. Надежные результаты можно получить при тестировании на периодах не менее года. Фиксировать результаты тестирования, да и реальной торговли удобнее в таблице. Создавать таблицы можно в любом табличном редакторе, которых сейчас предостаточно, например MS Excel или Open Office. Таблица может (должна) включать в себя следующую информацию: номер сделки по порядку; дата открытия позиции (время); лот; вход в сделку (котировка, цена); выход из сделки (котировка, цена); результат сделки в пунктах; результат сделки в деньгах; направление сделки (Buy, Sell); итоговое состояние депозита (торгового счета). Пример такой таблицы приведен на рисунке 1.1. Международная Академия Биржевой Торговли «Форекс Клуб» 11

13 п/п Дата Время Лот Вход Выход Результат в пунктах Рис Результаты торговли. Результат в $ Сделка Изменение Депозита :00 0,010 1,9090 1,9115 0, Sell :00 0,010 1,9055 1,9085 0, Buy :00 0,010 1,9065 1,9080 0, Buy :00 0,010 1,8970 1,8968 0, Buy 1018, :00 0,010 1,9040 1,9070 0, Sell 988, :00 0,010 1,9060 1,9075 0, Buy 1003, :00 0,010 1,9065 1,9000 0, Buy 1068, :00 0,010 1,9140 1,9120 0, Sell 1088, :00 0,010 1,8930 1,8900 0, Buy 1058, :00 0,010 1,8860 1,8890 0, Buy 1088, :00 0,010 1,8950 1,8940 0, Sell 1098,00 Представление данных в виде электронной таблицы значительно облегчает их дальнейший анализ. Мы уже несколько раз упоминали понятие «лот». А что же такое лот? Давайте конкретизируем это понятие. Лот это количество товара, минимально торгуемое на бирже. На валютных биржах (FOREX) 1 лот составляет 1000’000 базовой валюты. Не многие трейдеры могут заключать сделки на такие суммы, но сейчас благодаря услугам брокера и наличию кредитного плеча стало возможно торговать более мелкими суммами. Так, например, в компании Forex Club минимальный лот составляет 1000 базовой валюты (б.в.), что составляет 0,001 часть биржевого лота. Поэтому понятие лот в этой книге для удобства изложения мы будем трактовать немного шире. Итак, определим что: «Лот» это объем совершаемой трейдером сделки (то количество базовой валюты, с которым совершается сделка). Объемы сделок должны быть кратны биржевым лотам. «Минимальный лот» это минимальный объем сделки (в компании Forex Club он равен 1000 б.в. Или 0,001). «Рабочий лот» объем сделки, совершаемой трейдером в каждый определенный момент, и рассчитанный с использованием конкретного метода управления капиталом. Теперь давайте перейдем к анализу тех данных, которые мы получили и внесли в таблицу. Сразу скажем, что анализировать мы будем двумя способами графическим и математическим. 12 Международная Академия Биржевой Торговли «Форекс Клуб»

14 Графический метод анализа это анализ изменения кривой капитала. Кривая капитала это график, построенный по результатам каждого изменения торгового депозита в результате торговли. По оси икс откладываем порядковый номер совершенной сделки (или дату), а по оси игрек величину депозита в долларах. Для примера построим кривую капитала на данных из таблицы на рисунке 1.1. Как выглядит кривая капитала, построенная нами, видно на рисунке 1.2. Рис Кривая капитала. Международная Академия Биржевой Торговли «Форекс Клуб» 13

15 Ну вот, кривая построена, как же мы будем ее анализировать? Да очень просто — визуально. Прежде всего определим направление движения кривой капитала. Растет она в целом или падает. Когда невооруженным глазом определить это трудно, тогда можно воспользоваться уже знакомыми вам инструментами для анализа графиков из программы Rumus. Например, «Канал» или «Скользящая средняя». Для наглядности давайте построим канал на графике кривой капитала. Как он выглядит можно увидеть на рисунке 1.3. Рис Графический анализ кривой капитала. Канал. 14 Международная Академия Биржевой Торговли «Форекс Клуб»

16 Как мы видим, наша кривая капитала движется в восходящем канале. А теперь давайте построим скользящую среднюю, например, с периодом усреднения «5». Как это выглядит можно увидеть на рисунке 1.4. Рис Графический анализ кривой капитала. 5 периодная скользящая средняя. Международная Академия Биржевой Торговли «Форекс Клуб» 15

17 Мы видим, что наша кривая капитала движется в основном над скользящей средней. В основном это значит есть участки, где кривая капитала опускалась ниже скользящей средней. Любые участки снижения на кривой капитала называются просадкой или «Draw Down», и заслуживают дополнительного внимания. Мы можем провести горизонтальную линию от точки начала просадки и определить ее величину в деньгах и по времени. Как это показано на рисунках 1.5. и 1.6. Рис Графический анализ кривой капитала. Просадки. 16 Международная Академия Биржевой Торговли «Форекс Клуб»

18 Рис Графический анализ кривой капитала. Определение величины просадки Обратите внимание, что самая большая (в денежном выражении) просадка называется «MIDD» или «Minimum Intraday Draw Down». Значение MIDD нам понадобится, когда мы будем анализировать результаты торговли математическим способом. Международная Академия Биржевой Торговли «Форекс Клуб» 17

19 Математический способ анализа заключается в расчете основных параметров характеризующих результаты торговли. Оценивая значения этих параметров можно сделать заключение о системе торговли, ее устойчивости, прибыльности и т.д.. В таблице на рисунке 1.7. приведены основные параметры математического анализа торговли, формулы их расчета, сокращенные и полные наименования. п/п Параметр Формула расчета и сокращение. Английское название 1. Чистая прибыль. NP = GP GL Net Profit 2. Сумма выигрыша. GP Gross Profit 3. Сумма проигрыша. GL Gross Loss 4. Профит фактор. PF=GP/GL Profit Factor 5. Количество сделок. N Amount of transactions 6. Количество выигрышных сделок Nw Amount of winnings transactions 7. Количество проигрышных сделок Nl Amount of losing transactions 8. Отношение кол ва выигрышных Nw/Nl сделок к кол ву проигрышных. 9. Процент выигрышей. %W=Nw/N Percent of winnings 10. Средний выигрыш. AvgW =GP/Nw Average winning 11. Средний проигрыш. AvgL=Gl/Nl Average losing 12. Средняя торговля. AvgT=NP/N Average trade 13. Максимальная просадка. MIDD Minimum Intraday Draw Down 14. Фактор восстановления. RF=NP/MIDD Recovery Factor Рис Параметры анализа математическим способом. 18 Международная Академия Биржевой Торговли «Форекс Клуб»

20 Для примера проведем математический анализ данных торговли из таблицы 1.1. Рассчитывая и подставляя полученные результаты в таблицу 1.7., получим новую таблицу результатов математического анализа рисунок 1.8. п/п Параметр Формула расчета и сокращение. Значение 1. Чистая прибыль. NP = GP GL 98,00 2. Сумма выигрыша. GP 185,00 3. Сумма проигрыша. GL 87,00 4. Профит фактор. PF=GP/GL 2,13 5. Количество сделок. N 11,00 6. Количество выигрышных сделок Nw 7,00 7. Количество проигрышных сделок Nl 4,00 8. Отношение кол ва выигрышных сделок к кол ву проигрышных. Nw/Nl 7 / 4 9. Процент выигрышей. %W=Nw/N 63,64% 10. Средний выигрыш. AvgW =GP/Nw 26, Средний проигрыш. AvgL=Gl/Nl 21, Средняя торговля. AvgT=NP/N 8, Максимальная просадка. MIDD 32, Фактор восстановления. RF=NP/MIDD 3,06 Рис Результаты математического анализа. Обратите внимание на профит фактор, он больше единицы, то есть ТС имеет положительное ожидание и является прибыльной. Теперь посмотрим на фактор восстановления, он больше двух, это значит, что данная ТС достаточно хорошо восстанавливается после просадок. Далее посмотрим на соотношение прибыльных и убыточных сделок, оно у нас 1,75 : 1 (или 7:4), то есть на лицо преобладание прибыльных сделок над убыточными. Если при этом учесть, что средний выигрыш (26,43$) больше чем средний проигрыш (21,75$), то у нас имеется хорошая торговая система. Конечно же, такого количества данных для тестирования на самом деле недостаточно. Но в данном случае перед нами стояла цель показать на примере, как проводится математический анализ. Международная Академия Биржевой Торговли «Форекс Клуб» 19

21 Добавим лишь следующее: анализировать можно и нужно не только результаты, полученные при тестировании ТС, но и результаты реальной торговли с использованием конкретной ТС, используя статистические данные торговли из дневника трейдера (ДТ). Теперь давайте рассмотрим такие понятия, как адаптация и оптимизация. Адаптация это изменение параметров ТС в зависимости от внешних условий: валютной пары, рынка, и т.д. Без адаптации система в данных условиях или не будет работать вообще, или будет работать плохо. Оптимизация это изменение параметров ТС с целью повышения ее эффективности и устойчивости. Без оптимизации система в данных условиях работать будет, но возможно не так эффективно. Оптимизации можно подвергать и различные методы управления капиталом. Мы не будем рассматривать здесь все способы оптимизации ТС, так как их много и они различны. Тем более что об этом уже написано немало многими известными авторами. Мы лишь приведем несколько примеров. Если у вашей ТС соотношение прибыльных и убыточных сделок приблизительно 1:1, то добиться повышения эффективности ТС можно, например, путем увеличения среднего выигрыша или снижения среднего проигрыша. Как это делается? Да очень просто. Чтобы увеличить средний выигрыш, можно увеличить расстояние от точки входа в рынок (цена покупки или продажи) до точки фиксации прибыли (с рынка или ордером Take Profit) в пунктах. А чтобы снизить средний проигрыш, можно уменьшить расстояние от точки входа в рынок до стоп ордера. Правда существует риск более частого срабатывания стоп ордеров и недохода цены до целевых точек фиксации прибыли. В любом случае оценка эффективности таких изменений должна проводиться на основе повторного тестирования ТС и сравнения полученных результатов с исходными. Стоит помнить, что чрезмерная оптимизация может приводить к обратным результатам. Рано или поздно, но любой трейдер встретится с понятием «математическое ожидание». Что же это такое? Математическое ожидание это средний результат торговли на каждую сделку. То есть сумма денег, которую вы можете заработать/потерять в среднем, за одну сделку за период торговли. 20 Международная Академия Биржевой Торговли «Форекс Клуб»

22 Математическое ожидание вычисляется по формуле: где: n = количество возможных исходов; ai = i й исход; p(ai) = вероятность i го исхода., Пожалуй, нужно хотя бы вкратце рассмотреть понятия «дисперсия» и «стандартное отклонение». Дисперсия это мера разброса торговых результатов. Чем меньше дисперсия, тем лучше торговая система. Чем выше дисперсия, тем неустойчивей и волатильней ваш торговый результат. Стандартное отклонение это величина, измеряющая разброс, отклонение данных от их среднего значения. Рассчитывается как квадратный корень из дисперсии: где: n = количество результатов торговли; Ti = i й результат торговли; AvgT = средняя торговля; N = количество сделок. Международная Академия Биржевой Торговли «Форекс Клуб» 21

23 Рассчитаем значение дисперсии и стандартного отклонения для данных из таблицы 1.1. п/п Результат в $ Отклонение (результат AvgT) Возведение в степень , , ,09 444, ,09 37, ,91 119, , , ,09 37, , , ,09 122, , , ,09 444, ,09 1,19 Сумма результатов: 8530,91 Рис Расчет дисперсии. 22 Международная Академия Биржевой Торговли «Форекс Клуб»

24 Разделим 8530,91 на 10 (число сделок 1) = 853,09 Дисперсия 853,09. Извлечем корень квадратный из дисперсии: Получили стандартное отклонение 29,21. Стандартное отклонение дает нам понимание того, на сколько может отличаться реальный результат торговли от расчетного. Если в нашем примере средняя торговля составляет 8,91$, то в реальной торговле мы можем получить результат отличный от расчетного на одно, два и даже три стандартных отклонения. То есть: + 8,91 29,21= 20,3 20,3 29,21 = 49,51 49,51 29,21 = 78,72 или + 8, ,21= 38, , ,21= 67, , ,21= 96,54 Конечно же, получить результат с тремя стандартными отклонениями случай маловероятный, но вероятный. Поэтому мы должны учитывать в своей торговле и такую малую вероятность, чтобы избежать чрезмерных рисков. Теперь мы с вами имеем опорные точки для дальнейшего изучения материала. Международная Академия Биржевой Торговли «Форекс Клуб» 23

25 глава 2. ОснОвные методы управления капиталом. Среди множества способов управления капиталом нам бы хотелось выделить семь основных методов: 1. отсутствие управления капиталом; 2. метод многократных лотов; 3. метод фиксированной суммы, подвергаемой риску; 4. метод фиксированного процента от капитала; 5. метод согласования выигрышей и проигрышей при торговле; 6. метод, основанный на пересечении скользящих средних на кривой капитала; 7. метод оптимального F. Далее, мы рассмотрим каждый метод более подробно и попытаемся доказать, что каждый из методов управления капиталом заслуживает изучения и использования. Сразу возникает вопрос, а какой из методов наиболее эффективный? Отвечаем. Каждый из методов обладает наибольшей эффективностью только при использовании его в определенных условиях и каждый метод имеет свои сильные и слабые стороны. Поэтому мы и рассмотрим эти сильные и слабые стороны, как и условия в которых лучше использовать конкретный метод. 24 Международная Академия Биржевой Торговли «Форекс Клуб»

26 2.1. Отсутствие управления капиталом. Отсутствие управления капиталом это такой метод, при использовании которого, как видно из названия, капиталом не управляют вообще. То есть, если мы в своей торговле не используем управление капиталом или думаем, что не используем — это мы используем именно этот метод, хотим мы того или нет. Отсутствие управления капиталом, как явление, можно разделить на два вида: «хаос»; работа стандартным лотом. «Хаос» бессистемный, ни на чем не основанный выбор лота. Чаще всего трейдеры, которые думают, что они не используют управление капиталом, или вообще ничего не знают об управлении капиталом или используют именно этот вид метода, то есть «Хаос». По моим наблюдениям, «Хаос» в управлении капиталом используют многие начинающие трейдеры и практически большинство неудавшихся трейдеров. Приведем пример из практики. Начинающий трейдер совершает прибыльные сделки одну за другой. При этом он использует в торговле минимальный лот (к примеру, 0,001 (1000 базовой валюты)). Да, лот маленький, но и трейдер начинающий, поэтому разумно остерегается больших потерь. Что происходит затем? После целого ряда прибыльных сделок трейдер, видя, что прибыль нарастает медленно, решает увеличить лот. Мотив увеличения лота следующая: «Что же мне здесь целый год сидеть теперь!?». Причем, как правило, в такой ситуации лот увеличивается сразу в несколько раз, вплоть до 1/2 или 1/4 максимально возможного размера. Цель такого увеличения за пару тройку месяцев заработать свой миллион и отдыхать. Ведь уже идут прибыльные сделки и идут просто чередой. Вопрос только в том, что из за маленького лота прибыль получается маленькая. Поэтому чем больше увеличим лот, тем больше заработаем. Что происходит затем? Как Вы наверное догадались, по закону Мэрфи (или по закону подлости), после череды прибыльных сделок начинаются убыточные. И убыточные сделки наш горе трейдер совершает как раз гигантским, то есть очень большим, лотом. Международная Академия Биржевой Торговли «Форекс Клуб» 25

27 Соответственно и убытки он несет не большие, а очень большие. После чего, как правило, возвращается к торговле прежним, то есть минимальным лотом. Через некоторое время, после череды прибыльных сделок, трейдер опять решает, что он слишком мало зарабатывает, а теперь еще и понесенные убытки компенсировать надо! Ну что, знакомая ситуация? Наверное, хотя бы один раз она случалась с Вами или вашими знакомыми. И так происходит до тех пор, пока не закончатся деньги на торговом счете или трейдер не осознает, что управление капиталом в торговле важная составляющая успеха. На рисунке приведена кривая капитала реального трейдера, торгующего именно таким способом. Рис «Хаос» в управлении капиталом. 26 Международная Академия Биржевой Торговли «Форекс Клуб»

28 Обратите внимание на тот факт, что крупные просадки на кривой капитала происходили 2 3 сделками. Во всех остальных случаях кривая капитала изменялась плавно. Естественно, крупные просадки были вызваны резким увеличением лота. Интересен еще и тот факт, что если бы данный трейдер не нарушал правил управления капиталом, то у него были бы довольно сносные результаты. Чтобы подтвердить это заявление мы пересчитали результаты его торговли, заменив все лоты в торговле на лот одного размера. На рисунке приведена кривая капитала трейдера, полученная на его статистике, но при использовании стандартного (фиксированного) лота. Рис Стандартный лот вместо «Хаос» а в управлении капиталом. Международная Академия Биржевой Торговли «Форекс Клуб» 27

29 Обратите внимание на то, что просадки никуда не делись, но их глубина стала меньше. Это позволило кривой капитала восстанавливаться и сохранять общую положительную динамику движения. Поэтому, чем раньше трейдер придет к осознанному подходу в управлении капиталом, тем лучше и для него, и для его торгового счета. Практическая рекомендация: управлять капиталом необходимо с первого дня работы на финансовом рынке. Первым шагом будет применение «Стандартного (фиксированного) лота» как вида метода «отсутствие управления капиталом». Стандартный (фиксированный) лот метод управления капиталом, при котором торговля ведется, как видно из названия, одним и тем же лотом, при этом размер лота не меняется на довольно значительном периоде торговли. То есть, размер рабочего лота выбирается один раз при выборе этого метода, а торговля ведется только этим лотом вплоть до достижения цели или перехода на другой метод управления капиталом. Парадоксально, но факт, именно отсутствие управления капиталом, те есть изменение размера лота по тем или иным правилам, и делает этот подход методом управления. Именно постоянная неизменность лота и делает его методом и отличает от хаоса! Когда же можно применять метод? Работа стандартным (фиксированным) лотом может применяться: в процессе учебы начинающими трейдерами; в процессе тестирования ТС на реальном счете; в процессе «комфортной» торговли. Применение стандартного лота начинающими трейдерами вполне оправдано тем, что стоит цель научиться торговать, а не быстро обогатиться. Поэтому, правильнее выбирать наименьший размер лота из всех возможных, так как это позволит получать меньшие убытки при неизбежных ошибках в начале торговли. Применение этого метода в процессе тестирования ТС на реальном счете тем более оправданно, что ТС еще не полностью протестирована и, как следствие, еще «опасна» в смысле потерь. С другой стороны, цель при тестировании выявить особенности 28 Международная Академия Биржевой Торговли «Форекс Клуб»

30 работы ТС как положительные, так и отрицательные, а не «заработать прямо сейчас». Использование стандартного лота в процессе «комфортной» торговли определяется желанием некоторых трейдеров снизить психологическую нагрузку при торговле. Естественно, лоты выбираются не самые минимальные, но и не значительные. Как же выбирать размер стандартного лота? Само собой разумеется, что для тестирования и в процессе учебы нужно выбирать самый минимальный лот из всех возможных. Если вы хотите использовать этот метод управления капиталом в процессе торговли, то при выборе размера стандартного лота надо помнить что: чрезмерное увеличение лота ведет к увеличению риска потери депозита; чрезмерное уменьшение ведет к «замораживанию» депозита. После длительного периода безубыточной торговли стандартным лотом рекомендуется перейти на другой метод управления капиталом. Если же Вы решили раз и на всегда избрать для своей торговли этот метод управления капиталом, то периодически придется менять размер лота, чтобы привести его в соответствие с размером депозита. Изменение лота рекомендуется производить пошагово после удвоения депозита. После выбора размера стандартного лота, торговля идет до тех пор, пока размер торгового счета не увеличится вдвое. После этого размер лота увеличивается тоже вдвое. И так до следующего удвоения счета. Давайте теперь рассмотрим применение метода на реальной статистике. В качестве примера используем реальную статистику торгов трейдера N. Статистика торговли приведена в таблице на рисунке Международная Академия Биржевой Торговли «Форекс Клуб» 29

31 Дата Время Вход Выход Результ ат Рис Статистика торговли трейдера N. Сделка Дата Время Вход Выход Результ ат :00 1,9090 1,9115 0,0025 Sell :00 1,9450 1,9440 0,0010 Sell :00 1,9055 1,9085 0,0030 Buy :00 1,9460 1,9500 0,0040 Sell :00 1,9065 1,9080 0,0015 Buy :00 1,9650 1,9570 0,0080 Sell :00 1,8970 1,8968 0,0002 Buy :00 1,9530 1,9500 0,0030 Buy :00 1,9040 1,9070 0,0030 Sell :00 1,9535 1,9570 0,0035 Sell :00 1,9060 1,9075 0,0015 Buy :00 1,9490 1,9570 0,0080 Buy :00 1,9065 1,9000 0,0065 Buy :00 1,9275 1,9235 0,0040 Sell :00 1,9140 1,9120 0,0020 Sell :00 1,9280 1,9280 0,0000 Buy :00 1,8930 1,8900 0,0030 Buy :00 1,9340 1,9290 0,0050 Sell :00 1,8860 1,8890 0,0030 Buy :00 1,9390 1,9390 0,0000 Buy :00 1,8950 1,8940 0,0010 Sell :00 1,9370 1,9400 0,0030 Sell :00 1,8960 1,8960 0,0000 Sell :00 1,9460 1,9590 0,0130 Buy :00 1,9060 1,9140 0,0080 Buy :00 1,9630 1,9580 0,0050 Sell :00 1,9150 1,9140 0,0010 Sell :00 1,9690 1,9650 0,0040 Sell :00 1,9370 1,9320 0,0050 Sell :00 1,9665 1,9610 0,0055 Sell :00 1,9370 1,9510 0,0140 Buy :00 1,9625 1,9600 0,0025 Sell :00 1,9520 1,9500 0,0020 Sell :00 1,9570 1,9680 0,0110 Buy :00 1,9720 1,9670 0,0050 Sell :00 1,9800 1,9760 0,0040 Sell :00 1,9775 1,9750 0,0025 Buy :00 1,9740 1,9765 0,0025 Sell :00 1,9770 1,9800 0,0030 Sell :00 1,9750 1,9700 0,0050 Sell :00 1,9650 1,9620 0,0030 Buy :00 1,9770 1,9755 0,0015 Sell :00 1,9680 1,9560 0,0120 Sell :00 1,9870 1,9915 0,0045 Buy :00 1,9540 1,9500 0,0040 Sell :00 2,0090 2,0100 0,0010 Buy :00 1,9590 1,9610 0,0020 Buy :00 2,0055 2,0000 0,0055 Sell :00 1,9570 1,9630 0,0060 Buy :00 2,0005 2,0005 0,0000 Sell :00 1,9560 1,9480 0,0080 Sell :00 1,9925 1,9940 0,0015 Sell :00 1,9620 1,9660 0,0040 Buy :00 1,9900 1,9970 0,0070 Buy :00 1,9730 1,9640 0,0090 Sell :00 1,9920 1,9790 0,0130 Sell :00 1,9670 1,9610 0,0060 Sell :00 1,9805 1,9765 0,0040 Sell :00 1,9650 1,9670 0,0020 Sell :00 1,9860 1,9765 0,0095 Sell :00 1,9610 1,9570 0,0040 Sell :00 1,9725 1,9750 0,0025 Sell :00 1,9705 1,9510 0,0195 Sell :00 1,9850 1,9830 0,0020 Buy :00 1,9290 1,9310 0,0020 Buy :00 1,9860 1,9860 0,0000 Sell :00 1,9420 1,9420 0,0000 Buy :00 1,9780 1,9750 0,0030 Buy :00 1,9605 1,9650 0,0045 Buy :00 1,9830 1,9855 0,0025 Sell :00 1,9670 1,9720 0,0050 Buy :00 1,9870 1,9910 0,0040 Buy :00 1,9750 1,9725 0,0025 Buy :00 1,9935 1,9915 0,0025 Buy :00 1,9750 1,9670 0,0080 Sell :00 1,9680 1,9675 0,0005 Sell :00 1,9685 1,9720 0,0035 Buy :00 1,9710 1,9745 0,0035 Buy :00 1,9590 1,9670 0,0040 Sell :00 1,9700 1,9730 0,0030 Buy :00 1,9630 1,9670 0,0050 Buy :00 1,9795 1,9840 0,0045 Buy :00 1,9625 1,9650 0,0025 Sell :00 1,9890 1,9920 0,0030 Buy :00 1,9715 1,9695 0,0020 Sell :00 2,0000 1,9980 0,0020 Sell :00 1,9470 1,9470 0,0000 Buy :00 1,9945 1,9975 0,0030 Buy :00 1,9550 1,9470 0,0080 Sell :00 2,0040 2,0055 0,0015 Sell Сделка 30 Международная Академия Биржевой Торговли «Форекс Клуб»

32 Статистика специально приведена в пунктах, чтобы на одних и тех же исходных данных протестировать различные методы управления капиталом. Теперь построим кривую капитала. Она изображена на рисунке Рис Кривая капитала трейдера N в пунктах. Международная Академия Биржевой Торговли «Форекс Клуб» 31

33 Чтобы построить кривую капитала в деньгах, нам надо получить тестовые результаты в деньгах. Для этого необходимо подставить в таблицу статистики торговли лоты и посчитать результат по каждой сделке. После этого уже по полученным результатам построить кривую капитала. Итак, определим стартовые условия: 1.депозит 100$; 2. рабочий лот 0,001. Результаты торговли и изменение торгового счета приведены в таблице на рисунке Дата Время Вход Выход Результат Сделка Результат $ Депо :00 1,9090 1,9115 0,0025 Sell 3,00 97, :00 1,9055 1,9085 0,0030 Buy 2,50 99, :00 1,9065 1,9080 0,0015 Buy 1,00 100, :00 1,8970 1,8968 0,0002 Buy 0,70 99, :00 1,9040 1,9070 0,0030 Sell 3,50 96, :00 1,9060 1,9075 0,0015 Buy 1,00 97, :00 1,9065 1,9000 0,0065 Buy 6,00 103, :00 1,9140 1,9120 0,0020 Sell 1,50 104, :00 1,8930 1,8900 0,0030 Buy 3,50 101, :00 1,8860 1,8890 0,0030 Buy 2,50 103, :00 1,8950 1,8940 0,0010 Sell 0,50 104, :00 1,8960 1,8960 0,0000 Sell 0,50 103, :00 1,9060 1,9140 0,0080 Buy 7,50 111, :00 1,9150 1,9140 0,0010 Sell 0,50 111, :00 1,9370 1,9320 0,0050 Sell 4,50 116, :00 1,9370 1,9510 0,0140 Buy 13,50 129, :00 1,9520 1,9500 0,0020 Sell 1,50 131, :00 1,9720 1,9670 0,0050 Sell 4,50 135, :00 1,9775 1,9750 0,0025 Buy 3,00 132, :00 1,9770 1,9800 0,0030 Sell 3,50 129, :00 1,9650 1,9620 0,0030 Buy 3,50 125, :00 1,9680 1,9560 0,0120 Sell 11,50 137, :00 1,9540 1,9500 0,0040 Sell 3,50 140, :00 1,9590 1,9610 0,0020 Buy 1,50 142, :00 1,9570 1,9630 0,0060 Buy 5,50 147, :00 1,9560 1,9480 0,0080 Sell 7,50 155, :00 1,9620 1,9660 0,0040 Buy 4,50 150, :00 1,9730 1,9640 0,0090 Sell 8,50 159, :00 1,9670 1,9610 0,0060 Sell 5,50 164, :00 1,9650 1,9670 0,0020 Sell 2,50 162, :00 1,9610 1,9570 0,0040 Sell 3,50 165, :00 1,9705 1,9510 0,0195 Sell 19,00 184, :00 1,9290 1,9310 0,0020 Buy 1,50 186, :00 1,9420 1,9420 0,0000 Buy 0,50 185, :00 1,9605 1,9650 0,0045 Buy 4,00 189, :00 1,9670 1,9720 0,0050 Buy 4,50 194,30 32 Международная Академия Биржевой Торговли «Форекс Клуб»

34 :00 1,9750 1,9725 0,0025 Buy 3,00 191, :00 1,9750 1,9670 0,0080 Sell 7,50 198, :00 1,9685 1,9720 0,0035 Buy 3,00 201, :00 1,9590 1,9670 0,0040 Sell 3,50 205, :00 1,9630 1,9670 0,0050 Buy 4,50 209, :00 1,9625 1,9650 0,0025 Sell 3,00 206, :00 1,9715 1,9695 0,0020 Sell 1,50 208, :00 1,9470 1,9470 0,0000 Buy 0,50 207, :00 1,9550 1,9470 0,0080 Sell 7,50 215, :00 1,9450 1,9440 0,0010 Sell 0,50 215, :00 1,9460 1,9500 0,0040 Sell 4,50 211, :00 1,9650 1,9570 0,0080 Sell 7,50 218, :00 1,9530 1,9500 0,0030 Buy 3,50 215, :00 1,9535 1,9570 0,0035 Sell 4,00 211, :00 1,9490 1,9570 0,0080 Buy 7,50 218, :00 1,9275 1,9235 0,0040 Sell 3,50 222, :00 1,9280 1,9280 0,0000 Buy 0,50 221, :00 1,9340 1,9290 0,0050 Sell 4,50 226, :00 1,9390 1,9390 0,0000 Buy 0,50 225, :00 1,9370 1,9400 0,0030 Sell 3,50 222, :00 1,9460 1,9590 0,0130 Buy 12,50 234, :00 1,9630 1,9580 0,0050 Sell 4,50 239, :00 1,9690 1,9650 0,0040 Sell 3,50 242, :00 1,9665 1,9610 0,0055 Sell 5,00 247, :00 1,9625 1,9600 0,0025 Sell 2,00 249, :00 1,9570 1,9680 0,0110 Buy 10,50 260, :00 1,9800 1,9760 0,0040 Sell 3,50 263, :00 1,9740 1,9765 0,0025 Sell 3,00 260, :00 1,9750 1,9700 0,0050 Sell 4,50 265, :00 1,9770 1,9755 0,0015 Sell 1,00 266, :00 1,9870 1,9915 0,0045 Buy 4,00 270, :00 2,0090 2,0100 0,0010 Buy 0,50 270, :00 2,0055 2,0000 0,0055 Sell 5,00 275, :00 2,0005 2,0005 0,0000 Sell 0,50 275, :00 1,9925 1,9940 0,0015 Sell 2,00 273, :00 1,9900 1,9970 0,0070 Buy 6,50 279, :00 1,9920 1,9790 0,0130 Sell 12,50 292, :00 1,9805 1,9765 0,0040 Sell 3,50 295, :00 1,9860 1,9765 0,0095 Sell 9,00 304, :00 1,9725 1,9750 0,0025 Sell 3,00 301, :00 1,9850 1,9830 0,0020 Buy 2,50 299, :00 1,9860 1,9860 0,0000 Sell 0,50 298, :00 1,9780 1,9750 0,0030 Buy 3,50 295, :00 1,9830 1,9855 0,0025 Sell 3,00 292, :00 1,9870 1,9910 0,0040 Buy 3,50 295, :00 1,9935 1,9915 0,0025 Buy 3,00 292, :00 1,9680 1,9675 0,0005 Sell 0,00 292, :00 1,9710 1,9745 0,0035 Buy 3,00 295, :00 1,9700 1,9730 0,0030 Buy 2,50 298, :00 1,9795 1,9840 0,0045 Buy 4,00 302, :00 1,9890 1,9920 0,0030 Buy 2,50 304, :00 2,0000 1,9980 0,0020 Sell 1,50 306, :00 1,9945 1,9975 0,0030 Buy 2,50 308, :00 2,0040 2,0055 0,0015 Sell 2,00 306,80 Рис Результаты торговли стандартным лотом. Международная Академия Биржевой Торговли «Форекс Клуб» 33

35 Результаты торговли трейдера N по методу «стандартный лот»: 1. в пунктах 2068 п.п.; 2. в деньгах 206,80 $; 3. состояние торгового счета 306,80 $. Теперь по полученным результатам построим кривую капитала в $. Она изображена на рисунке Рис Кривая капитала трейдера N в $.. Как видно на рисунке, кривая капитала растет и значит метод неплох, особенно по сравнению с «Хаос» ом. Однако, следует помнить, что этот метод управления никак не влияет на прибыльность вашей торговли и напрямую зависит от эффективности торговой системы. Если вы не тестируете новую ТС или не учитесь, то лучше перейти на использование других методов управления капиталом. Хотя, справедливости ради, надо отметить, что использование этого метода совместно с хотя бы минимально прибыльной ТС не ухудшит результаты торговли в целом. 34 Международная Академия Биржевой Торговли «Форекс Клуб»

36 2.2 метод многократных лотов. Первоначально метод многократных лотов возник на фондовых рынках, там же он и используется в основном. Как следует из названия это торговля не одним лотом, то есть контрактом или пакетом акций, а несколькими. Существует две разновидности метода: торговля многократными лотами по одному сигналу; торговля многократными лотами по мере роста прибыли. Первая разновидность метода представляет собой торговлю множественными или «многократными» лотами в одно и то же время, по одному и тому же торговому сигналу. То есть, приобретается (продается) все количество лотов, как только принимается решение о начале торговли. Это по сути тот же метод стандартного (фиксированного) лота только с большим размером открываемой позиции. Положительно то, что прибыли увеличиваются линейно. Следовательно, в этом случае, их легко оценить. То есть, если при покупке одного лота вы зарабатываете 100$, то при покупке 2 х лотов вы заработаете уже 200$, 3 х соответственно 300$ и т.д. Негативно то, что убытки также увеличивается линейно. Так, если рынок пойдет против нас и мы остановим убыточную сделку то, если при торговле одним лотом потери составили бы 50$, то при торговле 2 мя лотами уже 100$. Соответственно при торговле 3 мя лотами 150$, и т.д. Суть заключается в том, что, хотя это может быть эффективным методом увеличения прибыльности торговли, часто это не самый лучший способ контроля за размером риска. Вторая разновидность метода представляет собой приобретение все новых контрактов или пакетов акций при росте и продажа части позиций, если рост прекращается. Суть состоит в том, что позиция увеличивается при росте прибыли или движении рынка в вашу сторону и сокращении позиции при снижении прибыли или прекращении движения рынка в нашу сторону. Эта разновидность позволяет несколько снизить убытки за счет снижения прибыли. При этом линейность обоих категорий в целом сохраняется. Международная Академия Биржевой Торговли «Форекс Клуб» 35

37 На рынке FOREX этот метод представлен в виде добавления и сокращения позиции. Это связано с тем, что результат по сделке, будь то прибыль или убыток, фиксируется на торговом счете только после полного закрытия сделки. Пример добавления позиции приведен на графике EUR/USD рисунок Рис Добавление позиции. 36 Международная Академия Биржевой Торговли «Форекс Клуб»

38 Пример сокращения позиции приведен на графике EUR/USD рисунок Сам по себе метод сильно привязан к торговой стратегии каждого конкретного трейдера и может быть достаточно эффективным способом сопровождения позиций. Нужно только всегда четко соблюдать торговую стратегию добавления или сокращения позиции. Рис Сокращение позиции. Международная Академия Биржевой Торговли «Форекс Клуб» 37

39 2.3. метод фиксированной суммы, подвергаемой риску. Метод фиксированной суммы, подвергаемой риску, заключается в определении размера лота, исходя из заданной суммы потерь за одну сделку. При использовании этого метода размер лота выбирается такой, чтобы при срабатывании стоп ордера потери составили заданную величину. Сначала определяем размер потерь в деньгах для любой сделки на длительный период торговли. Имея размер потерь как базовую характеристику, приступаем к оценке размера стоп ордера в пунктах. Рассчитав размер до стоп ордера в пунктах, мы рассчитываем, насколько большим должен быть рабочий лот именно по этой сделке. Размер лота должен быть на столько большим, чтобы произведение величины стоп ордера в пунктах на лот составило величину равную базовой характеристике размера потерь. Это позволит максимально увеличить получаемую прибыль, не выходя за рамки запланированных потерь. C другой стороны происходит своего рода риск менеджмент или фильтрация. Если возникает торговый сигнал, а стоп ордер настолько далеко, что позиция открытая даже минимальным лотом может привести к превышению определенной суммы потерь, сделка не открывается! Например, как показано на графике EUR/USD на рисунке 2.3.1, у нас имеются три разных сигнала на вход в рынок. В первом случае продажа по 1,4900, во втором по 1,4850, а в третьем по 1,4750. Во всех трех случаях уровень установки стоп ордера 1, Международная Академия Биржевой Торговли «Форекс Клуб»

40 Рис Пример трех входов с одинаковым стоп ордером. Определяем размер потерь на одну сделку в 10$. Рассчитаем размер до стоп ордера в пунктах для всех случаев: для входа 1-50 пунктов, для пунктов и для входа пунктов. Далее составим таблицу, в которой рассчитаем размер лота для каждого входа таким образом, чтобы во всех трех случаях, при срабатывании стоп ордера, потери составили бы 10$. Расчеты приведены в таблице на рисунке Стоп Вход Риск в п.п. Заданный риск $ Лот 1 1,4950 1, , ,4950 1, , ,4950 1, ,0005 Рис Расчет размера лота для трех входов Международная Академия Биржевой Торговли «Форекс Клуб» 39

41 Обратите внимание на то, что в 1 м случае рабочий лот больше чем во 2 м при той же сумме риска. В 3 м случае вход невозможен, так как при заданной сумме риска лот меньше чем минимальный. На фондовом и товарном рынках, откуда пришел этот метод, именно подобная фильтрация сделок была дополнительной задачей этого метода. Это связано с особенностью торговли на этих рынках, то есть низкой дискретизацией в выборе лота. Там этот метод управления капиталом фильтрует сделки так, чтобы поддерживать риск ниже определенной величины. Но этот подход может изменить процент выигрышей и другие статистические характеристики ТС. Это, в свою очередь, может влиять на результаты торговли. Трейдер должен иметь четкое представление о том, каких статистических результатов можно ожидать от его ТС, прежде чем применять этот метод. Если размер потерь на одну сделку окажется слишком малым, то этот метод управления капиталом может отсеять многие, если не все сделки. Сильно уменьшать размер потерь на одну сделку нежелательно по нескольким причинам. Во первых, если у вас надежная ТС, тогда введение дополнительных фильтров может ухудшить результаты торговли. Во вторых, небольшая фильтрация при оптимальном размере потерь на одну сделку стабилизирует рост капитала на торговом счете. На рынке FOREX подобная фильтрация утрачивает свое значение из за большей гибкости в выборе лота. В приведенном примере, чтобы показать, как работает подобный фильтр, несмотря на то, что был задан слишком маленький размер потерь на одну сделку, пришлось задавать аж 200 пунктовый стоп, чтобы стало невозможно войти в сделку. Но, тем не менее, эффективность использования метода на рынке FOREX ничуть не пострадала. Кроме того, зная размер запланированных потерь по одной сделке и величину процентной доли прибыльных и убыточных сделок, трейдер может рассчитать потенциальные убытки, исходя из размера своего торгового счета. Немногие трейдеры используют этот метод, хотя он предоставляет трейдерам очень ясный и простой способ расчета потенциальных убытков, который в иных методах управления капиталом является сложным. 40 Международная Академия Биржевой Торговли «Форекс Клуб»

42 Недостатком этого метода является то, что в нем не принимается во внимание изменение размера торгового счета в процессе торговли. Если торговый счет становится, например, в два раза больше или меньше, тогда размер потерь на одну сделку, который был установлен в начале торговли, может не соответствовать или быть непропорциональной новому размеру счета. В этих ситуациях будет необходимо определить новый размер суммы, которой можно рискнуть при каждой сделке. Кроме того, нелишним будет напомнить о том, что ТС, используемая совместно с этим методом, должна быть устойчива и иметь большую торговую статистику. При этом желательно, чтобы статистика была собрана не на истории, а на реальной торговле. Международная Академия Биржевой Торговли «Форекс Клуб» 41

43 2.4. метод фиксированного процента От капитала. Метод фиксированного процента от капитала основан на определении размера лота для каждой сделки как процентной доли от капитала (депозита). При использовании этого метода размер лота выбирается путем расчета заданного процента от текущего состояния торгового счета. То есть, сначала определяем размер процентной доли. Как правило, оптимальный размер процентной доли, в зависимости от используемой ТС, лежит в пределах между двумя (2%) и двадцатью (20%) процентами. Далее, рассчитываем размер лота для каждой сделки, исходя из размера торгового счета на этот момент. Например, определим размер процентной доли как 10%. Допустим размер нашего торгового счета 1000$, тогда: 1000/100*10 = 100$ Значит наш рабочий лот 0,01 или базовой валюты (для залогового депозита равного 100$ с плечом 1:100 максимально возможный лот и будет 0,01). Если состояние торгового счета изменилось и сумма выросла до величины 1500$, тогда: 1500/100*10 = 150$ Значит наш рабочий лот 0,015 или базовой валюты. Если состояние торгового счета изменилось и сумма снизилась до величины 1300$, тогда: 1300/100*10 = 130$ Значит наш рабочий лот 0,013 или базовой валюты. Это наиболее известный и широко применяемый метод управления капиталом. Его преимущество заключается в простоте и автоматическом согласовании размера лота с размером депозита. В случае роста депозита рабочий лот растет, увеличивая общую прибыль. В случае снижения депозита рабочий лот сни- 42 Международная Академия Биржевой Торговли «Форекс Клуб»

44 жается, уменьшая убытки. Но, как в любом случае есть и недостатки. При расчете размера лота как процентной доли от депозита мы зачастую получаем нецелое число. Например, наш депозит в какой то момент составляет 1184$, тогда 10% от него составит 118,4$ или 0,01184 базового лота. Но минимальный лот составляет 0,001. Как же поступать в тех случаях, когда расчетная цифра не вписывается в рамки торговли? А очень просто, отбрасывать те цифры, разряд которых не вписывается в условия. Тоесть округляем в меньшую сторону. В нашем примере (118,4$) 0,01184 отбрасываем 0,00084, и получаем рабочий лот 0,011. Посмотрим, как работает этот метод на реальной статистике. Возьмем статистику торговли уже известного нам трейдера N и рассчитаем результаты торговли по этому методу. В таблицах на рисунках 2.4.1, 2.4.2, и приведены рассчитанные результаты. Дата Депозит Лот п.п. $ результат 10,00% прирост , ,00 97,00 9,70 3, , ,50 99,50 9,95 0, ,5 0, ,00 100,50 10,05 0, ,5 0, ,70 99,80 9,98 0, ,8 0, ,50 96,30 9,63 3, ,3 0, ,00 97,30 9,73 2, ,3 0, ,00 103,30 10,33 3, ,3 0, ,50 104,80 10,48 4, ,8 0, ,50 101,30 10,13 1, ,3 0, ,50 103,80 10,38 3, ,8 0, ,50 104,30 10,43 4, ,3 0, ,50 103,80 10,38 3, ,8 0, ,50 111,30 11,13 11, ,3 0, ,50 111,80 11,18 11, ,8 0, ,50 116,30 11,63 16, ,3 0, ,50 129,80 12,98 29, ,8 0, ,50 131,30 13,13 31, ,3 0, ,50 135,80 13,58 35, ,8 0, ,00 132,80 13,28 32, ,8 0, ,50 129,30 12,93 29, ,3 0, ,50 125,80 12,58 25, ,8 0, ,50 137,30 13,73 37, ,3 0, ,50 140,80 14,08 40, ,8 0, ,50 142,30 14,23 42, ,3 0, ,50 147,80 14,78 47,80 Рис Результаты торговли по методу «процент от депозита» на данных трейдера N. Международная Академия Биржевой Торговли «Форекс Клуб» 43

45 Дата Депозит Лот п.п. $ результат 10,00% прирост ,80 0, ,50 155,30 15,53 55, ,30 0, ,50 150,80 15,08 50, ,80 0, ,50 159,30 15,93 59, ,30 0, ,50 164,80 16,48 64, ,80 0, ,50 162,30 16,23 62, ,30 0, ,50 165,80 16,58 65, ,80 0, ,00 184,80 18,48 84, ,80 0, ,50 186,30 18,63 86, ,30 0, ,50 185,80 18,58 85, ,80 0, ,00 189,80 18,98 89, ,80 0, ,50 194,30 19,43 94, ,30 0, ,00 191,30 19,13 91, ,30 0, ,50 198,80 19,88 98, ,80 0, ,00 201,80 20,18 101, ,80 0, ,00 208,80 20,88 108, ,80 0, ,00 217,80 21,78 117, ,80 0, ,00 211,80 21,18 111, ,80 0, ,00 214,80 21,48 114, ,80 0, ,00 213,80 21,38 113, ,80 0, ,00 228,80 22,88 128, ,80 0, ,00 229,80 22,98 129, ,80 0, ,00 220,80 22,08 120, ,80 0, ,00 235,80 23,58 135, ,80 0, ,00 228,80 22,88 128, ,80 0, ,00 220,80 22,08 120,80 Рис Результаты торговли по методу «процент от капитала» на данных трейдера N. 44 Международная Академия Биржевой Торговли «Форекс Клуб»

46 Дата Депозит Лот п.п. $ результат 10,00% прирост ,80 0, ,00 235,80 23,58 135, ,80 0, ,00 242,80 24,28 142, ,80 0, ,00 241,80 24,18 141, ,80 0, ,00 250,80 25,08 150, ,80 0, ,00 249,80 24,98 149, ,80 0, ,00 242,80 24,28 142, ,80 0, ,00 267,80 26,78 167, ,80 0, ,00 276,80 27,68 176, ,80 0, ,00 283,80 28,38 183, ,80 0, ,00 293,80 29,38 193, ,80 0, ,00 297,80 29,78 197, ,80 0, ,00 318,80 31,88 218, ,80 0, ,50 329,30 32,93 229, ,30 0, ,00 320,30 32,03 220, ,30 0, ,50 333,80 33,38 233, ,80 0, ,00 336,80 33,68 236, ,80 0, ,00 348,80 34,88 248, ,80 0, ,50 350,30 35,03 250, ,30 0, ,00 365,30 36,53 265, ,30 0, ,50 363,80 36,38 263, ,80 0, ,00 357,80 35,78 257, ,80 0, ,50 377,30 37,73 277, ,30 0, ,50 414,80 41,48 314, ,80 0, ,00 428,80 42,88 328, ,80 0, ,00 464,80 46,48 364,80 Рис Результаты торговли по методу «процент от капитала» на данных трейдера N. Дата Депозит Лот п.п. $ результат 10,00% прирост ,80 0, ,00 452,80 45,28 352, ,80 0, ,00 442,80 44,28 342, ,80 0, ,00 440,80 44,08 340, ,80 0, ,00 426,80 42,68 326, ,80 0, ,00 414,80 41,48 314, ,80 0, ,00 428,80 42,88 328, ,80 0, ,00 416,80 41,68 316, ,80 0, ,00 416,80 41,68 316, ,80 0, ,00 428,80 42,88 328, ,80 0, ,00 438,80 43,88 338, ,80 0, ,00 454,80 45,48 354, ,80 0, ,00 464,80 46,48 364, ,80 0, ,00 470,80 47,08 370, ,80 0, ,00 480,80 48,08 380, ,80 0, ,00 472,80 47,28 372,80 Итог за период 472,80 Рис Результаты торговли по методу «процент от капитала» на данных трейдера N. Международная Академия Биржевой Торговли «Форекс Клуб» 45

47 Теперь, на основании полученных данных, построим кривую капитала. Кривая капитала по статистике трейдера N изображена на рисунке Рис Кривая капитала трейдера N по методу «процент от депозита». Сравним кривые капитала торгов трейдера N при использовании метода «стандартный лот» и метода «процент от капитала». На рисунке изображены обе кривых капитала. Рис Кривые капитала трейдера N по двум методам. 46 Международная Академия Биржевой Торговли «Форекс Клуб»

48 Обратите внимание на следующие моменты: кривая капитала по методу «процент от капитала» демонстрирует большую прибыльность; расхождение кривых началось с уровня 200$ когда фактически стал применяться лот отличный от стандартного; волатильность кривой капитала по данному методу. Сравним результаты торгов трейдера N по двум методам: 1. метод «стандартный лот» 206,80$; 2. метод «процент от депозита» 372,80$. В обоих случаях результат торговли в пунктах один 2068 п.п. Прирост в деньгах достигается исключительно за счет управления капиталом. Отрицательные стороны у метода «процент от капитала» следующие: при увеличении депозита экспоненциально увеличивается как прибыль так и убытки; волатильность кривой капитала увеличивается. Но, в целом, метод достоин того чтобы его применяли на практике. Международная Академия Биржевой Торговли «Форекс Клуб» 47

49 2.5. метод «согласование выигрышей и проигрышей при торговле». Для эффективной работы на рынке и максимизации прибыли необходимо вкладывать заработанные ранее деньги в дальнейшие сделки или реинвестировать. Одним из таких способов является метод «согласования выигрышей и проигрышей в торговле». Суть этого метода заключается в том, что трейдер определяет размер лота (объем торговли) после каждой сделки в зависимости от того прибыльная она или убыточная. То есть, при увеличении капитала на торговом счете, мы должны заключать сделки большим лотом — вкладывать заработанные ранее деньги в последующие сделки. Соответственно при снижении баланса на торговом счете, лот уменьшается для минимизации потерь. Существует еще один метод согласования выигрышей и проигрышей в торговле, так называемый метод Мартингейла или метод пирамиды, когда трейдер увеличивает лот после убыточных сделок. Ттакой метод управления капиталом на мой взгляд несет в себе больше риска и мы не рассматриваем его в данной книге. Вот что по этому поводу говорит известный трейдер Эдд Сейкота: «Я чаще всего торгую агрессивнее после удачи и скромнее после неудачи. По моему, обе эти установки верны. И наоборот: дорого обходятся склонность к перевозбуждению от проигрыша и стремление отыграться с помощью чрезмерно крупной позиции». Как и в случае с другими методами, метод управления капиталом «согласование выигрышей и проигрышей в торговле» должен иметь четко спланированную структуру. При отсутствии таковой, как это бывает у большинства начинающих трейдеров, возникает хаос, который приводит к дисбалансу прибыли и убытков на торговом счете и, соответственно, к разорению. Этот метод позволяет давать наибольший прирост прибыли по сравнению с методом работы «стандартным лотом» и ощутимо лучшие результаты по сравнению с методом «процент от депозита», но для его эффективного использования необходим больший остаток на торговом счете. Многие трейдеры часто слышат о том, что чтобы зарабатывать на финансовых рынках, необходимо реинвестировать заработанные средства в последующие сделки. Увеличив свой депо- 48 Международная Академия Биржевой Торговли «Форекс Клуб»

50 зит со 100$ до 120$, они тут же увеличивают лот с 0,001 до 0,002, так как они уже заработали 20$. Часто это приводит к большим потерям на депозите. Основным правилом этого метода является вложение только части заработанных ранее средств в последующие сделки. Иными словами, создается резервный буфер для поддержки вероятных просадок после увеличения лота. Например, мы можем увеличить лот на 0,001 только если наш депозит увеличился на 40$ и сократить лот на 0,001 после уменьшения депозита на 10$, тем самым сохраняя оставшиеся 30$ от чрезмерных потерь. Ниже мы покажем как на практике применить метод управления капиталом «согласование выигрышей и проигрышей в торговле» на примере метода, который мы назвали «таблица реинвестирования». методика «таблица реинвестирования». Метод управления капиталом «таблица реинвестирования» заключается том, что трейдер определяет стандартную величину изменения капитала на его депозите (величина А) и стандартную величину изменения своего рабочего лота (величина Б). После чего строится таблица, в которой в первой колонке помещаем данные вероятного прироста депозита с шагом «А», а во второй размер рабочего лота с шагом «Б». Предположим, что у нас имеется стартовый депозит в 100$ и стандартную величину изменения депозита «А» мы принимаем за 40$, тогда в левой колонке таблицы данные будут располагаться в следующем порядке: в первой 100; во второй =140; в третьей =180; в четвертой =220. Каждая следующая ячейка в колонке увеличивается на величину «А». Далее, стандартную величину изменения рабочего лота «Б» мы принимаем за 0,001. При этом считаем, что начинаем торговлю мы с величины лота 0,002. Следовательно, в правой колонке таблицы данные будут располагаться в следующем порядке: Международная Академия Биржевой Торговли «Форекс Клуб» 49

51 в первой 0,002 во второй 0,002+0,001=0,003 в третьей 0,003+0,001=0,004 в четвертой 0,004+0,001=0,005 Каждая следующая ячейка в колонке увеличивается на величину «Б». Наша таблица будет иметь в следующий вид: номер строки Прирост депозита Размер рабочего лота , , , , , , , , ,010 Рис «Таблица реинвестирования». 50 Международная Академия Биржевой Торговли «Форекс Клуб»

52 После этого мы начинаем торговлю, соотнося размер нашего рабочего лота с изменением депозита. В нашем примере мы стартуем со 100$ на депозите. Соответственно, мы входим в сделку лотом 0,002. Предположим, что статистика наших первых сделок выглядит следующим образом: 1 я сделка прибыль 60 пунктов результат +12$ на счету 112$ 2 я сделка прибыль 100 пунктов результат +20$ на счету 132$ 3 я сделка убыток 30 пунктов результат 6$ на счету 126$ 4 я сделка прибыль 80 пунктов результат +16$ на счету 142$ После четвертой сделки наш депозит увеличился до 142$ на величину шага «А» (40$). Следуя нашему методу, переходим к строке 2 таблицы реинвестирования 1.1. и смотрим, какой лот соответствует теперь текущему состоянию нашего депозита. Это значение в строке 2 0,003. Далее мы продолжаем торговлю уже лотом 0,003: 5 я сделка прибыль 100 пунктов результат +30$ на счету 172$ 6 я сделка прибыль 60 пунктов результат +18$ на счету 190$ После шестой сделки наш депозит увеличился до 190$, то есть на величину шага «А» (40$) по сравнению с предыдущим значением в колонке «прирост депозита». Следуя нашему методу, переходим к строке 3 таблицы реинвестирования 1.1. и смотрим, какой лот соответствует теперь текущему состоянию нашего депозита. Это значение в строке 3 0,004. Далее мы продолжаем торговлю уже лотом 0,004: 7 я сделка убыток 30 пунктов результат 12$ на счету 178$ Обратите внимание! После седьмой сделки наш депозит снизился до 178$, то есть стал меньше чем пороговое значение 180$ в колонке «прирост депозита», которое соответствует лоту 0,004. Следовательно, сейчас торговать лотом такого размера мы не можем. Смотрим, какой строке таблицы соответствует величина нашего депозита в 178$. Данное значение больше чем пороговое значение 140$ во второй строке таблицы. Значит, следуя нашему методу, переходим к строке 2 таблицы реинвестирования (см. таб. 1.1.). Определяем по таблице, какой лот соответствует теперь текущему состоянию нашего депозита. Это значение в строке 2 0,003. Международная Академия Биржевой Торговли «Форекс Клуб» 51

53 Далее мы продолжаем торговлю уже лотом 0,003: 8 я сделка убыток 30 пунктов результат 9$ на счету 169$ 9 я сделка убыток 30 пунктов результат 9$ на счету 160$ 10 я сделка прибыль 90 пунктов результат +27$ на счету 187$ Наконец, после десятой сделки наш депозит увеличился до 187$, то есть на величину шага «А» (40$) по сравнению с предыдущим значением в колонке «прирост депозита». Преодолен порог в 180$. Следуя нашему методу, мы опять возвращаемся к строке 3 таблицы реинвестирования (см. таб ), определяем какой лот соответствует теперь текущему состоянию нашего депозита. Это значение в строке 3 0, я сделка прибыль 60 пунктов результат +24$ на счету 211$ 12 я сделка убыток 30 пунктов результат 12$ на счету 199$ 13 я сделка убыток 30 пунктов результат 12$ на счету 187$ 14 я сделка прибыль 90 пунктов результат +36$ на счету 233$ Далее мы опять продолжаем торговлю лотом 0,004: В результате после четырнадцатой сделки наш депозит увеличился до 233$ и мы снова преодолели следующий порог теперь уже в 220$ и можем увеличить лот до 0,005. Мы прервем на этом описание нашей увлекательной торговли, чтобы подвести итог. Принцип вышеизложенного метода состоит в том, что мы увеличиваем свой рабочий лот на заранее определенную величину пошагово и только при достижении суммы запланированной прибыли и, соответственно, снижаем свой рабочий лот при потере заранее спланированной суммы. Что это нам дает? Этот метод управления капиталом дает нам возможность, как видно на примере, не снижать рабочий лот после единичной убыточной сделки, тем самым зарабатывать больше. С другой стороны, мы не будем терпеть чрезмерные потери при череде убыточных сделок, вовремя снижая рабочий лот. 52 Международная Академия Биржевой Торговли «Форекс Клуб»

54 примеры использования на условных сделках Вы, наш уважаемый читатель, как проницательный и вдумчивый человек, можете сказать, простым подбором результатов сделок можно добиться еще и более впечатляющей картины. И, конечно, будете правы. Поэтому давайте попробуем протестировать метод «таблицы реинвестирования» на примерах. Для начала возьмем искусственно созданную статистику сделок, причем сразу будем тестировать еще два метода управления капиталом, изложенные в предыдущих главах: метод работы «стандартным лотом» и метод «процент от капитала». Возьмем для начала достаточно неприятную для трейдера ситуацию, когда идут серии убыточных и прибыльных сделок. Предположим, что это серия из пяти прибыльных и пяти убыточных сделок идущих одна за другой. Определим для расчетов начальные условия: предположим, что наша торговая система подразумевает размер Stop Loss 20 пунктов и размер Take Profit 40 пунктов (стандартное соотношение 1:2). Далее, определим размер нашего стартового депозита в 1000$. Теперь пора составить таблицу реинвестирования. Определим стандартную величину изменения капитала на депозите (величина А) в размере 120$, а стандартную величину изменения своего рабочего лота (величина Б) в размере 0,004. Начинаем торговлю мы с величины лота 0,010. Международная Академия Биржевой Торговли «Форекс Клуб» 53

55 Теперь составим таблицу: Изменение депозита Размер рабочего лота Чистый прирост депозита , , , , , , , , , , Рис Таблица реинвестирования для примера серии убыточных прибыльных сделок 5:5. Наконец мы начинаем торговлю или вернее расчеты, меняя размер лота в зависимости от результатов каждой сделки по нашей таблице реинвестирования (см. таб ). Результаты наших виртуальных торгов по сорока сделкам приведены в таблице В первой колонке указан номер сделки, во второй состояние депозита перед каждой сделкой, в третьей размер лота, которым мы входим в сделку, в четвертой результат каждой сделки в пунктах, в пятой результат каждой сделки в долларах, в шестой состояние депозита после сделки, а в седьмой чистый прирост (убыль) на депозите. 54 Международная Академия Биржевой Торговли «Форекс Клуб»

56 Депозит Лот п.п. $ результат прирост примечание , , , преодоление порога 120$ , , , , , , , снижение ниже порога 120$ , преодоление порога 120$ , , преодоление порога 240$ , , преодоление порога 360$ , снижение ниже порога 360$ , , , снижение ниже порога 240$ , , преодоление порога 240$ , , преодоление порога 360$ , преодоление порога 480$ , преодоление порога 600$ , снижение ниже порога 600$ , , снижение ниже порога 480$ , , , , преодоление порога 480$ , преодоление порога 600$ , преодоление порога 720$ , преодоление порога 840$ , снижение ниже порога 840$ , , снижение ниже порога 720$ , , снижение ниже порога 600$ 1552 Рис Итоги торговли методом «таблица реинвестирования» на серии убыточных прибыльных сделок 5:5 Международная Академия Биржевой Торговли «Форекс Клуб» 55

57 Итог торговли после сорока сделок $. Давайте посмотрим, какие результаты мы получим, если при тех же исходных данных мы будем торговать «стандартным лотом», то есть в каждой сделке использовать лот 0,010. Результаты торгов приведены в таблице Депозит Лот п.п. $ результат прирост , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , Рис Итоги торговли методом «стандартный лот» на серии убыточных прибыльных сделок 5:5 56 Международная Академия Биржевой Торговли «Форекс Клуб»

58 Итог торговли после сорока сделок $. А каковы же будут результаты торговли, если использовать метод «процент от депозита»? В предыдущих двух случаях мы использовали для начала торговли лот 0,010 и стартовый депозит равный 1000$. Не будем менять условий и сейчас. Возьмем для старта лот 0,010, что составляет 10% от максимально возможного лота и примем эту величину 10%, за базовый коэффициент при расчете рабочего лота. При использовании этого метода есть, как мы помним, один существенный нюанс. Он заключается в том, что во время торговли при расчете размера лота как процентной доли от депозита, мы зачастую получаем число с одним знаком после запятой. Например, наш депозит в какой то момент составляет 1184$, тогда 10% от него составит 118,4$ или 0,01184 базового лота. Но, как мы знаем, минимальный лот, который мы можем использовать при торговле, составляет 0,001. Как же поступать в тех случаях, когда расчетная цифра не вписывается в рамки торговли? А очень просто, отбрасывать те цифры, разряд которых не вписывается в условия. В нашем примере (118,4$) 0,01184 отбрасываем 0,00084, и получаем рабочий лот 0,011. Итак, давайте поторгуем методом «процент от депозита». Результаты торгов приведены в таблице , в которой добавлена еще одна колонка для расчета процентной доли от депозита. Международная Академия Биржевой Торговли «Форекс Клуб» 57

59 Депозит Лот п.п. $ результат 10,00% , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , Рис Итоги торговли методом «процент от депозита» на серии убыточных прибыльных сделок 5:5. 58 Международная Академия Биржевой Торговли «Форекс Клуб»

60 Итог торговли после сорока сделок $. Давайте сравним результаты торгов по трем методам. 1. метод «стандартный лот» 1400$; 2. метод «процент от депозита» 1446$; 3. метод «таблица реинвестирования» 1552$. Результат очевиден, метод «таблица реинвестирования» наиболее эффективен из всех трех тестируемых методов. И надо сказать, что при улучшении торговых условий, а именно: увеличение количества прибыльных сделок по отношению к количеству убыточных; увеличение размера прибыли в пунктах к размеру убытков в пунктах (соотношение Take Profit/ Stop Loss). преимущество метода значительно возрастает. примеры использования на реальных сделках Примеров использования метода «таблица реинвестирования» на искусственно созданных чередованиях положительных и отрицательных сделок можно приводить много, но, с нашей точки зрения, гораздо полезнее показать, как работает метод в условиях реальной торговли. С этой целью мы, как и в предыдущих главах, воспользуемся реальным отчетом по операциям из IDS трейдера N. Напомним, как он выглядит: Международная Академия Биржевой Торговли «Форекс Клуб» 59

61 Дата Время Вход Выход Результат Сделка Дата Время Вход Выход Результат Сделка :00 1,9090 1,9115 0,0025 Sell :00 1,9450 1,9440 0,0010 Sell :00 1,9055 1,9085 0,0030 Buy :00 1,9460 1,9500 0,0040 Sell :00 1,9065 1,9080 0,0015 Buy :00 1,9650 1,9570 0,0080 Sell :00 1,8970 1,8968 0,0002 Buy :00 1,9530 1,9500 0,0030 Buy :00 1,9040 1,9070 0,0030 Sell :00 1,9535 1,9570 0,0035 Sell :00 1,9060 1,9075 0,0015 Buy :00 1,9490 1,9570 0,0080 Buy :00 1,9065 1,9000 0,0065 Buy :00 1,9275 1,9235 0,0040 Sell :00 1,9140 1,9120 0,0020 Sell :00 1,9280 1,9280 0,0000 Buy :00 1,8930 1,8900 0,0030 Buy :00 1,9340 1,9290 0,0050 Sell :00 1,8860 1,8890 0,0030 Buy :00 1,9390 1,9390 0,0000 Buy :00 1,8950 1,8940 0,0010 Sell :00 1,9370 1,9400 0,0030 Sell :00 1,8960 1,8960 0,0000 Sell :00 1,9460 1,9590 0,0130 Buy :00 1,9060 1,9140 0,0080 Buy :00 1,9630 1,9580 0,0050 Sell :00 1,9150 1,9140 0,0010 Sell :00 1,9690 1,9650 0,0040 Sell :00 1,9370 1,9320 0,0050 Sell :00 1,9665 1,9610 0,0055 Sell :00 1,9370 1,9510 0,0140 Buy :00 1,9625 1,9600 0,0025 Sell :00 1,9520 1,9500 0,0020 Sell :00 1,9570 1,9680 0,0110 Buy :00 1,9720 1,9670 0,0050 Sell :00 1,9800 1,9760 0,0040 Sell :00 1,9775 1,9750 0,0025 Buy :00 1,9740 1,9765 0,0025 Sell :00 1,9770 1,9800 0,0030 Sell :00 1,9750 1,9700 0,0050 Sell :00 1,9650 1,9620 0,0030 Buy :00 1,9770 1,9755 0,0015 Sell :00 1,9680 1,9560 0,0120 Sell :00 1,9870 1,9915 0,0045 Buy :00 1,9540 1,9500 0,0040 Sell :00 2,0090 2,0100 0,0010 Buy :00 1,9590 1,9610 0,0020 Buy :00 2,0055 2,0000 0,0055 Sell :00 1,9570 1,9630 0,0060 Buy :00 2,0005 2,0005 0,0000 Sell :00 1,9560 1,9480 0,0080 Sell :00 1,9925 1,9940 0,0015 Sell :00 1,9620 1,9660 0,0040 Buy :00 1,9900 1,9970 0,0070 Buy :00 1,9730 1,9640 0,0090 Sell :00 1,9920 1,9790 0,0130 Sell :00 1,9670 1,9610 0,0060 Sell :00 1,9805 1,9765 0,0040 Sell :00 1,9650 1,9670 0,0020 Sell :00 1,9860 1,9765 0,0095 Sell :00 1,9610 1,9570 0,0040 Sell :00 1,9725 1,9750 0,0025 Sell :00 1,9705 1,9510 0,0195 Sell :00 1,9850 1,9830 0,0020 Buy :00 1,9290 1,9310 0,0020 Buy :00 1,9860 1,9860 0,0000 Sell :00 1,9420 1,9420 0,0000 Buy :00 1,9780 1,9750 0,0030 Buy :00 1,9605 1,9650 0,0045 Buy :00 1,9830 1,9855 0,0025 Sell :00 1,9670 1,9720 0,0050 Buy :00 1,9870 1,9910 0,0040 Buy :00 1,9750 1,9725 0,0025 Buy :00 1,9935 1,9915 0,0025 Buy :00 1,9750 1,9670 0,0080 Sell :00 1,9680 1,9675 0,0005 Sell :00 1,9685 1,9720 0,0035 Buy :00 1,9710 1,9745 0,0035 Buy :00 1,9590 1,9670 0,0040 Sell :00 1,9700 1,9730 0,0030 Buy :00 1,9630 1,9670 0,0050 Buy :00 1,9795 1,9840 0,0045 Buy :00 1,9625 1,9650 0,0025 Sell :00 1,9890 1,9920 0,0030 Buy :00 1,9715 1,9695 0,0020 Sell :00 2,0000 1,9980 0,0020 Sell :00 1,9470 1,9470 0,0000 Buy :00 1,9945 1,9975 0,0030 Buy :00 1,9550 1,9470 0,0080 Sell :00 2,0040 2,0055 0,0015 Sell Рис Результаты торговли трейдера N в пунктах. 60 Международная Академия Биржевой Торговли «Форекс Клуб»

62 Результат торговли с 1/11/06 по 29/06/ пунктов. Как и в предыдущих главах, нам нужна для анализа статистика результатов сделок в пунктах, чтобы показать как применение тех или иных методов управления капиталом увеличивает наши доходы вне зависимости от того, какой торговой системой мы пользуемся (это не значит, что её может не быть, или она может быть убыточной). Итак, давайте применим метод управления капиталом «таблица реинвестирования» к статистическим данным, приведенным в таблице Напомним условия начала торговли трейдера N: размер стартового депозита в 100$, начал торговлю с величины лота 0,001. Теперь пора составить таблицу реинвестирования. Определим стандартную величину изменения капитала на депозите (величина А) в размере 40$, а стандартную величину изменения своего рабочего лота (величина Б) в размере 0,001. Теперь составим таблицу: Международная Академия Биржевой Торговли «Форекс Клуб» 61

63 Депозит Лот Чистый прирост Депозит Лот Чистый прирост 100 0, , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , Рис Таблица реинвестирования для примера на данных реальной торговли трейдера N. 62 Международная Академия Биржевой Торговли «Форекс Клуб»

64 Теперь давайте посмотрим, какие результаты получил бы трейдер N, если бы, торгуя по той же самой торговой системе, по которой он и торговал, он применил рассматриваемый метод управления капиталом. Согласно методу он должен менять размер лота в зависимости от результатов каждой сделки по нашей таблице реинвестирования Результаты по девяноста сделкам приведены в таблицах на рисунках и В таблицах добавлена еще одна колонка дата совершения сделки, чтобы можно было соотнести расчеты с исходной таблицей статистических данных. Результаты сделок в пунктах при подсчете отличаются от исходных на величину спрэда равного пяти пунктам. В таблице цветом указаны те изменения депозита и чистый прирост, которые приводили к изменению рабочего лота по таблице рефинансирования. Международная Академия Биржевой Торговли «Форекс Клуб» 63

65 Дата Депозит Лот п.п. $ результат Чистый прирост , ,00 97,00 3, , ,50 99,50 0, ,5 0, ,00 100,50 0, ,5 0, ,70 99,80 0, ,8 0, ,50 96,30 3, ,3 0, ,00 97,30 2, ,3 0, ,00 103,30 3, ,3 0, ,50 104,80 4, ,8 0, ,50 101,30 1, ,3 0, ,50 103,80 3, ,8 0, ,50 104,30 4, ,3 0, ,50 103,80 3, ,8 0, ,50 111,30 11, ,3 0, ,50 111,80 11, ,8 0, ,50 116,30 16, ,3 0, ,50 129,80 29, ,8 0, ,50 131,30 31, ,3 0, ,50 135,80 35, ,8 0, ,00 132,80 32, ,8 0, ,50 129,30 29, ,3 0, ,50 125,80 25, ,8 0, ,50 137,30 37, ,3 0, ,50 140,80 40, ,80 0, ,00 143,80 43, ,80 0, ,00 154,80 54, ,80 0, ,00 169,80 69, ,80 0, ,00 160,80 60, ,80 0, ,00 177,80 77, ,80 0, ,00 188,80 88, ,80 0, ,50 181,30 81, ,30 0, ,50 191,80 91, ,80 0, ,00 248,80 148, ,80 0, ,00 254,80 154, ,80 0, ,00 252,80 152, ,80 0, ,00 268,80 168, ,80 0, ,50 291,30 191, ,30 0, ,00 276,30 176, ,30 0, ,50 313,80 213, ,80 0, ,00 331,80 231, ,80 0, ,00 352,80 252, ,80 0, ,50 384,30 284, ,30 0, ,00 360,30 260, ,30 0, ,50 370,80 270, ,80 0, ,50 367,30 267, ,30 0, ,50 419,80 319,80 Рис Результаты торговли по методу «таблица реинвестирования» на данных трейдера N. 64 Международная Академия Биржевой Торговли «Форекс Клуб»

66 Дата Депозит Лот п.п. $ результат Чистый прирост ,80 0, ,00 423,80 323, ,80 0, ,50 383,30 283, ,30 0, ,00 443,30 343, ,30 0, ,50 411,80 311, ,80 0, ,00 379,80 279, ,80 0, ,50 432,30 332, ,30 0, ,50 463,80 363, ,80 0, ,00 458,80 358, ,80 0, ,50 499,30 399, ,30 0, ,00 494,30 394, ,30 0, ,00 459,30 359, ,30 0, ,50 571,80 471, ,80 0, ,00 625,80 525, ,80 0, ,00 674,80 574, ,80 0, ,00 754,80 654, ,80 0, ,00 788,80 688, ,80 0, ,00 977,80 877, ,80 0, , ,80 954, ,80 0, ,00 982,80 882, ,80 0, , ,30 986, ,30 0, , , , ,30 0, , , , ,30 0, , , , ,30 0, , , , ,30 0, , , , ,30 0, , , , ,30 0, , , , ,30 0, , , , ,80 0, , , , ,80 0, , , , ,80 0, , , , ,80 0, , , , ,30 0, , , , ,80 0, , , , ,30 0, , , , ,30 0, , , , ,30 0, , , , ,30 0, , , , ,30 0, , , , ,30 0, , , , ,30 0, , , , ,30 0, , , , ,30 0, , , , ,30 0, , , , ,30 0, , , ,30 Итог за период 2578,3 Рис Результаты торговли по методу «таблица реинвестирования» на данных трейдера N. Международная Академия Биржевой Торговли «Форекс Клуб» 65

67 Итак, мы видим, что итоги торговли по методу «таблица реинвестирования» составили 2578,30$. Много это или мало? Решать Вам. Заметим только, что трейдер N начал торговлю имея 100$ на своем депозите, а прирост депозита составил 2478,3%. А пока, давайте построим кривую капитала по результатам торговли, показанным в таблицах и , чтобы охватить всю картину целиком. На рисунке мы можем увидеть, как она выглядит. Рис Кривая капитала трейдера N по методу «таблица реинвестирования». 66 Международная Академия Биржевой Торговли «Форекс Клуб»

68 Если мы вспомним, что в предыдущих главах для анализа методов «стандартный лот» и «процент от депозита» мы использовали туже статистику сделок трейдера N, то станет закономерным вопрос, а почему бы нам не сравнить все три кривые капитала. Давайте это и сделаем. На рисунке мы видим все три кривых капитала. Рис Кривые капитала трейдера N по трем методам управления капиталом. Международная Академия Биржевой Торговли «Форекс Клуб» 67

69 При анализе кривых капитала ясно видно, что при торговле по одной и той же торговой системе, трейдер N используя различные методы управления, получил бы различные результаты. По методу «стандартный лот» результат за период составил 206,80$. По методу «процент от депозита» результат за период составил 372,80$. По методу «таблица реинвестирования» результат за период составил 2478,30$. Как видите, результат и на рисунке кривых капитала, и в цифрах говорит сам за себя. Но, как говорится, не бывает бочки меда без ложки дегтя. Как любой метод, метод «таблица реинвестирования» также имеет свои недостатки. Первое на что хочется обратить внимание, когда мы рассчитывали таблицу реинвестирования для реальных сделок трейдера N, мы сознательно пошли на одно упущение, чтобы затем в полной мере отразить слабые стороны метода. Посмотрим на таблицу , начиная со сделок 57 58, размер нашего рабочего лота начинает изменяться не пошагово, а рывками, перескакивая сразу несколько строк в таблице реинвестирования с 0,009 до 0,012. Когда это приводит к увеличению прибыли, это еще может нас устраивать. Но посмотрим на сделки 76 78, когда рабочий лот менялся с 0,061 на 0,057, а затем с 0,057 на 0,053. Ясно, что мы понесли чрезмерные убытки, то есть метод явно теряет эффективность. Вывод первый: метод работает эффективно до тех пор, пока изменение рабочего лота по таблице реинвестирования после каждой сделки идет пошагово, не перескакивая через строки. Второй негативный момент заключается в том, что на определенном этапе, когда наш рабочий лот, изменяемый по таблице 68 Международная Академия Биржевой Торговли «Форекс Клуб»

70 реинвестирования, достигает таких размеров, что шаг изменения лота (Б) становится несопоставимо малым по сравнению с рабочим лотом и результатами торговли, что нивелирует метод как таковой. Возьмем для примера рабочий лот равный 0,050 и предположим, что сделка этим лотом принесла нам 30 пунктов прибыли. Результат сделки (GBP\USD) в деньгах будет составлять 150$, а ре инвестировать согласно таблице (у нас шаг изменения лота 0,001) мы можем только 10$, что резко снижает эффективность метода. Вывод второй: метод работает эффективно до тех пор, пока шаг изменения рабочего лота сопоставим с размером рабочего лота. Говоря своими словами, при прыжке рабочего лота по таблице через шаг, теряется основной смысл метода создание буфера потерь, запаса обратного хода. А при несоответствии шага изменения лота с размером текущего рабочего лота мы начинаем топтаться на месте. Описание методов создания собственных таблиц реинвестирования Как же соблюсти условия эффективной работы метода пошаговый переход изменения рабочего лота и соответствие шага изменения лота и размера лота. Первый способ ограничить количество шагов в таблице реинвестирования размером депозита. К примеру, мы предлагаем создавать отдельные таблицы реинвестирования для следующих размеров депозита: от 100$ до 500$ от 500$ до 1000$ от 1000$ до 2000$ от 2000$ до 4000$ Второй способ это увеличивать стандартную величину изменения капитала на депозите (шаг А) и стандартную величину изменения своего рабочего лота (шаг Б) по мере увеличения депозита или появления прыжка рабочего лота по таблице через шаг. Международная Академия Биржевой Торговли «Форекс Клуб» 69

71 Как же создавать собственные таблицы реинвестирования? Чтобы создать собственную таблицу реинвестирования надо: определить стандартную величину изменения капитала на депозите (шаг А); определить стандартную величину изменения рабочего лота (шаг Б); определить величину стартового рабочего лота; определить количество шагов в таблице реинвестирования; определить, с какого уровня необходимо менять стандартный шаг «А» и «Б». 1. Стандартная величина изменения капитала на депозите (шаг А) должна быть в 4 5 раз больше стандартной величины изменения рабочего лота (шаг Б). Если у нас шаг (Б) изменения рабочего лота равен 0,001, то шаг (А) изменения депозита будет равен 10$ * 4 = 40$. И таблица реинвестирования будет выглядеть следующим образом: Прирост депозита Размер рабочего лота 0 0, , , ,004 Таблица Пример создания таблицы реинвестирования 2. Стандартная величина изменения рабочего лота (шаг Б) должна быть в пределах 20% от стартового лота. Стартовый лот — это рабочий лот, с которого мы начинаем движение по таблице реинвестирования. Если мы начинаем торговлю по таблице рабочим лотом 0,010, то шаг (Б) изменения рабочего лота будет равен 0,010 / 100 * 20 = 0, Величина стартового лота должна быть в пределах % от депозита. Если наш депозит 100$, то стартовый лот будет равен 100$ / 100 * 10 = 10$ (0,001). Если наш депозит 200$, то стартовый 70 Международная Академия Биржевой Торговли «Форекс Клуб»

72 лот будет равен 200$ / 100 * 20 = 40$ (0,004), если 500$, то стартовый лот будет равен 500$ / 100 * 20 = 100$ (0,010). 4. Определить количество шагов в таблице реинвестирования, либо уровень с которого необходимо менять стандартный шаг «А», можно либо путем ограничения размера депозита, либо путем тестирования. О способе ограничения таблицы реинвестирования размером депозита мы уже говорили выше. Определить уровень, с которого необходимо менять стандартный шаг изменения капитала на депозите (А) путем тестирования можно следующим образом. Примените к своим статистическим данным, полученным в результате торговли по вашей торговой системе метод «таблица реинвестирования». Составьте таблицу виртуальной торговли, как это делали мы на примере таблиц и Тот уровень в таблице реинвестирования, с которого начинается прыжок рабочего лота по таблице через шаг и требует изменения шага А. 5. Определить с какого уровня необходимо менять стандартный шаг изменения рабочего лота (Б) можно следующим способом. Когда значение шага изменения рабочего лота (Б) по отношению к текущему рабочему лоту снизится менее 5 10%, величина шага Б требует изменения. Итак, чтобы подытожить все вышеизложенное приведем пример. Мы решили применить в своей торговле метод управления капиталом «таблица реинвестирования». У нас имеется депозит 1000$. Далее, чтобы построить таблицу реинвестирования определяем: 1) размер стартового лота 1000$ / 100 * 20 = 200$ (0,020); 2) шаг (Б) изменения рабочего лота 0,020 / 100 * 20 = 0,004 (40$); 3) шаг (А) изменения капитала на депозите 40$ * 5 = 200$; 4) количество шагов в таблице реинвестирования ограничиваем величиной депозита равной 2000$. Теперь, определив основные параметры, составляем таблицу: Международная Академия Биржевой Торговли «Форекс Клуб» 71

73 Изменение депозита Размер рабочего лота Чистый прирост депозита , , , , , , Таблица Пример создания собственной таблицы реинвестирования Нам остается только протестировать полученную таблицу реинвестирования на статистических данных. Возьмем данные того же трейдера N из таблицы 0.1. и «поторгуем», используя нашу вновь созданную таблицу Результаты виртуальной торговли приведены в таблице Дата Депозит Лот п.п. $ результат Чистый прирост , ,00 940,00 60, , ,00 990,00 10, , , ,00 10, , ,00 996,00 4, , ,00 926,00 74, , ,00 946,00 54, , , ,00 66, , , ,00 96, , , ,00 26, , , ,00 76, , , ,00 86, , , ,00 76, , , ,00 226, , , ,00 238, , , ,00 346, , , ,00 670, , , ,00 718, , , ,00 862, , , ,00 754, , , ,00 642, , , ,00 530, , , ,00 852, , , ,00 978, , , , , , , , , Рис Пример тестирования собственной таблицы реинвестирования 72 Международная Академия Биржевой Торговли «Форекс Клуб»

74 Как видно из таблицы созданная нами таблица реинвестирования в целом показала хорошие результаты. Был один прыжок через шаг сделки 16 и 17 с 0,024 до 0,032 но он был в нашу пользу и мы его можем игнорировать. Теперь мы можем приступать к реальной торговле, используя созданную нами таблицу реинвестирования. Заключение по методу «Согласование выигрышей и проигрышей» и применению таблиц реинвестирования Чтобы трейдеры могли эффективно анализировать те или иные методы управления капиталом, как например метод «таблица реинвестирования», рассматриваемый в этой главе, они должны иметь статистические данные о результатах своей торговли, связанные логической цепочкой. То есть статистика результатов торговли должна быть получена на основе использования определенной торговой системы. Тогда, получив при тестировании метода управления капиталом положительные результаты, можно ожидать, что в реальной торговле мы получим сходные результаты. Важно понимать, что для каждой отдельно взятой торговой системы, может существовать своя собственная таблица реинвестирования. Связано это с особенностями каждой торговой системы процент прибыли, средний убыток, средняя прибыль, отношение количества прибыльных сделок к количеству убыточных сделок. Например, при составлении таблиц реинвестирования нужно учитывать средний убыток, который напрямую зависит от размера среднего Stop Loss а. Так, стандартная величина изменения капитала на депозите (шаг А) должна быть больше чем средний убыток на 20 30%, чтобы избежать прыжка через шаг по таблице на одной сделке. Если торговой системой предусмотрено большое количество убыточных сделок, то стандартную величину изменения рабочего лота (шаг Б) нужно снижать. Отдельно хотелось бы заметить, что чем больший временной период вы берете для анализа, чем больше статистических Международная Академия Биржевой Торговли «Форекс Клуб» 73

75 данных вы используете для анализа метода «таблица реинвестирования», тем достовернее результаты вы получите. Мы думаем, что минимальный период для анализа должен быть не менее одного года. Наконец, хотелось бы привести несколько таблиц реинвестирования, которыми пользовались авторы: Изменение депозита Размер рабочего лота Чистый прирост депозита 100 0, , , , Рис Размер депозита от 100$ до 200$ Изменение депозита Размер рабочего лота Чистый прирост депозита 200 0, , , , , , , Рис Размер депозита от 200$ до 500$ Изменение депозита Размер рабочего лота Чистый прирост депозита 500 0, , , , , , Рис Размер депозита от 500$ до 1000$ 74 Международная Академия Биржевой Торговли «Форекс Клуб»

76 2.6. метод, ОснОванный на пересечении скользящих средних на кривой капитала Метод основан на пересечении скользящих средних на кривой капитала. Многие трейдеры хорошо знакомы с применением скользящих в качестве генератора торговых сигналов для входа в рынок. Обычно, трейдеры используют две скользящих средних и входят в рынок, когда короткая скользящая средняя пересекает более длинную скользящую среднюю. Трейдеры открывают длинную позицию тогда, когда быстрая средняя пересечет снизу вверх более медленную скользящую среднюю. И, наоборот, открывают короткую позицию тогда, когда быстрая средняя пересечет сверху вниз более медленную скользящую среднюю. Тоже самое происходит и здесь, только быстрая скользящая средняя и медленная скользящая средняя строятся по результатам сделок и вместо торговых сигналов генерируют сигналы управления капиталом: когда быстрая МА пересекает медленную МА снизу вверх лот увеличивают; когда быстрая МА пересекает медленную МА сверху вниз лот уменьшают. Естественно, для начала нужно построить две скользящих средних на кривой капитала. Пример построения таких кривых приведен на рисунке Международная Академия Биржевой Торговли «Форекс Клуб» 75

77 Рис Скользящие средние на кривой капитала Чтобы показать, как это выглядит на реальной статистике, построим скользящие средние на данных все того же трейдера N. Пример построения таких кривых приведен на рисунке Международная Академия Биржевой Торговли «Форекс Клуб»

78 Рис Скользящие средние на кривой капитала трейдера N Обратите внимание на тот факт, что на вершине кривой капитала наблюдается крупная просадка, а кривые капитала даже не пересеклись. Это происходит по той простой причине, что скользящие средние, где бы они ни строились, имеют свойство запаздывать, поэтому: главный минус этого метода запаздывание; плюсы: простота использования. Этот метод годится для банков, брокеров, где маленькое плечо и большой объем средств на торговых счетах, работает целая группа трейдеров по одной торговой системе, и руководителю отдела нужно понимать, как в целом работает отдел. Международная Академия Биржевой Торговли «Форекс Клуб» 77

79 2.7. метод ОптимальнОгО F Давайте теперь вспомним пример, с которого начинается эта книга. Четверо друзей, имея по 1000$, пошли играть в «орлянку» в казино. Вспомнили? Они решили на каждый кон ставить некоторую постоянную долю своих денег, но доля эта у каждого своя. После совершения сорока сделок они решили подытожить свои результаты. Состояние финансов каждого из игроков приведено в таблице на рисунке Игрок Ставка в % от капитала Начальный капитал Состояние капитала после 40 конов 1 й 10 % 1000 $ 4660,96 $ 2 й 25 % 1000 $ 10545,09 $ 3 й 40 % 1000 $ 4660,96 $ 4 й 51 % 1000 $ 814,61 $ Рис Международная Академия Биржевой Торговли «Форекс Клуб»

80 График, приведенный на рисунке 2.7.2, показывает положение наших друзей в игре после сорока конов Рис Международная Академия Биржевой Торговли «Форекс Клуб» 79

81 Итак, давайте проанализируем положение наших игроков. Как видно и на графике, и в таблице, больше всех увеличил свой капитал тот игрок, который ставил по 25% своего капитала. То есть, это оптимальная доля (или f оптимальное) для ставки в данной конкретной игре. И, как верно замечает Ральф Винс, незначительное отступление от оптимума всего на 15%, (ставка на кон 10% или 40%), приводит к резкому снижению прибыльности. Почему так происходит? Да потому, что любая игра, всякая прибыльная торговая система имеет именно такую кривую, как на рисунке Точки максимума у каждой системы свои, но у всех систем пик только один. Для того, чтобы реализовать это преимущество, нужно на каждый кон ставить надлежащую сумму. Долю капитала, которая ставится на кон, мы обозначаем просто буквой f. Тогда место трейдера в спектре значений f определяется по формуле: Или другими словами: Таким образом, в каждый момент времени всякому трейдеру с любой торговой системой можно сопоставить некоторое значение f, определяющее его положение на двумерном рельефе, если разыгрывается одна игра. Признает это трейдер или нет, но в каждый момент времени и в каждой конкретной рыночной системе, его позиция будет занимать какое то четко определенное положение в спектре значений f. То есть, он будет находиться где то на кривой, схожей с кривой на рисунке И, чем ближе к вершине он находится, тем больше прибыли от торговли, тем эффективнее управление капиталом. Отсюда следует, что положение на кривой от f не менее значимо, чем то, насколько хороши используемая система, или торговый метод, наши трейдерские качества и время нахождения в рынке. 80 Международная Академия Биржевой Торговли «Форекс Клуб»

82 А что будет, если мы ведем две или больше игры одновременно? Тогда вместо двумерной поверхности мы будем находиться где то на n+1 мерной поверхности, где n число используемых рыночных систем, как на рисунке Рис n+1 мерная поверхность Международная Академия Биржевой Торговли «Форекс Клуб» 81

Топ-5 правил управление капиталом на Форекс

Правила управления капиталом на рынке Форекс (мани менеджмент) – это важный аспект успешной торговли, который почему-то многими игнорируется. Трейдеры ищут множество способов для усовершенствования своих торговых стратегий, однако, правила управления капиталом на Форекс почему-то отходят на второй.

Я прекрасно понимаю, что информации по этой теме много, а хорошей мало, поэтому у начинающих трейдеров возникает путаница. Сегодня я поделюсь с вами топ-5 стратегиями управления капиталом, которые наверняка смогут помочь вам в торговле.

1. Правило 1% (одного процента)

Самое очевидное – вы не должны рисковать более 1% своего капитала на одну сделку. Например, если мы торгуем депозитом $10 000, то согласно правилу одного процента мы не должны выделять более $100 на одну сделку. В лотах это бы выглядело следующим образом.

Если мы торгуем мини-лотом в 0.10 и рискуем $100, то это означает, что наш стоп-лосс расположен на расстоянии 100 пунктов от входа в позицию. Если вы уменьшаете свой размер лота до 0.01 лота или микро-лота, тогда ваш стоп-лосс должен быть установлен на расстоянии 1000 пунктов от входа в позицию. Но если вы торгуете 1 лотом, то стоп-лосс должен быть на расстоянии 10 пунктов.

Исходя из сказанного выше, мы можем увидеть, что риск может быть совершенно разным при использовании правила 1%. Правило 1% может также быть применимым к более широкому понятию, означающему, например, что в любой момент времени риск по открытой позиции должен составлять не более 1% от баланса на момент входа в сделку.

Это означает, что совокупный чистый убыток по всем открытым позициям (вне зависимости от того, сколько у нас открыто позиций), должен составлять не более $100 с учетом того, что наш общий депозит составляет $10 000. Некоторые трейдеры согласно этой логике используют ограничитель в 2%, 5% или больше. Здесь уже все зависит от того, насколько вы готовы рисковать.

Баланс Риск 1% Размер лота
$10 000 $ 100 1
$ 100 0.10
$ 100 0.01

2. Риск/прибыль

Пожалуй, самая популярная концепция по соотношению риск/прибыль – это размещать данную пропорцию 1 к 2. Это означает, что если вы рискуете $100 на сделку, то потенциальная прибыль у вас должна быть $200. Такой подход сочетает в себе и мани менеджмент и учитывает интересы стратегии.

Несколько стратегий Форекс:

Кстати, соотношение 1 к 2 придумано не случайно. Такое соотношение риска и прибыли означает, что в случае получения убытка, вы сможете восстановить потерянные средства в следующей сделке, если она будет успешной, и еще получить прибыль. Кроме того, соотношение риск/прибыль 1:2 также поможет плавно восстановить убытки, как показано в таблице ниже, где в качестве базового взят капитал в $10 000, следование правилу 1%, и торговой стратегии с винрейт (win rate) более 50%.

Сделка Риск Прибыль Результат Баланс
Сделка №1 $100 +$200 Прибыль $10,200
Сделка №2 $100 -$100 Убыток $10,100
Сделка №3 $100 -$100 Убыток $10,000
Сделка №4 $100 +$200 Прибыль $10,200
Сделка №5 $100 -$100 Убыток $10,100
Сделка №6 $100 -$100 Убыток $10,000
Сделка №7 $100 +$200 Прибыль $10,200
Сделка №8 $100 +$200 Прибыль $10,400
Сделка №9 $100 -$100 Убыток $10,300
Сделка №10 $100 +$200 Прибыль $10,500

В приведенной выше таблице вы можете видеть, что стратегия с 50% вин рейт дает +$500 профит, когда применяется правило 1% и установка соотношения риск/профит 1 к 2. Даже с умеренным ростом риска/вознаграждения, например, 1 к 2.5 можно получать более высокую прибыль, даже если стратегия прогнозирует 50% прибыль. То есть, на практике такая методика имеет право на жизнь.

3. Высокое кредитное плечо

Использование большого кредитного плеча – это не всегда плохо, если трейдер знает, как правильно его использовать. Трейдеры с большим капиталом обычно используют кредитное плечо 1:10 или 1:50. Но трейдерам с капиталом $10 000 и ниже придется использовать кредитное плечо как минимум 1:100, чтобы получать хоть какую-то существенную прибыль на рынке Форекс.

Кредитное плечо в сочетании с концепцией маржи может быть очень полезным. Например, трейдер может использовать кредитное плечо 1:400 на $10 000 и при этом придерживаться правила 1%. Выгода здесь заключается в том, что при увеличении кредитного плеча есть большие возможности для маржи и поэтому любое неблагоприятное движение цены не приведет к маржин колл.

Но с другой стороны, использование высокого кредитного плеча может привести к большим убыткам. Помните, как в 2022 году Швейцарский банк отказался от поддержки франка, снизив процентную ставку до беспрецедентного уровня? Тогда трейдеры, которые использовали высокое кредитное плечо, понесли большие потери. Вот поэтому высокое кредитное плечо – это всегда высокий риск.

Что такое кредитное плечо

4. Торговля соответствующими инструментами

Многие трейдеры выбирают валютную пару случайным образом, не зная, что такой ничем не обоснованный выбор валютной пары может иметь негативные последствия именно в плане правил управления капиталом Форекс. Например, торговля на экзотических валютных парах, где спреды, как правило, около 50 пунктов или выше, может иметь для вас печальные последствия.

Но если придерживаться наиболее популярных и ликвидных валютных пар с низкими спредами, то это позволит трейдеру лучше управлять своим капиталом. Говоря проще, если мы стремимся получить 1000 пунктов прибыли по валютной паре со спредом в 50 пунктов, то это более рискованно, чем поставить цель в 1000 пунктов со спредом в 5 пунктов.

На графике ниже валютная пара USD/CHF, которая имеет 5 пунктов спреда, а в то же самое время валютная пара AUD/NZD имеет 54 пункта спреда

5. Реалистичные цели

Одна из самых главных причин, по которой трейдеры игнорируют правила управления капиталом – это эмоции, потому что они становятся сильнее здравого смысла. Часто трейдеры ставят просто нереальные цели, например, ожидают сделать 20% возврат инвестиций при проигрыше за короткий срок.

Это, конечно, реально, но для опытных трейдеров и с солидным депозитом. Например, возврат 20% от $1000 это не так уж и много в сравнении с возвратом 20% от $10 000 стартового капитала. Поэтому желательно обуздать свои эмоции, ставить конкретные цели на день, на неделю, на месяц и следовать этому плану.

Лучшие Форекс брокеры 2021: